愛華網(wǎng)碳交易短期錢景未卜???? 7月18日，深圳碳排放權(quán)交易平臺正式啟動，我國第一個強制碳市場正式運行，635家工業(yè)企業(yè)和200家大型公共建筑均被納入碳排放權(quán)交易試點，同時誕生了中國首單碳排放權(quán)交易，這無疑在中國碳交易史上具有破冰的意義。 “國內(nèi)的碳交易試點才剛剛開始，但國外的碳交易CDM都已經(jīng)結(jié)束了?！崩钕壬鴧⑴c過清潔發(fā)展機制（CDM）項目，其中有成功的，也有失敗的?！盎旧隙际菧p排項目，從項目建設(shè)開始準備，減排的二氧化碳排放量可以拿到國際市場上，賣給發(fā)達國家有碳排放需求的企業(yè)。” 在碳交易過程中，虛擬的標的物，國際減排的大環(huán)境，為炒作提供了可能。有炒作機構(gòu)希望以類似炒鋼材的手法，以雙軌制的運營模式，通過數(shù)次拆分，炒高碳價，賣給排放超標的發(fā)達國家。 某碳匯基金工作人員郭先生（化名）稱，自己所在公司正在炒碳，“炒高了再賣給發(fā)達國家一些需要減排的企業(yè)。”除了股權(quán)投資，投資者還可以直接從該公司購買碳單位?！澳壳白鲞@生意的人不多，利潤很好。” 不過，記者采訪發(fā)現(xiàn)，在實際操作過程中，國際碳交易存在著比較大的風險。有業(yè)內(nèi)人士透露，CDM項目必須通過聯(lián)合國相關(guān)機構(gòu)的核準，否則相關(guān)投資很可能就打水漂；而且該項目必須在建設(shè)成功后才能拿到錢。另外，在當前國際碳市場疲軟的情況下，被炒高的碳單位是否能賣出仍是個未知數(shù)。如果銷售不出去，炒家的利益很可能得不到保障。 而目前國內(nèi)的碳交易也存在很多亂象。有場無市是當前的突出問題，人才也是一個軟肋。另外，在核查領(lǐng)域，就有不少機構(gòu)都宣稱自己是唯一或者數(shù)家具有國內(nèi)權(quán)威的核查機構(gòu)之一。不少業(yè)內(nèi)人士對國內(nèi)碳交易的前景還存有疑慮。業(yè)內(nèi)人士張峰估計，大部分咨詢公司和業(yè)主目前還處于觀望狀態(tài)。 交易標的只是“數(shù)字” 雖然數(shù)年前碳交易就已在中國興起，但時至今日，這個概念對很多人來說依然陌生。 與傳統(tǒng)意義上的交易不同，碳交易過程中并不存在實際的物品交換，就是說，買賣的并不是二氧化碳本身。 “交易標的只是一個被認可的數(shù)字，一個量?！睒I(yè)內(nèi)人士這樣告訴記者。 碳交易的產(chǎn)生源于《京都議定書》的簽訂。為了防止全球氣候變暖，《京都議定書》規(guī)定，在2008年至2012年間，全球主要工業(yè)國家的工業(yè)二氧化碳排放量比1990年的排放量平均要低5.2％。為了減輕這些國家的減排壓力，京都議定書還確立了一些靈活機制，清潔能源機制（CDM）就是其中之一。 正是基于CDM，受到二氧化碳減排約束的發(fā)達國家企業(yè)和政府機構(gòu)，可以通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓或者資金投入的方式，與發(fā)展中國家的節(jié)能減排項目進行合作，從而獲得該項目降低的二氧化碳排放量，以抵扣其自身的排放量限額?；谟捎谶@個原因，二氧化碳排放量才成為有價格的、可以用來交易的商品。 “上個月國內(nèi)的碳交易試點才剛剛開始，但國外的碳交易CDM都已經(jīng)結(jié)束了?！睒I(yè)內(nèi)人士李先生告訴記者。 