愛(ài)華網(wǎng)1.上游產(chǎn)能過(guò)剩，下游市場(chǎng)消化不良，供求失衡，是制約白銀產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。
自2000年1月我國(guó)白銀市場(chǎng)開(kāi)放以來(lái)，白銀產(chǎn)量連年大幅增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2007年起，我國(guó)白銀總產(chǎn)量已位居世界第一位。2010年，我國(guó)白銀產(chǎn)量達(dá)到11617噸；2011年達(dá)到12348噸，同比增長(zhǎng)6.8%，繼續(xù)位居世界第一；2011年白銀儲(chǔ)量36363.7噸，居世界第五位，占世界總儲(chǔ)量的8%；2012年，白銀產(chǎn)量為12590噸。白銀產(chǎn)量逐年遞增，呈穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2013年白銀產(chǎn)量為16333噸，同比增長(zhǎng)29.7%，連續(xù)11年保持世界第一大白銀生產(chǎn)國(guó)的地位。目前，我國(guó)已經(jīng)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體、第一大貿(mào)易國(guó)，是全球第二大白銀加工國(guó)。
我國(guó)白銀產(chǎn)量主要來(lái)自銅、鉛、鋅等金屬副產(chǎn)，其余來(lái)自再生和獨(dú)立銀礦。由于國(guó)內(nèi)銅、鉛、鋅等產(chǎn)量大幅增加，國(guó)內(nèi)白銀產(chǎn)量也隨之增加。目前國(guó)內(nèi)主要產(chǎn)精鉛的省份是河南、湖南和云南，而精銅的主要生產(chǎn)省份是江西、安徽、云南等。因此，國(guó)內(nèi)主要白銀生產(chǎn)省份依舊集中于湖南、河南、云南和江西等地。白銀生產(chǎn)呈現(xiàn)依附性、區(qū)域性特點(diǎn)，集中度大大增強(qiáng)。2011年我國(guó)十大白銀企業(yè)生產(chǎn)的白銀約占全國(guó)白銀產(chǎn)量的40%~50%。
我國(guó)白銀產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，而我國(guó)白銀的消費(fèi)情況是：自20世紀(jì)80年代以來(lái)，白銀消費(fèi)量逐年上升。1985年白銀消費(fèi)量約為900噸，1987年達(dá)到1000噸，白銀市場(chǎng)開(kāi)放的2001年只達(dá)到1525噸。2000年~2003年為2000噸左右，2006年~2007年為3000多噸，2008年~2010年為5000多噸，2011年~2013年將近7000噸。從消費(fèi)量的縱向比較可以看出，我國(guó)多年來(lái)白銀消費(fèi)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，基本上每隔3年上一個(gè)千噸臺(tái)階，但沒(méi)有跨越式的發(fā)展。以2011年為例，中國(guó)白銀產(chǎn)量12348噸，同比增長(zhǎng)6.8%，而當(dāng)年白銀消費(fèi)量只有6300噸，消費(fèi)量占生產(chǎn)量的51%，供需嚴(yán)重失衡。
有關(guān)數(shù)據(jù)表明，2010年世界白銀總消費(fèi)量達(dá)到27362噸，同比增長(zhǎng)8.23%，白銀下游加工行業(yè)逐步從金融危機(jī)中走出。其中，工業(yè)用銀14838噸，同比增長(zhǎng)13.45%;攝影用銀2445噸，同比下降8.84%;珠寶首飾與制品用銀6414噸，同比下降4.54%;銀幣銀條和銀章用銀3565噸，同比增長(zhǎng)27.19%。
據(jù)世界白銀協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，全球白銀的需求量自2002年的6710萬(wàn)盎司升至2011年的1.707億盎司，上漲了約154.4%。2012年全年全球白銀供給達(dá)到32000噸，同比增長(zhǎng)0.4%，而白銀的制造業(yè)需求不到28000噸，需求增速僅為0.3%。白銀的全球產(chǎn)量增速較慢，每年的最高增長(zhǎng)幅度不足5%。2012年中國(guó)白銀需求量達(dá)到1.96億盎司，供給和需求分別占全球總量的14%和17%。
從下表看出，全球白銀生產(chǎn)量是穩(wěn)中有升的，中國(guó)白銀生產(chǎn)量的增產(chǎn)趨勢(shì)與世界同步。
10多年來(lái)，中國(guó)白銀產(chǎn)能過(guò)剩，下游市場(chǎng)消化不良，這是目前一直困擾著行業(yè)發(fā)展的問(wèn)題。但白銀產(chǎn)能過(guò)剩是一個(gè)世界性的問(wèn)題，只不過(guò)中國(guó)比較突出而已。
法國(guó)興業(yè)銀行(601166,股吧)曾發(fā)布報(bào)告，預(yù)計(jì)中國(guó)2013年白銀有高達(dá)逾4000噸的供應(yīng)過(guò)剩。巴克萊銀行也曾預(yù)估2013年全球白銀供應(yīng)量將達(dá)到32347噸，較2012年增加0.8%。2013年全球白銀總體供大于求，可能出現(xiàn)6441噸的過(guò)剩，2014年全球供應(yīng)量將達(dá)到32775噸。全球首飾加工白銀需求依然強(qiáng)勁，但工業(yè)用銀需求適當(dāng)放緩，白銀礦山的供應(yīng)增長(zhǎng)依然強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)2014年白銀供應(yīng)過(guò)剩格局將延續(xù)。
