愛華網(wǎng)???? 我們正在揭秘法國最富有家族。他們的企業(yè)每年大約創(chuàng)造700億美元的收入，有25萬名以上的員工。但是我們敢打賭，你從來沒有聽過他們的名字，當(dāng)然你也幾乎從未見過他們一張照片。他們是來自法國北部的穆里耶茲家族，審慎、私密而又樸素。 我們正在揭秘法國最富有家族，至少他們看起來是法國最富有的家族。他們的企業(yè)每年大約創(chuàng)造700億美元的收入，有25萬名以上的員工。但是我們敢打賭，你從來沒有聽過他們的名字，當(dāng)然你也幾乎從未見過他們一張照片。他們是來自法國北部的穆里耶茲家族，審慎、私密而又樸素。 他們在全法國和歐洲大多數(shù)地區(qū)擁有為數(shù)眾多的平價購物中心。他們了解怎樣經(jīng)營大場地、低價、快速周轉(zhuǎn)的銷售企業(yè)。一旦他們建立了商業(yè)系統(tǒng)，就能將其運用到其他幾種不同的零售業(yè)。 穆里耶茲家族經(jīng)商的歷史已經(jīng)有半個多世紀(jì)了。他們成功地創(chuàng)建了世界上最大也是最賺錢的家族企業(yè)帝國之一。與此同時，他們也創(chuàng)建了最大也是最成功的家族之一。 從商業(yè)的角度來看，他們沿襲了洛克菲勒所設(shè)定的著名的三步成功準(zhǔn)則：早上班，晚下班，專注于平價零售業(yè)。 但是真正了不起的事情是，穆里耶茲家族的人一直都像一個大家庭一樣一起工作，提供給所有的家族成員——在這個大家族中共有超過520人，不僅僅只包括經(jīng)營企業(yè)的成員——富足而持久的財富。 他們的秘密是什么呢？我們不知道。但是我們可以猜測。 第一，擁有一個大家族。一個大家族的缺點在于你不得不將財產(chǎn)在更多的人之間進(jìn)行分配，但是優(yōu)點在于你有更多的人手參與工作。而且在這樣的家族群體中，很有可能擁有許多聰明的成員。 這個家族的創(chuàng)始夫婦有11個孩子，他們的孩子也幾乎都有孩子。其中三個孩子各自有七個孩子。1 第二，這個家族決定不分家，而是建立一個“財富共享”的體系。在這樣一個體系里，創(chuàng)始夫婦的所有孩子都平等地分享所有的財富（大多數(shù)都以存續(xù)公司中的股份形式）。 這一點在幾個方面打破了傳統(tǒng)。通常，實際創(chuàng)造財富的人會占有更大的份額。并且，典型的是，在法國北部，盡管財富可以進(jìn)行平等的分配，但是女人們通常被給予不動產(chǎn)，男人們通常是繼承企業(yè)（基于的理論是，男人們將承擔(dān)存續(xù)企業(yè)中的風(fēng)險或者獲取回報，而女人們樂于享有不動產(chǎn)的穩(wěn)定性。） 這個在幾十年以前做出的決定產(chǎn)生了很大的差異性，它讓整個家族都聚焦在家族企業(yè)上，因為他們都參與其中。在第二代人中，雖然許多人沒有在家族企業(yè)中扮演積極的角色，但是很多時候他們的孩子卻做到了，而他們的孩子所擁有的股份和其他積極活躍的兄弟姐妹的孩子是一樣多的。這樣該家族就可以吸引第三代人中的人才，并且以此類推。 隨著新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的涉入和創(chuàng)建，他們也會從中心中分離出來——但是“財富共享”仍然是指導(dǎo)原則。 第三，這個家族在“人合性”（affectio societatis）[1]方面付出了極大的努力，有意識地強化家族最初的道德標(biāo)準(zhǔn)和生活信條。創(chuàng)業(yè)者的商業(yè)理念以及其他想法不斷地被復(fù)述、回顧并在每一代人中循環(huán)。 第四，他們非常注意不被財富和虛名所累。他們遠(yuǎn)離公眾的視線。幾乎找不到任何家族成員照片。大多數(shù)公眾并不知道他們是誰，或者他們的外表如何。 第五，他們不會出售家族企業(yè)。他們曾經(jīng)有很多機會將企業(yè)“套現(xiàn)”，但是他們按照既定方針一一加以拒絕。而他們的企業(yè)每隔七年就要翻一番。 第六，這個家族要求所有的股東成員，也就是叔叔、堂兄弟和其他親戚都發(fā)揮作用。即使他們在企業(yè)中不夠活躍，他們也會去了解目前家族企業(yè)的情況，并幫助維持企業(yè)的創(chuàng)立原則。 這些熱心、有見地和忠實的股東使穆里耶茲家族的企業(yè)能夠更加具有前瞻性。他們不會過于關(guān)注季度性的業(yè)績或者分紅派息，他們所關(guān)注的是他們所屬的這個龐大家族商業(yè)帝國的增長與健康。 雖然只是猜測，但是我們認(rèn)為像穆里耶茲這樣的家族在未來將比以往更加重要。特別是“家族財富”這一概念更值得我們?nèi)フ_的認(rèn)識和評價。家與國 人是社會動物，需要組織、機構(gòu)和適合的集體。家族組織自然而然地出現(xiàn)了。家族擴大到叔、姑、舅、姨、堂兄弟姐妹和表兄弟姐妹等，在人類歷史大部分時間內(nèi)是最重要的組織結(jié)構(gòu)。一直以來正是家族滿足了我們大部分的欲望和需求，從住所到食物、衣服、娛樂、伴侶和你能夠想到的一切。家族控制著生產(chǎn)工具，生產(chǎn)活動在家族內(nèi)部進(jìn)行。只有求偶活動通常一直是在家族之外進(jìn)行。 《舊約全書》（The Old Testament）敘述的大部分是家族的故事。羅馬帝國的興衰史也就是臺伯河畔一個小家族成功掌控當(dāng)時已知世界大部分版圖的家族史。 在愛爾蘭，我們的家族理財室總部所在地，建立在家族基礎(chǔ)上的政治和經(jīng)濟權(quán)利一直到17世紀(jì)才被奧利弗·克倫威爾的軍隊沖垮。即使今天，愛爾蘭議會第一大政黨愛爾蘭統(tǒng)一黨（英語：Fine Gael，直譯為“家庭”）也被稱作“蓋爾人的家族”。 隨著社會福利民族國家的興起，家族的重要性有所減弱?，F(xiàn)代政府的承諾是要照顧公民，造成的錯覺是無論你來自什么樣的家族，你都能和其他公民平等。你能夠平等地使用公共交通、享受公共教育、獲得工作機會、最終實現(xiàn)幸福生活。 誠然，在現(xiàn)代發(fā)達(dá)國家中，人們應(yīng)該效忠于他們的國家，而非他們的家族。他們對著國旗宣誓效忠，參與公民選舉，繳納稅賦。當(dāng)他們需要幫助時，會去政府的援助中心；當(dāng)他們出現(xiàn)健康問題時，會依賴于政府資金建立的醫(yī)療體系進(jìn)行治療；當(dāng)他們失業(yè)時，會尋求政府對他們提供生活保障——幫助他們渡過難關(guān)，直到再次找到工作。 如果失業(yè)率數(shù)據(jù)很高，他們會希望政府采取行動解決問題。如果出現(xiàn)了自然災(zāi)害，比如新奧爾良的洪水，他們會期待政府幫助并救濟他們。 