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一、引言：發(fā)展中小銀行能解決中小企業(yè)貸款難問題嗎？ 現(xiàn)行鼓勵金融機(jī)構(gòu)貸款給中小企業(yè)的措施大致可分為兩類。一是通過行政指令、補(bǔ)貼等方式，鼓勵現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)，主要是現(xiàn)有大型金融機(jī)構(gòu)多貸款給中小企業(yè)。比如，2009年9月國務(wù)院出臺的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》(《意見》)，提出將對金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款增量給予適度補(bǔ)貼； 2010年2月，銀監(jiān)會強(qiáng)調(diào)在2009年銀行小企業(yè)金融服務(wù)取得明顯突破的基礎(chǔ)上，2010年各銀行的小企業(yè)貸款要確保“兩個不低于”，即“涉農(nóng)貸款和小企業(yè)貸款增量不低于2009年的增量，增速不低于全部貸款的平均增速信貸投放的增速要確保不低于全部貸款的平均增速”。二是大力發(fā)展與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)，期待這些機(jī)構(gòu)會給中小企業(yè)更多貸款。比如，《意見》也提出支持設(shè)立村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司；2010年5月13日國務(wù)院下發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資投健康發(fā)展的若干意見》更指出要放寬金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入政策，支持民間資本參與現(xiàn)有商業(yè)銀行和信用社，以及參與設(shè)立中小金融機(jī)構(gòu)等。 上述兩類措施反映了不同機(jī)構(gòu)在大力發(fā)展中小銀行能否解決中小企業(yè)貸款難問題上存在不同的看法。在國際上學(xué)者對這一問題也未達(dá)成一致意見。2009年7月11日，世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫在Economist上發(fā)文指出，在發(fā)展中國家，大力發(fā)展在經(jīng)濟(jì)中具有競爭力的中小企業(yè)就需要大力發(fā)展小而簡單(small and simple)的金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)期Economist也發(fā)表了其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家的回應(yīng)和疑慮，如Schoar 認(rèn)為，微小銀行提供的資金量也微小，小企業(yè)不足以依賴這樣的資金來源長成大企業(yè)，因此仍然傾向于尋求規(guī)模較大的銀行的資金支持。另外她也提出，過多的中小銀行也提出了監(jiān)管難題。Levine (2009)則指出，應(yīng)當(dāng)更多在銀行體系如何運(yùn)轉(zhuǎn)，而不是銀行的規(guī)模上著力。盡管地方銀行可能有更多的地方企業(yè)的信息，但是由于信譽(yù)較好的地方企業(yè)往往是規(guī)模較大銀行的客戶，這就使得小銀行不得不給新興的，風(fēng)險更高的企業(yè)貸款；這使得小銀行本身生存能力脆弱。 認(rèn)為中小銀行更傾向于貸款給中小企業(yè)的文獻(xiàn)，主要從“軟信息”的角度著手。Berger andUdell (2002)將給小企業(yè)的貸款分為四類，其中前三類被Perterson (2004)稱為是基于“硬信息”，而稱關(guān)聯(lián)貸款為(relationship lending)基于“軟信息”貸款。所謂硬信息是指收集、存儲、傳輸比較容易的一類信息，這類信息的收集人和使用人往往不同；而軟信息則相反，這類信息不易于收集更不易于傳輸，因此收集人和使用人往往是同一個人。由于中小企業(yè)規(guī)模小，信息不夠透明，大銀行收集企業(yè)貸款資質(zhì)信息的成本較高，文獻(xiàn)提出的“小銀行優(yōu)勢”假說，意指地方銀行由于和地方企業(yè)同處一地，比較容易收集到中小企業(yè)信譽(yù)資質(zhì)發(fā)展?jié)摿Ψ矫娴男畔?，因此在貸款給中小企業(yè)方面存在優(yōu)勢。從實(shí)證研究的角度，學(xué)者的研究既有支持“小銀行優(yōu)勢”假說的，也有提出相反結(jié)論的。因此，從實(shí)證研究反映的國際經(jīng)驗(yàn)角度，大力發(fā)展中小銀行是否能夠帶來更多的中小企業(yè)貸款尚不存在明晰的結(jié)論。 上述假說的一個隱含條件是一旦獲得軟信息，中小銀行就會盡用這類信息。對于全力追求利潤最大化的發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)而言，這個隱含假定是合理的。但是，我國金融體系以四大國有銀行為主，這種格局至少會從三個方面影響金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部收集和使用軟信息的積極性，從而使得該假說在中國能否成立存在著不確定性。一方面，四大國有銀行除了追求自身利益最大化之外，常常還有支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，穩(wěn)定就業(yè)等多重目標(biāo)。北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心對12省市縣一級金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)說明，就算在金融相對發(fā)達(dá)的浙江省，認(rèn)為盈利是本機(jī)構(gòu)主要目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)也不到60%。如果金融機(jī)構(gòu)有能力獲得軟信息，但是這些軟信息不能夠有效地轉(zhuǎn)化成利潤，機(jī)構(gòu)內(nèi)部收集這類軟信息的積極性會受損。另一方面，大型國有銀行雖然在縣層面有規(guī)模較小的支行，但是如果這些分支機(jī)構(gòu)對資金沒有足夠多的控制權(quán)，也就是說即便金融機(jī)構(gòu)有潛在的優(yōu)質(zhì)客戶，他們也沒有能力將資金迅速貸出去，那么小規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)也不能給中小企業(yè)更多的貸款。另外，由于軟信息的收集成本比硬信息高，信息收集人是否有足夠的積極性來收集對于金融機(jī)構(gòu)長期發(fā)展有益的軟信息，就和信息收集人個人的收益是否與其工作績效有關(guān)。要回答大力發(fā)展中小銀行能否帶來更多的中小企業(yè)貸款，就不能不考慮不在共通的因素上面，額外考察上述三個途徑對于金融機(jī)構(gòu)貸款行為的影響。
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