3.黃金與白銀并駕齊驅(qū)，白銀期現(xiàn)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，市場(chǎng)發(fā)展有待完善。
自2002年10月開(kāi)放后，我國(guó)黃金市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，經(jīng)過(guò)12年的發(fā)展，取得了矚目成績(jī)。2013年，上海黃金交易所全部黃金品種累計(jì)成交量共11614.452噸，同比增長(zhǎng)82.90%；全部黃金品種累計(jì)成交額共32133.844億元，同比增長(zhǎng)49.42%。黃金消費(fèi)量突破千噸，2013年達(dá)到1176.4噸，比2012年增加344.22噸，增長(zhǎng)41.36%，首次超過(guò)印度居世界第一位。2013年我國(guó)黃金消費(fèi)量占全球總量3754.1噸的31.32%，所占比重增長(zhǎng)9.16%。
2013年上海期貨交易所黃金期貨合約累計(jì)成交量4017.565萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)239.51%;累計(jì)成交額共107090.620億元，同比增長(zhǎng)165.31%。
我國(guó)黃金現(xiàn)貨交易市場(chǎng)成為全球場(chǎng)內(nèi)第一大交易市場(chǎng)，改寫(xiě)了世界黃金市場(chǎng)的歷史，同時(shí)也極大地推動(dòng)了白銀市場(chǎng)的發(fā)育和完善。
2006年7月，上海黃金交易所推出現(xiàn)貨白銀品種Ag99.9;2009年9月1日又推出現(xiàn)貨白銀遞延品種Ag(T+D)業(yè)務(wù)?，F(xiàn)貨白銀的上市，為白銀產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定了有利的基礎(chǔ)。2012年5月10日，白銀期貨在上海期貨交易所上市，白銀期貨的上市有利于優(yōu)化白銀的價(jià)格形成機(jī)制，為企業(yè)提供低成本、高效率的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，并促進(jìn)我國(guó)白銀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，同時(shí)也為投資者開(kāi)辟了新的投資渠道。
2012年，上海期貨交易所白銀期貨年成交量約占全球的15%，成交手?jǐn)?shù)和成交量分別為4252.99萬(wàn)手和41308.60億元。按成交量排名，黃金期貨位列全球第四位。2012年，白銀期貨共有15個(gè)合約品種，最高庫(kù)存達(dá)1197.2億噸。
白銀期貨連續(xù)交易自2013年7月5日正式上線運(yùn)行以來(lái)，投資者參與度高，交易量激增。2013年，白銀期貨成交手?jǐn)?shù)3.46億手，共成交了519.67萬(wàn)噸，成交金額高達(dá)23.11萬(wàn)億元，交易量出現(xiàn)井噴。
白銀期現(xiàn)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，快速發(fā)展，順應(yīng)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的改革潮流，服務(wù)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，取得了較大成績(jī)，但仍然存在一些問(wèn)題，如：白銀現(xiàn)貨和期貨產(chǎn)品還比較單一，與國(guó)際相比尚有很大差距；白銀ETF還未上市，白銀租賃、白銀期權(quán)、白銀掉期業(yè)務(wù)尚未面市；白銀衍生產(chǎn)品較少，產(chǎn)品單一等情況亟待改進(jìn)。另外，白銀交易還未與國(guó)際市場(chǎng)完全接軌，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)24小時(shí)交易等，改革步伐仍很緩慢。
4.我國(guó)白銀市場(chǎng)場(chǎng)外秩序混亂，國(guó)家監(jiān)管缺位，白銀市場(chǎng)發(fā)展的法規(guī)、政策不夠明晰。
今年央視3·15晚會(huì)嚗光了我國(guó)白銀市場(chǎng)場(chǎng)外秩序混亂的情況，有少數(shù)貴金屬投資機(jī)構(gòu)設(shè)置陷阱，通過(guò)白銀交易用極端手段吞噬投資者的錢(qián)財(cái)。據(jù)現(xiàn)貨白銀投資者反映，“遇到高點(diǎn)不能賣(mài)出，遇到低點(diǎn)不能買(mǎi)進(jìn)，要出金就更不可能?！边@些機(jī)構(gòu)以風(fēng)控名目把投資者的資金都控制在自己手里，直至讓投資者輸?shù)醚緹o(wú)歸，甚至傾家蕩產(chǎn)。來(lái)自上海、北京、內(nèi)蒙古等地投資者深受其害。白銀市場(chǎng)應(yīng)該由誰(shuí)管？央視報(bào)道的這些情況集中反映了我國(guó)白銀市場(chǎng)國(guó)家監(jiān)管的主體缺失。
