愛華網(wǎng)???? 股票投資是風險大、難度高的投資方式。股票投資者要想使自己的投資獲得成功，必須明了股票投資的基本策略，依據(jù)一定的策略去指導和實施自己的投資。至于一些技術(shù)分析、基本面分析等，筆者將根據(jù)具體的股票在適當?shù)臅r候呈現(xiàn)給大家。本文所談的投資策略局限于資金的屬性來進行，根據(jù)投資目的、資金狀況、資金期限、股票素質(zhì)、股票走勢五大決定因素談投資策略。 一、投資目的決定投資方式 從事股票投資的投資者，其共同的目的是想通過股票投資獲得盡可能高的投資回報率。但是具體到每一個投資者的投資目的又各不相同；有的投資者可能出于對該公司經(jīng)營產(chǎn)品感興趣，故投資該公司以促進該產(chǎn)品的發(fā)展并獲得較高的收益；有的投資者可能出于對該公司的控制權(quán)感興趣，故投資該公司以求獲得較多的股份并收到較高的收益。根據(jù)投資的目的確定投資的方式，主要有以下幾種。 1、穩(wěn)字當頭，專注股息紅利 股份公司的股息一般要高于銀行利息率和債券利率，而且還可能分享額外的高額分紅，這是股票頗具投資吸引力的主要原因。因此一些投資者的投資目的僅在于獲得高額股息和公紅，以及該股票今后的增值的好處。出于這種投資目的，投資者的策略是進行長期投資，其投入的資金應(yīng)該是可以長期不用的寬裕資金，投資買入股票后一般情況下不會輕易賣出。在這種投資目的下，投資者必須密切關(guān)心注意該股票發(fā)行公司的經(jīng)營狀況和未來的發(fā)展前景，并主要根據(jù)股份公司的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景作出今后投資的選擇。一般來說，以基本面分析比較靠普。 2、短線操作，獲取價差收益 股票市場的買賣交易價格頻繁變動的，這就給股票投資者提供了利用價格的變化進行買賣交易而從中賺取價差收益的可能。在股票市場上通過買賣交易賺取價差是承擔一定風險的，但是也可使投資者賺取頗豐的價差收益，因此，一些投資者專以在股票市場上買賣股票、賺取價差為目的。出于這種投資目的，投資者的策略是進行短期投資，頻繁地在股票市場上買進或賣出股票，以賺取價差收益。作這種投資要有強烈的風險意識，隨時準備承受損失風險，因此投資必須量力而行，適可而止，切不可過份地超自己的資金實力去做過度的買賣交易。在這種投資目的下，投資者關(guān)心的主要是股票市場的價格變動走勢，而不是公司的經(jīng)營狀況，但亦不能完全不理會公司的經(jīng)狀況，因為股份公司經(jīng)營狀況的好壞也是會影響股票市場上該公司股票的價格變動的。這種情況，波段分析比較盛行，技術(shù)派很推崇。 3、兼而有之，權(quán)衡綜合局面 以獲得股息和價差的綜合收益為目的的投資者會綜合考慮、比較并設(shè)法兼收兩種收益，以獲得最大的投資價值。在這種投資目的下，投資者的投資策略基本有兩種：一種是偏重股息收益的投資者。這種投資者一般是在看準了股票市場有利于買進或賣出的時候才做一些買賣交易，以賺取價差收益，而不會頻繁地參與買賣交易活動。而且投資者必然要留有一定數(shù)量的股票，既使賣出后也要設(shè)法在一定時間買進股票，以獲得股息和分紅好處。另一種是偏重價差收益的投資者，這種投資者的主要目的是價差收益。這是一種具有較大風險的投資。出于這種目的的投資者，在預(yù)測該公司的股息收益相對較高時，在適當時候亦會買進股票以分享股息和分紅的利益。 二、資金狀況決定投資布局 進行股票投資的投資者在決定投資進必然碰到投資的資金數(shù)量問題。確定具體投入的資金數(shù)量時必須量力而行，即要以自己的資金狀況確定資金的投入。除少量投資者外，絕大多數(shù)的股票投資者不是把股票投資作為一種專業(yè)，而是作為一種副業(yè)。因此，明智的做法是把自己多余的資金用于股票投資，而不要把全部資金或絕大多部分資金投資于股票，更不能靠借貸資金來進行股票的投資。 1、寬裕資金，配備合理比例 投資者投資股票的應(yīng)是自己的寬裕資金，而且不應(yīng)將大部分、甚至全部資金投資于股票。這一原則無論對于個人或?qū)嶓w投資者均是如此。個人在投資股票時，在資金上必須留有余地，以備其它用途。單位在進行股票投資時亦必須使用寬裕的自有資金，以便于企業(yè)的正常經(jīng)營大流動資金需要。一般來說，可以將資金分為3-5份，其中一份用來股票投資，對于是3份還是5份，筆者在后續(xù)的研究實踐中將要涉及到。 2、高壓紅線，杜絕借貸資金 投資者不能用借貸資金投資股票。由于股票投資具有頗大的風險，投資者并不能保證每筆投資都能獲得成功，因此切不可靠借貸資金、特別是靠大量借貸資金來進行股票投資。因為這種投資方法風險太大，一旦投資失敗，投資者本身已經(jīng)遭受經(jīng)濟損失，而且還要支付所借資金的利息和本金，在雙重壓力之下，投資者將會傾家蕩產(chǎn)，精神壓力重重。為了保險起見，無論是進行短期投資，還是長期投資都不應(yīng)靠借貸資金去投資，這是一條重要的風險防線。