愛華網(wǎng)???? 進(jìn)入20世紀(jì)70年代，利率管制逐漸被認(rèn)為無助于銀行提高贏利和控制風(fēng)險(xiǎn)。美國推進(jìn)了四方面的改革措施。一是開始逐步放松對利率的管制。1970年6月，美國國會授權(quán)美聯(lián)儲取消了"Q條例"中關(guān)于10萬美元以上存款利率最高限額的規(guī)定，同時繼續(xù)提高存款利率的上限，以此來緩和利率管制帶來的矛盾。二是允許非銀行金融機(jī)構(gòu)設(shè)立支票賬戶并允許對交易余額支付利率。三是允許開發(fā)可轉(zhuǎn)讓的活期存款賬戶及將儲蓄余額自動轉(zhuǎn)存的服務(wù)。四是建立了貨幣市場基金。但是，這些放松利率管制的辦法并不能從根本上解決"Q條例"限制帶來的現(xiàn)實(shí)問題，短期資金仍然大量從銀行和其他存款機(jī)構(gòu)流出，"金融脫媒"現(xiàn)象沒有得到有效遏制，還形成對存款小戶的利率歧視。這些改革只是利率市場化的開始，迫切需要從制度層面徹底實(shí)現(xiàn)利率的全面市場化。20世紀(jì)80年代初期的美國金融改革，是以打破利率管制、實(shí)現(xiàn)利率市場化為代表的金融自由化改革。1980年3月，美國國會通過了《存款機(jī)構(gòu)放松管制和貨幣控制法》（The Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act of 1980，DIDMCA），決定自1980年3月31日起，分6年逐步取消對定期存款利率的最高限，即取消"Q條例"。批準(zhǔn)全美的商業(yè)銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)開立可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶；擴(kuò)大儲蓄機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍，對所有存款機(jī)構(gòu)規(guī)定統(tǒng)一的法定準(zhǔn)備金要求；將FDIC存款保險(xiǎn)從每戶40 000美元增加到100 000美元。這打破了20世紀(jì)30年代以來對存款利率和貸款利率的一系列限制，使商業(yè)銀行在利率競爭上同其他金融機(jī)構(gòu)取得了一樣的地位，大大改善了商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境。1982年頒布的《加恩－圣杰曼存款機(jī)構(gòu)法》（The Garn.St Germain Depository Institutions Act of 1982），詳細(xì)地制定了廢除和修正"Q條例"的步驟。為擴(kuò)大銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營能力，還列明了一些其他與利率市場化相關(guān)的改革，包括進(jìn)一步擴(kuò)大儲蓄機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍，授權(quán)存款機(jī)構(gòu)開立貨幣市場存款賬戶，允許FDIC和聯(lián)邦儲蓄與貸款保險(xiǎn)公司(FSLIC)在緊急情況下兼并有困難的儲蓄機(jī)構(gòu)和銀行。1983年10月，美國存款機(jī)構(gòu)放松管制委員會取消了31天以上的定期存款以及最小余額為2 500美元以上的極短期存款利率上限；1986年1月，取消了所有存款形式對最小余額的要求，同時取消了支付性存款的利率限制；1986年4月，取消了存折儲蓄賬戶的利率上限；對于貸款利率，除住宅貸款、汽車貸款等極少數(shù)例外，也一律不加限制。至此，"Q條例"完全終結(jié)，利率市場化得以全面實(shí)現(xiàn)（表2-1歸納了美國利率市場化的主要步驟）。表2-1 美國利率市場化進(jìn)程
金融自由化摒棄了近半個世紀(jì)以來金融監(jiān)管體制對銀行業(yè)發(fā)展過度限制的某些方面，使金融產(chǎn)品可以自由定價(jià)、金融創(chuàng)新大量涌現(xiàn)、各類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉及金融市場國際化趨勢加強(qiáng)。這標(biāo)志著美國金融業(yè)進(jìn)入了鼓勵競爭的新階段。
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