2010年7月，為促進(jìn)黃金市場(chǎng)健康發(fā)展，進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)體系，發(fā)揮黃金市場(chǎng)在促進(jìn)黃金產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要作用，中國(guó)人民銀行、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)黃金市場(chǎng)發(fā)展的若干意見(jiàn)》銀發(fā)〔2010〕211號(hào)文件，這是一個(gè)發(fā)展中國(guó)黃金市場(chǎng)的綱領(lǐng)性文件，極大地促進(jìn)了我國(guó)黃金市場(chǎng)的發(fā)展。2011年12月27日，中國(guó)人民銀行、公安部、工商總局、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》銀發(fā)〔2011〕301號(hào)文件。文件指出，上海黃金交易所和上海期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)或同意的開(kāi)展黃金交易的交易所，兩家交易所已能滿足國(guó)內(nèi)投資者的黃金現(xiàn)貨或期貨投資需求。任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所(交易中心)，也不得在其他交易場(chǎng)所(交易中心)內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)。對(duì)于有關(guān)地方(機(jī)構(gòu)、個(gè)人)正在設(shè)立黃金交易平臺(tái)應(yīng)一律終止。對(duì)于涉嫌犯罪的，移送當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)依法查處。
針對(duì)黃金市場(chǎng)出現(xiàn)的混亂狀況，《通知》要求讓黃金生產(chǎn)商和加工商在正規(guī)交易平臺(tái)進(jìn)行正規(guī)運(yùn)作，發(fā)揮主渠道作用，嚴(yán)厲打擊地下炒金。國(guó)家出重拳，下大力整頓黃金市場(chǎng)，大大促進(jìn)了黃金市場(chǎng)的秩序進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，規(guī)避了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
由于國(guó)家對(duì)黃金市場(chǎng)交易資格管理嚴(yán)格，所以犯罪分子又把目光盯向了其他貴金屬市場(chǎng)。白銀市場(chǎng)目前在中國(guó)確實(shí)是亂象叢生，大大小小的交易所、交易中心、交易市場(chǎng)、貴金屬經(jīng)營(yíng)公司和代理商多達(dá)上萬(wàn)家。由于白銀價(jià)格較低、交易成本不高、進(jìn)入門(mén)檻低，所以吸引了許多老百姓參與投資。而白銀市場(chǎng)監(jiān)管缺位，讓犯罪份子鉆了空子，造成老百姓經(jīng)濟(jì)損失慘重，擾亂了白銀市場(chǎng)正常的交易秩序。
12年來(lái)，我國(guó)黃金市場(chǎng)的發(fā)展得益于國(guó)家政策的保駕護(hù)航，而國(guó)家對(duì)白銀市場(chǎng)的監(jiān)管，目前可以說(shuō)還處于真空地帶。國(guó)家早就發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)缺乏規(guī)范管理，違法違規(guī)問(wèn)題日益突出，風(fēng)險(xiǎn)加劇。2011年11月12日，國(guó)務(wù)院頒發(fā)《關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)文件。此后，2012年7月12日，國(guó)務(wù)院辦公廳又發(fā)出關(guān)于《清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)文件，在第五條中明確要求“統(tǒng)一政策標(biāo)準(zhǔn)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任”，但并沒(méi)有像黃金市場(chǎng)那樣，幾個(gè)部委聯(lián)合發(fā)文監(jiān)管市場(chǎng)，所以對(duì)市場(chǎng)的震懾力不足，市場(chǎng)亂象仍然存在。白銀市場(chǎng)要明確政策性導(dǎo)向，統(tǒng)一監(jiān)管，嚴(yán)肅整頓，給予投資者正確的引導(dǎo)。而各交易所也應(yīng)對(duì)其會(huì)員及代理商體系進(jìn)行全面的清理和整頓，并加強(qiáng)入會(huì)資格審定。
當(dāng)前，白銀投資市場(chǎng)缺少一個(gè)能夠力壓群雄的管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。業(yè)者強(qiáng)烈要求相關(guān)部門(mén)嚴(yán)厲打擊非法交易所和非法交易行為，加強(qiáng)行業(yè)規(guī)范，制定更加完善的相關(guān)制度，大力扶持正規(guī)合法交易所的健康發(fā)展；也希望貴金屬行業(yè)（包括其他金融衍生品投資行業(yè)）的相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自律，增強(qiáng)自身專業(yè)水準(zhǔn)，正確樹(shù)立行業(yè)價(jià)值觀。
央視3·15晚會(huì)嚗光白銀市場(chǎng)是一件大好事，會(huì)極大地促進(jìn)白銀市場(chǎng)的發(fā)育和建設(shè)，促使國(guó)家進(jìn)一步制定、補(bǔ)充和完善發(fā)展白銀市場(chǎng)的一系列政策，更好地促進(jìn)我國(guó)白銀市場(chǎng)的健康、持續(xù)發(fā)展。
