愛華網(wǎng)存款準(zhǔn)備金，是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率（deposit-reserveration）。存款準(zhǔn)備金的比例通常是由中央銀行決定的，被稱為存款準(zhǔn)備金率。超額存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)存放在中央銀行、超出存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運(yùn)用的備用資金。2011年，中央人民銀行宣布從12月5日起，下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。中國的存款準(zhǔn)備金制度是在1984年建立起來的，至今存款準(zhǔn)備金率經(jīng)歷了二十七次調(diào)整（1984-2004年僅調(diào)整8次，2005年0次，2006年3次，2007年至今16次）。最低的一次是1999年11月存款準(zhǔn)備金率由8%下調(diào)到6%；最高一次為由2011年4月的20.5%上調(diào)至2011年6月的21.5%，五一過后有可能降存款準(zhǔn)備金。
準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -簡介
中國的中央銀行-中國人民銀行
存款準(zhǔn)備金(DepositReserve)，就是中央銀行根據(jù)法律的規(guī)定，要求各商業(yè)銀行按一定的比例將吸收的存款存入在中央銀行開設(shè)的準(zhǔn)備金賬戶，對商業(yè)銀行利用存款發(fā)放貸款的行為進(jìn)行控制。中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率（Deposit Reserve Ratio）。
存款準(zhǔn)備金制度是在中央銀行體制下建立起來的，世界上美國最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金。存款準(zhǔn)備金制度的初始作用是保證存款的支付和清算，之后才逐漸演變成為貨幣政策工具，中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，影響金融機(jī)構(gòu)的信貸資金供應(yīng)能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。這個(gè)比例越高，執(zhí)行的緊縮政策力度越大。
準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -目的
實(shí)行存款準(zhǔn)備金的目的是為了確保商業(yè)銀行在遇到突然大量提取銀行存款時(shí)，能有相當(dāng)充足的清償能力。
自20世紀(jì)30年代以后，存款準(zhǔn)備金制度還成為國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段，是中央銀行對商業(yè)銀行的信貸規(guī)模進(jìn)行控制的一種制度。中央銀行控制的商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金的多少和準(zhǔn)備率的高低影響著銀行的信貸規(guī)模。
準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -特點(diǎn)
央行再定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率“存款準(zhǔn)備金”的特點(diǎn)是典型的規(guī)模可測、可控資金，只要“機(jī)構(gòu)專業(yè)”，“規(guī)模合理”，“科學(xué)運(yùn)營”，就會發(fā)揮既能控制“熱錢”、“準(zhǔn)熱錢”，又能促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的獨(dú)特作用。雖然“存款準(zhǔn)備金”，一般情況下是不準(zhǔn)動(dòng)用，但存款準(zhǔn)備金也是財(cái)富，是財(cái)富就可考慮其科學(xué)運(yùn)營的問題，特別是存款準(zhǔn)備金的長效運(yùn)營，如果運(yùn)營的好，會給國家?guī)砗艽蟮暮锰帯?p>準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -職能存款準(zhǔn)備金的四種職能：
緩沖職能
通過建立存款準(zhǔn)備金制度，有助于在流動(dòng)資產(chǎn)狀況發(fā)生變動(dòng)時(shí)穩(wěn)定隔夜利率；
流動(dòng)資產(chǎn)管理職能
為中央銀行提供了準(zhǔn)備金需求的一個(gè)來源，從而可以補(bǔ)償通過自發(fā)性因素產(chǎn)生的流動(dòng)性資產(chǎn)供給；
貨幣控制職能
存款準(zhǔn)備金可以被作為一種控制貨幣總量的手段；
收入或稅收職能
存款準(zhǔn)備金可以被認(rèn)為是中央銀行收入的一個(gè)來源。
準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -作用
存款準(zhǔn)備金率政策的真實(shí)效用體現(xiàn)在它對商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力、對貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。由于商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力與中央銀行投放的基礎(chǔ)貨幣量存在著乘數(shù)關(guān)系，而乘數(shù)的大小則與存款準(zhǔn)備金率成反比。因此，若中央銀行采取緊縮政策，可提高法定存款準(zhǔn)備金率，從而限制了商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力、降低了貨幣乘數(shù)，最終起到收縮貨幣量和信貸量的效果，反之亦然。
