愛(ài)華網(wǎng)???? 今年以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力，創(chuàng)投行業(yè)也進(jìn)入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，行業(yè)面臨洗牌，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)只有提升企業(yè)培育能力，更加注重人才體系的培養(yǎng)，才能長(zhǎng)久立于不敗之地。 一年前，“缺人”幾乎是創(chuàng)投界的普遍現(xiàn)象。在講究“人海戰(zhàn)術(shù)”的行業(yè)里，“走，跳槽去創(chuàng)投”一度成為流行語(yǔ)。 然而，今年以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力，創(chuàng)投行業(yè)也不得不開始調(diào)整投資步伐。 在7月11日舉行的“第十二屆中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資中期論壇”上，清科集團(tuán)董事長(zhǎng)倪正東表示，今年上半年整個(gè)私募股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資(PE/VC)行業(yè)的投資均呈明顯下降趨勢(shì)。 面對(duì)調(diào)整，不少業(yè)內(nèi)人士表示這不是壞事，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)將更加注重人才體系的培養(yǎng)，更加重視為企業(yè)提供增值服務(wù)，建立更為良性的投資鏈。 募資人才身價(jià)攀升 “之前投資機(jī)構(gòu)的人才荒，一個(gè)最主要原因就是各機(jī)構(gòu)旗下基金規(guī)模的增大以及業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張?！蓖吨屑瘓F(tuán)分析師馮坡坦言，去年源源不斷成立的新基金以及老基金二期、三期資金的募集都需要更多人才的加入。來(lái)自投中集團(tuán)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年7月，中國(guó)PE/VC投資市場(chǎng)就有20只(含首輪完成的)基金完成募資，總計(jì)達(dá)31.23億美元。 當(dāng)時(shí)，在市場(chǎng)好的情況下，很多機(jī)構(gòu)積極在全國(guó)布局，也是導(dǎo)致“缺人”的一個(gè)原因。據(jù)悉，傳統(tǒng)的PE/VC機(jī)構(gòu)，一般僅在北京和上海分設(shè)兩個(gè)辦公室，有些外幣基金還會(huì)選擇香港作為辦公室。大家找項(xiàng)目、談項(xiàng)目，甚至搶項(xiàng)目，靠的是“快、準(zhǔn)、穩(wěn)”，這直接促使越來(lái)越多的PE/VC機(jī)構(gòu)選擇在全國(guó)各地分派代表。 如今，回顧一年前，不禁讓人感慨市場(chǎng)的殘酷。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，PE募資困境重重，全行業(yè)募資總額同比下降了近八成，當(dāng)前的狀況是金融危機(jī)爆發(fā)后的最低谷。 寒冬之際，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)盡管已經(jīng)顯露出精簡(jiǎn)人員的動(dòng)向，但仍“缺”募資人才。這些來(lái)自于私人銀行、信托公司等掌握募資渠道的人才受到了前所未有的追捧，他們或是能夠獲得上百萬(wàn)元的底薪，或是能獲得高至2個(gè)百分點(diǎn)的募資提成加遠(yuǎn)期分紅。 據(jù)悉，當(dāng)前多渠道募資成為了PE們的共同選擇，因?qū)覍页霈F(xiàn)的承諾資金不到位的情形，那些過(guò)去被認(rèn)為是LP有限合伙人主流群體的富有人群漸漸不被這些本土草根PE們所青睞，上市公司、機(jī)構(gòu)投資人、政府背景的財(cái)政資金越來(lái)越被PE們追捧。從去年底開始，PE/VC募資困難重重，能夠幫助他們帶來(lái)資金的募集人才受到了極度的追捧，并成為了目前PE圈子里最吃香的人才，有募資能力和資源的人才的身價(jià)也就節(jié)節(jié)攀升。 渴求多元專業(yè)人才 2012年，創(chuàng)投界“寒氣”逼人，創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)也受到挑戰(zhàn)。在挖角不易的情況下，留住人才成為機(jī)構(gòu)們的共同策略。 廣州海匯投資投資總監(jiān)鄒小華說(shuō)，盡管海匯有9年P(guān)E管理歷史，但因?yàn)樵缙谑瞧珖?guó)有的體制，機(jī)制不靈活，他確實(shí)發(fā)現(xiàn)人才在流失?！爸袊?guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資聚集地在深圳，廣州投資機(jī)構(gòu)相對(duì)較少，廣州投資機(jī)構(gòu)的從業(yè)薪酬水平要比深圳低一些。那時(shí)出現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，廣州一些從業(yè)人員向深圳流動(dòng)。海匯也不例外，當(dāng)時(shí)我們有一些人員流向深圳的投資機(jī)構(gòu)。” 2006年之后，海匯走上了市場(chǎng)化運(yùn)作道路，成立了海匯投資管理公司。截至目前，海匯管理了6只基金，其中1只是國(guó)有基金，1只是私募基金。“為了進(jìn)一步穩(wěn)定，我們出臺(tái)了一些政策，主要薪資水平逐步向行業(yè)中高端水平靠攏，可能跟外資比會(huì)稍微低一些，基本薪酬跟深圳的機(jī)構(gòu)已經(jīng)比較接近，特別是項(xiàng)目經(jīng)理、高級(jí)項(xiàng)目經(jīng)理、投資總監(jiān)、副總監(jiān)之類的這些職位。”鄒小華說(shuō)。