5.白銀管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)功能發(fā)揮不夠
目前，白銀管理機(jī)構(gòu)的功能發(fā)揮不夠，對(duì)全國(guó)白銀產(chǎn)業(yè)、白銀市場(chǎng)的協(xié)調(diào)指導(dǎo)略嫌薄弱，我國(guó)每年的白銀產(chǎn)量、消費(fèi)量等各項(xiàng)指標(biāo)沒(méi)有一個(gè)權(quán)威的信息發(fā)布平臺(tái)。由于信息的不透明、不對(duì)稱，出現(xiàn)了生產(chǎn)企業(yè)小而散、冶煉企業(yè)重復(fù)建設(shè)“吃不飽”等問(wèn)題。
為此，國(guó)家進(jìn)一步完善白銀產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，相關(guān)行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)信息統(tǒng)計(jì)，建立權(quán)威信息發(fā)布，包括每年生產(chǎn)量、消費(fèi)量等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，有序指導(dǎo)白銀行業(yè)的良性發(fā)展，從而避免白銀企業(yè)在市場(chǎng)中各自為政，或“黑燈瞎火”地摸索，做無(wú)用功。
6.白銀市場(chǎng)的理論研究十分薄弱。
據(jù)調(diào)查顯示，當(dāng)前，我國(guó)白銀市場(chǎng)的理論研究還比較薄弱，尤其是深度研究（包括課題研究）遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。白銀市場(chǎng)圖書(shū)存在部分資料陳舊和誤導(dǎo)投資者的內(nèi)容。要鼓勵(lì)真正懂白銀市場(chǎng)的人著書(shū)立說(shuō)，并對(duì)我國(guó)白銀市場(chǎng)開(kāi)放十多年來(lái)的情況認(rèn)真進(jìn)行總結(jié)，找出經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，供國(guó)家相關(guān)部委和有關(guān)部門(mén)對(duì)白銀市場(chǎng)制定政策時(shí)作為決策參考依據(jù)。
7.白銀市場(chǎng)的高精尖交易人才匱乏。
與黃金市場(chǎng)一樣，白銀市場(chǎng)缺少大批卓有成效的新型交易員隊(duì)伍。國(guó)家相關(guān)部門(mén)專門(mén)設(shè)置了黃金交易人才進(jìn)入門(mén)檻，由中國(guó)黃金協(xié)會(huì)組織黃金投資分析師資格考試，多年來(lái)為黃金市場(chǎng)輸送了一大批專門(mén)人才，有效地滿足了黃金市場(chǎng)的人才需求。
目前，白銀市場(chǎng)交易的各類人才缺乏，尤其是高精尖人才匱乏，從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，以黃金投資分析師代替白銀投資分析師的現(xiàn)象比較普遍，這在一定程度上影響了白銀市場(chǎng)的隊(duì)伍建設(shè)，使白銀交易的投資風(fēng)險(xiǎn)加大。
要充分認(rèn)識(shí)白銀市場(chǎng)的特殊性。筆者認(rèn)為，白銀的商品屬性比黃金更為活潑，在市場(chǎng)上表現(xiàn)出來(lái)的投機(jī)性更強(qiáng)，因此對(duì)交易人才的
要求應(yīng)更高。為了更好地防范白銀的交易風(fēng)險(xiǎn)，亟待建立白銀市場(chǎng)的專門(mén)人才培訓(xùn)基地，為市場(chǎng)設(shè)立從事白銀交易的國(guó)家準(zhǔn)入門(mén)檻——建立國(guó)家認(rèn)可的白銀投資分析師考試資格制度。
對(duì)發(fā)展中國(guó)白銀市場(chǎng)，筆者提出如下建議：
1.實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)，白銀產(chǎn)業(yè)應(yīng)下大力向下游市場(chǎng)延伸。
發(fā)展中國(guó)白銀市場(chǎng)，必須實(shí)現(xiàn)白銀產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)，這將是白銀產(chǎn)業(yè)下一個(gè)五年、十年騰飛的重要元素之一。
自2011年以來(lái)，我國(guó)白銀產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式發(fā)生變化，產(chǎn)業(yè)要素升級(jí)，產(chǎn)業(yè)鏈整體延伸。國(guó)內(nèi)較大的白銀冶煉生產(chǎn)企業(yè)河南豫光金鉛(600531,股吧)集團(tuán)，已經(jīng)將觸角伸入到白銀產(chǎn)業(yè)的下游——制品加工業(yè)。2012年底，中國(guó)白銀集團(tuán)在港交所成功上市，在資本市場(chǎng)上贏取“第一桶金”。越來(lái)越多的白銀生產(chǎn)企業(yè)意識(shí)到下游發(fā)展空間的巨大潛力，開(kāi)始涉足其間。
白銀產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整，轉(zhuǎn)型升級(jí)時(shí)不我待。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)，包括技術(shù)升級(jí)等，將會(huì)給白銀產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。白銀產(chǎn)業(yè)應(yīng)下大力向下游市場(chǎng)延伸，提高白銀產(chǎn)品的附加值。比如首飾業(yè)、電子、化學(xué)工業(yè)品的應(yīng)用，應(yīng)盡力拓展應(yīng)用空間，向下游領(lǐng)域要生產(chǎn)力。改變粗放型的企業(yè)單一產(chǎn)品的格局，向精細(xì)化方向延伸，逐步改變供求失衡的狀況。