準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -缺陷
存款準(zhǔn)備金率政策存在這樣三個(gè)方面的缺陷：一是當(dāng)中央銀行調(diào)整存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可以變動(dòng)其在中央銀行的超額準(zhǔn)備，從反方向抵消了中央銀行存款準(zhǔn)備金率政策的作用；二是存款準(zhǔn)備金率對貨幣乘數(shù)的影響很大，作用力度很強(qiáng)；三是調(diào)整存款準(zhǔn)備金率對貨幣量和信貸量的影響要通過商業(yè)銀行的輾轉(zhuǎn)存、貸，逐級遞推而實(shí)現(xiàn)，成效較慢、時(shí)滯較長。因此，存款準(zhǔn)備金率政策往往是作為貨幣的一種自動(dòng)穩(wěn)定機(jī)制，而不是將其當(dāng)作適時(shí)調(diào)整的經(jīng)常性政策工具來使用。
如果將存款準(zhǔn)備金作為一種貨幣政策工具則存在局限性：一是準(zhǔn)備金率調(diào)整對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營震動(dòng)較大，準(zhǔn)備金率變化需要銀行重新調(diào)整資產(chǎn)組合，但是金融機(jī)構(gòu)在短時(shí)間內(nèi)難以完成，如果市場發(fā)育不完善，超額準(zhǔn)備金在金融機(jī)構(gòu)間分配不平衡時(shí)，這種震動(dòng)會更大；二是較高的準(zhǔn)備金率會降低金融機(jī)構(gòu)通過市場渠道運(yùn)用資金的比例，并且，如果存款準(zhǔn)備金調(diào)整頻繁，銀行會傾向保持較高超額準(zhǔn)備金，進(jìn)一步降低可用資金比例；三是由于多數(shù)國家對準(zhǔn)備金存款不付息，準(zhǔn)備金作為一種稅收，容易引發(fā)金融機(jī)構(gòu)及市場融資同行逃避金融監(jiān)管的現(xiàn)象，甚至形成脫媒。
準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -影響
1、銀行：若上調(diào)存款準(zhǔn)備金，由于資金減少，貸款利潤會減少，這對銀行的業(yè)績有一定影響，也會催促銀行更快向其他利潤來源跟進(jìn)。
2、企業(yè)：若上調(diào)存款準(zhǔn)備金，銀行會更加慎重選擇貸款對象。
3、股市：影響有限，幅度比預(yù)期低。
4、期貨：如果存款準(zhǔn)備金下調(diào)，則資金可能流入期貨市場，從而引發(fā)短期的劇烈波動(dòng)。
5、存款：銀行會加大力度推陳出新吸引存款。
總之，存款準(zhǔn)備金率的變動(dòng)會影響商業(yè)銀行的信貸投放能力，從而影響社會經(jīng)濟(jì)的整體流動(dòng)性，作為中央銀行對經(jīng)濟(jì)的重要調(diào)節(jié)手段，對經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的作用十分明顯。但存款準(zhǔn)備金政策變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響有時(shí)滯性。
準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -中國發(fā)展
1984年，中國人民銀行建立存款準(zhǔn)備金制度，20多年來，存款準(zhǔn)備金率經(jīng)歷了多次調(diào)整。
1998年前，準(zhǔn)備金存款不能用于支付和清算，金融機(jī)構(gòu)需要在人民銀行開立備付金存款賬戶用于清算。
1998年，人民銀行改革存款準(zhǔn)備金制度，將金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金存款和備付金存款兩個(gè)賬戶合并為“準(zhǔn)備金存款”賬戶，存款準(zhǔn)備金率由13％下調(diào)到8％，準(zhǔn)備金存款賬戶超額部分的總量及分布由金融機(jī)構(gòu)自行確定。
1999年存款準(zhǔn)備金率進(jìn)一步下調(diào)至6％。
2003和2004年，為對沖外匯占款，適度控制金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張，人民銀行兩次提高了存款準(zhǔn)備金率，達(dá)到7.5％。
準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -歷次調(diào)整
存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整一覽表次數(shù)時(shí)間調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整幅度(單位：百分點(diǎn))
47
2015年2月5日
(大型金融機(jī)構(gòu))20.00%
(中小金融機(jī)構(gòu))16.50%
19.5%
16%
農(nóng)行額外-4%
-0.5
46
2014年6月16日
(大型金融機(jī)構(gòu))20.50%(中小金融機(jī)構(gòu))17.00%
20.00%
16.50%
-0.5
45
2014年4月25日
下調(diào)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)，下調(diào)縣域農(nóng)村合作銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
縣域農(nóng)商行16%、農(nóng)合行14；考核達(dá)標(biāo)的縣域農(nóng)商行15%、農(nóng)合行13%。
442012年2月24日
(大型金融機(jī)構(gòu))21.00%
(中小金融機(jī)構(gòu))17.50%
20.50%
17.00%
-0.5
-0.5
43
2011年12月5日
(大型金融機(jī)構(gòu))21.50%
21.00%
-0.5
