愛華網(wǎng)? 《世界金融五百年(上)》 第三章 美國(guó)和日本的金融崛起 萊茵河資本主義
???? 德國(guó)資本主義與英美兩國(guó)之間有很大的差異。以英國(guó)和美國(guó)為代表的經(jīng)濟(jì)制度被稱為盎格魯撒克遜資本主義，政府對(duì)私人資本的限制較少。在德國(guó)，政府卻發(fā)揮著根本性的作用。流經(jīng)德國(guó)最大的河流是萊茵河，德國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度便被稱為萊茵河資本主義。
萊茵河模式的形成，還是要回溯普法戰(zhàn)爭(zhēng)之前。1866年，普魯士打敗奧地利，奧地利哈布斯堡家族在德意志諸邦國(guó)中的領(lǐng)導(dǎo)地位被普魯士取而代之。普法戰(zhàn)爭(zhēng)之后，俾斯麥統(tǒng)一了除奧地利之外的所有邦國(guó)，建立了德意志帝國(guó)。不過，德國(guó)各邦國(guó)仍然具有很高的自治權(quán)，1919年以前，德國(guó)政府不能對(duì)各邦與法蘭克福這樣的自治市直接征稅。普法戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利不是普魯士國(guó)民的勝利，而是普魯士政府的勝利，更是普魯士容克地主軍官團(tuán)的勝利。易北河將德國(guó)一分為二，以西地區(qū)工商業(yè)發(fā)達(dá)，以東地區(qū)卻是容克地主的天下。易北河以東地區(qū)原本并非德意志人的土地，它是在12世紀(jì)時(shí)從斯拉夫人手中搶奪過來的。容克（Junker）在德語中的意思是無騎士稱號(hào)的貴族子弟，主要泛指普魯士大地主。容克地主是12世紀(jì)征服易北河以東地區(qū)并在那里生活下來的德意志騎士領(lǐng)主的后裔。他們性格粗獷，脾氣暴戾，具有擴(kuò)張性與侵略性的特征。普魯士法律規(guī)定只有長(zhǎng)子才能繼承家族財(cái)產(chǎn)，結(jié)果容克家族繼承不到財(cái)產(chǎn)的其他子弟從小便進(jìn)講武堂接受軍事教育，畢業(yè)后加入軍隊(duì)，充任軍官。直到“二戰(zhàn)”結(jié)束之前，容克地主壟斷了軍隊(duì)中的一切職位，逐漸形成了軍事貴族階層的容克地主軍官團(tuán)。從德軍早期的克勞塞維茨、老毛奇、施里芬、小毛奇和澤克特到后期的古德里安、曼斯坦因和龍德施泰德，都是容克軍官團(tuán)出身。普魯士—德國(guó)軍隊(duì)和著名的軍隊(duì)之腦——總參謀部也均創(chuàng)建于容克軍官團(tuán)之手。由容克地主操縱的普魯士國(guó)家機(jī)器所做的一切都是在為戰(zhàn)爭(zhēng)作準(zhǔn)備。l834年，普魯士召集36個(gè)邦國(guó)組建關(guān)稅同盟，統(tǒng)一度量衡和貨幣，形成德國(guó)共同市場(chǎng)。在此基礎(chǔ)之上，普魯士政府大力支持鐵路建設(shè)，鐵路對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)勝敗具有關(guān)鍵作用。普魯士參謀總長(zhǎng)毛奇將鐵路作為近代戰(zhàn)爭(zhēng)重要的運(yùn)輸手段。在發(fā)動(dòng)機(jī)發(fā)明之前，軍隊(duì)調(diào)動(dòng)都利用鐵路實(shí)施，都依賴于鐵路的擴(kuò)建和稠密的鐵路網(wǎng)作用的正常發(fā)揮。普魯士鐵路建設(shè)并不由政府行政機(jī)構(gòu)管轄，而是由陸軍總參謀部鐵道處特設(shè)的“鐵道司令部”領(lǐng)導(dǎo)。鐵路的快捷運(yùn)輸提高了軍隊(duì)的機(jī)動(dòng)性。l850年，全國(guó)規(guī)模的鐵路網(wǎng)在德國(guó)形成。對(duì)鐵路設(shè)備的需求為德國(guó)的煤炭、鋼鐵和機(jī)械產(chǎn)業(yè)提供了廣闊的新市場(chǎng)。1848年成立的沙夫豪森銀行和1853年成立的達(dá)姆斯塔特工商銀行為關(guān)稅同盟區(qū)內(nèi)的工業(yè)發(fā)展提供了大量的資金。