以首飾業(yè)為例，來(lái)自深圳寶協(xié)的數(shù)據(jù)顯示：2013年我國(guó)珠寶首飾行業(yè)銷售規(guī)模超過(guò)4200億元，黃金首飾占據(jù)主導(dǎo)地位。從市場(chǎng)機(jī)構(gòu)來(lái)看，黃金首飾的零售規(guī)模約為3000億元，占比為65%~70%。其余為鉑金、鉆石、翡翠玉石、珍珠、白銀等其他飾品，市場(chǎng)規(guī)模占30%~35%。其中，深圳加工批發(fā)白銀首飾約1500噸，占全國(guó)市場(chǎng)的9成以上;加工銀條、白銀禮品500噸，也占9成以上。
黃金、白銀是首飾市場(chǎng)的主要原料之一，黃金首飾市場(chǎng)的火爆，必然帶動(dòng)白銀首飾市場(chǎng)的消費(fèi)，尤其流行首飾，很多需要白銀作為基礎(chǔ)材料。白銀與黃金首飾和珠寶翡翠首飾相比價(jià)格低，深受工新階層和年輕人士的喜愛(ài)。目前美國(guó)是世界第一大流行首飾消費(fèi)國(guó)，中國(guó)首飾行業(yè)也加強(qiáng)了對(duì)首飾設(shè)計(jì)和流行元素搭配的研究，白銀在首飾上的應(yīng)用將更為廣泛。過(guò)去十年間，中國(guó)白銀飾品市場(chǎng)擴(kuò)張了211%，2014年則有望進(jìn)一步上升，預(yù)計(jì)白銀首飾消費(fèi)將在首飾市場(chǎng)上異軍突起。
最近，在某貴金屬市場(chǎng)高峰論壇上，資產(chǎn)大鱷羅杰斯認(rèn)為，隨著貴金屬市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，中國(guó)黃金生產(chǎn)量已連續(xù)七年居于世界第一。市場(chǎng)會(huì)關(guān)注來(lái)自中國(guó)的聲音，未來(lái)有理由在中國(guó)直接為黃金和白銀定價(jià)，甚至為更多的商品定價(jià)。
羅杰斯認(rèn)為，中國(guó)是世界上最大的黃金生產(chǎn)國(guó)和最大的黃金消費(fèi)國(guó)，但交易時(shí)卻可能需要等待8個(gè)小時(shí)后才能交易倫敦黃金和白銀，這是完全沒(méi)有道理的?，F(xiàn)在有理由去改變這種狀況。中國(guó)過(guò)去關(guān)閉了太長(zhǎng)的時(shí)間，現(xiàn)在慢慢敞開(kāi)了大門(mén)，可以想象一下，當(dāng)中國(guó)開(kāi)放貴金屬市場(chǎng)、人民幣實(shí)現(xiàn)更自由兌換的時(shí)候，美國(guó)或者歐洲幾十年的壟斷將會(huì)被打破。我國(guó)白銀消費(fèi)市場(chǎng)蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)，未來(lái)白銀的消費(fèi)增長(zhǎng)率將高于產(chǎn)量增長(zhǎng)率。預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)將成為全球白銀飾品貿(mào)易中心，成為僅次于美國(guó)的第二大白銀消費(fèi)市場(chǎng)，中國(guó)終將有一天會(huì)獲取白銀的全球定價(jià)權(quán)。
2.我國(guó)白銀產(chǎn)業(yè)應(yīng)及早構(gòu)建貴金屬總部經(jīng)濟(jì)模式。
總部經(jīng)濟(jì)，就是在單一產(chǎn)業(yè)價(jià)值觀念中的現(xiàn)代人類高端智能的大規(guī)模極化與聚合?？偛拷?jīng)濟(jì)的本質(zhì)是“人”的經(jīng)濟(jì)，是在某經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或區(qū)域的核心，以追求單一產(chǎn)業(yè)價(jià)值觀為目標(biāo)，將創(chuàng)意、決策、指揮等高端智能等環(huán)節(jié)進(jìn)行大規(guī)模的聚集、顛覆松散經(jīng)營(yíng)模式、進(jìn)而拉動(dòng)整個(gè)行業(yè)領(lǐng)域或區(qū)域經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)模式?？偛拷?jīng)濟(jì)模式在不同城市、不同區(qū)域，其產(chǎn)業(yè)、功能、規(guī)模都各不相同。
我國(guó)白銀產(chǎn)業(yè)目前的現(xiàn)狀很適合建立總部經(jīng)濟(jì)模式，建議國(guó)家在更高層面上構(gòu)建白銀產(chǎn)業(yè)總部經(jīng)濟(jì)模式，改變白銀行業(yè)目前企業(yè)小而散、規(guī)模實(shí)力不雄厚、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、單打獨(dú)斗的現(xiàn)狀，而采取資源整合、企業(yè)兼并重組形式，形成一批大白銀企業(yè)集團(tuán)，使其產(chǎn)業(yè)高度集中，發(fā)揮生產(chǎn)、加工、出口一體化及優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)效應(yīng)。白銀消費(fèi)途徑可擴(kuò)大內(nèi)需，建設(shè)白銀加工集群地，向白銀首飾加工要生產(chǎn)力，可依托現(xiàn)有的黃金加工集群地，如深圳、番禺，構(gòu)建白銀加工總部經(jīng)濟(jì)基地，由于黃金加工集群地現(xiàn)在已比較飽和，也可到沿海開(kāi)放地帶另辟新地。
