愛華網(wǎng)?? IPO“史上最嚴財務核查”的發(fā)令槍打響，旨在“勸退”績差公司。核查效果顯現(xiàn)，在“財務核查風暴”的威力下，一些正在排隊等候的擬IPO企業(yè)開始“退場”。此次檢查風暴嚴厲而具專業(yè)力量，可借此培養(yǎng)公司與機構自律，檢查市場信用情況，為上市從核準制到注冊制的市場化改革鋪平道路。
被稱IPO“史上最嚴財務核查”的發(fā)令槍打響了。 1月8日，證監(jiān)會召開IPO在審企業(yè)2012年財務報告專項檢查工作會議，會上透露出諸多信息。比如將圍繞IPO再審企業(yè)的財務真實性，重點檢查虛構交易、現(xiàn)金收付等，力求擠出財務水分，充分披露在審企業(yè)的風險。 核查效果顯現(xiàn)，在“財務核查風暴”的威力下，一些正在排隊等候的擬IPO企業(yè)開始“退場”。 據(jù)證監(jiān)會最新披露的IPO預備企業(yè)申報名單顯示，截至1月10日，全部IPO預備企業(yè)的數(shù)量下降至878家，6家擬上市企業(yè)表示已終止其IPO進程。投行人士預測，2月底3月初IPO排隊企業(yè)將現(xiàn)大規(guī)模撤材料情況。 財務核查風暴初起 據(jù)了解，此次核查主要包括6個部分。保薦機構和會計師事務所自查，并分別于3月31日前提交自查報告。自查范圍為全部首發(fā)在審企業(yè)，包括擬在3月31日前申報的企業(yè)，可與申請材料一起提交自查報告；已過會企業(yè)需盡快提交自查報告，之后方可拿批文；創(chuàng)業(yè)板企業(yè)如果在2012年出現(xiàn)業(yè)績下滑的情況，事實上已經(jīng)不滿足上市條件，保薦機構和發(fā)行人不能以申請中止審核來拖延時間，應該及時撤回材料，下次再次申請時，審核節(jié)奏將快于首次申報的企業(yè)；2012年業(yè)績下降的在審首發(fā)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)直接撤材料，不用參加此次專項核查；證監(jiān)會在4月—5月間全面復核自查報告，并有重點抽查；如果在3月31日提交不了自查報告，需提請中止審核申請，待核查完畢后再行申請恢復審核，如果沒有在3月31日提交自查報告，在隨后的20個工作日內又沒有提交中止審核申請，證監(jiān)會直接終止審核。 發(fā)行部副主任陸文山在動員會上表示，這次自查要還原企業(yè)真實面貌，以信息披露為中心，不能像原來那樣走過場。 各地的核查也有序展開。1月14日，陜西證監(jiān)局召開擬上市公司負責人會議，傳達“IPO”在審企業(yè)2012年度財務報告專項檢查工作會議精神，督促轄區(qū)擬上市公司做好自查配合工作。轄區(qū)10家在審企業(yè)和22家擬上市公司負責人及相關中介機構人員也悉數(shù)到場參加會議。 陜西省證監(jiān)局表示，此次專項檢查是證監(jiān)會推進以信息披露為核心的新股發(fā)行體制改革的重要舉措，轄區(qū)“IPO”在審企業(yè)作為信息披露第一責任人，要認真配合中介機構自查，誠實守信，確保信息披露真實、準確、完整。 陜西省證監(jiān)局要求擬上市企業(yè)：一要高度重視，正確認識和對待證監(jiān)會的核查要求，深入查找問題，杜絕粉飾財務報表和操縱業(yè)績的動機，向市場和投資者提供真實的企業(yè)情況；二要周密部署，統(tǒng)籌安排，確保核查工作有計劃、有步驟地展開，保障工作進展；三要積極配合，主動整改，既要和中介機構深入分析研究，全面查找重點、疑點和漏洞，確保核查工作質量，也要及時整改，完善不足；四要實事求是，克服僥幸心理，認真對照核查結果安排后續(xù)工作，符合要求的要積極上報，值得推敲的可以整改完善后申報，問題突出或創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)業(yè)績下滑的要主動撤回申報。 此外，在監(jiān)督擬上市企業(yè)和中介機構認真自查核查的基礎上，陜西省證監(jiān)局將對問題較多的公司及其中介機構實施問責。對在輔導企業(yè)，陜西證監(jiān)局要求按照此次專項檢查工作內容，補充完善工作程序，切實防范帶病申報。 6家IPO退出 核查威力已經(jīng)顯現(xiàn)。 日前證監(jiān)會公布了創(chuàng)業(yè)板、中小板和主板IPO股票審核工作流程及申報企業(yè)情況。