但是政府的表現(xiàn)時好時壞。事實上，已有的每一項研究都表明，家族對個人的幫助遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于政府。有更多來自優(yōu)秀家族父母參與的學(xué)校會產(chǎn)生更好的考試成績；來自成功家族的人賺取了更多的財富；父母婚姻幸福的人更有可能自己也擁有幸福的婚姻；和鄰里間有穩(wěn)定、正派關(guān)系的家族的犯罪率也更低。來自優(yōu)秀家族的人甚至?xí)L壽。 擁有家族財富支持的人更有可能開啟成功的事業(yè)。成功的家族幫助家族成員克服困難，幫助他們在失敗時戰(zhàn)勝挫折、自立自強。成功的家族能夠在各個方面幫助他的家族成員，許多方面是不可計量的。 政府花費了大量的資金，原本這些資金是旨在幫助人們過上更好的生活，但是沒有證據(jù)顯示人們因此生活得更好。并且我們有足夠的理由相信，如果取自于家族的資金仍然保持在家族手中而不是被政府花掉的話，人們會生活得更好。 作為家族的替代品或者競爭者，政府機構(gòu)的擴大與財富的巨大增長不謀而合。但是值得爭論的是，人們接受了越來越龐大的政府機構(gòu)，正如他們接受了物價飛漲的價格標(biāo)簽一樣——當(dāng)他們還能負(fù)擔(dān)得起的時候。 但是沒有理由要去相信這種集權(quán)式的趨勢是不可改變的。事實上，歷史是充滿了喧囂與躁動的漫長故事，就像是瘋子的胡言亂語一般。但是也有某些固定的模式。有時候，贊譽、自信心以及中央集權(quán)會膨脹；而有時候也會收縮。 有時候向心力會占據(jù)主導(dǎo)；而有時候離心力會取而代之。[1]法律里的一個法律概念，指兩個或兩個以上的人持有同樣的概念，并決定攜手聯(lián)合起來努力實現(xiàn)一個目的。——譯者注崩盤 過去300年的特征是一步步的集中制：首先是18世紀(jì)西歐各個王國、公國、侯國的統(tǒng)一；其次是19世紀(jì)民族國家的建立；最后是20世紀(jì)歐盟的創(chuàng)設(shè)。 美國于18世紀(jì)末建國。美國的集中制通過在19世紀(jì)中期的南北戰(zhàn)爭得以確立。爾后，通過設(shè)立聯(lián)邦收入稅、參議員直選（終止了各州在聯(lián)邦政府中的參與權(quán)），以及大量的立法和最高法庭決議，進(jìn)一步擴大了中央政府的權(quán)利，但同時也犧牲了“各州”的權(quán)利。 漸漸地，全世界各地的方言、貨幣、風(fēng)俗習(xí)慣以及軍事力量消失了。2007年以后，歐洲主要國家以及一些小國家都使用了同樣的貨幣，交易同樣的商品，支付同樣的利率，使用同樣的商業(yè)和外交語言——英語。整個世界都按照全球一流商學(xué)院所傳授的現(xiàn)代備受贊譽的資本主義模式去實踐運作。 我們不知道為什么事情會這樣發(fā)展，僅僅是因為現(xiàn)代通信工具的普及嗎？初始階段可能是。還是因為科技使得勞動分工進(jìn)一步細(xì)化，每個地區(qū)可以做自己最擅長的工作，然后在其他方面依賴于其他地區(qū)？ 是因為攻擊性的武器達(dá)到了極致？隨著現(xiàn)代導(dǎo)彈兵器的發(fā)明，靠躲在城墻之后保護(hù)領(lǐng)地變得毫無可能。 或是因為現(xiàn)代集中制的進(jìn)步政府——與自由貿(mào)易、自由選舉、民兵和主導(dǎo)式的資本主義相結(jié)合——代表了更好的、更有生產(chǎn)力的體系？我們不得而知。 但是現(xiàn)在我們知道了一些事情，歐洲和美國持續(xù)使用了150年的政治和經(jīng)濟模式正在走向破產(chǎn)。 他們不能再繼續(xù)通過負(fù)債的方式改善生活。世界上每一個主要發(fā)達(dá)國家目前的債務(wù)率（債務(wù)規(guī)模占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重）都大于250%，英國和日本接近于500%。做一個簡單的計算就可以發(fā)現(xiàn)，這樣的負(fù)債水平是不可持續(xù)的，這也正如我們所寫的那樣，為什么目前歐洲瀕臨危機的邊緣。當(dāng)債務(wù)規(guī)模高達(dá)GDP的五倍，利息支付就占用了產(chǎn)出的大部分。在零利率的情況下，事態(tài)尚可控制，但是當(dāng)利率提高時，債務(wù)人就很難維持下去了，而利率提高又是無法避免的。用一般利率水平5%來想象一下吧！500%的5%就是25%。 一個社會無法承受得起使用其產(chǎn)出的1/4來償還已經(jīng)接受過的服務(wù)——而且大部分早已經(jīng)被完全消耗了！因為債務(wù)和用于支付過往開銷的費用不斷地攀升，此時以及未來能夠花費的錢就會越來越少，經(jīng)濟因此蕭條。經(jīng)濟越蕭條，收入就會銳減，那么可用來還債的錢就會更少。這明顯是一個陷阱。如此的明顯，以至于再往前走，整個體系很快就會“爆炸”。 一個集中制的統(tǒng)一歐洲還不能確定是否會出現(xiàn)。歐洲領(lǐng)導(dǎo)人一直在努力追隨路易十四、拿破侖和莫內(nèi)邁向歐洲一體化的步伐。他們認(rèn)為債務(wù)問題可以隱藏在一個更大、更集中的聯(lián)盟之下，但是分裂聯(lián)盟的力量可能比合并聯(lián)盟的力量更強大。300年趨勢的結(jié)點可能已經(jīng)最終來臨。 美國的現(xiàn)狀也是如此，窮人現(xiàn)在威脅到了富人。中產(chǎn)階級感到非常迷惘。年輕人現(xiàn)在被冠以“失業(yè)的一代”，目前是美國大蕭條以來失業(yè)率最高的年代。至于窮人，他們則更加的絕望。節(jié)選自博客《經(jīng)濟的崩盤》——絕對讓你感到震驚的19組關(guān)于窮人的統(tǒng)計數(shù)據(jù) 1.根據(jù)美國人口調(diào)查局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年，在360個最大的城市區(qū)域里，有300個出現(xiàn)了“赤貧”人數(shù)比例的增長。 2.2010年，又有260萬美國人陷入貧困。這是自從1959年美國政府開始統(tǒng)計該項數(shù)字以來增加人數(shù)最多的一次。 3.并非只是“赤貧”階層的人數(shù)在增加，“貧困”階層的人數(shù)也在快速增加。2000年，只有11.3%的美國人生活在貧困中，今天有15.1%的美國人生活在貧困中。 4.美國的兒童貧困率在2010年達(dá)到了22%。 5.美國314個縣里至少有30%的孩子面臨食物短缺的問題。 6.在華盛頓特區(qū)，“兒童食物短缺率”為32.3%。 7.