以白銀產(chǎn)業(yè)為依托的貴金屬總部經(jīng)濟(jì)基地一旦形成，將給當(dāng)?shù)貐^(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)諸多外溢效應(yīng)，比如供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)聚集、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)、消費(fèi)帶動(dòng)效應(yīng)、就業(yè)效應(yīng)、資本放大效應(yīng)等，將大大提升白銀產(chǎn)業(yè)的總體實(shí)力。隨著經(jīng)濟(jì)改革的深入，我國(guó)智慧城市的建立和新型城鎮(zhèn)化的進(jìn)程加快，我國(guó)白銀產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入貴金屬總部經(jīng)濟(jì)時(shí)代，只有白銀產(chǎn)業(yè)提早實(shí)行總部經(jīng)濟(jì)模式，資源整合、規(guī)模經(jīng)營(yíng)，突出白銀“人”的經(jīng)濟(jì)，打造智慧白銀產(chǎn)業(yè)，建立智慧白銀城市，乘著我國(guó)第二輪經(jīng)濟(jì)改革、發(fā)展的春風(fēng)，白銀產(chǎn)業(yè)將會(huì)進(jìn)行大變革、大洗牌，預(yù)計(jì)白銀產(chǎn)業(yè)將會(huì)迎來(lái)歷史上一個(gè)新的騰飛時(shí)期。面對(duì)當(dāng)前的新形勢(shì)，企業(yè)如果抓住了這個(gè)難得的歷史機(jī)遇，及早布局，將會(huì)大有所為。
3.白銀產(chǎn)業(yè)應(yīng)找準(zhǔn)發(fā)展定位，重新認(rèn)識(shí)白銀的屬性。
市場(chǎng)開(kāi)放后，白銀已去貨幣化的內(nèi)涵，而商品屬性、工業(yè)屬性增強(qiáng)，白銀行業(yè)應(yīng)根據(jù)形勢(shì)的新變化，重新確定發(fā)展定位，白銀企業(yè)要尋找好市場(chǎng)的突破口。目前，需要認(rèn)真總結(jié)白銀市場(chǎng)開(kāi)放10多年來(lái)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，迫切需要業(yè)者重新認(rèn)識(shí)白銀的屬性。
關(guān)于白銀的貨幣屬性，馬克思在資本論里早有定論：“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。”白銀與黃金一樣，是世界上最古老的一種貨幣。從長(zhǎng)達(dá)上千年的歐洲中世紀(jì)時(shí)期，到文藝復(fù)興時(shí)期，再到地理大發(fā)現(xiàn)時(shí)期，再到工業(yè)革命時(shí)期……可以這樣說(shuō)，整個(gè)19世紀(jì)以前，在西方世界，金銀幣就是錢(qián)的代名詞。
據(jù)史學(xué)家考證，“在中國(guó)歷史上，白銀從貴重商品最終走向了完全的貨幣形態(tài)，是在明朝時(shí)期。在明朝，大規(guī)模使用白銀是一個(gè)重要的社會(huì)現(xiàn)象，白銀成為主要貨幣，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活和世風(fēng)大變中起了重要作用，以至于我們將晚明稱為中國(guó)的白銀時(shí)代也不為過(guò)”。
在世界貨幣歷史上，白銀比黃金更早地充當(dāng)了本位貨幣的角色。1900年，美國(guó)通過(guò)《金本位法》，正式放棄白銀的貨幣地位，也宣告了白銀作為貨幣的歷史終結(jié)。中國(guó)終結(jié)白銀的貨幣地位應(yīng)從2000年1月1日開(kāi)始，白銀市場(chǎng)的放開(kāi)，意味著白銀的貨幣地位發(fā)生了根本的變化，白銀成為了一般商品。
近10多年來(lái)，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，白銀與黃金的性質(zhì)各自悄然發(fā)生了新的變化。白銀的商品屬性、工業(yè)屬性、投資屬性增強(qiáng)，黃金的貨幣屬性、金融屬性和多樣性有別于白銀，我們必須清楚地知道它屬性的變遷，重新對(duì)白銀進(jìn)行定位。從近幾年白銀在市場(chǎng)上的表現(xiàn)來(lái)看投資屬性令其保持著持久的生命力。
認(rèn)清白銀在當(dāng)代社會(huì)的新變化、新特點(diǎn)，更好地謀求白銀產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大計(jì)，確立企業(yè)的發(fā)展定位，在商品大潮中打好攻堅(jiān)戰(zhàn)，才能在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中立于不敗之地。
4.強(qiáng)勁的白銀投資需求將有力支撐著白銀價(jià)格，未來(lái)仍有很大的上行空間。
