愛華網(wǎng)???? 未來中國財富管理市場將迎來一個分工不斷細化、客戶不斷細分、服務模式不斷差異化的快速發(fā)展階段，財富管理需要精耕細作。在這樣的背景下，如何專注于某幾類高凈值客戶群、某幾類產(chǎn)品與服務領域，做好客戶細分，盡快形成獨特的競爭優(yōu)勢，成為所有從業(yè)機構需要認真思考的問題。 中國經(jīng)濟社會發(fā)展面臨的國際國內(nèi)形勢依然嚴峻。向外看，世界經(jīng)濟復蘇一波三折，全球經(jīng)濟增長低迷可能還會持續(xù)較長一段時間;向內(nèi)看，我國經(jīng)濟趨穩(wěn)的基礎尚不穩(wěn)固，經(jīng)濟增長速度逐步放緩?！督鹑跇I(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》中也提出了要全面推動金融改革、開放和發(fā)展，顯著增強我國金融業(yè)綜合實力、國際競爭力和抗風險能力。在這樣一個關鍵時期，如何認識私人銀行所面臨的機遇、挑戰(zhàn)和未來發(fā)展方向，了解內(nèi)外形勢、洞悉客戶需求、厘清業(yè)務模式并積極開展業(yè)務創(chuàng)新就顯示出很強的現(xiàn)實意義。在此背景之下，中國建設銀行與波士頓咨詢公司繼續(xù)合作，在對1912名高凈值客戶進行調(diào)研的基礎上，推出了2012年中國財富管理市場報告。 財富管理市場規(guī)模與發(fā)展 經(jīng)濟增長整體趨緩對東南沿海的中小企業(yè)主沖擊尤甚，全國的私人財富市場增速進一步放緩。但經(jīng)濟趨緩使得高凈值家庭選擇規(guī)避風險，為確保資產(chǎn)安全，選擇將資金存放在相對穩(wěn)健經(jīng)營的大型綜合性商業(yè)銀行，其中中資商業(yè)銀行占據(jù)了絕對優(yōu)勢。 中國高凈值家庭的數(shù)量增長也有放緩。財富縮水因素導致可投資資產(chǎn)1億元人民幣以上的超高凈值人群增勢減緩，而1000萬至1億元人民幣之間的家庭數(shù)目保持迅速增長;另外1000萬～5000萬元人民幣資產(chǎn)的家庭數(shù)目、超過600萬～1000萬元人民幣資產(chǎn)家庭數(shù)，成為高凈值人群的主要組成部分。 可投資資產(chǎn)構成方面，居民儲蓄增速放緩，占比顯著下降了4個百分點，只占全部資產(chǎn)的51%，創(chuàng)歷年來最低。私人財富轉而投向收益率較高的銀行理財和信托產(chǎn)品等投資產(chǎn)品，銀行理財產(chǎn)品以近乎每年翻一倍的速度增長，占到全部可投資資產(chǎn)的1/5。信托產(chǎn)品起步較晚，但增長勢頭強勁，現(xiàn)已占全部可投資資產(chǎn)的7%，未來依然有很大的市場空間。相反，宏觀經(jīng)濟趨緩，股市縮水，個人持有的股票和基金凈值均有所下降。離岸資產(chǎn)增長速度與整體私人財富相近，保持在私人財富的4%左右的比例，較為穩(wěn)定。 中國的高凈值家庭依然主要分布在東南沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。我們的模型預測北京、江蘇、上海、浙江、廣東五省市的高凈值家庭數(shù)量2012年都會超過10萬戶，這五省市高凈值家庭總數(shù)占全國的40%以上。四川是高凈值家庭數(shù)量最多的內(nèi)陸省份，在西部地區(qū)中顯得比較突出。而寧夏、青海、西藏和海南四地是高凈值家庭數(shù)量最少的省份。 在全國高凈值家庭增速放緩的經(jīng)濟形勢下，富裕省市如北京、上海、廣東和浙江的高凈值家庭增速低于全國平均水平。廣東和浙江受企業(yè)主資產(chǎn)縮水和所擁有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，高凈值家庭數(shù)量增幅不足10%;山西、內(nèi)蒙古等地受煤炭行業(yè)下行影響，增速也相對較低。