愛華網(wǎng)作者:余琍
公司治理專項(xiàng)活動(dòng)的目的是以公司治理為著力點(diǎn)，力圖解決影響公司質(zhì)量的根本性問題，促進(jìn)公司整體質(zhì)量的提升。而在實(shí)踐過程中，我們發(fā)現(xiàn)影響公司治理的因素很多，要具體問題具體分析，區(qū)別對(duì)待。 規(guī)范運(yùn)作與公司治理 近兩年，防范資金占用成為監(jiān)管工作的重中之重。究其根本，資金占用是上市公司治理中的獨(dú)立性問題，上市公司被控股股東視為一個(gè)普通的子公司，超越股東大會(huì)、董事會(huì)，干預(yù)控制上市公司經(jīng)營管理，并視資金占用為一種資金“融通”。而有的控股股東通過各種方式，包括不關(guān)聯(lián)的第三方中介、假借各種虛假合同等，達(dá)到資金“過橋”的目的。 要解決這類問題，需要加強(qiáng)培訓(xùn)教育，提高監(jiān)管對(duì)象的規(guī)范意識(shí)；促進(jìn)公司整體上市，從根源上消除資金占用的動(dòng)機(jī)。
有的公司為享受各種優(yōu)惠政策，不斷延伸投資鏈，把重要的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)放到子公司、孫公司進(jìn)行，控制力度和信息透明度大大降低，要做到合規(guī)披露重大信息對(duì)公司的內(nèi)控提出了更高的要求。 分類監(jiān)管與公司治理 隨著監(jiān)管形勢(shì)和監(jiān)管理念的不斷變化，上市公司監(jiān)管開始引入風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向理念，分類監(jiān)管，合理配置監(jiān)管資源。 同樣是虧損狀態(tài)的上市公司，可能由于公司治理的背景不一而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)大相徑庭。 一是股權(quán)集中度的影響。對(duì)前幾大股東股權(quán)相對(duì)平均的上市公司而言，走出困境更多地需要公司自身培育或?qū)ふ倚碌挠c(diǎn)。而由于這一過程往往較長，因此該上市公司可能會(huì)在較長時(shí)間內(nèi)處于虧損狀態(tài)。盡管如此，但其財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度卻可能相對(duì)較高，潛在風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。 反之，對(duì)于一家單一股東絕對(duì)控制的上市公司，需要了解該控股股東是否具備支持上市公司再投資、并購重組等的能力。同時(shí)，其財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性需要引起高度關(guān)注。因?yàn)榭毓晒蓶|都不希望上市公司出現(xiàn)虧損，粉飾上市公司業(yè)績的動(dòng)機(jī)相對(duì)較大。 二是股東性質(zhì)的影響。相對(duì)而言，出現(xiàn)大額虧損時(shí)，國有控股的上市公司粉飾報(bào)表的動(dòng)機(jī)相對(duì)小一些。 三是內(nèi)部控制的影響。大股東股權(quán)相對(duì)制衡、或者控股比例較小的上市公司經(jīng)營層的內(nèi)部控制力量一般會(huì)較強(qiáng)，經(jīng)營層在量化的考核指標(biāo)驅(qū)使下，粉飾報(bào)表的可能性較大。分類監(jiān)管中需區(qū)別對(duì)待。 上市公司就如同一個(gè)人，他的性格、愛好、以及行為模式等特征，往往受其遺傳、家庭背景、生活環(huán)境等影響，只有把上市公司放在其特定的治理背景中去監(jiān)管，才能事半功倍。 同時(shí)，治理模式?jīng)]有固定完美的標(biāo)準(zhǔn)，往往優(yōu)秀的上市公司都有其自身的特點(diǎn)，這種特點(diǎn)都有一個(gè)不斷演進(jìn)的過程，并逐步演變成為一種治理文化。 因此，監(jiān)管工作必須堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，歷史地、辯證地把握監(jiān)管對(duì)象的治理背景，并有針對(duì)性地采取切實(shí)有效的監(jiān)管措施，寓監(jiān)管于服務(wù)，促進(jìn)上市公司的健康持續(xù)發(fā)展。 ?。ㄗ髡邌挝粸橹袊C監(jiān)會(huì)寧波監(jiān)管局）
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