愛華網?? 目前證監(jiān)會停止新股發(fā)行，但沒有停止受理，現在審的882家企業(yè)形成巨大的IPO“堰塞湖”。 年前證監(jiān)會突擊發(fā)布《關于做好首次公開發(fā)行股票公司2012年度財務報告專項檢查工作的通知》（下稱《通知》），規(guī)定目前正在排隊的800多家IPO企業(yè)的中介機構必須在今年3月31日前遞交自查報告，證監(jiān)會將在自查報告審核基礎上，開展重點抽查工作，對于業(yè)績下滑企業(yè)的勸退意味較濃。本次財務報告專項自查針對的所有報告覆蓋期項目，即3月31日前申報的所有企業(yè)。 將檢查機構底稿 “《通知》要求首發(fā)公司及相關中介機構嚴把信息披露質量，堅決遏制虛假信息披露行為。檢查中發(fā)現存在嚴重執(zhí)業(yè)質量問題的，將轉相關監(jiān)管部門依法處理；發(fā)現財務造假、利潤操縱等明確線索的，將轉稽查部門做進一步調查；涉嫌犯罪的，將依法移送司法機關，追究刑事責任。”上述保薦代表人表示，雖然法律法規(guī)對于中介機構有了上述明確規(guī)定，但是通過《通知》的形式進一步強調了保薦機構對于上市公司的連帶責任。 此次檢查將包括保薦機構底稿。“雖然按照相關規(guī)定，保薦機構的底稿必須充分符合法律法規(guī)，但是在實際操作過程中，有部分券商機構也會為迎合客戶的需求，對于部分問題采取睜一只眼閉一只眼的態(tài)度?！痹摫Ｋ]代表人指出，“底稿是反映一家中介機構是否細致地完成了本職工作的最直接證據，與結論性的材料相比，底稿更明確地反映了中介機構做了多少工作?！迸e例來說，就上市公司的供應商來看，如果上市公司聲稱有20家供應商，底稿內將明確地包括這20家供應商提供的蓋章等函證，以明確地反映公司與供應商之間的往來關系。 值得注意的是，《通知》要求中介機構特別關注發(fā)行人是否存在自我交易、關聯方代為支付成本費用等、與利益群體 （保薦機構、PE機構等及關聯方）發(fā)生交易往來、體外資金支付貨款、壓低員工薪金、調控期間費用等十二項粉飾或操縱利潤情形。 從2012年4月“進一步深化新股發(fā)行體制改革”起，到5月的14號公告、10月的會計監(jiān)管風險提示4號、12月的專項財務檢查通知，強調財務信息披露質量的意味越來越濃。 有知情人士向時代周報記者透露，1月8日的證監(jiān)會IPO在審企業(yè)2012年財務報告專項會議的核心內容即為提高信息披露水平。證監(jiān)會副主席姚剛在檢查工作會議上明確表態(tài)，保薦機構應對企業(yè)審核承擔責任，并表示：“凡是進入行政受理程序的，就必須承擔申報文件真實、準確、完整的責任。造成嚴重后果的，承擔更嚴重責任?！?p>
據悉，證監(jiān)會將成立不少于15個小組，100多人，進行重點抽查。上述知情人士向記者透露，姚剛于會議上強硬表態(tài)，對“沒把握的項目，就撤回去；3月31日之前完成自查”。 財務審查將分三個階段進行：第一階段為自查，以保薦機構和會計師為主，對報告期全部財務狀況自查，于3月底前完成；第二階段在4月到5月，為復核階段，證監(jiān)會審核部門對每家在審企業(yè)的自查報告進行全面復核，預審員還要結合審核中發(fā)現的主要問題，進行反饋及回復，對照自查報告，發(fā)現有該查不查的，直接移交稽查立案；最后一個階段為現場檢查，證監(jiān)會將選取20-50家進行。 數個項目已立案 證監(jiān)會及下屬各部門將動員全系統的力量參與進來，進行此次專項檢查。 姚剛在會議上表示：“證監(jiān)會黨委對這次檢查工作也非常重視，發(fā)行部、創(chuàng)業(yè)板部、稽查局、兩交易所、六證監(jiān)局（即上海、北京、廣東、江蘇、浙江、深圳證監(jiān)局）都要抽調人員來進行這項工作，如果發(fā)現重大問題，稽查局將提前介入；我們現在已經有幾個項目立案了，陸續(xù)結案后，有幾家中介機構將面臨監(jiān)管或處罰的情況?！?p> 上述知情人士向時代周報記者透露，證監(jiān)會此次對待財務審查違規(guī)的機構態(tài)度十分強硬，將采取監(jiān)管措施和行政處罰雙重手段進行懲處。 據悉，收到警示函的機構，將影響其評級，相應會增多其投?；鸬睦U納，也影響其新業(yè)務資格的審批。行政處罰則是指本輪檢查工作后，還出現問題，將按照法律規(guī)定上限的一倍到五倍來進行處罰。 證監(jiān)會會計部主任賈文勤也于會上表態(tài)，新股發(fā)行的監(jiān)管越來越嚴，除了新股信息披露提前以外，監(jiān)管機構對欺詐零容忍的態(tài)度也已明確。 “此前會計師事務所重審計數量而輕審計質量、重報表數據之間的會計關系而輕非財務數據；重財務報表而輕招股說明書；財報都對實際經營狀況進行了美化修飾。這些都直接導致了相關部門對風險把控的缺失，證監(jiān)會此番傾力加強財務審查，過程中會計師事務所所應承擔的責任勢必要加強。”一大型券商投行人士如此評價。 2012年上半年新上市公司104家，其中上半年業(yè)績下降的占29%，下降幅度超過50%的占6%，比往年有明顯增加；截至2012年11月，在審企業(yè)中業(yè)績下降的占比也較高。 對此發(fā)行部主任劉春旭表示：“2012年的一系列措施推出以來，發(fā)行部一直在處理一批信息披露存在違規(guī)違法的案例，大多數問題出在財務信息上。我們準備處理的案例中，有的項目存在下滑跡象的，審核部門曾經提示過保薦機構和發(fā)行人做風險披露?！?p> 同時，劉春旭表示證監(jiān)會的監(jiān)管工作也要相應調整思路，對如實披露信息的、且不存在明顯不符合規(guī)定的企業(yè)，將核準發(fā)行。已有業(yè)績下滑仍過會的企業(yè)案例會考慮出臺些專項信息披露指引。并強調十七條“公司是否存在其他影響發(fā)行上市和投資者判斷的重大事項”都應披露，鼓勵要從投資者角度考慮充分披露信息，披露數據到最近一季度。 據悉，1月8日上午深交所已針對醫(yī)藥行業(yè)、餐飲行業(yè)發(fā)布了專項指引。由于中介機構和企業(yè)需要細化相關的材料，這在客觀上一定程度地逼迫上市企業(yè)自己放慢審核節(jié)奏。