相反，內(nèi)陸欠發(fā)達地區(qū)依然保持很高的增長勢頭，安徽、甘肅、湖南等地高凈值家庭數(shù)量增長超過30%;四川、湖北、陜西等地增速也超過全國平均水平。 我們還通過計算各省市每萬戶家庭中高凈值家庭數(shù)量(即高凈值家庭密度)來分析富裕程度。北京、上海、天津、廣東和浙江高凈值家庭密度最高，其中北京每萬戶家庭中高凈值家庭數(shù)量超過200戶，是中國富人最集中的地區(qū);遼寧、山西、江蘇、福建和海南為第二梯隊，高于全國平均水平;貴州、西藏、河南等地占比最低，萬戶家庭中高凈值家庭只有20戶左右。 我們通過高凈值家庭增長率和相對數(shù)量兩個維度，將全國各省市分為四類(見圖1)。 ● 右上角區(qū)域代表了高增長率和高相對數(shù)量。在圖中可見沒有明顯處于右上角的省市，只有天津、遼寧、江蘇勉強可以算作此類。此類地區(qū)有著良好的私人財富基礎和高增長率，可以作為財富市場重點發(fā)展的地區(qū)。 ● 北京、上海、廣東、浙江等最富裕的地區(qū)集中在圖的右下角。它們有著高密度的高凈值家庭，但受經(jīng)濟影響，企業(yè)主私人財富縮水，其增長相對緩慢。此類地區(qū)潛在的私人銀行客戶眾多，市場已經(jīng)相對成熟，依然會是各家私人銀行和財富管理機構爭奪客戶的主戰(zhàn)場。 ● 左上角的安徽、甘肅等內(nèi)陸欠發(fā)達地區(qū)，在政策扶持和資本投入的驅(qū)動下，高凈值家庭數(shù)量快速增長。其中山東、湖北等地現(xiàn)階段私人財富規(guī)?；A已經(jīng)較大，加之未來增長前景，將會是財富管理市場新的焦點。 ● 左下角的地區(qū)如河北、重慶、吉林等地，高凈值家庭密度較小，增速也相對緩慢，近期而言私人財富管理市場發(fā)展?jié)摿ο鄬Σ淮蟆?p> 我們預計未來五年內(nèi)將會出現(xiàn)類似的狀況，高增長率和高密度的地區(qū)將會很少。北京、上海等富裕地區(qū)的增長會放緩，低于全國平均水平。中國經(jīng)濟增長中心將會轉移到中西部內(nèi)陸地區(qū)，人口和私人財富規(guī)模較大的省市如安徽、湖南、湖北、四川、山東和陜西將會有很大發(fā)展?jié)摿Α?p> 高凈值客戶需求特點與產(chǎn)品選擇 本次調(diào)研結果發(fā)現(xiàn)，中國高凈值客戶的年齡主要分布在40～49歲，男女性別比例較均衡，為1.27:1，大專或本科的教育程度占到六成以上。同時，高凈值客戶中只有1%未婚的“鉆石王老五”，99%已婚。他們絕大部分已育有兒女，占比高達了96%。 職業(yè)分布上，大部分依然是企業(yè)主，占56%;其中六成企業(yè)處在成熟期，市場開發(fā)較充分，收入和利潤較穩(wěn)定，企業(yè)主的相對可投資資產(chǎn)也較高(見圖2)。高凈值客戶把自由安全、物質(zhì)優(yōu)越和家庭幸福作為對財富的核心定義，體現(xiàn)了當前中國財富人士對生活品質(zhì)的普遍要求。和往年相比，高凈值客戶對高尚社會地位的訴求超過了福蔭子孫。 在財富的來源方面，最重要的財富來源依然是創(chuàng)辦實業(yè)，占到全部高凈值人群的56%。由于房地產(chǎn)調(diào)控的因素，和去年相比，通過投資房地產(chǎn)獲利的人群占比出現(xiàn)明顯下降。相反，靠工資和福利累積的提升到第二位，這部分人群主要是企業(yè)高管或?qū)I(yè)技術人士(如醫(yī)生、律師)。在未來新財富的來源方面，高科技和醫(yī)療保健行業(yè)最被看好。隨著經(jīng)濟改革發(fā)展的不斷深入，經(jīng)濟開始回歸理性，快速暴富的機會越來越少，只有代表產(chǎn)業(yè)升級的高附加值領域才會是未來財富的新增長重點。 過去的一年，上證指數(shù)一度跌破了2000點大關，股票和基金市場整體較為低迷。