牛市中，因此而發(fā)家的牛人確實很多，但是，熊市中，跳樓的也不少，我想又何必呢，沒有到一定的時候，還是沒有必要冒這個險。 三、資金期限決定投資期限 在考慮投資者自身資金狀況來確定投資數(shù)量的同時，還必須以資金的可用期限來確定投資使用的期限。也即是說，要根據(jù)資金可以使用時間的長短來安排資金運用的時間。以資金的可用期限來確定投資的期限一般有三種情況。 1、長期資金用于長線投資 投資者對于長期沒有其他用途的資金可以用作長線投資。即將半年以上沒有其他用途的資金購買股票，然后長期持有以獲得高額的股息和紅利的收益。長線投資的時間長短要根據(jù)資金的可用時間和投資者的投資目的而定。如果資金可長期使用，而投資者又想得到相對固定的高額股息和紅利收益，那么投資者不妨長期持有股票。如果在持有一段時間后，投資者需要資金用于其他，那么也可在適當?shù)臅r機賣出以收回資金和賺取價差收益。在做長線投資時，必須密切注視并透徹了解上市公司的經(jīng)營狀況、贏利水平和未來的發(fā)展前景，以確保長線投資的理想回報率和安全性。 2、中期資金用于中線投資 投資者對于幾個月內(nèi)沒有其它用途的資金可以用作中線投資，即將在今后幾個月內(nèi)沒有確定用途的資金投資于股票市場進行買賣交易活動，以賺取價差的收益。中線投資的風險相對小些，在投資者需要資金用于它途時，也可以隨時套現(xiàn)。中線投資最重要的是買賣時機的選擇確定，要將買賣的時機把握的恰逢期時，就能達到投資獲利的目的。進行中線投資不僅要了解該公司的經(jīng)營狀況和贏利水平，還要準確地分析掌握股票市場價格的中期走勢。 3、短期資金用于短線投資 短期資金是指投資者短期不用的資金而用于短期投資的資金，在另一種意義上是指對投資者的資金運用無關(guān)緊要的資金而用于短期投資的資金。對于前者，投資者必須具有確定的把握，既在短線投資后能兌現(xiàn)收回資金和獲得收益，最低限度要兌現(xiàn)收回資金，因為這僅是短期不用的投資，不能超越資金的可用期限。對于后者，由于該資金對投資者無關(guān)緊要，不妨用作短線投資拼搏一下，以利用當天的價格變動或幾天內(nèi)的價格變動作一些投機行為，以賺取價差的收益。 四、股票素質(zhì)決定股票選擇 投資何種股票是投資者重要的投資選擇。要選擇投資的股票，就必須考慮股票的素質(zhì)，而股票的素質(zhì)由該股票發(fā)行公司決定，因為股票的素質(zhì)要由該股份公司的素質(zhì)來體現(xiàn)。也即是說，公司的經(jīng)營狀況、盈利水平和發(fā)展前景，這些決定了股東的股息水平和紅利分配水平，并且會影響該股票的市場交易價格。要選擇一種具有較好的素質(zhì)的股票，可以參考以下幾點。首先是該股份公司的資產(chǎn)實力較強，經(jīng)營狀況較好，發(fā)展業(yè)績卓著，利潤水平頗高；其次是股東的投資回報率較高，即股息率較高，預(yù)計的分紅水平亦將在一個較高水平上；再次是股票市場上該種股票的價格呈現(xiàn)上漲的趨勢，而且一路堅挺；最后該種股票的市場交易較為活躍和暢旺。選擇素質(zhì)較好的股票進行投資，亦不是千篇一律的，既并非要完全以現(xiàn)時或預(yù)測的上述主要標準來衡量，有時亦可以用其它的因素來判斷。因為影響股票價格的因素是多方面的，而且股份公司的經(jīng)營狀況亦可能被一些不易察覺的現(xiàn)象所掩蓋。對于很多的電視上的大師，個人建議還是少看為好，基本上是娛樂化的節(jié)目。
五、股價走勢決定投資時機 選擇素質(zhì)較好的股票進行投資固然重要，但更重要的是根據(jù)股價的變動走勢來確定最佳的投資時機。影響股價變動的走勢因素是多方面的，即包括股份公司的因素，也包括市場的因素，還包括政治、經(jīng)濟的因素以及人為的因素等。因此，要判斷分析股價變動的走勢需要從個別因素作用和各因素相互作用的綜合作用來分析。作為長期投資者，他判斷股價走勢的基本因素是股份公司的因素，和市場價格走勢的其他長期因素。股價的短期內(nèi)波動對長期投資者沒有多少影響，只要長期因素利好，他的長期投資決心就是不應(yīng)動搖。作為中期中短期投資者，他們判斷股價走勢的基本因素是影響股價走勢的中期或短期因素。由于他們投資的主要目的是嫌取價差收益，故他們必然十分關(guān)切買賣投資的時機選擇，因為這才是投資是否能夠獲得盈利的關(guān)鍵。作為短期投機者，以股價走勢來確定投資的時機，這是短期投資者投資成敗的重要的一步，判斷正確，投資成功，判斷失誤，投資失敗，但是要正確地判斷股價的走勢，確定投資的最佳時點，這是一項技術(shù)性頗強、難度頗大的決策過程。這需要投資者具有扎實的股票投資的基本知識，掌握股價走勢分析的基本技術(shù)和要領(lǐng)，以及豐富股票投資的實踐經(jīng)驗和果斷的決策意識。很多市面上的XX大師教你炒股，休閑的時候可以看看，但千萬別當真，里面說的都是歷史上的傳說，今后怎么發(fā)展，誰也說不清。 約會收獲：決定自己投資的方式，資金的性質(zhì)，在給予匹配自己性格的投資選擇，持之以恒。
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