鑒于《京都議定書》規(guī)定的國際義務(wù)，要降低同樣額度的碳排放量，發(fā)達工業(yè)國家在本國實施的成本要遠遠高于在發(fā)展中國家，于是，越來越多的發(fā)達工業(yè)國家來到中國尋求清潔發(fā)展合作項目，中國企業(yè)也更加積極地參與到國際碳交易的活動中，市場潛力巨大。 李先生曾參與過CDM項目，其中有成功的，也有失敗的?！盎旧隙际菧p排項目，從項目建設(shè)開始準備，減排的二氧化碳排放量可以拿到國際市場上，賣給發(fā)達國家有碳排放需求的企業(yè)。” 國際碳交易風險較大 不過，記者了解到，要完成一個CDM項目并不簡單。聯(lián)合國有一套對CDM項目進行審核的獨特規(guī)則，特別復雜。 有知情人士透露，自己在操作CDM項目時，依照的是聯(lián)合國設(shè)計的模型去做，這樣就相對容易通過注冊。經(jīng)過聯(lián)合國認定的第三方機構(gòu)再核準這個數(shù)字減排量等程序之后，這個數(shù)字就成了商品。 看上去是個無本生意，但在實際操作過程中，國際碳交易也存在著較大的風險。有業(yè)內(nèi)人士透露，CDM項目的風險在于該項目是不是CDM項目，必須通過聯(lián)合國相關(guān)機構(gòu)的核準，如果通不過，就不能注冊，相關(guān)的投資很可能就打水漂。另外，該CDM項目被通過后，必須在建設(shè)成功后才能拿到錢。 而相比之下，發(fā)展中國家投入CDM項目的開發(fā)費用并不低。“一般而言，碳交易并不是項目投資的主因，而是附屬的增加值?！崩钕壬f。 碳匯交易的炒作商機 “這是一個不錯的生意。”某碳匯基金工作人員郭先生（化名）告訴記者。他坦言，自己所在公司正在炒碳，“炒高了再賣給發(fā)達國家一些需要減排的企業(yè)?！?p> 所謂碳匯交易，同樣是基于《聯(lián)合國氣候變化框架公約》及《京都議定書》對各國分配二氧化碳排放指標的規(guī)定所創(chuàng)設(shè)出來的一種虛擬交易。 因為發(fā)展工業(yè)而制造了大量的溫室氣體的發(fā)達國家，在無法通過技術(shù)革新降低溫室氣體排放量達到《聯(lián)合國氣候變化框架公約》及《京都議定書》對該國家規(guī)定的碳排放標準的時候，可以采用在發(fā)展中國家投資造林，以增加碳匯，抵消碳排放，從而降低發(fā)達國家本身總的碳排量的目標。 所謂碳匯交易，就是發(fā)達國家出錢向發(fā)展中國家購買碳排放指標，這是通過市場機制實現(xiàn)森林生態(tài)價值補償?shù)囊环N有效途徑。這種交易是一些國家通過減少排放或者吸收二氧化碳，將多余的碳排放指標轉(zhuǎn)賣給需要的國家，以抵消這些國家的減排任務(wù)，并非真正把空氣打包運到國外。 前述碳匯基金公司種有碳匯林，通過聯(lián)合國專利機構(gòu)計算產(chǎn)量。而個人炒家只要向公司繳納一筆費用，成為公司的股東，就有權(quán)利購買公司的碳單位?！鞍彦X打到公司賬上，公司為個體設(shè)立一個專屬的后臺。最低是四萬（元），最高是五十萬（元）。公司采用雙軌制運營，介紹朋友加入的，還可以獲得分紅，公司有一個制度，根據(jù)你的投資的額度，雙軌制加級差，分紅數(shù)量還很大?！背斯蓹?quán)投資外，郭先生稱，投資者還可以直接從該公司購買碳單位。 “碳單位有一定數(shù)量的，如果市場需要的人多，每人都想買這個碳單位，市場的價格就會越來越高，當漲到很高之后，后面要進來的覺得現(xiàn)在太高，可能覺得不會再購買，公司這時進去拆分?！?p> “目前做這生意的人不多，利潤很好。”郭先生說，這是一種新玩法?！拔覀儸F(xiàn)在是內(nèi)部在交易，早買的早賺錢。去年到今年，一年多時間，碳單位在我們自己的交易平臺上翻了130倍?！?p> 郭先生舉例說，比如A進鋼材是800元每噸，賺400元每噸，以1200元每噸的價格賣給B，B賺300元每噸，以1500元每噸的價格賣給C，而此后，A由于看好市場，以1800元每噸的價格收回鋼材，則C賺300元每噸。