在這種趨勢下，高凈值人群傾向于穩(wěn)定、風險較低的投資產(chǎn)品，固定收益類和信托類產(chǎn)品受到高凈值客戶追捧，投資興趣度均超過60%;儲蓄和現(xiàn)金類產(chǎn)品緊隨其后，興趣度超過40%。和往年相比，高凈值人群對股票類產(chǎn)品的興趣大幅下降，由34%下降到17%;房地產(chǎn)相關投資也從36%降低到24%。投資市場的萎靡導致高凈值人群投資興趣集中度相對較高，客戶對固定收益、信托和現(xiàn)金類產(chǎn)品以外的其他投資興趣度不到25%。 相應的，客戶在風險偏好上也顯得更為保守，高風險資產(chǎn)配比下降了10個百分點，減少了四成，減少的高風險資產(chǎn)中有70%轉移到了低風險產(chǎn)品，如儲蓄、銀行理財產(chǎn)品中，推動了低風險資產(chǎn)的配比提高了7個百分點。 通過研究客戶可投資資產(chǎn)的分布，我們發(fā)現(xiàn)以穩(wěn)健著稱的商業(yè)銀行在經(jīng)濟趨緩中成了客戶資產(chǎn)的避風港，但五大國有控股商業(yè)銀行的市場份額在被其他股份制商業(yè)銀行蠶食，國有五大銀行在銀行資產(chǎn)配置中的占比減少了8個百分點，其中大部分流向了其他股份制銀行。在國內(nèi)私人銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，私人銀行還未能建立起以服務和客戶關系為驅(qū)動的競爭力，一半以上的高凈值客戶愿意為高收益產(chǎn)品而放棄現(xiàn)有的財富管理服務機構，而產(chǎn)品價格戰(zhàn)成為現(xiàn)階段爭奪客戶的主要手段因素。 高凈值客戶加入、離開和推薦私人銀行的關鍵因素 2012年，中國高凈值客戶選擇私人銀行的排名前五的原因包括“服務和銷售人員的專業(yè)能力”、“客戶經(jīng)理與客戶的關系”、“服務的私密度和可信度”、“產(chǎn)品”和“品牌”，本質(zhì)上看重的就是客戶經(jīng)理、私密性、產(chǎn)品和品牌。與去年相比，排名前五的原因保持一致，在排序上稍有變化。今年，“客戶經(jīng)理與客戶的關系”重要性上升，由第四位上升到第二位，說明隨著客戶的成熟，他們對銀行的選擇越來越受服務驅(qū)動。 與選擇新的私人銀行的動因相一致，客戶經(jīng)理的能力、值得信賴、高收益的產(chǎn)品是吸引高凈值客戶推薦私人銀行的主要原因。其中客戶經(jīng)理的能力排在了首位， 高凈值客戶在推薦私人銀行服務的時候相對謹慎，如果想讓他們主動推薦，客戶經(jīng)理必須以實際能力水平征服客戶的心，同時配備過硬的產(chǎn)品、品牌和服務。 調(diào)研顯示，產(chǎn)品收益率低、銀行服務不方便、對客戶經(jīng)理不滿意、增值服務不盡人意等是推動客戶離開原有私人銀行的最主要原因，這與吸引私人銀行客戶加入新銀行的主要原因有顯著差別。比如產(chǎn)品的因素在吸引客戶加入新私人銀行的原因中僅排名第四，但在推動客戶離開的原因中排名第一。這表明人性化的服務能夠起到吸納新客戶的作用，但是在維系客戶層面，如果沒有過硬的產(chǎn)品，這種新建立的客戶關系也很難持久。 中國的超高凈值客戶一直是各大金融機構爭奪的對象，而中國的私人銀行客戶隨著可投資資產(chǎn)總量的增長，他們的談判能力也在增強。他們習慣于將資產(chǎn)分散于多家銀行，在銀行的相互競爭中爭取更多的短期利益。調(diào)研顯示有24%的私人銀行客戶在過去一年里曾經(jīng)更換過私人銀行。同時，調(diào)研還表明隨客戶金融資產(chǎn)(AuM)的提升，客戶私人銀行主辦行轉換率有上升趨勢。 業(yè)務參與度和業(yè)務渠道 中國現(xiàn)在的高凈值客戶多為創(chuàng)富的第一代，他們對自身的財富管理能力有相當?shù)男判?，信賴、透明是他們對服務的期望。