(中小金融機(jī)構(gòu))18.00%17.50%-0.5422011年6月20日(大型金融機(jī)構(gòu))21.00%21.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))17.50%18.00%0.5412011年5月18日(大型金融機(jī)構(gòu))20.50%21.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))17.00%17.50%0.5402011年4月21日(大型金融機(jī)構(gòu))20.00%20.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))16.50%17.00%0.5392011年3月25日(大型金融機(jī)構(gòu))19.50%20.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))16.00%16.50%0.5382011年2月24日(大型金融機(jī)構(gòu))19.00%19.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))15.50%16.00%0.5372011年1月20日(大型金融機(jī)構(gòu))18.50%19.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))15.00%15.50%0.5362010年12月20日(大型金融機(jī)構(gòu))18.00%18.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))14.50%15.00%0.5352010年11月29日(大型金融機(jī)構(gòu))17.50%18.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))14.00%14.50%0.5342010年11月16日(大型金融機(jī)構(gòu))17.00%17.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))13.50%14.00%0.5332010年5月10日(大型金融機(jī)構(gòu))16.50%17.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))13.50%不調(diào)整-322010年2月25日(大型金融機(jī)構(gòu))16.00%16.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))13.50%不調(diào)整-312010年1月18日(大型金融機(jī)構(gòu))15.50%16.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))13.50%不調(diào)整-302008年12月25日(大型金融機(jī)構(gòu))16.00%15.50%-0.5(中小金融機(jī)構(gòu))14.00%13.50%-0.5292008年12月05日(大型金融機(jī)構(gòu))17.00%16.00%-1(中小金融機(jī)構(gòu))16.00%14.00%-2282008年10月15日(大型金融機(jī)構(gòu))17.50%17.00%-0.5(中小金融機(jī)構(gòu))16.50%16.00%-0.5272008年09月25日(大型金融機(jī)構(gòu))17.50%17.50%-(中小金融機(jī)構(gòu))17.50%16.50%-1262008年06月07日16.50%17.50%1252008年05月20日16%16.50%0.50242008年04月25日15.50%16%0.50232008年03月18日15%15.50%0.50222008年01月25日14.50%15%0.50212007年12月25日13.50%14.50%1202007年11月26日13%13.50%0.50192007年10月25日12.50%13%0.50182007年09月25日12%12.50%0.50172007年08月15日11.50%12%0.50162007年06月05日11%11.50%0.50152007年05月15日10.50%11%0.50142007年04月16日10%10.50%0.50132007年02月25日9.50%10%0.50122007年01月15日9%9.50%0.50112006年11月15日8.50%9%0.50102006年08月15日8%8.50%0.5092006年07月5日7.50%8%0.5082004年04月25日7%7.50%0.5072003年09月21日6%7%161999年11月21日8%6%-251998年03月21日13%8%-541988年09月12%13%1387年10%12%2285年央行將法定存款準(zhǔn)備金率統(tǒng)一調(diào)整為10%－－184年央行按存款種類規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率，企業(yè)存款20%，農(nóng)村存款25%，儲蓄存款40%－－準(zhǔn)備金_存款準(zhǔn)備金 -市場
國外20世紀(jì)90年代以來，主要工業(yè)國家中央銀行陸續(xù)將利率指標(biāo)確定為貨幣政策調(diào)控的中介目標(biāo)。中央銀行通過貨幣政策操作調(diào)控基準(zhǔn)利率，基準(zhǔn)利率水平的變動(dòng)，通過利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等機(jī)制影響金融市場各種利率變化，從而對金融運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響。隨著貨幣政策調(diào)控趨向以價(jià)格調(diào)控為主，強(qiáng)調(diào)預(yù)調(diào)和微調(diào)的精細(xì)化操作，單純依靠調(diào)整存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行貨幣政策調(diào)控的方式使用越來越少，存款準(zhǔn)備金制度以及存款準(zhǔn)備金率調(diào)整變化更多是從配合其他金融制度實(shí)施和其他貨幣政策工具運(yùn)用的角度出發(fā)，存款準(zhǔn)備金制度逐步演變?yōu)榧s束貨幣供應(yīng)增長、增強(qiáng)公開市場操作和利率調(diào)整有效性和靈敏性的基礎(chǔ)性制度。
