愛(ài)華網(wǎng)???? 沉寂6年之后，城商行IPO或有望重啟，15家城商行蓄勢(shì)待發(fā)以期登陸A股。 證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站截至5月9日公布的最新情況顯示，目前IPO在審的城商行有上海銀行、貴陽(yáng)銀行、重慶銀行、大連銀行、錦州銀行、盛京銀行、江蘇銀行、成都銀行、徽商銀行、杭州銀行、東莞銀行，IPO在審的農(nóng)商行有吳江農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行。其中，有8家銀行在“初審中”，有5家銀行在“落實(shí)反饋意見(jiàn)中”，有2家銀行“中止審查”。 業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，城商行如此急迫上市的背后，實(shí)為“資金饑渴癥”。“銀行上市后可以通過(guò)股票市場(chǎng)較為便捷的進(jìn)行再融資，配股，定向增發(fā)?！币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)城商行來(lái)說(shuō)，不能成為上市公司就意味著沒(méi)有一個(gè)持續(xù)性的補(bǔ)充資本金的通道。 “資金饑渴癥” 由于融資渠道不暢，很多城商行資本捉襟見(jiàn)肘，壓制了多項(xiàng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。相對(duì)于增資擴(kuò)股和發(fā)行次級(jí)債等融資方式，IPO因?yàn)榫哂谐掷m(xù)融資的功能和帶來(lái)的品牌效應(yīng)，幾乎是城商行融資的最優(yōu)選。 2009年，銀監(jiān)會(huì)放寬了中小商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入后，城商行異地?cái)U(kuò)張加速，資本缺口迅速擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，在市場(chǎng)準(zhǔn)入放開(kāi)后的第二年，全國(guó)有62家城商行跨區(qū)域設(shè)立103家異地分支行，城商行資產(chǎn)增長(zhǎng)接近銀行業(yè)平均水平的兩倍。 盡管監(jiān)管部門隨即對(duì)異地?cái)U(kuò)張踩下“急剎車”，但城商行規(guī)模擴(kuò)張所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患已經(jīng)在顯現(xiàn)，其風(fēng)險(xiǎn)漏洞也為上市道路增加了障礙。 2012年，在總資產(chǎn)繼續(xù)擴(kuò)張的同時(shí)，部分城商行利潤(rùn)增速均出現(xiàn)不同程度回落。 Wind數(shù)據(jù)顯示，上海銀行總資產(chǎn)在15家城商行中拔得頭籌，達(dá)8169.04億元，江蘇銀行則達(dá)到6502.38億元，同比增長(zhǎng)均超過(guò)兩成。這兩家銀行規(guī)模均大于已上市的寧波銀行和南京銀行。 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)方面，東莞銀行增速最快，2012年凈利潤(rùn)為19.27億元，比上年增幅高達(dá)45.39%，超過(guò)所有上市銀行凈利潤(rùn)增速。但與此同時(shí)，錦州銀行和成都銀行凈利潤(rùn)增速卻大幅下滑至個(gè)位數(shù)，分別為7.6%和5.74%，其中成都銀行2011年的凈利潤(rùn)增速高達(dá)47.94%。 6家資本充足率下降 “急于上市的另一個(gè)原因是迫于資本充足率的壓力。再不上市融資，可能就會(huì)觸及監(jiān)管紅線?！?上述業(yè)內(nèi)人士表示。 據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，15家城商行有9家資本充足率較2011年有所上升，其中貴陽(yáng)銀行該指標(biāo)為16.12%，在2012年15家銀行中排名第一，同時(shí)其同比增幅也位列15家銀行之首。其余6家資本充足率下降的銀行中，降幅均在1%左右。 值得一提的是，大連銀行的核心資本充足率在三年中分別為8.41%、8.19%和8.25%，連續(xù)三年低于8.5%的監(jiān)管要求。不僅如此，與其余14家銀行相比較，大連銀行已連續(xù)兩年在資本充足率和核心資本充足率兩項(xiàng)指標(biāo)中雙雙墊底。 一般來(lái)講，提高資本充足率可以從內(nèi)部和外部?jī)煞矫嫒胧?。一方面，可以從銀行內(nèi)部減少貸款投放量，增加存款準(zhǔn)備金；另一方面就是從外部市場(chǎng)融資。