在美國有2000萬以上的兒童依賴于校餐計劃擺脫饑餓。 8.每6個美國老年人中就有1個生活在聯(lián)邦貧困線以下。 9.今天，還有4500萬美國人依靠政府發(fā)放給低收入者的食品券生活。 10.根據(jù)《華爾街日報》報道，有將近15%的美國人現(xiàn)在依靠政府發(fā)放給低收入者的食品券生活。 11.2010年，美國有42%的單身母親依靠政府發(fā)放給低收入者的食品券生活。 12.自2007年以來，美國依靠政府發(fā)放給低收入者的食品券生活的人員數(shù)量增加了74%。 13.政府告訴我們經(jīng)濟正在復(fù)蘇，然而依靠政府發(fā)放給低收入者的食品券生活的美國人2009年卻增加了8%。 14.目前，每4個美國兒童中就有1個是依靠政府發(fā)放給低收入者的食品券而度日。 15.可以預(yù)測的是，大約有50%的孩子在年滿18歲之前都會依賴政府發(fā)放給低收入者的食品券生活。 16.有5000萬以上的美國人目前依靠公共醫(yī)療補助。在1965年，每50個美國人中只有1個人依靠公共醫(yī)療補助。今天，大約每6個美國人中就有1個依靠公共醫(yī)療補助。 17.每6個美國人中就有1個參與了至少1項政府的扶貧項目。 18.涌向全國各地食品站和施舍處的美國人數(shù)量自2006年以來增長了46%。 19.據(jù)估計，在美國目前有高達(dá)50萬的兒童無家可歸。2 占領(lǐng)華爾街運動的人們從左翼攻擊政府，茶黨從右翼發(fā)起攻勢，怒火直指美國政府。 整個局勢惡化的根源是集中制的控制不再奏效。信貸額度的擴張不再導(dǎo)致生產(chǎn)的擴張。政府進(jìn)一步的“投資”不再產(chǎn)生出合適的回報。大廈將傾，無力回天。 但是在動蕩幾年之后，人們的生活還是會好轉(zhuǎn)。例如，比利時一直是歐洲經(jīng)濟增長率最高的國家之一。 因為現(xiàn)代國家無法負(fù)擔(dān)他們自己設(shè)定的生活方式和目標(biāo)，必須削減開支，那就意味著那些指望著政府提供國家醫(yī)療計劃、免費教育、失業(yè)救濟、福利、補貼和其他服務(wù)的人會感到失望。他們將不得不自尋出路。 他們所想到的出路其實就是自古以來就存在的方法，也是有史以來最可靠的方法——家族。 在時局艱難不能依靠政府的時候，你會向誰打電話呢？一位政府官員，還是一位親切的叔叔？ 那么你將效忠于誰？是讓你失望的國家政府，還是讓你渡過難關(guān)的家族？“沒有人真的白手起家” 20世紀(jì)90年代早期所做的一項研究發(fā)現(xiàn)，那些繼承了大約15萬美元家產(chǎn)的人中，有20%的人在三年內(nèi)離開了勞動力市場。3更多的最新研究進(jìn)一步確認(rèn)了這個現(xiàn)象。 在《隔壁的百萬富翁》（The Millionaire Next Door）中，湯姆斯·史丹利（Thomas Stanley）和威廉·丹科（William Danko）發(fā)現(xiàn)，那些從家里繼承了財富的孩子比那些沒有從家里繼承財富的孩子在同一行業(yè)中的價值要低4/5。4 這些數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)讓你感到擔(dān)心。給孩子錢吧，會毀掉他的生活。但是否毀掉其他人孩子的生活會是更好的選擇呢？ 無論如何，如果你留下了富余的財富，那么就會流入某個人的口袋里去的。那個人要么會從中受益，要么不會。 梅里恩·薩默塞特·韋伯（Merryn Somerset Webb）是我們在英國的雜志《金錢周刊》（Money Week）的總編，他說道：“我們采寫過的企業(yè)家中，絕大部分在他們死后都會留下遺產(chǎn)?！? 許多企業(yè)家（包括本書作者的長輩）都會津津樂道他們“白手起家”的故事，但是其實這只是虛構(gòu)，而不是事實。沒有人真的白手起家。我們從我們所在的起點出發(fā)?？赡芪覀兩钤诩依铮贿呍诟改傅牟妥狼俺灾垼贿厹?zhǔn)備我們的業(yè)務(wù)；可能陌生人的善意或者一個勝利的微笑幫助我們開啟事業(yè)。我們所有人在起點處都有所依仗，在終點處都留下遺贈，關(guān)鍵是我們應(yīng)當(dāng)在旅途中好好把控。 但是應(yīng)當(dāng)怎樣做呢？ 家族財富最可貴的一點在于節(jié)約時間。 另外一個秘訣是：謙虛。 對知識信息、事實情況和不確定性都必須保持審慎的態(tài)度。在商業(yè)社會里，法律、投資、性格、家族關(guān)系……方方面面都和家族財富息息相關(guān)。沒有人真正通曉一切，一切都不過是我們的假設(shè)。我們最希望做的是進(jìn)行正確的假設(shè)，以便在起點和終點之間填充精彩。 認(rèn)識到你并不能做所有自己想要做的事情，并且如果你不小心的話，就會深受其害。大膽向前，但是要小心謹(jǐn)慎。 同時，你也要認(rèn)識到，關(guān)于這個話題你所讀到的或者聽到的幾乎所有內(nèi)容和信息要么是愚蠢、錯誤的，要么就是自我陶醉式的。通常，那些提供家族財富管理的專業(yè)人士就是在“推銷他們的書”，鼓勵你做那些碰巧能把錢放進(jìn)他們腰包的事情。 在投資領(lǐng)域，這也是常見的情況。那些提出幫你賺錢的人在他們提供的投資項目中都有他們自己的利益。他們推銷并獲取傭金，他們管理并獲取費用，他們促成交易并拿走好處。 這種利益沖突很多時候較為明顯，也有很多時候并不明顯。幾乎所有的華爾街人（也可以說是整個金融領(lǐng)域）都對好處費有一種偏好。它的“賬冊”，這是華爾街金融領(lǐng)域?qū)ψ约航鹑诶媸褂玫摹靶性挕?，也就是交易頭寸的賬冊，就是想要你相信那種“投資”會奏效。這通常是一種常識，也是“事實”。然而，卻并非都是正確的。如果你按照大多數(shù)人的投資方式去“投資”的話，通常是不正確的。 就家族財富管理而言，很多人們想當(dāng)然地認(rèn)為沒問題的事情，其實應(yīng)當(dāng)更加小心謹(jǐn)慎地實施和檢查。通常我們會發(fā)現(xiàn)這些事情是荒謬的、不正確的或者適得其反的。家族財富的歷史 現(xiàn)在再來講講本書一開始就提到的故事。 追溯歷史，我們能發(fā)現(xiàn)什么呢？人們最有可能對什么樣的組織寄予信任和投入資金？是政府、銀行、共同基金、律師、俱樂部，還是教堂？ 人們可能會有不同的安排，這取決于當(dāng)時的階段狀況。但是最常見的持有和分配財富的組織就是家族。我們這樣說雖然沒有任何證據(jù)，但是這似乎是不證自明的。大多數(shù)人實際上從來沒有擁有過多少真正的財富，他們所擁有的只不過能使他們勉強謀生而已。 在社會發(fā)展到大量財富積累成為可能的階段時，財富很自然也會集中到家族。