除了黃金之外，白銀依然是當(dāng)今社會(huì)最有投資價(jià)值的貴金屬品種之一。從宏觀面來(lái)看，支撐白銀價(jià)格上漲趨勢(shì)的基本面并未改變，美國(guó)繼續(xù)實(shí)行量化寬松政策，美國(guó)就業(yè)率數(shù)據(jù)不佳，包括全球央行的貨幣寬松政策，現(xiàn)貨白銀需求激增，以及世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下白銀工業(yè)需求的增長(zhǎng)，還有全球白銀的投資需求的急劇放大，這些因素有效地支撐著白銀價(jià)格的上漲趨勢(shì)。世界白銀協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)表明，2010年，中國(guó)銀條及銀幣凈需求翻倍至980萬(wàn)盎司，而在2011年，該數(shù)據(jù)進(jìn)一步升至1700萬(wàn)盎司，增幅達(dá)72%，占全球銀條及銀幣凈買(mǎi)量的8%。
盡管白銀的金融屬性弱化，但其仍然存在一定的避險(xiǎn)功能及投資價(jià)值。此外，通貨膨脹、地緣政治、恐怖襲擊等因素都影響著白銀價(jià)格的走勢(shì)，白銀價(jià)格與美元的走勢(shì)、黃金價(jià)格有密切的相關(guān)性，由于白銀的商品屬性更強(qiáng)，所以它在市場(chǎng)上的波動(dòng)性更為強(qiáng)烈，也因此更有投機(jī)性。
2011年4月28日，在歐債危機(jī)的影響之下，白銀價(jià)格迅速攀升至30年高點(diǎn)每盎司48.44美元，逼近上一輪牛市的歷史最高點(diǎn)，5個(gè)月內(nèi)幾乎翻了一倍，相比10年前上漲了9倍。白銀從上一輪牛市高點(diǎn)即1980年的每盎司49.45美元至2011年的每盎司48.44美元基本上經(jīng)過(guò)一個(gè)輪回。世界白銀協(xié)會(huì)發(fā)布《2013年世界白銀研究》報(bào)告指出，強(qiáng)勁的全球白銀投資需求是2012年白銀價(jià)格的主要驅(qū)動(dòng)力，占2011年白銀總需求的近四分之一，使得2012年白銀價(jià)格達(dá)到每盎司31.15美元的均價(jià)，而2011年的最高價(jià)是每盎司35.31美元。
2013年黃金價(jià)格走勢(shì)打破了持續(xù)12年的牛市，年度跌幅逾28%，并創(chuàng)下1981年以來(lái)最大年度跌幅。白銀2013年累積跌幅為36%，是1982年以來(lái)最大年度跌幅。最近匯豐銀行預(yù)計(jì)，2014年剩下的時(shí)間里白銀價(jià)格將呈區(qū)間振蕩走勢(shì)，并維持今年白銀均價(jià)預(yù)估在每盎司20.80美元不變。
近兩年來(lái)，全球白銀的投資需求每年以50%以上的速度增長(zhǎng)。隨著白銀投資產(chǎn)品的增多，在全球金融市場(chǎng)整體動(dòng)蕩的環(huán)境下，白銀的投資需求將成為影響白銀價(jià)格的重要因素，成為推動(dòng)白銀價(jià)格的主要推手。目前，價(jià)格估值偏低的白銀正吸引著對(duì)沖基金和其他短期投資者的介入。筆者認(rèn)為，雖然目前白銀價(jià)格維持區(qū)間振蕩的走勢(shì)，但并不排除未來(lái)創(chuàng)出歷史新高的可能。
5.首飾需求、工業(yè)需求等其他需求因素也將助推白銀價(jià)格。
世界白銀協(xié)會(huì)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)白銀需求量自2002年的6710萬(wàn)盎司升至2011年的1.707億盎司。其中，加工需求上升137%，至1.595億盎司;中國(guó)工業(yè)領(lǐng)域白銀加工量自3770萬(wàn)盎司升至8440萬(wàn)盎司，主要的使用終端是電子行業(yè)。
白銀在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，白銀需求發(fā)展前景巨大。工業(yè)需求、白銀首飾、實(shí)物銀幣、銀條及中國(guó)龐大的進(jìn)口需求將對(duì)白銀價(jià)格提供支撐。雖然近幾年來(lái)，工業(yè)用銀在金融危機(jī)期間有所下降，但投資需求的增長(zhǎng)已經(jīng)填補(bǔ)了實(shí)體市場(chǎng)的不足。隨著世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步復(fù)蘇，實(shí)體市場(chǎng)需求也將上漲。
(1)白銀首飾需求潛力巨大。
世界白銀協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，未來(lái)中國(guó)白銀飾品需求將進(jìn)一步上升;中國(guó)作為僅次于印度的全球第二大白銀加工國(guó)，隨著國(guó)內(nèi)首飾需求、投資需求的擴(kuò)大，中國(guó)白銀首飾消費(fèi)的上升空間巨大。
(2)國(guó)家扶持光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將會(huì)促使
白銀工業(yè)消費(fèi)出現(xiàn)井噴態(tài)勢(shì)。2013年7月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》認(rèn)為，發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)對(duì)調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、推進(jìn)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命、促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)具有重要意義。為規(guī)范和促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，要求積極開(kāi)拓光伏應(yīng)用市場(chǎng)，打造“綠色中國(guó)”，多舉措規(guī)范發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)。