近兩年，海匯的人員流動(dòng)明顯減少。除了薪酬提升這部分之外，海匯也建立了比較完善的項(xiàng)目激勵(lì)機(jī)制。這種機(jī)制在某種程度上可能偏重于企業(yè)管理的概念?！绊?xiàng)目激勵(lì)由兩部分構(gòu)成，第一部分項(xiàng)目人員完成項(xiàng)目投資之后會(huì)給一個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)，這是薪酬之外的;第二部分是在項(xiàng)目成功IPO之后會(huì)給項(xiàng)目人員一定比例的獎(jiǎng)勵(lì)，再到項(xiàng)目成功退出的時(shí)候還給項(xiàng)目人員一部分獎(jiǎng)勵(lì)。因?yàn)槲覀兺俄?xiàng)目的時(shí)候是用基金投的，最后到基金清算的時(shí)候項(xiàng)目人員有一部分獎(jiǎng)勵(lì)，所以項(xiàng)目有幾個(gè)階段，分步驟進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，這樣主要是通過(guò)各個(gè)階段的獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)激勵(lì)項(xiàng)目人員?！?p> 作為具有國(guó)有性質(zhì)的深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)，集團(tuán)副總裁孫東升直言，國(guó)有機(jī)構(gòu)和目前行業(yè)市場(chǎng)化的水平確實(shí)有差距，創(chuàng)新投資集團(tuán)的留人就是文化事業(yè)留人。在創(chuàng)新投資集團(tuán)這個(gè)大公司平臺(tái)上，項(xiàng)目機(jī)會(huì)包括公司未來(lái)的發(fā)展前景都是留人的要素。盡管這幾年流失率可能稍微高一些，但他覺(jué)得也是在正常的范圍內(nèi)，中高層基本沒(méi)有流動(dòng)，主要是底層的年輕人被一些外面的私募機(jī)構(gòu)挖走?！拔矣X(jué)得創(chuàng)新投資集團(tuán)作為這樣一個(gè)公司，為行業(yè)的發(fā)展輸送人才，推動(dòng)這個(gè)行業(yè)的發(fā)展，也是我們的義務(wù)?！睂O東升說(shuō)。 面對(duì)行業(yè)變化，深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)王守仁表示，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)已經(jīng)告別“野蠻”生長(zhǎng)，告別過(guò)去“一半靠天，一半靠人”的時(shí)代，進(jìn)入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，行業(yè)面臨洗牌，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)只有提升企業(yè)培育能力，才能長(zhǎng)久立于不敗之地。 過(guò)去，由于股票市場(chǎng)好，很多“得天時(shí)”的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)賺得缽滿盆滿;同時(shí)，由于創(chuàng)投業(yè)處于初創(chuàng)期，不少地方政府都給予很多政策扶持，“人和”因素也促使行業(yè)繁榮發(fā)展。但現(xiàn)在這些情況都發(fā)生改變。一方面，資本市場(chǎng)逐漸回歸理性投資，退出回報(bào)率不斷下滑壓縮了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)空間;另一方面，隨著行業(yè)一些問(wèn)題的暴露，監(jiān)管部門不斷加強(qiáng)監(jiān)管力度、規(guī)范行業(yè)秩序，一些優(yōu)惠條件也可能被取消，政策鼓勵(lì)轉(zhuǎn)向行業(yè)規(guī)范，外部環(huán)境也發(fā)生了改變。在這樣的背景下，行業(yè)面臨洗牌，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)不得不轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)新形勢(shì)。 具體而言，王守仁認(rèn)為創(chuàng)投行業(yè)轉(zhuǎn)型期具備八個(gè)特點(diǎn)：一是投資獲利由過(guò)去“碰運(yùn)氣”向“知識(shí)技能獲勝”轉(zhuǎn)型;二是募集資金由單純向投資者籌資向強(qiáng)化管理信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)型;三是投資項(xiàng)目由追求數(shù)量到講究質(zhì)量轉(zhuǎn)型;四是投資方式由簡(jiǎn)單投入資金向提供“增值服務(wù)”轉(zhuǎn)型;五是投資團(tuán)隊(duì)由“人海戰(zhàn)術(shù)”向多元專業(yè)人才轉(zhuǎn)型;六是退出方式由單一IPO退出向IPO、并購(gòu)等多渠道退出轉(zhuǎn)型;七是本土、外資機(jī)構(gòu)由各行其道向并軌、合作轉(zhuǎn)型;八是項(xiàng)目管理由單純追逐pro-IPO(上市前購(gòu)入公司原始股)向組合型管理轉(zhuǎn)型。
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