最早記錄中，將財富（通常是權(quán)利）傳遞給后代的故事通常都是悲劇故事。當(dāng)然，悲劇元素也是使它們成為好故事的原因。故事需要逆境，需要征服逆境。權(quán)利和財富的轉(zhuǎn)移往往充滿了考驗與磨難，通常情況下都是悲劇，而非喜劇。 家族對如何控制家族財富以及財富傳承開始尋求解決之道，與此同時也有著很多的擔(dān)心。繼承問題往往是圣經(jīng)故事里沖突的根源：誰繼承什么？為什么？什么時候？ 以一個眾所周知的圣經(jīng)故事為例——約瑟七彩衣，約瑟的兄弟們太嫉妒他了，以至于試圖把他殺掉。歷史上無數(shù)的皇帝和國王都不厭其煩地使用過這種方式除掉他們的對手，戰(zhàn)功赫赫的將軍或者國王的年輕兄弟往往都很危險。 漸漸地，更多的和平分配和管理財富的方式被發(fā)明了出來。皇帝或國王的年輕兄弟們可以被分授予公爵或者他們自己的藩屬侯國，戰(zhàn)功赫赫的將軍被迫遠(yuǎn)離權(quán)利中心。 將軍們通常會有他們自己忠誠的追隨者。例如，在古羅馬帝國時期，將軍們就不允許帶著自己的軍隊回到羅馬去。 當(dāng)然，這就是為什么“越過盧比孔河”就成了重大事件，愷撒大帝打破了共和制的法律，把羅馬共和國變成了羅馬帝國，他開啟了另一輪繼承戰(zhàn)役之門。歷經(jīng)悠久的傳統(tǒng)之后，在現(xiàn)代國家里，軍事權(quán)力機構(gòu)從屬于文職權(quán)力機構(gòu)。 家族內(nèi)部財富管理機制的出現(xiàn)最早可以追溯到羅馬時代。一個家族可以雇用一個管理員，在中世紀(jì)就變成了管家，掌握一個家族的財務(wù)和商業(yè)活動。當(dāng)家族成員不斷增加時，家族的首領(lǐng)和管理者們就意識到保持家族財富的完整性和集中化管理的重要性。 歐洲出現(xiàn)了信托（fideicomiso）制，用以在家族的擴張和分散過程中集中財富。后來私人銀行家擔(dān)任了管理家族財富的任務(wù)——當(dāng)然，也會要收取一定的費用。信托制成為了保有財富的方式，并且逐漸成為了一種行業(yè)和一種金融工具。 工業(yè)革命時期資本快速積累，帶來了一種新的財富，既不和土地直接相關(guān)聯(lián)，也不是古代財富掠奪的殘余。 截至19世紀(jì)，大多數(shù)的財富都是以土地的形式存在，大多數(shù)的人都是農(nóng)民，他們所擁有的大部分財富都是以英畝或者土地產(chǎn)出品來計量。與今天的財富形式相比，這種形式更容易繼承。一個年輕人沒有多少選擇，他對家族世襲財產(chǎn)——土地的保護(hù)具有強烈的興趣。他很自然地就扛起了父親的大旗，然后有朝一日，再傳給他的兒子。 這種方式也更容易傳承財富，因為土地不容易消失。你可以出售，可以抵押貸款，否則，土地就一直存在。土地可以方便自然地從一代人傳遞到下一代人，很少會有變現(xiàn)機會去提高生活品質(zhì)。 新的更多的輕資產(chǎn)模式（股票、債券、合伙份額等）的出現(xiàn)，也給家族帶來了一種新的控制和管理他們新創(chuàng)造財富的方式。公司制得以發(fā)展，信托資金安排隨之出現(xiàn)，私人銀行、家族理財室、財富管理人，以及許多其他服務(wù)提供商也應(yīng)運而生。這些人士和股票經(jīng)紀(jì)人、奢侈品銷售人、游艇交易商、藝術(shù)品中介以及其他專業(yè)人士，都提供了許多新的投資或揮霍家族財富的機會。猶如花蜜之于蜜蜂一樣，一個變現(xiàn)的機會（一種典型的情況是，在創(chuàng)始人去世之后，家族企業(yè)被賣掉）常常會變得對這些人非常有吸引力。通常，他們越多地參與管理家族新得到的流動資產(chǎn)，這些資產(chǎn)也會消失越快！“稅務(wù)”解決方案 在20世紀(jì)，出現(xiàn)了另外一種保持和傳遞家族財富的“解決方案”：稅收。看到私人手里積累了大量的財富，政府覺得拿走一些也很容易。在美國，直到1913年才出現(xiàn)了收入稅。起初政府對此非常謹(jǐn)慎，最初征收時最高邊際稅率只有7%，僅僅針對50萬美元（或者以今天價值折算為120萬美元）收入的人群征收。 這只是對非常富有的一部分人征收的稅。 對富人征稅的政策確定下來之后，人們開始對此非常熱衷。例如，在英國對富人的收稅在20世紀(jì)60年代達(dá)到了超過其收入的90%。這促使了英國電影行業(yè)“百萬富翁的飛離”，例如，逃離到好萊塢去，到滾石去，到法國南部去。 這顯示出世事的劇烈變化。今天就很少有人為了逃稅跑到法國南部去了，因為法國很快也針對富人實施了相同的稅收政策，稅率甚至超過了英國。 世界各地對富人的征稅稅率幾乎都達(dá)到了一個臨界點，使得富人不再熱衷于生產(chǎn)。因為隨著稅率的增加，富人選擇躲避、退休或者逃離。資本離開了，人們停止了投資，收入下降了，稅收也隨之而下降。 自從那時起，稅收就變得更加靈巧。拉弗曲線（Laffer curve）[1]顯示，在一定的點位會達(dá)到稅收稅率的最優(yōu)化，更高或者更低的稅率都會降低收入。最高邊際稅率在大多數(shù)發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟實體都下降了，政府機構(gòu)認(rèn)為它們找到了不會抑制政府收入的最高稅率。 17世紀(jì)，法國經(jīng)濟學(xué)家、路易十四的財政大臣讓·巴蒂斯特·柯爾培爾（Jean Baptiste Colbert）曾說過，收稅就像拔鵝毛。目標(biāo)就是：拔最多的鵝毛，聽最少的鵝叫。 現(xiàn)在各國政府（尤其是在歐洲）都在努力采取“和諧”的稅率，讓富人不會輕易地逃離，這樣就允許它們得到更多鵝毛。美國也采取了一些努力提高對富人征稅的稅率。這似乎被視為毫無疑問的好事情，一些最富有的人已經(jīng)加入了這個行列。歐洲也正在制定類似的政策，法國的弗朗科伊斯·霍蘭德（Francois Hollande）提出了75%的高稅率。 有兩點支持該政策：一是聯(lián)邦政府需要用錢；二是這樣體現(xiàn)公平。 至于第一點，大多數(shù)的人無可爭辯，幾乎所有的發(fā)達(dá)國家政府都是負(fù)債累累。隨著人口老齡化和經(jīng)濟走弱，政府將無力支付曾經(jīng)承諾過的醫(yī)療、養(yǎng)老金、教育和社會福利，除非它們能夠另外找到籌錢渠道。 對此論證的回應(yīng)是雙重的。首先，正如我們所言，稅率可能已經(jīng)達(dá)到了最優(yōu)化水平。對富人再提高稅率，有可能會適得其反，因為這些人群的資金能啟動新的業(yè)務(wù)和創(chuàng)造工作機會。其次，如果聯(lián)邦政府得到了更多的錢，世界會變得更好還是更糟？嚴(yán)格從物質(zhì)意義來說，幾乎是會變得更糟，而不是更好。