愛(ài)華網(wǎng)我是怎樣看項(xiàng)目投項(xiàng)目的 既然前面提到了“創(chuàng)業(yè)投資的四個(gè)腳印”，我不妨也就沿著這四個(gè)巨人的腳印來(lái)談?wù)勛约簻\薄的體會(huì)。我需要再三說(shuō)明的是，以下的文字純屬個(gè)人見(jiàn)解，不具指導(dǎo)意義、不是普遍真理。 （投資前） 1） 看人。 這是一件不容易的事情，也不是一件非常難的事情。我喜歡和人打交道，看人無(wú)數(shù)，說(shuō)實(shí)話，看一個(gè)人有沒(méi)有誠(chéng)意，花沒(méi)花工夫做回家作業(yè)，是不是一塊值得我們VC去花功夫雕琢的頑石，其實(shí)不需要幾眼就能看得出來(lái)。和創(chuàng)業(yè)者打交道是令我最快活的事情。在他們身上能看到我曾經(jīng)的影子，我真心希望他們做得比我當(dāng)年更好更出色，也希望中國(guó)有更多的人加入創(chuàng)業(yè)者的行列，需要的時(shí)候，我可以幫助他們指點(diǎn)一下、分享一些自己的經(jīng)驗(yàn)，防止再走我曾走過(guò)的彎路，在陰冷的晚上，給他們端去一碗熱騰騰的雞湯。 通過(guò)和創(chuàng)業(yè)者的對(duì)話，可以判斷出他/她是否具備一個(gè)真正的創(chuàng)業(yè)者的基本素質(zhì)和涵養(yǎng)： -- 誠(chéng)實(shí)、誠(chéng)信 -- 足夠的心理和物質(zhì)準(zhǔn)備（準(zhǔn)備在辦公室睡三年地鋪，公司不賺錢(qián)不拿一分錢(qián)工資，20張信用卡周轉(zhuǎn)運(yùn)營(yíng)資金，糞土當(dāng)年大公司里的派頭、排場(chǎng)、職位、條件、安逸） -- 動(dòng)手，比動(dòng)腦和動(dòng)嘴更多 -- 關(guān)鍵問(wèn)題上能“聽(tīng)”話，傾聽(tīng)用戶的意見(jiàn)，傾聽(tīng)他人善意的建議。 2） 開(kāi)門(mén)見(jiàn)山，實(shí)話實(shí)說(shuō)。 創(chuàng)業(yè)者興致匆匆來(lái)找錢(qián)，講的卻可能是些不著邊際故事和夢(mèng)想。對(duì)他們應(yīng)該說(shuō)些什么呢？不要害怕打擊他們的創(chuàng)業(yè)熱情，直截了當(dāng)?shù)馗嬖V他們我的真實(shí)感受和想法，也許我的想法完全錯(cuò)誤，給他們潑了冷水，這也是沒(méi)問(wèn)題的，真正的好主意、真正的創(chuàng)業(yè)者是不會(huì)就此被埋沒(méi)的；也許我的直截了當(dāng)?shù)呐u(píng)反而會(huì)幫助他們思考，最終使他們找到了正確的道路，變成了閃光的金子。人生匆忙，相逢是緣，真誠(chéng)為金。3） 從兩個(gè)角度來(lái)判斷一個(gè)項(xiàng)目的本質(zhì)： -- 難得糊涂：如果你有個(gè)什么網(wǎng)站像當(dāng)年的Google那樣莫名其妙地三天兩頭把斯坦福大學(xué)的校園網(wǎng)搞當(dāng)機(jī)，如果你的產(chǎn)品也像喬布斯當(dāng)年在車(chē)庫(kù)里手工安裝蘋(píng)果電腦一周50臺(tái)出貨量實(shí)在應(yīng)付不了了，那么我也就根本不考慮什么盈利模式、市場(chǎng)分析、競(jìng)爭(zhēng)比較、盡職調(diào)查……讓它們統(tǒng)統(tǒng)見(jiàn)鬼去吧，這些今生今世我們這些俗人看不懂的東西，沒(méi)關(guān)系，留給后人去搞清楚吧，我們的任務(wù)是立刻抓住機(jī)會(huì)，把它做大！我保證會(huì)連夜把ATM機(jī)里所有的錢(qián)全部取出來(lái)給你送去，但愿但愿但愿你有這么好的項(xiàng)目并能在第一時(shí)間里想到我，拜托了，頓首再拜！！ -- 如果你不能蒙倒我讓我難得糊涂一回，那咱們得認(rèn)認(rèn)真真地用理性的方法來(lái)討論你的項(xiàng)目，你得認(rèn)認(rèn)真真做回家作業(yè)，把商業(yè)計(jì)劃書(shū)和財(cái)務(wù)計(jì)劃交出來(lái)，沒(méi)辦法，逃避不了的。 4） 反復(fù)檢驗(yàn)創(chuàng)業(yè)者有沒(méi)有裸泳。 你到底能不能賺大錢(qián)？你什么時(shí)候賺大錢(qián)？多大的錢(qián)才叫大錢(qián)……這樣吧，請(qǐng)容許我把順序倒過(guò)來(lái)回答吧，在一個(gè)項(xiàng)目里： -- VC投進(jìn)來(lái)的錢(qián)最少也得有個(gè)10倍20倍的增值，他們才會(huì)有興趣來(lái)看你的項(xiàng)目； -- 你得說(shuō)服相信VC你能夠在3年5年以內(nèi)，讓VC把投進(jìn)來(lái)的錢(qián)至少放大10倍20倍以后全部安全地取走，他們才會(huì)有耐心來(lái)看你的項(xiàng)目；你可以去為你的百年老店理想奮斗，VC每一期基金的生命周期總共也只有5年10年，所以，天下沒(méi)有哪一個(gè)VC有資格來(lái)陪伴你一輩子的。 -- 你的業(yè)務(wù)必須有基本的規(guī)模和潛在的市場(chǎng)，你的公司3到5年銷(xiāo)售規(guī)模至少兩三個(gè)億吧？這市場(chǎng)里放下10個(gè)你這樣的公司去競(jìng)爭(zhēng)，大家用不著搶飯碗，照樣會(huì)把你們大家統(tǒng)統(tǒng)撐死。 -- 你能不能賺大錢(qián)？在這個(gè)問(wèn)題上，你我恐怕會(huì)有重大的判斷方法分歧。你的說(shuō)法恐怕是“自上而下”的，你會(huì)說(shuō)中國(guó)有14億人口，每人給你一塊錢(qián)，你就進(jìn)帳了14個(gè)億，你第一年獲得了25%的市場(chǎng)，第二年50%，第三年75%......第四年公司上市大家套現(xiàn)，你這潛力啊，一定會(huì)讓VC賺翻了天。我的方法是“自下而上”的，我會(huì)這么想：你是否真的有能力把產(chǎn)品開(kāi)發(fā)出來(lái)投放到市場(chǎng)里去？你什么時(shí)候能找到你第一個(gè)用戶賺進(jìn)第一塊錢(qián)來(lái)？你什么時(shí)候能夠收支打平？什么時(shí)候你能賺到第一個(gè)一萬(wàn)、十萬(wàn)、一百萬(wàn)？你有沒(méi)有思想準(zhǔn)備和身體素質(zhì)去打敗時(shí)間？
5）如果我相信了你的故事，我便會(huì)充當(dāng)你的銷(xiāo)售員，到我們基金的團(tuán)隊(duì)中去兜售和推銷(xiāo)你。從前我做天使的時(shí)候，我是拍拍腦袋就定案的，現(xiàn)在管理基金，我們基金的規(guī)定是要全部合伙人點(diǎn)頭，才能決定投資一個(gè)項(xiàng)目。我自己是創(chuàng)業(yè)者出生，總是偏袒創(chuàng)業(yè)者，所以你得和我好好配合，才有可能讓他們大家買(mǎi)賬。 （投資） 6）如果我們團(tuán)隊(duì)大家認(rèn)可你，投資便進(jìn)入了公事公辦的流程。記得嗎？我曾經(jīng)告訴過(guò)你融資中的最最重要的一步：拿到VC的Termsheet！ 7）當(dāng)你和我們都在Termsheet上簽了字，然后是盡職調(diào)查、投資協(xié)議……當(dāng)然，投資和被投資雙方都有選擇的權(quán)利。你大概在這過(guò)程當(dāng)中就可以了解和感受我們團(tuán)隊(duì)的作風(fēng)和方法，具體的細(xì)節(jié)就不多說(shuō)了，有機(jī)會(huì)自己試試看吧，別讓我自己在這里王婆賣(mài)瓜啦。 （投資后） 8）你已經(jīng)把我的錢(qián)搞到手了，你還有必要再一次見(jiàn)到我嗎？如果還想見(jiàn)到我，那就別再稱我為投資人了，叫我兄弟吧。