19世紀(jì)50年代，在魯爾河流域新建和擴(kuò)建了一大批煤炭和鋼鐵公司，其中包括施汀尼斯煤炭貿(mào)易公司、赫爾德采礦與冶煉公司，漢尼爾以及克虜伯、菲尼克斯和博庫默爾8226;維賴恩等公司。德國(guó)的機(jī)械制造業(yè)在生產(chǎn)火車機(jī)車的過程中也得到了迅速發(fā)展。這類公司有：波爾西克、漢莎爾、馬費(fèi)和哈爾克特等。1870年德意志銀行成立。銀行創(chuàng)始人喬治8226;威廉8226;西門子是創(chuàng)建西門子公司的維爾納8226;馮8226;西門子之子。德意志銀行成立的目的是“處理所有各種類型的銀行業(yè)務(wù)，尤其是為了促進(jìn)與便利德國(guó)同歐洲其他國(guó)家以及海外市場(chǎng)之間的貿(mào)易關(guān)系”。當(dāng)時(shí)德國(guó)對(duì)外貿(mào)易的金融大權(quán)被英國(guó)人牢牢掌控。德意志銀行要囊括所有銀行業(yè)務(wù)，為德國(guó)對(duì)歐洲其他國(guó)家以及海外市場(chǎng)的貿(mào)易提供支持。此外，大型工業(yè)需要大型銀行，為了促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)，需要有足夠的資金。德國(guó)本土、歐洲乃至海外的鐵路、煉油廠、發(fā)電廠以及煉鋼廠都需要資金。事實(shí)上，在德意志銀行創(chuàng)建時(shí)，德意志國(guó)家還不存在，俾斯麥統(tǒng)一德國(guó)的事發(fā)生在一年以后。盡管德意志銀行的名稱響亮，但它是新建立的德國(guó)銀行企業(yè)中規(guī)模最小、資金最少的一家根基很淺薄的銀行。不過銀行成立10年后，德意志銀行建設(shè)成為德國(guó)領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)。到了19世紀(jì)80年代中期，德意志銀行已成為歐洲大陸信貸機(jī)構(gòu)中的巨人。在國(guó)內(nèi)，1887年，德意志銀行改組愛迪生德國(guó)公司為德國(guó)電氣總公司。1890年，創(chuàng)建德奧內(nèi)斯曼鋼管股份公司。1897年，改組西門子公司，建成了現(xiàn)在全球聞名的西門子股份公司。在國(guó)外，1883年，德意志銀行參與投資建設(shè)美國(guó)北太平洋鐵路。1888年秋，以德意志銀行為首的德國(guó)財(cái)團(tuán)獲取了建造與運(yùn)營(yíng)土耳其阿納托利亞地區(qū)鐵路的許可證，到1890年，德意志銀行控制了奧斯曼帝國(guó)歐洲領(lǐng)土的所有鐵路。羅馬尼亞是世界石油工業(yè)的開端。全世界第一座煉油廠是在1857年8月在羅馬尼亞普羅什蒂投產(chǎn)。當(dāng)時(shí)羅馬尼亞石油一直被英國(guó)人控制，到了1903年，德意志銀行收購重組了羅馬尼亞石油公司，控制了羅馬尼亞石油產(chǎn)業(yè)。鐵路是德國(guó)經(jīng)濟(jì)中效益最高的產(chǎn)業(yè)，優(yōu)于采礦、煉鐵和紡織業(yè)。鐵路所起的作用之一是促使銀行業(yè)走向興盛。像德意志銀行這樣的德國(guó)綜合銀行最初就是靠鐵路起家的。所謂綜合銀行，就是一種兼具商業(yè)銀行、投資銀行和投資信托機(jī)構(gòu)多重職能的復(fù)合體。綜合銀行的董事們大多是鐵路產(chǎn)業(yè)的支持者和經(jīng)營(yíng)人。德國(guó)綜合銀行通過4種方法對(duì)工業(yè)企業(yè)施加影響。第一，對(duì)一些大型企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期重點(diǎn)投資，操縱這些企業(yè)的債券在證券市場(chǎng)上的發(fā)行和交易。第二，通過滾轉(zhuǎn)法，以新債券調(diào)換舊債券，有效地使與大企業(yè)的往來賬戶信用長(zhǎng)期化，從而與大企業(yè)建立長(zhǎng)期的金融交易關(guān)系。第三，由于銀行人員進(jìn)入了監(jiān)管董事會(huì)，他們不僅參與企業(yè)的戰(zhàn)略性決策工作，還可以對(duì)未來的投資進(jìn)行評(píng)估和認(rèn)定。銀行與企業(yè)間密切的金融和人際往來使它們之間的關(guān)系日益緊密。