如此倒手幾次之后，A以3600元每噸的價格賣給了施工單位。這個交易過程中，參與炒鋼材的A、B、C都賺到了錢。 “我們炒碳跟炒鋼材類似?！惫壬Q，自己所在的公司2012年2月28日以0.01美元的單價發(fā)行碳單位，經(jīng)過一年多時間，進行了兩次拆分，一個碳單位產(chǎn)品已漲到了1.08美元，而該公司最終將在美國碳交易所賣給排放超標的發(fā)達國家?！巴顿Y人的角色就相當于A、B、C，是炒碳匯的人，中間參與碳單位交易的人都賺錢了，只是介入的時間不同，利潤不同而已。” 由于碳交易過程中并不存在實際的商品，交易標的只是一個數(shù)字，為炒作提供了可能。不過，記者注意到，郭先生所稱的炒作階段，碳單位都是在該公司的平臺內(nèi)交易，并沒有參與到國際、國內(nèi)的碳市場進行對接。即使最終對接成功，在國際、國內(nèi)碳市場都不景氣的情況下，被炒高的碳單位是否能賣出依然是個未知數(shù)。如果銷售不出去，這種通過雙軌制模式運行的碳炒作就存在極大的風險，炒家利益很可能得不到保障。 對此，郭先生的解釋是，“我們現(xiàn)在在炒，時間到了才會（與市場）對接。” 國際碳交易市場疲軟
管理好碳資產(chǎn)能帶來賺錢的機會，但是，目前的國際碳交易市場十分疲軟。 “發(fā)達國家的環(huán)保要求高，需要這種碳指標，而中國的碳資產(chǎn)也多，有很多指標可以賣給國外，但值得注意的是，當前國際、國內(nèi)碳市場都比較疲軟。目前的國際價格確是超低的，只有幾歐元了，甚至零點幾歐元?！崩钕壬嬖V記者。 有業(yè)內(nèi)人士分析稱，CDM機制存在很多問題，比如各國政府在大幅度減排目標的設(shè)定上存在分歧，對由CDM項目產(chǎn)生的CERs的市場需求造成了沖擊，導致了碳信用額度嚴重過剩，造成國際碳交易市場上碳價暴跌。 “現(xiàn)在國際上經(jīng)濟不景氣，碳價太低了，比國內(nèi)的低很多，國內(nèi)企業(yè)賣碳到國外的CDM項目2012年已經(jīng)完成了，現(xiàn)在的碳交易是基于項目級的PCDM，即規(guī)劃方案下清潔發(fā)展機制?！笔煜ぬ冀灰椎年愊壬嬖V記者，CDM項目運行中產(chǎn)生了不少問題，比如聯(lián)合國審批流程太長導致成本很高，有些減排很小的單位做CDM就很不劃算，CDM主要集中在傳統(tǒng)的工業(yè)領(lǐng)域，收益的多數(shù)是企業(yè)，但是真正在老百姓方面受益很少，于是，有規(guī)劃的PCDM就應(yīng)運而生了。 正因為這樣，不少企業(yè)開始轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場。有業(yè)內(nèi)人士稱，七個碳交易試點省市的碳信用額度需求，大部分是將由現(xiàn)有的、將退出聯(lián)合國的清潔發(fā)展機制（CDM）尋求國內(nèi)認證機制的減排項目來提供。 “現(xiàn)在國內(nèi)是7個省市在試點，但在試點前，國內(nèi)其實就已經(jīng)有相關(guān)的碳交易活動了?！标愊壬嬖V記者。 陳先生參與過國內(nèi)的一些碳盤查工作和部分交易活動。他是技術(shù)出身，做林業(yè)碳匯的計量監(jiān)測，也就是新造一片林，計算它的碳匯量，然后賣給相關(guān)的企業(yè)和會議。 