發(fā)布時(shí)間：2024年11月06日 17:53:30分享人:青檸來源:互聯(lián)網(wǎng)18
? 投資策略說明（IPS）是一個(gè)基于特定客戶情況、目標(biāo)、約束制定的，用以管理咨詢師與投資者之間關(guān)系政策的綜合。一份出色的IPS介紹了投資者的財(cái)務(wù)目標(biāo)、他/她愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和咨詢師需要關(guān)注的任何與投資相關(guān)的約束條件。它同時(shí)也確立了構(gòu)建最符合目標(biāo)且滿足約束條件的投資組合操作指導(dǎo)方針。最后，IPS為投資組合的監(jiān)控和回顧建立了一個(gè)相互認(rèn)證的基礎(chǔ)。構(gòu)建IPS是一個(gè)動態(tài)過程，在這一過程中個(gè)人投資者及其咨詢師必須識別并且在投資目標(biāo)、約束條件和風(fēng)險(xiǎn)承受度之間做好協(xié)調(diào)。這一操作應(yīng)該形成實(shí)際的投資目標(biāo)，同等重要地，這還使得咨詢師與投資者在討論風(fēng)險(xiǎn)和收益率時(shí)能有共同語言。撰寫一個(gè)完備的投資策略說明過程最后會使個(gè)人投資者對其資產(chǎn)的命運(yùn)有更大的控制權(quán)。起草IPS是一個(gè)自我完善的過程，投資者能夠更好地認(rèn)識合適的投資策略而不再需要盲目地信任其咨詢師。更進(jìn)一步地說，IPS對其他咨詢師而言也應(yīng)是便于理解的。如果需要第二種意見或是需要引進(jìn)一名新的投資咨詢師，IPS會提供便利的回顧，從而保證投資的延續(xù)性。最后，IPS還是一份相互理解的書面文件，可以同時(shí)保護(hù)個(gè)人投資者和咨詢師。如果管理實(shí)踐或者投資者的命令之后被質(zhì)疑，雙方都可以參見投資策略說明來解釋，并尋求支持。理論上，IPS中提出的回顧過程會在問題變得嚴(yán)重前得以識別出來。?
愛華網(wǎng)本文地址 » http://www.klfzs.com/a/9101032201/54883.html
更多閱讀
? 我們將機(jī)構(gòu)投資者定義為，從事相對較大金額投資的以各種法律形式存在的金融中介。本章之前討論的所有機(jī)構(gòu)投資者（養(yǎng)老金基金、基金會、捐贈基金、保險(xiǎn)公司和銀行）都有明確的投資目標(biāo)。例如，銀行吸收存款并放出貸款；基金會提供退休金。
?? 廣義上，保險(xiǎn)行業(yè)的第二大類是非壽險(xiǎn)公司，包括但不僅限于健康、財(cái)產(chǎn)、負(fù)債、海洋、擔(dān)保和工傷賠償?？紤]到投資政策，這些非壽險(xiǎn)公司的規(guī)模較小，雖然它們的產(chǎn)品更加多樣。非壽險(xiǎn)公司的投資政策與壽險(xiǎn)公司的顯著的也是最直接的不同在
?? 壽險(xiǎn)投資環(huán)境的一個(gè)主要特征，就是它對利率相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)的敞口。除了固定收入的投資組合的收入和損失與利率變動相關(guān)，許多壽險(xiǎn)公司的負(fù)債（如年金合約），對利率波動也是十分敏感的。此外，保險(xiǎn)人還面臨著非中介化（去中介化（disintermediatio
?? 保險(xiǎn)公司在金融行業(yè)中舉足輕重的地位，得益于它獨(dú)一無二的作用──吸收私人和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。通過提供財(cái)務(wù)保障，這個(gè)行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展中扮演著重要的角色。由于商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和對保單持有人的合約責(zé)任，保險(xiǎn)業(yè)的傳統(tǒng)投資項(xiàng)目是十分
?? 捐贈基金在維持當(dāng)今慈善事業(yè)的生命力和延續(xù)力方面扮演著至關(guān)重要的角色。作為一個(gè)非營利組織的長期投資組合，捐贈基金為大學(xué)、私立學(xué)校、醫(yī)院、博物館和宗教組織提供了大量的預(yù)算支持。捐贈基金同時(shí)兼有兩個(gè)相關(guān)但是不同的意義
愛華網(wǎng)