中國高凈值客戶對參與投資決策持有積極態(tài)度，有53%的受訪者希望或比較喜歡參與投資決策，即使對投資決策興趣一般或不太希望參與投資決策的少量人群也希望能夠充分了解投資決策的過程和結果。僅有7%的高凈值客戶希望能將投資決策全權委托給專業(yè)的金融機構。 調(diào)研顯示，約有50%的客戶主要通過客戶經(jīng)理使用私人銀行業(yè)務，另有20%的客戶主要在私人銀行中心使用私人銀行業(yè)務。私人銀行中心不僅作為日常交易處理的場所，也是作為私人銀行私密服務的保障和高端品牌的載體。 高凈值客戶的偏好 除了投資產(chǎn)品以外，高凈值客戶的融資需求表現(xiàn)突出，私人銀行作為融資的綜合服務平臺的潛力巨大。 客戶希望的前五項其他金融產(chǎn)品或服務的需求中有三項和融資業(yè)務有關。鉆石、白金信用卡和專屬授信因為手續(xù)簡單、靈活，方便高凈值客戶周轉，得到了近40%客戶的青睞，35%的客戶希望得到個人名義貸款，29%的客戶希望得到企業(yè)名義貸款。 在綜合服務方面有近50%的客戶希望銀行能夠提供卓越的產(chǎn)品包和更為優(yōu)先的銀行服務，這兩項服務已經(jīng)成為私人銀行服務的標準組件配置，產(chǎn)品定制、投資組合管理和通過私人銀行平臺為獲得公司金融及投資銀行服務獲得統(tǒng)一、便利的通道等復雜的綜合金融服務排在了第二梯隊的客戶需求上，也是各家銀行在私人銀行入門級服務之后“進階服務”競爭的重點(見圖3)。
客戶的非金融服務的需求未受經(jīng)濟周期的影響，依然是高端醫(yī)療、高端旅游和高端養(yǎng)老。與所有的高凈值客戶一樣，“財富”、“子女”、“健康”是中國所有高凈值客戶一致的剛性本原需求，圍繞著這三個主題開發(fā)增值服務容易讓中國高凈值人群滿意。 財富管理市場競爭格局與啟示 相比歐美國家，中國高端私人財富管理市場尚處于新興階段，發(fā)展時間較短，市場成熟度和復雜程度較低。從業(yè)機構包括商業(yè)銀行和非銀行類金融機構，如證券公司、信托公司、第三方理財機構等。商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務在整個高端財富管理市場中占據(jù)了絕對主導地位。截至2012年6月，已有約16家中外資銀行在近22個城市開設了私人銀行、財富管理專營機構。其中，中資銀行數(shù)量最多、占比最高，僅前五大中資私人銀行的管理資產(chǎn)總額已超2萬億元人民幣。中資銀行大多依賴本身存量客戶開展私人銀行業(yè)務，以從現(xiàn)有零售客戶群中直接推薦或升級為客戶獲取的主要手段，多采用銷售產(chǎn)品為主(自有產(chǎn)品和代銷其他機構產(chǎn)品)、輔以投資顧問服務的業(yè)務模式。 隨著中國高凈值客戶數(shù)量的不斷增加、資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大、整個財富管理市場的不斷發(fā)展，非銀行類金融機構也逐步進入市場。信托公司、證券公司、第三方理財?shù)葯C構相繼針對高凈值個人或家庭推出財富管理的業(yè)務，努力在不斷擴大的財富管理市場中分得一杯羹。雖然沒有龐大的客戶群體作為業(yè)務發(fā)展的先發(fā)基礎優(yōu)勢，在中國金融市場上的品牌認可度也未必能匹及銀行，但它們在產(chǎn)品設計、經(jīng)營范圍、投資研究能力、政策法規(guī)和激勵機制等方面有相對優(yōu)勢，隨著市場不斷成熟、高凈值客戶需求不斷細分，非銀行類金融機構將成為高端財富管理市場中不可小覷的一支力量。 對比而言，商業(yè)銀行最大優(yōu)勢在于其零售客戶基數(shù)大，同時還能通過聯(lián)動對公業(yè)務進一步拓寬客戶獲取的渠道，業(yè)務發(fā)展“有米下炊”。這顯示商業(yè)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務最大的難點在于如何在機制上確?？