當(dāng)資源使用得更明智和更優(yōu)化時，就會創(chuàng)造出更好的境況（再次強調(diào)，我們談?wù)摰闹皇俏镔|(zhì)的東西）。 如果資源的投資是為了創(chuàng)造出更多資源，世界就會變得更加美好，因為人們可以發(fā)現(xiàn)更多東西（包括食物）以供他們使用。但是如果投資不會帶來更多產(chǎn)出，或者甚至減少產(chǎn)出，世界就會變得更糟。 為了相信將富人手里的錢轉(zhuǎn)到政府是一件好事，你就必須相信政府對資金的使用比資金原來的主人更明智。如果不是的話，對富人所征收的稅就會帶來貧窮和災(zāi)難，而不是富裕和幸福。 似乎沒有必要進(jìn)一步討論這個問題了。我們認(rèn)為政府是低劣的資本投資者。問題是很難得到證明的，因為政府是在價格體系之外進(jìn)行運作。人們很難用他們的錢去“投票”決定，他們是否愿意派遣戰(zhàn)斗機編隊到伊拉克去或者是修建學(xué)校。他們不能選擇哪些事情有價值，哪些事情沒有。聯(lián)邦政府為民眾做出了選擇，但是聯(lián)邦政府的決定往往被證明是愚蠢的。 今天，打算把財富保留幾代人的家族必須在列出顧慮事項清單之時將稅收包含進(jìn)去。但這又讓我們回到了那個最基本的問題：為什么要這么麻煩呢？[1]拉弗曲線是一條表明稅率和稅收收入之間的曲線。背后一箭 2010年的《金融時報》上發(fā)表了一封信，作者剛剛從一次世界巡游中歸來，旅途中他遇到了幾個年長的游客。他覺得非常納悶，這些年長的游客在巡游中花費大筆的錢，而他們的孫輩可能今后會遇到資金拮據(jù)的狀況?！澳觊L的人應(yīng)當(dāng)踏上平臺，支持年輕一代了?！弊髡哌@樣建議到。6 在美國，每一代人都希望自食其力，至少觀念上是這樣的。因此老年人通常認(rèn)為他們揮霍完自己所掙的錢是理所當(dāng)然的，不用給他們的繼承人留下什么財富。而且他們并不認(rèn)為自己很自私，甚至許多人認(rèn)為他們是在幫下一代的忙，保護(hù)他們不會變得懶惰和依賴他人。 他們穿著T恤衫到處周游，他們說，“我正在消費我孩子們的繼承財產(chǎn)”，而不是照顧他們的孫子或者幫助他們的兒子和女兒的家族企業(yè)。他們退休后來到佛羅里達(dá)州，將自己的資金安排得很緊湊，連一分鐘的冗余度都沒有。他們老了，腿跛了，希望有一個可以專門停車的地方。他們將大量的時間花在打高爾夫、看電視，或者給他們所選出的代表施加壓力，讓代表去為他們謀取更多的利益。 老年人不僅僅是拋棄年輕人，讓他們?nèi)ナ苊\的擺布，他們這樣做簡直就是給了年輕人背后一箭。老年人當(dāng)然可以花光他們所有的錢，這還算不上罪大惡極。但是他們不僅如此，他們花了別人的錢，然后也揮霍了自己還未掙到的金額。 美國聯(lián)邦儲備預(yù)算的最大項目——社會保障與醫(yī)療，是惠及老年人的，而不是年輕人。預(yù)算卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超支，聯(lián)邦政府每征收1美元的財稅收入，就會花費1.6美元。也即是說，他們多花費了未來必須要償還的60美分。最有可能的是，要由他們的兒子、女兒或者孫子來償還。 下一代人是多么幸運啊！如果缺錢可以鍛煉自力更生的能力，那么美國的年輕一代肯定是曾經(jīng)最堅韌的一代人。他們不僅為自己的生活方式付款，還得承擔(dān)可能壓垮阿特拉斯的巨大債務(wù)負(fù)擔(dān)。根據(jù)波士頓大學(xué)教授勞倫斯·克特里考夫（Laurence Kotlikoff）的估計，7他們的父母親和子孫后代帶給了他們高達(dá)200萬億美元的公共債務(wù)以及未準(zhǔn)備基金的責(zé)任。 《福布斯》雜志發(fā)布了世界上最富有人的排行榜。但是，能否考慮發(fā)布一下最貧困者的排行榜呢？有誰愿意榜上有名嗎？當(dāng)然，美國的年輕人會光榮上榜的！每個美國人都是奴隸，受到沉重的債務(wù)腳鐐的束縛，如果還能移動，則是幸運的。 這看起來根本不公平。 經(jīng)濟學(xué)家羅伯特·薩繆爾森（Robert Samuelson）在《奧蘭治縣公報》（Orange County Register）中寫道，“我們所選出的政治家是否會收回美國退休者協(xié)會——這個代表著退休者和未來4000萬退休者的組織”。8是2012年預(yù)算辯論的最大問題。奧巴馬的預(yù)算提案沒有觸碰社會保障和醫(yī)療。為什么呢？貪婪的老古董們紛紛投票。 “這些計劃變成了‘中產(chǎn)階級福利’的一種形式，”薩繆爾森說道，“這些計劃必須取消?！?p>家族理財室 我們并不抱怨，我們也不相信能試圖去改變歷史的進(jìn)程，我們不是世界改造者。我們只是努力改變我們自己的生活以及我們繼承人和后代子孫的生活。 三四年前，我們開始嚴(yán)肅地思考我們用自己的錢來做什么。有什么計劃呢？花掉，存起來，忘掉，還是希望達(dá)到最好？ 對孩子們有什么計劃呢？如果他們的父母親有什么不測，那么孩子們怎么辦呢？他們能依靠自己的力量“挺過去”嗎？如果情況惡化了，應(yīng)該怎么樣呢？他們應(yīng)當(dāng)依靠政府的慈善機構(gòu)，還是父親和母親的計劃和安排呢？ 這就到了我們發(fā)現(xiàn)和使用“家族理財室”概念的時候了。窮人有食物救濟票和保釋金，中產(chǎn)階級有社會保障和醫(yī)療，富人有家族理財室。 我們說到“富人”時，指的不是中了彩票或者踢足球簽訂了百萬美元合約的人，而是依靠傳統(tǒng)的方式掙了錢，并且希望將家族財富世代傳承的人。他們將財富視為傳家寶，而不是將其消耗殆盡。 不一定富人就是愚蠢的。繼承的財富必定有其秘密、來源技巧及智慧。他們是怎樣做到的？我們已經(jīng)揭示了其中的一些秘密：時間和謙虛。要揭開他們秘而不宣的面紗，還有哪些秘訣呢？ 我們剛剛發(fā)現(xiàn)，我們家里并沒有繼承來的財富。我們僅僅從母親那里繼承了一些破爛的家具，她也是從他的父親那里繼承的，這就是我們繼承的財富。我們現(xiàn)在的財富很新，甚至還墨跡未干。我們應(yīng)當(dāng)馬上就自己揮霍一空嗎？或者我們應(yīng)當(dāng)退休了就到佛羅里達(dá)州去，希望其他家族成員自求多福嗎？ 無論結(jié)果更好還是更糟，我們都決定分享、準(zhǔn)備和合作，讓整個家族都加入到我們理財生活中來，包括家族理財室指導(dǎo)書所推薦的信托、投資委員會、家族憲法、預(yù)算目標(biāo)和其他方面。我們決定讓孩子們分享我們的勞動成果，他們應(yīng)當(dāng)加入到我們的關(guān)鍵金融決定中來，幫助管理家族財產(chǎn)，打理家族業(yè)務(wù)。讓他們協(xié)助傳承和擴張家族財富，這就是我們的目標(biāo)。 