他向記者解讀了基本的操作過程：專門的計量公司根據(jù)相關(guān)的標準對企業(yè)產(chǎn)品服務(wù)或者是會議活動等進行碳盤查，按照各種物資和能源的消耗，計算出企業(yè)產(chǎn)品服務(wù)或者會議活動的碳排放總量，然后又有核證公司對計量結(jié)果進行核證，相當于監(jiān)理；再然后，在環(huán)境交易所購買同樣多的碳排放權(quán)或量，就算交易完成。 環(huán)境交易所幫助碳資產(chǎn)賣方尋找客戶方面，扮演著中介的角色。業(yè)內(nèi)人士稱，作為環(huán)境交易所，其中的一個功能就是幫碳交易資產(chǎn)方尋找買主、發(fā)現(xiàn)價格?！氨热缛昵皠倓偢母镩_放的時候，農(nóng)民進城賣雞蛋根本不知道賣給誰，也不知道賣多少錢合適，我們就是幫助賣家降低交易成本，將碳資產(chǎn)掛上網(wǎng)，買家就來了。此后成交還有一個競價的過程?！?p> 不過，記者了解到，雖然很多地方都建立了環(huán)境交易所，但只有一些零星的交易，尚未形成規(guī)模，基本上都是基于自愿減排的項目級碳交易方式。 有業(yè)內(nèi)人士稱，雖然我國已經(jīng)成為全球最大的CDM項目供應(yīng)方，但政府、企業(yè)、環(huán)境交易所似乎都還沒有研讀好碳金融這門生意經(jīng)。 企業(yè)或者會議籌辦方為什么會自愿進行碳盤查呢？陳先生告訴記者，他們只有比較簡單的目的，即宣傳企業(yè)形象。 MRV是中國碳市的短板 記者采訪發(fā)現(xiàn)，目前，國內(nèi)的碳交易也存在很多亂象。比如在核查領(lǐng)域，就有不少機構(gòu)都宣稱自己是唯一或者數(shù)家具有國內(nèi)權(quán)威的核查機構(gòu)之一。 有場無市同樣是當前國內(nèi)碳交易市場面臨的突出問題。為了促成成交，深圳試點采用總量控制下的強制性交易，寄望于通過政府行政力量，達到碳市場買賣的繁榮。 實施強制減排后，通過提高能效等方式有多余配額的企業(yè)，可通過出售配額獲取收益減排項目業(yè)主，可以通過碳抵消機制，在碳交易市場出售經(jīng)核證的減排量指標，即基于項目的收益。 對于深圳的試點，正在進行碳排放制度市場制度研究的李先生推測，“MRV（監(jiān)測、上報、驗證）一定是中國國內(nèi)碳排放的短板?！?p> “碳交易和股市關(guān)鍵差異還在碳市場需要嚴格的MRV制度，而股市一級市場發(fā)行完了，就沒事了。在沒有嚴格MRV制度下，發(fā)給誰碳配額就是給了誰一大筆錢。” 李先生還告訴記者，“如果是碳中和性質(zhì)的碳交易，老早就有了，很多城市的能源交易所都可以，不走交易所也可以。深圳是國內(nèi)第一家碳排放權(quán)交易，我還沒看深圳的具體交易規(guī)則，看新聞（說）似乎是強度指標交易，不是cap指標。這樣的話，能走多遠，還未知?！?p> 強制性交易與自愿性交易的結(jié)合會否擾亂市場秩序？陳先生稱，“我認為規(guī)模以上企業(yè)，高能耗的應(yīng)該強制，低能耗的可以自愿。一來是為自己創(chuàng)造信譽，二來也是一種投資，跟買那些碳匯基金的（行為）一樣?！?p> “國內(nèi)碳交易現(xiàn)在很大程度就是政府主導，離開政府搞不成的。” 陳先生說。 陳先生告訴記者，此前在各地的環(huán)境交易所進行碳交易的報價也懸殊很大?！澳昵?，我所在的公司做過一個北京酒店的碳排查并幫助他們交易，北交所和天交所的價格相差比較懸殊，最后就在天津交易所做的交易。” 不少業(yè)內(nèi)人士對國內(nèi)碳交易的前景還存有疑慮。審定核查機構(gòu)從業(yè)人士張峰稱，估計大部分咨詢公司和業(yè)主目前都處于觀望狀態(tài)。 李先生稱，“我個人認為單純的地方級交易市場沒有未來。