绮块T合作的順暢，整合全行資源，服務高凈值客戶。 但是，從產(chǎn)品角度來看，私人銀行產(chǎn)品的風險和收益與大眾理財產(chǎn)品一樣受到嚴格的監(jiān)管控制，加之社會上普遍觀念認為銀行是低風險、重保值、避險型的金融機構，使得商業(yè)銀行在設計、研發(fā)或采購私人銀行產(chǎn)品的時候受到較大限制，或無法滿足高凈值客戶對產(chǎn)品多元化類別、高收益和靈活期限結構的需求。在這方面，非銀行類金融機構則有較大的靈活性，在產(chǎn)品的風險收益設計上也較為大膽。另外，由于高端私人財富管理的產(chǎn)品以固定收益類產(chǎn)品、信托計劃為主，而由于分業(yè)經(jīng)營的限制，私人銀行需要從其他非銀行機構中采購收益較高的信托計劃等產(chǎn)品。隨著這些金融機構不斷建立、發(fā)展自有直銷渠道，私人銀行代銷產(chǎn)品的種類、價格與質(zhì)量都將受到一定挑戰(zhàn)和影響。 其次，從業(yè)務能力來看，商業(yè)銀行相較于非銀行類金融機構而言，資本市場研究能力較弱。銀行目前以銷售已有產(chǎn)品為主，輔以簡單的資產(chǎn)配置，而針對客戶資產(chǎn)狀況和風險偏好進行財富規(guī)劃與綜合資產(chǎn)配置的能力仍有待大力提高。當然，整體財富規(guī)劃能力的提高也是目前市場參與者普遍面臨的一個挑戰(zhàn)。 最后，從專業(yè)團隊來看，商業(yè)銀行與非銀行類金融機構的人才瓶頸均較為明顯。由于商業(yè)銀行私人銀行客戶經(jīng)理或投資顧問多為零售銀行出身，綜合金融知識和其他專業(yè)知識較為匱乏，綜合財富規(guī)劃、財富代際傳承規(guī)劃、財富全球配置等能力更是短板，加之服務高凈值客戶的經(jīng)驗不足，往往很難滿足高凈值客戶復雜的金融、非金融服務需求。而非銀行類金融機構的團隊雖產(chǎn)品研發(fā)能力較為突出，但是在與高凈值客戶交流、處理客戶關系等方面是新手，亟需提升客戶關系管理的能力。接下來，我們將重點關注非銀行類金融機構，主要分析證券公司、信托公司和第三方理財機構的高端財富管理業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀和主要競爭優(yōu)勢。 證券公司：先天優(yōu)勢與政策利好，或后發(fā)制人 證券公司是高端財富管理市場中的新成員，2008年7月《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則(試行)》的正式施行，才開啟了證券公司高端個人資產(chǎn)管理業(yè)務之路?？傮w來看，證券公司高端私人財富管理業(yè)務尚處在起步階段，但是較大的客戶基數(shù)、龐大的托管資產(chǎn)等先天優(yōu)勢為其利用政策紅利、迅速發(fā)展高端私人財富管理業(yè)務奠定了良好的基礎。 證券公司有著龐大的托管資金和客戶基數(shù)，之前由于政策限制，證券公司無法進行固定高收益、替代投資，隨著《關于推進證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施(征求意見稿)》及一系列規(guī)則的征求意見稿的陸續(xù)推出，券商業(yè)務投資范圍和管理資產(chǎn)運用范圍的不斷擴大，證券公司的財富管理業(yè)務潛能將得以釋放。證券公司若將龐大托管資金轉為理財產(chǎn)品進行管理，將大大增強證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務的實力。 信托公司：全牌照優(yōu)勢繼續(xù)發(fā)揮，但風險聚集 根據(jù)中國建設銀行和波士頓咨詢公司開展的高凈值客戶調(diào)研結果發(fā)現(xiàn)，信托類產(chǎn)品以其較高的年化收益受到高凈值客戶的普遍青睞。同時，監(jiān)管部門鼓勵信托公司自建直銷渠道。