不要產(chǎn)生錯誤的想法。我們并沒有駛上高速公路，我們從不喜歡高速公路，那會讓我們感到不穩(wěn)定。但是我們也不喜歡奢侈的生活。讓我們花錢去打高爾夫球，去釣魚，去環(huán)游世界？聽起來并不是那么有趣！我們對時尚的汽車和昂貴的衣服并不感興趣。我們開著一輛福特皮卡，穿著圣誕節(jié)收到的禮物。 因此，我們行走在不同的線路上。對于我們而言，這是更加有趣的、令人激動的，也是充滿挑戰(zhàn)的。路上的交通也不擁擠。 但是這涉及哪些方面呢？這就是全部了嗎？你必須要做些什么呢？ 首先，讓我們從最基本的做起。如果我們打算擁有家族資金，你需要兩件事情，一是家族，二是資金。 這就是最簡單而最樸素的。 但是需要哪種家族呢？我們將在下一章里討論這個話題。 公式的另外部分就更簡單了，至少理論上如此。錢本身是簡單的，它沒有反對意見，不會頂嘴，不會忘恩負(fù)義、懷恨在心、鼠肚雞腸、羨慕嫉妒、不負(fù)責(zé)任、喜怒無常，或者有其他破壞家族的一切邪惡品質(zhì)。它從來不會有青春期，你可以永遠(yuǎn)以對待成年人的方式，以理智的邏輯的方式與其相處。對錢不必拐彎抹角，也不用采取心理戰(zhàn)術(shù)。它直率得像子彈，傻得像政客。你可以誠實地使用，動用你的左腦，正如你修房子或者修理烤箱一樣。 獲得財富應(yīng)當(dāng)是很容易的事情，傳承財富也應(yīng)當(dāng)是很簡單的事情。 古希臘人曾說過，人類有兩個關(guān)鍵的因素。當(dāng)然，古希臘人有他們自己的想法，我們也有我們自己的想法。在我們看來，人性的兩面大致就是這些：一部分和物質(zhì)相關(guān)聯(lián)，如獲得財富，經(jīng)營企業(yè)，修建房屋等；另一部分是宗教、藝術(shù)等精神領(lǐng)域的東西，這些是非物質(zhì)形態(tài)的，是不容易操控和測量的領(lǐng)域，如榮譽、誠實、宗教、信仰、文化、感覺等，這些東西也構(gòu)成了家族討論中的亮點。 人類大腦分兩部分，人類性格有兩方面，家族資金也有兩個要素。 從另外一個方面來看，你還可以說家族財富就是家族成員追求幸福、崇尚自由和安全的能力。財富是前代人努力積累的結(jié)果，的確如此。金錢只是一種方式，家族及其幸福才是財富的目的。但是如果沒有方式手段，你就不能達(dá)成目的。這兩個方面就好比是一個雙鎖芯的兩半，相互結(jié)合在一起。 家族財富依賴于家族創(chuàng)造和保持資金的能力。精神知道想要的是什么，它需要合理的以目標(biāo)為中心的大腦去獲取。家族資產(chǎn)負(fù)債表 為了理解家族賺錢和保持財富的能力，你可以考慮家族資產(chǎn)負(fù)債表的方式。每一個家族都有一個家族資產(chǎn)負(fù)債表，其中有資產(chǎn)也有負(fù)債。 家族財富有四大主要因素：一個家族所擁有的人力資本、知識資本、組織資本和金融資本。 大多數(shù)家族都不會去想這些術(shù)語。成功地繼承財富的家族是否會去考慮，我們不得而知。但是如果能夠考慮這些因素，會是一種很好的辦法。成功的家族需要在四個領(lǐng)域都有資本。 為什么不只是聚焦于金融資本呢？ 如果家族資產(chǎn)負(fù)債表不平衡，只有金融資本，而其他資本很少，可能就很難知道怎樣才能長久維持這些資金，或者怎樣才能產(chǎn)生出更多的資金了。 如果財富得來得太容易或者太快，就傾向于快速流失。這是因為那些掙錢很容易，很快的人對于財富的傳承很輕蔑。就好比是太容易贏得的女人的芳心，或者太容易獲取的獎品，就會失去了價值。 學(xué)習(xí)如何保持財富也需要時間。歷經(jīng)長時間掙到的錢也會帶來附加的意義。你會學(xué)會怎樣管理資金，如何投資，如何避免浪費。通常你會不舍得花錢，如果沒有學(xué)會這些，對于家族財富而言是致命的。 這就是為什么“快錢”看上去毫不起眼，因為你預(yù)期它會很快消耗殆盡。相反，家族財富卻有著更加堅挺的外觀，似乎能永遠(yuǎn)傳承下去。 正如本書中不止一次提到的那樣，保持富有并不僅僅靠金錢就能達(dá)成。 讓我們看看家族擁有的以不同資本形式存在的更多細(xì)節(jié)吧，這樣就更能理解我們應(yīng)當(dāng)怎樣長久地保持我們的財富。人力資本 人力資本一般描述為單個家族成員所具有的知識、能力和經(jīng)驗，但是人力資本遠(yuǎn)不只這些。同時，人力資本也包括家族成員的情緒穩(wěn)定性、文化、承擔(dān)風(fēng)險的意愿、努力工作、放棄即時享樂、和諧相處、團(tuán)結(jié)一致保護(hù)家族以及實現(xiàn)共同目標(biāo)的能力。 讓我們關(guān)注家族成員的個人屬性，包括身體屬性：家族成員個矮或個高，漂亮帥氣或相貌平平。精神屬性：聰明機智或愚昧無知。個性特征：誠實守信或滿口謊言，為人可靠，工作努力，身體健康或體弱多病。 每個家族成員及其獨特性、一般性或特點組成了一個家族的人力資本。 我們不能掌控組成一個家族人力資本的大部分。人生來就具有某些特點，其中很多你不能改變。（注意：可以通過將他人融入家中、結(jié)婚或領(lǐng)養(yǎng)改變一個家族的人力資本，甚至可以改變似乎不能改變的部分。更多詳情見下一章節(jié)。） 無論你發(fā)現(xiàn)自己有什么缺點，一般都可改善。如何改善？也許對于繼承祖業(yè)的家族成員的成功來說沒有什么秘密可言，對你所期望的家族特點鼓勵、培養(yǎng)、資助、堅持越多，你越有可能擁有這些特點。 最明顯的例子是教育。如果你期望家族成員能管理和傳承財富，你需要確保他們受過此類培訓(xùn)，不要天真地想當(dāng)然地認(rèn)為這件事情似乎很簡單。也許你會想：噢，很簡單。我們會把孩子送去上大學(xué)，讓他學(xué)習(xí)經(jīng)濟和金融。 是的，那樣做也許會成功，但也許會失敗?，F(xiàn)代教育大部分是不切實際的。很多大學(xué)金融教授講授的東西雖然不是危險至極，但大部分都是理論、抽象和無用的。商學(xué)院研究生由于只應(yīng)用學(xué)校里學(xué)習(xí)的課程而毀掉家族企業(yè)的實例屢見不鮮。 最好的教育是經(jīng)驗。經(jīng)驗直接、即時、真實。如尼采所言，有兩種知識：第一種是可以在學(xué)校學(xué)習(xí)的或閱讀報紙獲得的知識；第二種是通過實際經(jīng)驗學(xué)習(xí)到的知識。第一種知識很有用、令人興奮并且非常有趣，但是運用第二種知識做生意和投資更可靠。 這有點像知道美國的老年人急劇增加和具有經(jīng)營養(yǎng)老院的實際經(jīng)驗之間的區(qū)別。前者可能提供到哪兒尋找生意和投資機會的線索，后者很可能幫助你找到一個機會。 