采取利率調(diào)控的國家，中央銀行多是將貨幣市場同業(yè)拆借利率作為基準(zhǔn)利率，其貨幣政策操作是確定和維護(hù)基準(zhǔn)利率目標(biāo)水平。為此中央銀行必須對銀行準(zhǔn)備金供給及短期同業(yè)資金進(jìn)行嚴(yán)格控制，并且對銀行準(zhǔn)備金的需求及同業(yè)資金有合理的預(yù)見性，然后才能通過公開市場操作調(diào)整流動(dòng)性和市場利率。保持穩(wěn)定和可預(yù)計(jì)的存款準(zhǔn)備金有利于保證公開市場操作順利進(jìn)行和避免貨幣市場急劇波動(dòng)，使商業(yè)銀行對中央銀行資金需求存在結(jié)構(gòu)性缺口，以增強(qiáng)中央銀行調(diào)節(jié)貨幣市場利率的能力。
在這種情況下，中央銀行要規(guī)定適度的最低存款準(zhǔn)備金率。由于存款準(zhǔn)備金用于滿足準(zhǔn)備金要求和支付雙重需要，一般只有將準(zhǔn)備金要求保持在足夠水平上，使存款準(zhǔn)備金要求超過清算準(zhǔn)備金要求，才會形成可預(yù)測的流動(dòng)性缺口；否則，如果清算需求經(jīng)常超過準(zhǔn)備金要求，準(zhǔn)備金需求將會變動(dòng)不定，從而增加預(yù)測準(zhǔn)備金需求的難度和政策實(shí)施的復(fù)雜性。
中國
1984年，中國人民銀行建立存款準(zhǔn)備金制度，20多年來，存款準(zhǔn)備金率經(jīng)歷了多次調(diào)整。
1998年前，準(zhǔn)備金存款不能用于支付和清算，金融機(jī)構(gòu)需要在人民銀行開立備付金存款賬戶用于清算。1998年，人民銀行改革存款準(zhǔn)備金制度，將金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金存款和備付金存款兩個(gè)賬戶合并為“準(zhǔn)備金存款”賬戶，存款準(zhǔn)備金率由13%下調(diào)到8%，準(zhǔn)備金存款賬戶超額部分的總量及分布由金融機(jī)構(gòu)自行確定。1999年存款準(zhǔn)備金率進(jìn)一步下調(diào)至6%。2003和2004年，為對沖外匯占款，適度控制金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張，人民銀行兩次提高了存款準(zhǔn)備金率，達(dá)到7.5%。
中國存款準(zhǔn)備金制度適用一切吸收公眾存款或負(fù)債并發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)和客戶之間形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系而不是委托代理或投資的關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新加快，對哪些創(chuàng)新產(chǎn)品適用準(zhǔn)備金要求關(guān)系到貨幣政策調(diào)控的有效性和公平性。在改進(jìn)金融服務(wù)、鼓勵(lì)直接融資和減輕間接融資壓力的背景下，應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，如發(fā)行金融債券、開辦代理理財(cái)業(yè)務(wù)。但是從存款準(zhǔn)備金管理來看，不能因?yàn)樯虡I(yè)銀行有關(guān)負(fù)債業(yè)務(wù)在名稱上沒有“存款”二字就不適用于存款準(zhǔn)備金制度，對商業(yè)銀行向公眾發(fā)行的債券或其他形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的產(chǎn)品應(yīng)考慮適用存款準(zhǔn)備金制度。恰當(dāng)?shù)匕盐沾婵顪?zhǔn)備金適用范圍，在當(dāng)前中國金融機(jī)構(gòu)改革、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的形勢下非常重要。這一方面有利于增強(qiáng)貨幣政策的有效性和公平性，另一方面也有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范地進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，改進(jìn)金融服務(wù)。
利息，但是超額準(zhǔn)備金存款利率趨于下降。如前所述，對超額準(zhǔn)備金存款支付利息，金融機(jī)構(gòu)可以通過超額準(zhǔn)備金存款調(diào)整吸收過多流動(dòng)性，不利于中央銀行預(yù)測貨幣市場流動(dòng)性。降低超額準(zhǔn)備金存款利率，可以促使金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)流動(dòng)性管理，調(diào)整利率貨幣市場交易融通流動(dòng)性余缺，增強(qiáng)對貨幣政策操作的敏感性。
2004年，人民銀行開始實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度。金融機(jī)構(gòu)適用的存款準(zhǔn)備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤。金融機(jī)構(gòu)資本充足率越低、不良貸款比率越高，適用的存款準(zhǔn)備金率就越高；反之越低。差別存款準(zhǔn)備金率制度綜合了存款準(zhǔn)備金制度、資本充足要求和存款保險(xiǎn)制度的有關(guān)思想，體現(xiàn)了中國關(guān)于貨幣政策和金融穩(wěn)定的綜合考慮及安排。
愛華網(wǎng)本文地址 » http://www.klfzs.com/a/8103290103/43742.html