第四，利用委托表決權(quán)，綜合銀行能夠在企業(yè)監(jiān)管董事會(huì)的表決中產(chǎn)生重大影響。1871年，德意志銀行的年度報(bào)告中指出，如果不繼續(xù)與倫敦金融城打交道，德國(guó)很難與海外金融市場(chǎng)建立直接關(guān)系，這樣就會(huì)導(dǎo)致融資成本上漲。若要避免這樣，德國(guó)必須要建立單一貨幣制度。當(dāng)時(shí)德國(guó)貨幣制度非?；靵y，分別有馬克、金路易、塔勒和盾等貨幣單位。其中，20馬克兌換1英鎊。為了統(tǒng)一德國(guó)貨幣，1876年普魯士帝國(guó)銀行被改組為中央銀行——德意志帝國(guó)銀行。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，到1913年，德國(guó)金融總資產(chǎn)已從1870年的6億馬克上升到l75億馬克，其在產(chǎn)業(yè)資本中所占的比例也從6%上升到20%。德國(guó)資本額列前25位的企業(yè)中，有l(wèi)7家是金融機(jī)構(gòu)。每一個(gè)主要的工業(yè)部門中都有金融業(yè)代表參與企業(yè)的管理與決策。其中幾乎一半的凈投資都來自綜合銀行。盡管德國(guó)銀行與企業(yè)的關(guān)系千絲萬縷，銀行對(duì)企業(yè)影響重大，但也不是沒有例外。比如被《紐約時(shí)報(bào)》譽(yù)為“魯爾地區(qū)的洛克菲勒”的德國(guó)鋼鐵巨頭奧古斯特8226;蒂森的工業(yè)帝國(guó)主要依賴于企業(yè)本身的利潤(rùn)。奧古斯特出身于德國(guó)名門望族，擁有龐大的人脈關(guān)系網(wǎng)，他于1867年在萊茵河畔的杜伊斯堡建了一座小型鋼帶廠。l871年，蒂森在父親的幫助下又建了一家蒂森聯(lián)合公司，1877年其父去世后，兩家公司合并。到1886年，公司的發(fā)展格局已基本定型。當(dāng)時(shí)蒂森聯(lián)合公司包括一家鋼帶廠、一家小型煉鐵廠、一家與鐵路車輛廠模壓車間配套的鋼板廠、一家鋼管廠、一家馬口鐵廠，還有一個(gè)機(jī)械工程車間。后來又建了一個(gè)為生產(chǎn)船用和固定鍋爐、高壓油箱以及熔爐而配套的焊接車間。當(dāng)時(shí)德國(guó)政府建立了嚴(yán)密的關(guān)稅保護(hù)政策來扶持本土鋼鐵行業(yè)。與此同時(shí)，德國(guó)政府允許國(guó)內(nèi)煤礦、鋼、鐵及一大批其他產(chǎn)業(yè)實(shí)行卡特爾化。在政府的支持下，l890年，蒂森收購了GDK（直譯為煤礦公司德國(guó)皇帝）公司。1890年，蒂森開始在GDK建造西門子—馬丁平爐鋼廠，并生產(chǎn)鐵軌、鋼坯、鐵塊和結(jié)構(gòu)鋼。后來，為了提高產(chǎn)量，公司又采用了托馬斯煉鋼爐，這是當(dāng)時(shí)最先進(jìn)的技術(shù)。到了20世紀(jì)初，蒂森位于GDK的鋼廠已建成為德國(guó)最大的原鋼生產(chǎn)廠。l913年，GDK公司年產(chǎn)原煤達(dá)450萬噸。到了19世紀(jì)末，由于快速擴(kuò)張導(dǎo)致資金緊張，蒂森家族不得不依靠各大銀行的信貸才能支撐下去。此時(shí)德國(guó)煤礦管理機(jī)構(gòu)購買蒂森家族名下的幾座重要煤礦拉了蒂森一把。1910年，蒂森家族在阿爾薩斯—洛林地區(qū)建立了歐洲大陸上設(shè)計(jì)最好、設(shè)備最先進(jìn)的蒂森鋼鐵股份公司。從此以后，蒂森家族一直霸占著德國(guó)鋼鐵行業(yè)霸主的位置。奧古斯特主要靠自己的個(gè)人財(cái)富與信用籌措資金。因此，他不必受制于銀行或董事會(huì)，又能與銀行保持合作關(guān)系融通資金。德意志銀行董事奧斯卡8226;施利特曾這樣評(píng)價(jià)奧古斯特：“蒂森企業(yè)對(duì)信貸的依賴很大，但是他又小心地避免與個(gè)別銀行之間保持太親密的關(guān)系。他對(duì)各銀行采取各個(gè)擊破的戰(zhàn)術(shù)；因此當(dāng)有段時(shí)期銀行指責(zé)有人濫用貸款時(shí)，他們主要是指蒂森。在金融業(yè)務(wù)中，蒂森一直處于主動(dòng)地位。