只要可能，你想增強家族的人力資本，就要讓家族成員更多融入到環(huán)境中。鼓勵孩子參與生意和投資決策，用清晰的頭腦、深思熟慮的方式分析問題并迎接挑戰(zhàn)。例如，從商學(xué)院回來告訴家人增加其中一個股份公司的股東價值是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還必須解釋為什么、如何、何時采取這一舉措，以及采取這一舉措的目的何在。 愷撒大帝從其父親身上獲益匪淺。你的家族成員也應(yīng)如此，并肩齊驅(qū)，不僅僅傳播知識，更重要的是傳承家族文化。 另一章節(jié)中我們會詳細(xì)談?wù)撨@一點，現(xiàn)在我們只談如何鑒定并記錄家族的人力資本，以及這樣做的意義何在。也許你注意到，不同的家族成員具備不同的天賦。其實不同的天賦都很有用，并不是人人都要成為企業(yè)家或金融天才。 拿約翰洛·克菲勒（John Rockefeller）的事例來說。 約翰·洛克菲勒不具備其父做生意的熱情。這個老人可能會成為空前的財富締造者之一，但是兒子也有天賦。盡管與其父親的天賦不同，兒子的天賦經(jīng)證明也是極其有用的。年輕的洛克菲勒關(guān)注其家族并且建立起一套家族理財室結(jié)構(gòu)。如今，此套財務(wù)管家結(jié)構(gòu)仍然“巍然屹立”，并且?guī)椭蹇朔评占易迤叽讼肀M榮華富貴。 從那時起，很多富豪都將約翰·洛克菲勒發(fā)展的選擇顧問、管理家族成員參與家族企業(yè)以及進(jìn)行慈善事業(yè)的策略作為典范。 詹姆斯·休斯（James Hughes）在其著作《家族財富》（Family Wealth）中寫道：“洛克菲勒家族成功地長期保有財富的原因是洛克菲勒父親的非凡舉動，那就是，約翰·洛克菲勒決定其使命在于家族管理和慈善事業(yè)之后，洛克菲勒的父親并沒有強迫他繼續(xù)呆在家族企業(yè)中?！? 讓兒子追求其使命是發(fā)展洛克菲勒家族人力資本的成功戰(zhàn)略，這已經(jīng)成了家族財富管理者的標(biāo)準(zhǔn)。人們常說，“鼓勵年輕人在生活中找到自己的路”。從表面上看，聽起來這當(dāng)然是一個很好的想法，而我們不能確定這是一個很好的建議。雖然你不想阻止孩子追求自己的目標(biāo)，實際上，大多數(shù)年輕人不知道他們自己想干什么。那些精明的古老的財富家族會指導(dǎo)他們?nèi)绾巫觯ǜ嘣斍橐娤抡拢?p> 通過促進(jìn)家族成員中的天賦增長和追求個人幸福來發(fā)展人力資本。 人力資本也會有負(fù)債，如揮霍、行為問題、醫(yī)療問題、投資妄想或老弱病殘的家族成員。 家族必須竭盡所能解決這些問題。如果不能解決這些問題，必須確保自身不受影響。無論承認(rèn)與否，那些負(fù)債都會留在家族負(fù)債表上。若家族及其財富對這些問題沒有防范，就不能防患于未然。 不為人知的、沒有防范的問題類似于負(fù)債表上無資金準(zhǔn)備的負(fù)債，早晚會爆發(fā)。如果一個家族的正面人力資本充足，就會生存下來；如果不充足，就會陷入困境甚至經(jīng)營中斷。 這就是為什么成功的家族會平衡其人力資本，因為他們知道家族的人力資本和其他方面總會有隱性負(fù)債，知道他們會遭受意外損失。保護(hù)家族不受損失的唯一方式就是盡可能多地成長和發(fā)展人力資本。 無論家族成員與家族即時財務(wù)目標(biāo)是否有直接聯(lián)系，他們都應(yīng)鼓勵該家族成員發(fā)展所具有的天賦，同時也盡可能多地讓該成員接觸家族的錢財并且承擔(dān)責(zé)任。沒有退休的余地 以上我們主要談了年輕人，現(xiàn)在我們來談?wù)劺夏耆?。假設(shè)你辛苦工作了一生，現(xiàn)在你有權(quán)力退休并且揮霍自己的財富，你會那樣做嗎？ 社會工程師發(fā)明了退休這個想法，他們一直都努力為福利和福利社會開發(fā)經(jīng)濟模式。這個想法在統(tǒng)治19世紀(jì)知識分子的機械魅力中根深蒂固。機器對他們產(chǎn)生了極大的影響，因此他們開始想象可以用同樣的方式設(shè)計組織整個經(jīng)濟體制。 當(dāng)時有資源、引擎、齒輪、工人、皮帶以及傳動系統(tǒng)，同時也有控制面板和可以用于控制整個程序的杠桿和旋鈕。猜猜誰的手在控制這一切？是社會工程師！當(dāng)然，盡管他們并不能設(shè)計一臺剪草機或安全操作一把電鋸。但是，他們?nèi)匀徽J(rèn)為他們自己運行整個經(jīng)濟體制，這個經(jīng)濟體制就好像是一輛火車。 在完成單調(diào)乏味的工作的地方，有磨損時必須替換齒輪，筋疲力盡竭時需要替換工人。為了給剛從商學(xué)院畢業(yè)的新“齒輪”騰地兒，工人在其有效的工作生涯耗盡時可以“退休”。 “退休”的愿景存活下來了。如今，它已是世界上主要經(jīng)濟體制的標(biāo)準(zhǔn)特點。人們期望黃金年齡能依靠存款，在海邊手挽手漫步或在陽光下打高爾夫。 在我們的夢想中，有足夠的打高爾夫和海邊漫步空間，卻沒有退休的空間。一個人不應(yīng)該期望只是因為到了某個年齡就變成社會的寄生蟲，他應(yīng)繼續(xù)使用他所具有的技能和智慧，當(dāng)這一切都耗盡時，才能成為一個寄生蟲。 一般家族的年齡統(tǒng)計表明，65歲前是聚集財富的年齡，之后隨著在退休期間的消費，財富減少。這樣說有道理，并無可厚非。但是據(jù)我們的經(jīng)驗，雖然有限，老年人和年輕人為共同的家族目標(biāo)工作時，家族和退休人員均能獲益，包括資本形成和保留。另外，老人并不是沒有什么可奉獻(xiàn)的。 年輕和精力可能對賺取財富非常有價值。但是要持有財富，經(jīng)驗和精明卻是必不可少的。一個人年齡越大，見識越多，同時也見過更多的詭計和謬論。與年輕人相比，老年人能更好地洞察到這些陰謀詭計。所以老年人對家族財富管理和保護(hù)計劃來說是必不可少的。 信不信由你，老年人在很多方面都非常有用。 數(shù)十年來，我們?nèi)劳谩?p> 我們從未注意到我們的母親、阿姨（或外婆和姑姥姥，看你是哪個輩分）“退休”了。她們總是忙著做飯、看孩子、打掃衛(wèi)生。她們一直都在我們身邊，燃起火爐，照看房屋。 他們不僅幫忙管理家務(wù)，在處理家事上也是沉穩(wěn)不亂、經(jīng)驗豐富。 在經(jīng)歷過與我們自己的孩子的艱難談話之后，我們會問她們：“您是最年長的，又是最有智慧的，您覺得我們應(yīng)該怎么辦？” 我們的姑姥姥幾年前已去世了，但是我們?nèi)匀恍枰赣H和外婆。外婆90歲高齡，沉穩(wěn)、睿智、樂觀。雖然她身體虛弱，不能外出旅行，這實際上也是個優(yōu)勢。她總是呆在家里，每天都熱情洋溢。 