信托公司進入高端私人財富管理市場的大門已悄然打開。信托公司開展財富管理業(yè)務有明顯的制度優(yōu)勢和產(chǎn)品優(yōu)勢。首先，信托公司是境內(nèi)唯一可以跨貨幣市場、資本市場和實業(yè)投資領域的金融機構。因此，信托公司依托其全牌照優(yōu)勢，理論上可為高凈值客戶提供幾乎任何類型的產(chǎn)品。其次，信托公司產(chǎn)品設計能力突出，投資方式靈活多樣，隨著自主營銷渠道的建立，信托公司便能使客戶渠道與產(chǎn)品設計并行，實現(xiàn)兩條腿走路，打造核心競爭優(yōu)勢。然而，隨著信托公司規(guī)模擴張較快，另類信托產(chǎn)品標的市場泡沫化、資金無法及時撤出等潛在風險也在悄然聚集，這些都值得關注。 第三方理財機構：業(yè)務模式獨特，探索中成長 第三方理財機構是財富管理市場不斷發(fā)展、分工不斷細化的派生產(chǎn)物。第三方理財機構以資產(chǎn)配置為導向，以提供各類研究支持、資產(chǎn)配置方案、篩選產(chǎn)品、全方位財務管理服務為主要業(yè)務模式。 在成熟市場，第三方理財機構較為普遍，如流行于美國市場的家庭辦公室就是一種特殊形式的第三方理財機構，但是在中國，第三方理財機構仍處于初期發(fā)展階段，存在服務模式簡單、生存空間狹小等問題。由于市場和客戶都尚未成熟，絕大多數(shù)第三方理財機構以產(chǎn)品銷售為主，嚴重依賴傭金?？紤]到第三方理財機構在客戶資源方面的先天弱勢，同時上游機構業(yè)務線向下延伸、自建渠道，直接擠壓第三方的代銷空間，加之目前對第三方機構的監(jiān)管尚不明確，整個行業(yè)充滿了不穩(wěn)定因素。 隨著高凈值客戶的不斷成熟，傳統(tǒng)的產(chǎn)品銷售模式已經(jīng)不再能夠滿足客戶日益多元的需求。同時，現(xiàn)行模式下較低的客戶黏性也不能滿足從業(yè)機構進一步發(fā)展的需要。因此，總體競爭格局會發(fā)生較大變化，證券公司、信托公司會在未來幾年奮起直追、迎頭趕上，其中，近期由于獲得資管業(yè)務相關政策紅利而獲得較大發(fā)展機會的證券公司將成為市場中強有力的參與者。而第三方理財機構的發(fā)展需要相對較長的時間，第三方理財機構真正成熟的那一天將標志著中國財富市場的成熟。 具體來看，商業(yè)銀行繼續(xù)充分發(fā)揮自身集團資源優(yōu)勢，建立資源整合平臺，以私人銀行為平臺通道，為高凈值客戶提供多元化產(chǎn)品和服務，注重財富規(guī)劃和資產(chǎn)配置能力的提高。同時考慮適當外包非核心產(chǎn)品和服務以節(jié)約成本，如稅務、法律規(guī)劃和移民咨詢等。證券公司在龐大的托管資金和客戶基數(shù)、金融改革利好政策的雙重助推力之下會迅速搶占市場，客戶數(shù)量和管理資產(chǎn)額將會快速增加。信托公司將注重直銷渠道的建立和產(chǎn)品專業(yè)化的轉型升級，同時試圖擴大客戶數(shù)量的角度有所提高。第三方理財機構在短期內(nèi)將繼續(xù)處在業(yè)務模式轉型過程中，在此過程中將淘汰一大批團隊能力較弱的機構，大浪淘沙后，第三方理財機構整體會迎來健康的發(fā)展期。 對于商業(yè)銀行而言，與其他金融機構在短期內(nèi)合作大于競爭。在分業(yè)經(jīng)營的限制下，銀行必須借助證券公司、信托等其他金融機構的研發(fā)能力，搭建私人銀行開放式產(chǎn)品架構，培養(yǎng)混業(yè)服務平臺。但是，從長期發(fā)展角度來看，競爭仍是核心。銀行應牢牢把握住自身在客戶基礎和渠道覆蓋上的競爭優(yōu)勢，深化客戶關系和客戶價值管理，優(yōu)化私人銀行網(wǎng)點布局，提高資產(chǎn)規(guī)劃和財富管理能力，鞏固在財富管理市場上的領先地位。
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