債券、借貸、個(gè)人信用——全按這種方式，他是主導(dǎo)者，別人限制不了他?！?p>隨著金融業(yè)與工業(yè)的飛躍發(fā)展，在政府的推動(dòng)下，德國(guó)科技與教育的水平也突飛猛進(jìn)。德國(guó)教育體制向大眾提供了從小學(xué)到職業(yè)學(xué)校，從工藝學(xué)院到大學(xué)的求學(xué)機(jī)會(huì)。l872年，僅慕尼黑大學(xué)畢業(yè)的化學(xué)研究人員就比整個(gè)英格蘭還要多。德國(guó)公司率先建起了內(nèi)部實(shí)驗(yàn)室，從事研究和開發(fā)工作。1887年，在西門子的贊助下，德國(guó)國(guó)家科學(xué)院——帝國(guó)物理與技術(shù)院成立。1911年成立的威廉國(guó)王學(xué)會(huì)由私營(yíng)企業(yè)和政府贊助，為舉行各種各樣的科學(xué)研討會(huì)提供幫助。此外，德國(guó)福利制度開創(chuàng)了萊茵河資本主義福利制度之先河。盡管在萊茵河資本主義中公司內(nèi)部是一種自上而下的軍事化的一切服從命令的管理方式，但工人可以得到全面、優(yōu)厚而牢固的福利待遇。比如克虜伯公司，它于l906年開始為所有職工提供住房。到第一次世界大戰(zhàn)之前，德國(guó)國(guó)力不僅是意大利或日本的3～4倍，還超過了法國(guó)和俄國(guó)，甚至趕上了英國(guó)。1914年，其煤年產(chǎn)量達(dá)到2.77億噸，而當(dāng)時(shí)的法國(guó)才4 000萬噸，俄國(guó)才3 600萬噸。同年，德國(guó)鋼鐵年產(chǎn)量1 716萬噸，比英、法、俄三國(guó)產(chǎn)量的總和還高。像西門子、德國(guó)通用電氣這樣雇用數(shù)萬人的企業(yè)控制了整個(gè)歐洲的電力、電氣工業(yè)。德國(guó)還確立了出口大國(guó)的地位，成為英國(guó)人的強(qiáng)勁對(duì)手。在世界市場(chǎng)上，德國(guó)生產(chǎn)的染料占90%，藥品占30%，電氣產(chǎn)品占35%，化學(xué)產(chǎn)品占27%，機(jī)床占29%，內(nèi)燃機(jī)占17%。盡管羽翼漸豐的德國(guó)欲與英國(guó)試比高，卻無法擺脫英國(guó)人的金融霸權(quán)。俾斯麥為了防止與英國(guó)發(fā)生爭(zhēng)議，放棄對(duì)殖民地的爭(zhēng)奪，將德國(guó)的精力放在歐洲大陸。英德在俾斯麥時(shí)期基本上相安無事，沒有實(shí)質(zhì)性的戰(zhàn)略沖突和戰(zhàn)略猜忌。但殖民地對(duì)于國(guó)家的強(qiáng)盛具有決定性的作用。英國(guó)全球殖民地不僅是英倫三島的原料、能源供給來源和制成品市場(chǎng)，還生產(chǎn)著支撐英鎊世界貨幣地位的黃金。19世紀(jì)80年代，德國(guó)開始在全球爭(zhēng)奪殖民地，但其面積最大時(shí)都不到英國(guó)的1/10。打開歐洲地圖，可以看到德國(guó)四周都是世界強(qiáng)國(guó)，只有將英國(guó)人從世界霸主和金融霸主的寶座上拉下來，才能占據(jù)更多的殖民地，改變世界格局。1890年俾斯麥下臺(tái)后，德皇威廉二世開始將目光從歐洲擴(kuò)大到全世界。1896年，南非公司經(jīng)理詹森襲擊布爾人共和國(guó)失敗后，威廉二世特地發(fā)電向布爾人表示祝賀，并給布爾人以軍事物資的援助。為了防止德國(guó)人卷入布爾戰(zhàn)爭(zhēng)，英國(guó)無奈地與德國(guó)簽訂條約，瓜分了葡萄牙在非洲與亞洲的殖民地。1898年德國(guó)帝國(guó)議會(huì)通過海軍法案，決定大力擴(kuò)充海軍。威廉二世明確宣稱要奪取英國(guó)人的海上霸權(quán)。老牌帝國(guó)與新興帝國(guó)之間的沖突不可避免，必將發(fā)生。很快，在兩次世界大戰(zhàn)中，金融、工業(yè)資本與容克軍官團(tuán)共同滋養(yǎng)出的強(qiáng)大的德國(guó)軍隊(duì)向世人展現(xiàn)了萊茵河資本主義模式的強(qiáng)大實(shí)力。
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