正如你將會明白的，家族財富取決于家族文化，而家族文化依賴于老老少少的家族成員。家族成員要不是家族的累贅，要不就是家族的財富，兩者都是家族財富的來源以及你擁有他們的原因。金融資本 家族財富與個人在銀行的現(xiàn)金有很大不同。成功的富豪家族成員將自己當(dāng)成是金融資本的管家而不是持有者。因為他們不是金融資本的持有者，所以他們覺著他們無權(quán)使用這些財富供個人享樂。取而代之的是他們像照看傳家寶一樣照看它。他們也許不喜歡古老的東西，甚至不愿意成為它的保管者，將其作為負(fù)擔(dān)，而不是樂趣，但是他們?nèi)匀槐M職盡責(zé)。 個人財富只有一個目的：改善你的生活質(zhì)量。它能讓你去度假，讓你住進(jìn)夢想的房子里（如果能負(fù)擔(dān)得起），讓你買啤酒、照亮你的房間、退休后有錢花。 個人財富必須要物有所值。幾乎每天都需要動用。供車、買地鐵票、給服務(wù)員小費、給孩子們津貼。如果能的話，它隨時隨地可購買任何東西。 這也是個人財富的難處：沒有個人財富辦不成的事情。因此，個人財富總會減少，心有余而力不足。對大多數(shù)人來說，個人財富總是四處奔跑，總是沒有喘息的機會來恢復(fù)體力，經(jīng)常是它自己筋疲力盡，有時甚至?xí)罎ⅰ?p> 事實并沒有聽起來那么可怕，個人財富終歸是個人財富，它的存在就是為了實現(xiàn)它的作用。對大多數(shù)人來說，個人財富殆盡時也是它的作用完結(jié)之時。 但這并不是我們本書中討論的東西，我們討論的是另一種財富：家族財富。家族財富屬于家族，而不是屬于某個特別的個人。就像一個組織的財富，有人管理這些財富，有人確保這些不會消失，這些人不應(yīng)把這些財富花費在自己身上。 當(dāng)組織財富以費用、工資、分紅等形式支付時，就會轉(zhuǎn)化為個人財富。但是將組織財富轉(zhuǎn)化為個人財富的保管者是一個很差的保管者，他有可能是在犯下過錯。 如果個人財富不得空閑，家族財富就會變懶惰。不用會變“舊”。坐吃山空，毫無目標(biāo)，沒有意義，有時甚至毫無用處。 它不是某個人的資產(chǎn)，而是屬于整個家族；它不是為某個人服務(wù)，而是服務(wù)整個家族；它不是提高某個人的生活標(biāo)準(zhǔn)，而是改善全家族人的生活質(zhì)量。 這一點讓家族財富不同于個人財富，所以必須用不同的方式考慮、使用和保護(hù)它。 然而，錢就是錢，關(guān)于錢的很多東西都一樣，不論是誰的錢都是如此。所以你的家族中需要有個“善于管錢”的人。 當(dāng)然，首先你需要可以給家族掙錢的人。我們在第3～5章節(jié)中講述了這一問題。并不是人人都能掙錢，也不是每個人都想掙錢，但是家中如果沒有這樣的人，你也不可能擁有“家族財富”。 其次，你需要一個能管理和保存錢的人。這一天賦也許更普通些，也更容易學(xué)習(xí)到，但并不是微不足道的，而且你更需要它。你需要一個財富創(chuàng)造者，也需要一個很好的管理者來實現(xiàn)財富的傳承，而且他們必須想這樣做。記住，他們掙錢或持有財富并不是為了一己之利，而是為了他人的利益，甚至是那些他們從不謀面的人。這項工作的工作量大、困難重重，而且是一項沒有確定結(jié)果的長期工程。 為什么要這么做？國家的敵人？ 只要我們有足夠的錢，我們就會建造一座農(nóng)舍，刻上維吉爾（Virgil）的話：“Hic dontus,haec patri est.” 翻譯過來大意是：這是我們的家，這是我們的國家。但是當(dāng)你說這句話的時候，說第二個“這”時必須加重語氣，這樣就解釋通了。 “這是我們的家?！笔欠Q述事實。 “這是我們的國家?！睂嶋H上是不忠。 是要對國家宣誓效忠，而不是家族。國務(wù)部長不僅要滿足人們的物質(zhì)需求，而且要滿足他們的心理和情感需求。例如，在戰(zhàn)爭年代，公民要將國家利益放在首位，國家利益高于個人利益。如果他被號召需要為了戰(zhàn)爭放棄自己的生命或財產(chǎn)，公民隨時做好準(zhǔn)備，滿足于這種犧牲是高尚的。 和平年代，國家選舉是最大的競賽，其中個人的成功或失敗聯(lián)結(jié)著候選人。他的政黨獲勝，選民也贏了。他覺著不僅他自己會得到他想到的，他的競爭對手也能得到。 例如，創(chuàng)立全民醫(yī)療保健體系時，支持它的人必定歡呼雀躍，即使他們沒有為這項運動付出任何貢獻(xiàn)，甚至不知道它是否或如何能改善全民的醫(yī)療保健。但是他們確信這對人對己甚至是對于反對它的人都有好處。 歷史學(xué)家會注意到現(xiàn)代更像羅馬帝國時代，而不像羅馬共和國時代。在我們的引用中，維吉爾仍然大談特談共和國的好處（一部分是為了取悅奧古斯都），在那個年代，家族比羅馬中央政府更重要。羅馬共和國由維護(hù)其榮譽、保護(hù)和促進(jìn)其家族利益、建立和保存家族財富的家族統(tǒng)治了幾百年。
后來，帝國時代，人們很難持有家族財富——因為帝王想要財富。但是這個說來話長。 我們當(dāng)前的目的，就是要記住任何想擁有家族財富的人，他們的目標(biāo)是部分地保護(hù)其自身不受國家影響。家族保持其資源很大一部分是因為他們不想依靠國家的施舍。我們已經(jīng)見過一些國有退休金體制陷入困境。特別是英國的醫(yī)療保健系統(tǒng)也經(jīng)常存在管理不善、資金匱乏和組織問題。這對于依靠國家維持生計的人來說，如杰斐遜（Jefferson）所說：“我們應(yīng)該很快想要面包?！?p> 但那還不是最壞的。歷史證明，國家不僅不是可靠的幫手，甚至?xí)蔀橐粋€家族最糟糕的敵人。 例如，法國革命演變?yōu)榭植澜y(tǒng)治時，法國貴族實際上成了過街老鼠，人人喊打。1793年，馬克西米連·羅伯斯皮爾（Maximilien Robespierre）控制了公共治安委員會，他將16594人送上了斷頭臺。難道是因為他們有罪嗎？不是，而是生不逢時。 我們不用追溯太久遠(yuǎn)的歷史去尋找例子，跳入腦海的是20世紀(jì)三四十年代德國和東歐猶太人事件。政府不僅成了剝奪猶太人財富的寄生蟲，甚至成了他們永久的敵人，將他們捆綁起來，把全家人（數(shù)百萬家庭）送往勞力和死亡集中營。 20世紀(jì)早期和中期是兇殘政府的全盛時期，納粹忙著殘殺猶太人、吉普賽人、各種宗教的教徒、同性戀者、智障者、瘸子、民主黨人以及其他群體。 我們從其中學(xué)到的另一個教訓(xùn)是，如果你的家族管理良好、比較富裕，你的日子就會好過些。上述的例子中，擁有家族財富的人一般不會受到國家的控制——他們比沒有家族財富的人活得更好些。 總而言之，經(jīng)營良好的家族比國家更加強大，更加可靠。
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