上述分析師稱，“但對(duì)于擴(kuò)張中的城商行，減少貸款投放量是不現(xiàn)實(shí)的，相關(guān)數(shù)據(jù)也顯示，近三年來(lái)15家城商行貸款總額逐年上升。因此，各家銀行迫切需要從外部融資。” 上述分析師認(rèn)為，“處在上市通道中的銀行，各項(xiàng)指標(biāo)肯定是基本符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的，但按照銀行自身的擴(kuò)張計(jì)劃和目前的發(fā)展速度，在未來(lái)幾年是否能繼續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)很難講。上市對(duì)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展幾乎是最好的選擇。” 不良率持續(xù)高企 除了資本及核心資本充足率，另一對(duì)引人注目的重要指標(biāo)是不良貸款余額及不良貸款比例。 在15家擬上市銀行中，杭州銀行、徽商銀行和江蘇4家農(nóng)商行等6家銀行不良貸款余額及不良率雙升。其余9家銀行不良貸款比例同比下降。其中上海銀行、貴陽(yáng)銀行和盛京銀行3家銀行不良貸款指標(biāo)實(shí)現(xiàn)雙降。 值得一提的是，4家農(nóng)商行成為不良貸款雙升重災(zāi)區(qū)，其中3家農(nóng)商行不良貸款比例大于監(jiān)管要求的1%，而唯一達(dá)標(biāo)的常熟農(nóng)商行不良率為0.99%，也逼近監(jiān)管紅線。 實(shí)際上，不良貸款余額及不良貸款率的居高不下，一直是農(nóng)商行的一塊短板。銀監(jiān)會(huì)披露數(shù)據(jù)顯示，2012年農(nóng)商行四個(gè)季度的不良貸款率均處于1.5%以上，遠(yuǎn)高于其他類型的商業(yè)銀行，且每個(gè)季度均在逐步增長(zhǎng)。 除了4家農(nóng)商行，杭州銀行不良貸款余額及不良率也頗不樂(lè)觀。年報(bào)顯示，該行2012年底不良貸款余額約為14.82億元，同比增加約7.29億元，不良貸款余額幾乎翻倍。不良貸款率為0.97%，同比上升0.38個(gè)百分點(diǎn)。此外，關(guān)注類貸款占比為3.37%。 平臺(tái)貸風(fēng)險(xiǎn)依舊 與不良率惡化相反，年報(bào)中15家擬上市銀行的單一最大客戶和最大十家客戶的貸款比例已經(jīng)成功降至10%和50%的紅線之內(nèi)，且近兩年保持了下降的良好趨勢(shì)。 隨著近年來(lái)的發(fā)展規(guī)范，城商行在貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整及風(fēng)險(xiǎn)控制方面已經(jīng)取得了一定的成效，但開(kāi)發(fā)貸和平臺(tái)貸一直是城商行的貸款“重倉(cāng)”區(qū)。 年報(bào)顯示，雖然大部分城商行的房地產(chǎn)業(yè)貸款占比呈逐年下降趨勢(shì)，但仍有多家銀行占比超過(guò)10%。其中，占比最高的盛京銀行甚至突破20%達(dá)到20.15%，緊隨其后的為東莞銀行和上海銀行，其房地產(chǎn)業(yè)貸款占比分別為17.75%和12.78%。 更為“兇猛”的是平臺(tái)貸，城商行作為地方政府融資平臺(tái)最主要的融資渠道之一，雖然在監(jiān)管層“降舊控新”的要求下有所收斂，但到目前為止，地方融資平臺(tái)仍然是城商行最主要的大客戶。 以徽商銀行為例，其2012年年報(bào)顯示，前十大貸款客戶中有至少7家為地方政府融資平臺(tái)公司，貸款余額總計(jì)達(dá)62.53億元，占資本凈額比例接近30%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前平臺(tái)貸的還款來(lái)源過(guò)度依賴于土地，以土地為唯一還款來(lái)源的平臺(tái)貸款占比約1/4，以土地抵押或以土地收益權(quán)質(zhì)押的平臺(tái)貸款占比約1/3，若地價(jià)下滑則面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。此外，少數(shù)地方平臺(tái)甚至卷入民間集資，不規(guī)范操作在增加。一旦出現(xiàn)大面積違約，將不可避免地造成地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系轉(zhuǎn)移，引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。
愛(ài)華網(wǎng)本文地址 » http://www.klfzs.com/a/9101032201/33167.html