尤其是用相對指標做額度的，不符合經(jīng)濟稀缺性?！?p> “環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展在中國從來就是矛盾的。而發(fā)展本身是內(nèi)化的，環(huán)境本身是外部化的，在中國，如果強調(diào)發(fā)展，從微觀角度就無法保護環(huán)境?！?p> “碳市場關(guān)鍵因素是價格穩(wěn)定，和股市一樣。股市和碳市場最直觀的差別，股市是多家股票在買賣，碳市場交易的東西基礎(chǔ)就一種，雖然表現(xiàn)很多。如果政府不干預，如何維持住一個合理的價格才是制度的關(guān)鍵。全國市場和地方市場如何銜接，是搞多個市場的難題，以中國目前的環(huán)境和管理水平，我認為很困難?！?“這就是一個新的金融品種而已。”有業(yè)內(nèi)人士如此說?！白鳛橐粋€新生的交易品種，國內(nèi)市場更多的人都只是在圍觀。” 陳先生稱，人才也是國內(nèi)碳交易的軟肋。要確保國內(nèi)碳交易體系建立、正常運轉(zhuǎn)，需要大量的技術(shù)人才和管理人才。但目前從事碳金融方面的專業(yè)人才不多，而且薪資待遇也不高。 國內(nèi)碳交易在摸索中前行 我國提出2020年的碳排放量要比2005年減少40％到50％，減排壓力巨大。為了實現(xiàn)這一政策目標，啟動七個區(qū)域或城域碳排放交易市場試點，對那些年排放量超過10億噸二氧化碳當量的企業(yè)進行碳排放限制，深圳就是其中之一。 7月18日，深圳碳排放權(quán)交易平臺的啟動，全國第一個強制碳市場正式運行，同時誕生了中國首單碳排放交易，這在中國碳交易史上具有破冰意義。 深圳首批確定參與交易的名單中包括635家工業(yè)板塊企業(yè)和200多座大型公共建筑，總共占深圳2010年排放總量的38％。它們未來必須得為自己每年的二氧化碳排放量負責，如果排放過多，就需要在這個新的市場中花錢交易。當然，若是采用了足夠的減排手段，企業(yè)也可以賣出多余的配額，并獲得收益。 首個出讓碳排放配額的單位為深圳市能源集團有限公司，廣東中石油國際事業(yè)有限公司和漢能控股集團有限公司分別向其購買了1萬噸碳配額，成交價分別為每噸28元和30元，總成交額達58萬元。該交易平臺當日的總成交量達21120噸，成交總額超60萬元。 另外，個人投資者參與碳交易，可在碳交所開設(shè)交易賬戶，首次參與的門檻僅為3000元。這也是深圳試點與國外碳市場最大的不同點。 在深圳之后，北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北等省市的碳交易市場也將陸續(xù)啟動。 “試點么，就是在探索中前進。這個行業(yè)最近兩年的前景不是很明朗。主要靠政策扶持。內(nèi)外環(huán)境都很疲軟。但如果能熬過幾年，未來肯定是好的。”陳先生說。 陳先生告訴記者，現(xiàn)在很多人都看好這個行業(yè)，“都在忙碌著搞公司，先占坑?！?p> 有業(yè)內(nèi)人士寄望于建立一個全國性的碳交易市場，但他同時強調(diào)，這一想法要實現(xiàn)似乎并不容易。 有專家表示，由于碳交易的概念尚未得到廣泛、深入的傳播，所以很多企業(yè)并沒有意識到其中所蘊育的商機。目前的試點“是為未來全國的碳排放交易積累經(jīng)驗，而建立碳交易市場是一項長期而艱巨的過程，估計推進的過程將十分緩慢”。 也有專家表示，不應(yīng)該讓碳交易承載過多的功能，一方面要求其完成節(jié)能減排的任務(wù)；另一方面，又讓它成為一個重要的金融市場。如果市場過度炒作，很可能達不成環(huán)境保護的初衷。
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