同年，12月19日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議又研究確定促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的政策措施，包括鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組、完善相關(guān)扶持政策等。國(guó)家進(jìn)一步扶持光伏產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)白銀產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新的巨大發(fā)展機(jī)遇。
據(jù)花旗銀行分析，“中國(guó)政府在2009年啟動(dòng)了‘光伏建筑一體化’項(xiàng)目和‘金太陽(yáng)’項(xiàng)目，向符合條件的光伏項(xiàng)目提供直接補(bǔ)貼，此舉大大刺激了中國(guó)光伏行業(yè)的投資熱情。然而，這一投資熱潮卻造成了中國(guó)光伏行業(yè)嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。從2009年到2013年，中國(guó)光伏行業(yè)的白銀用量跳漲了1240%，需求量達(dá)到了660萬(wàn)盎司，占中國(guó)白銀工業(yè)需求總量的7%，而2009年這一比例還僅為1%”。預(yù)計(jì)未來(lái)，我國(guó)光伏行業(yè)的白銀需求量將會(huì)放大，因此急需企業(yè)做好戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)的各種準(zhǔn)備。
（3）能源領(lǐng)域的改革、混合制經(jīng)濟(jì)的實(shí)行，將會(huì)進(jìn)一步刺激化工白銀制品的消費(fèi)。
2014年，國(guó)家在能源領(lǐng)域的改革及混合制經(jīng)濟(jì)的實(shí)行，將給國(guó)企帶來(lái)新的活力和競(jìng)爭(zhēng)力，將會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)化工白銀制品的消費(fèi)量升高。如，中石化使用的貴金屬催化劑，該催化劑基本與世界先進(jìn)水平相當(dāng)，市場(chǎng)需求潛力較大。由于近年來(lái)巨大的市場(chǎng)缺口，我國(guó)掀起興建環(huán)氧乙烷裝置熱潮。數(shù)據(jù)顯示，2005年~2015年，銀催化劑需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1770%。
（4）新型城鎮(zhèn)化的建設(shè)和智慧城市的建立，使1億農(nóng)業(yè)人口落戶城鎮(zhèn)，將會(huì)拉動(dòng)白銀投資、首飾、工業(yè)的總體消費(fèi)。
2014年政府工作報(bào)告指出，今年要推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化。堅(jiān)持走以人為本、四化同步、優(yōu)化布局、生態(tài)文明、傳承文化的新型城鎮(zhèn)化道路，遵循發(fā)展規(guī)律，積極穩(wěn)妥推進(jìn)，著力提升質(zhì)量。城鎮(zhèn)化是推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的有力支撐，是擴(kuò)大內(nèi)需和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要抓手，這將會(huì)提升白銀投資、首飾消費(fèi)和工業(yè)白銀用量。
目前，我國(guó)已有193個(gè)城市申報(bào)智慧城市，但還沒(méi)看到白銀產(chǎn)業(yè)突出的省市上榜。智慧城市建設(shè)的目的是增強(qiáng)城市生活智能、低碳環(huán)保，促進(jìn)政務(wù)能力的提升，真正能夠拉動(dòng)消費(fèi)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國(guó)智慧城市的宗旨可以用“強(qiáng)政、興業(yè)、惠民”6個(gè)字來(lái)概括。今年3月16日，中共中央、國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014~2020年）》，要求城鎮(zhèn)化建設(shè)要在今后一個(gè)時(shí)期，著重解決好現(xiàn)有“三個(gè)1億人”問(wèn)題，促進(jìn)約1億農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶城鎮(zhèn)，改造約1億人居住的城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城中村，引導(dǎo)約1億人在中西部地區(qū)就近城鎮(zhèn)化。
“智慧城市”和“新型城鎮(zhèn)化”的目標(biāo)是一致的，內(nèi)涵是相同的。只要堅(jiān)持“新型城鎮(zhèn)化”為總體目標(biāo)的智慧城市的發(fā)展方向，通過(guò)試點(diǎn)、探索、總結(jié)、創(chuàng)新，對(duì)白銀產(chǎn)業(yè)、白銀智慧城市進(jìn)行系列改革和頂層設(shè)計(jì)，必將拉動(dòng)中國(guó)白銀市場(chǎng)的總體消費(fèi)量。
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