數(shù)據(jù)顯示，截至1月10日，創(chuàng)業(yè)板受理企業(yè)340家，其中過會待發(fā)企業(yè)48家、已申請中止審查企業(yè)18家。深市中小板和滬市主板申報企業(yè)538家，其中過會待發(fā)企業(yè)41家、已申請中止審查企業(yè)2家。 此次公布的申請終止審查的企業(yè)數(shù)中，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)新增了3家，中小板和主板新增了3家。按公示的終止時間看，在1月8日證監(jiān)會召開IPO專項財務核查會議之前申請終止核查的企業(yè)數(shù)有3家，IPO專項財務核查會議之后也有3家。 創(chuàng)業(yè)板新增的3家申請終止審查的企業(yè)分別為北京電旗通訊技術股份有限公司、深圳華北工控股份有限公司和大連路明發(fā)光科技股份有限公司，北京電旗通訊技術股份有限公司、深圳華北工控股份有限公司終止審查決定日為1月4日，大連路明發(fā)光科技股份有限公司終止審查決定日為1月10日。 中小板和主板新增的3家終止審查企業(yè)分別為福建安溪鐵觀音集團股份有限公司、浙江華正新材料股份有限公司和山東海力化工股份有限公司，其中安溪鐵觀音終止審查決定日為1月7日，華正新材料和海力化工終止審查決定日則均為1月9日。 在三家被終止審查的主板企業(yè)中，福建安溪鐵觀音2012年6月已經(jīng)公示預審材料，山東海力化工一直處于落實反饋意見階段，浙江華正新材料則一直停留在初審階段；反觀創(chuàng)業(yè)板終止審查的三家企業(yè)，均已在中止審查階段停留多時。 陜西某券商分析人士認為，這六家企業(yè)均為2012年申報上市，而日前終止審查應該是受到此次專項核查的影響。 甚至有市場人士估計，在嚴格核查風暴之下，800多家排隊企業(yè)中或有10%—20%的企業(yè)將選擇主動撤回IPO申請。 按照常規(guī)，“中止審查”意味著暫停申請IPO過程，企業(yè)可能隨時繼續(xù)；而“終止審查”則意味著正式退出IPO。 上述券商分析師表示，“很多財務或其他方面有問題的企業(yè)以‘中止審查’來拖延時間，但本次核查在3月31日前必須遞交整個申報期的財務核查報告，靠‘拖’是肯定沒戲了。”目前，深市主板有兩家企業(yè)、創(chuàng)業(yè)板有近20家企業(yè)尚處于中止審查階段。 “勸退”績差公司 財務核查財務核查旨在“勸退”績差公司。
據(jù)了解，2012年上半年，有29%的企業(yè)業(yè)績下降，6%的企業(yè)業(yè)績下降50%以上。而同比來看，2011年上半年僅有7%的企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績下降。對此形勢，證監(jiān)會要求，對于發(fā)行人申報期內最后一年收入、利潤增長較大，保薦機構、會計師事務所應重點分析其增長的實質原因。如果這是偶然因素導致的，不具有持續(xù)性，應在招股書中做“重大提示”。 證監(jiān)會副主席姚剛在會上則警告與會券商代表，“誰都別心存僥幸，凡是進入行政受理程序的，就必須承擔申報文件真實、準確、完整的責任?！?p> 在自查的基礎上，證監(jiān)會將組成15個小組，出動100多人進行重點的抽查。 西安交通大學教授李富有認為，“隨著核查的推進，那些業(yè)績下滑嚴重的企業(yè)，即使發(fā)行人不愿撤退，保薦人也會主動勸其撤材料?！?p> 而從監(jiān)管層的態(tài)度看，對主動撤材料的企業(yè)，對中介機構的責任追究可能從輕甚至免于追究，但如果是被監(jiān)管層核查小組后續(xù)發(fā)現(xiàn)問題，也將從重處罰。 在知名財經(jīng)評論員葉檀看來，“目前，一系列行動均劍指發(fā)行市場上一直被詬病的財務信息失真、虛假及欺詐發(fā)行上市。從現(xiàn)實作用上說，排隊等待上市的800多家公司通過財務篩選，數(shù)量可能減少一半，疏通巨大的上市‘堰塞湖’。” 葉檀分析，財務專項檢查風暴是嚴厲而具專業(yè)力量的，業(yè)內人士無不小心警惕。借此可培養(yǎng)公司與機構自律，檢查市場信用情況，為上市從核準制到注冊制的市場化改革鋪平道路。
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