我倆這時(shí)候已經(jīng)是同一條戰(zhàn)壕里的戰(zhàn)友，汪洋中同一條小船上的兩個(gè)水手，在以下但不限於以下的情況中，我有叫必應(yīng)，兩肋插刀： -- 你需要到華為、聯(lián)想、IBM、微軟、Google去挖人，但人家打不定主意是否離開(kāi)高就加入創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，那我就以VC的名義去幫你去忽悠招兵買(mǎi)馬，保證更加管用； -- 你要設(shè)法搞大訂單，需要高層公關(guān)，那你下單，我負(fù)責(zé)去安排把國(guó)企的老總、外企的首代、民企的老板、園區(qū)的書(shū)記、部委的司長(zhǎng)一個(gè)個(gè)灌趴下了給你開(kāi)綠燈； -- 你業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展需要進(jìn)一步的擴(kuò)張資金，我可以從國(guó)內(nèi)國(guó)外把一流的VC/PE幫你忽悠進(jìn)來(lái)，還使勁把你公司的價(jià)值也像吹氣球似的給吹起來(lái)； -- 你有計(jì)劃未來(lái)公司上市，我從第一天就幫你把公司用一家上市公司方法來(lái)治理起來(lái)； -- 你成功上線、搞定第一個(gè)客戶、銷(xiāo)售突破第一個(gè)100萬(wàn)的勝利時(shí)刻，別忘了喊上我一起喝酒！ （投資退出） 9） 你公司哪天要上市了，要被收購(gòu)了…… 兄弟，嗨，這都是咱們用來(lái)忽悠VC的幌子，管它呢，以后再說(shuō)吧，上市和被收購(gòu)你要做的回家作業(yè)一大簍子呢，先放一邊兒吧，先讓我們把眼前的事情做好，先把公司的基本框架搭好、基本業(yè)務(wù)做健康，只要是一家好公司，有核心的技術(shù)核心的競(jìng)爭(zhēng)力，有健康的現(xiàn)金流和每月不斷遞增的業(yè)務(wù)……總有一天，蘋(píng)果會(huì)從樹(shù)上掉下來(lái)砸在你的頭上，好運(yùn)是逃不走的，不必現(xiàn)在擔(dān)心，不必現(xiàn)在多費(fèi)口舌。 嗨，其實(shí)啊，這第四個(gè)腳印，根本不用你我來(lái)自己踩，當(dāng)你把手頭這家公司做好了，愿意抬著八議會(huì)轎把你抬上市的人會(huì)在你門(mén)口排長(zhǎng)隊(duì)，你我這下不用自己走路了，到時(shí)候讓人抬著咱們騰空而過(guò)吧！ …… 總之，我不是砸筆錢(qián)、過(guò)把癮就把你給忘了的那種投資人，如果我投資了你的公司，我就得為你保駕護(hù)航，負(fù)責(zé)伴隨你，直到你我都賺得合不攏嘴的那一天。當(dāng)然，你我也少不了吵嘴鬧矛盾的時(shí)候，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)并無(wú)定式，道路是要在摸索之中找出來(lái)的，成功是在磨練中誕生的……無(wú)論你叫我“天使”也好，“早期的VC”也好，我希望能在沒(méi)有人看到你的價(jià)值的時(shí)候看中你，在你蹉跎的歲月里和支持你和你一起找路，就像你死心塌地的第一個(gè)女朋友…… 這世界上有許多座高山，高山仰止。比如“書(shū)法”就是一座特別高的高山，你即使到廟里當(dāng)了和尚，每天專心致志練習(xí)“三希堂法帖”，到老到死你也不一定能出道，練不出自己的風(fēng)格。投資也是這樣，也是一座望不到頂?shù)母呱?、永無(wú)止境的。學(xué)IT人可以早早就退休了，比如比爾蓋茨，但是年紀(jì)比蓋茨大了一大把的巴菲特到現(xiàn)在都還沒(méi)法退休，還得修煉，還在與時(shí)間作戰(zhàn)，還要幫比爾蓋茨以及千千萬(wàn)萬(wàn)的退休了的人們打理錢(qián)財(cái)，唉，做投資真是件勞絡(luò)命似的累活。 投資不是科學(xué)，是藝術(shù)。
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