愛華網(wǎng)???? “綠大地造假”轟動(dòng)一時(shí)，盡管法院判決對(duì)云南綠大地生物科技股份有限公司（下稱“綠大地”）1040萬元的罰款被指過輕，但對(duì)被告人何學(xué)葵所判10年刑期也讓一些對(duì)前次緩刑輕判耿耿于懷的人開始釋然稱快。 證監(jiān)會(huì)日前“對(duì)綠大地造假?gòu)闹靥幚怼钡谋響B(tài)似乎又為整件事情增添了一重不確定因素。但目前市場(chǎng)對(duì)這一事件的預(yù)計(jì)始終“樂觀”：重審會(huì)在年報(bào)披露前進(jìn)行，判決結(jié)果不會(huì)有大的變動(dòng)，即便有暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)，但“有關(guān)方面”定會(huì)盡力恢復(fù)其上市資格。 在綠大地從一家憑空造出的上市公司幾經(jīng)波折成功變身為國(guó)有上市公司的逐漸合法化的過程中，多方勢(shì)力之間的博弈讓人們窺見資本市場(chǎng)亂象中的一個(gè)側(cè)影，而最后的贏家往往隱藏在背后的云深不知處。 造假案審判一波三折 2月7日，昆明市中院對(duì)綠大地造假案作出一審判決，認(rèn)定綠大地犯有欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪及故意銷毀會(huì)計(jì)憑證罪，判處罰金1040萬元；何學(xué)葵被判處有期徒刑10年，蔣凱西等被告人也分別被判處6年至2年不等的有期徒刑以及罰金。 對(duì)于此次判決的影響，綠大地董秘辦工作人員對(duì)本報(bào)記者表示，“判決前一直都有一個(gè)‘重大違法行為’的影響在，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)構(gòu)成了一些不確定的因素；判決后它對(duì)公司的影響方面就都確定下來了，比如具體判罰多少，那么公司就不再受這個(gè)案件的一些不確定的風(fēng)險(xiǎn)所拖累了?！惫緦?duì)判決結(jié)果表示尊重，不予上訴。 然而2月19日綠大地再發(fā)公告稱，何學(xué)葵等人已對(duì)昆明中院提出上訴，一審判決未能生效而移交云南省高院。公告提示稱，如果二審未能在2012年報(bào)披露前審理結(jié)束并判決生效，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可能對(duì)年報(bào)出具非標(biāo)意見審計(jì)報(bào)告，公司股票因而存在暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)此，代理針對(duì)綠大地的股民索賠訴訟的上海華榮律師事務(wù)所律師許峰對(duì)本報(bào)記者表示：“一審判決我個(gè)人認(rèn)為還是適度的，上訴應(yīng)該不會(huì)有太大改變。不排除綠大地有被暫停上市的可能，但有些方面應(yīng)該會(huì)努力很快讓其恢復(fù)上市的。” 而何學(xué)葵的辯護(hù)律師云南劉胡樂律師事務(wù)所律師萬立則對(duì)本報(bào)記者表示，“這個(gè)也不好說，據(jù)說這個(gè)案子也做過一些內(nèi)部的請(qǐng)示，當(dāng)然改判的幾率就會(huì)??；但從中央到地方現(xiàn)在所說的法治的角度來看還是有希望的，但這個(gè)要刨除一些不合理的關(guān)系?！?p> 自綠大地案發(fā)至今，審理及判決過程便受多重因素影響而顯得漫長(zhǎng)波折。 最初在2011年11月，該案由昆明官渡區(qū)人民法院判決，何學(xué)葵僅被判處有期徒刑3年緩刑4年，綠大地公司被判處罰金400萬元。當(dāng)時(shí)官渡法院一度因以“涉及商業(yè)秘密”為由拒絕媒體旁聽而引發(fā)爭(zhēng)議。 2012年1月，昆明市檢察院提出抗訴，認(rèn)為官渡區(qū)法院量刑偏輕，且審級(jí)違法。2012年5月，昆明市中院撤銷原判、再次開庭審理。直至今年2月7日，方作出上述判決。 對(duì)于判決結(jié)果，財(cái)經(jīng)評(píng)論員皮海洲對(duì)本報(bào)記者表示：“這次罰款相當(dāng)于它募資3個(gè)億的3%，貸款都沒有這么低的利率，對(duì)公司沒有任何影響，這只說明造假上市是非常有利可圖的。即便暫停上市無所謂啊，又不是退市?！?p> 的確，綠大地不僅未表現(xiàn)出任何被退市的風(fēng)險(xiǎn)，在判決后的復(fù)牌當(dāng)日，市場(chǎng)更以5.03%的漲停作為回報(bào)。同時(shí)，公司已于2012年12月收到政府撥付的1307.2萬元生產(chǎn)扶持資金，高于1040萬元的罰金。 造假公司變身國(guó)有企業(yè) 在案件初審中，官渡區(qū)法院判定何學(xué)葵在2004—2007年6月間，以偽造合同、發(fā)票、工商登記資料等手段策劃綠大地上市，虛增資產(chǎn)7011萬元、虛增收入2.9億元。2007年12月綠大地首發(fā)上市，非法募集資金3.46億元。上市后仍采用偽造合同等手段虛增資產(chǎn)2.88億元，虛增收入2.5億元。 初審判決十天后，證監(jiān)會(huì)又在媒體通氣會(huì)上披露了綠大地及何學(xué)葵等高管涉嫌偽造74張金融票證、篡改100多筆財(cái)務(wù)憑證、銷毀66份會(huì)計(jì)資料等未被此次判決認(rèn)可的內(nèi)容。案件因檢方抗訴而發(fā)回重審。 然而在2012年5月庭審中，何學(xué)葵翻供并稱其之前認(rèn)罪是因?yàn)槭艿较嚓P(guān)方面暗示，只要做出有罪供述及轉(zhuǎn)出部分股權(quán)讓出大股東地位、保障公司順利重組，即可獲得緩刑輕判。 原來，在2011年11月綠大地已公告披露，何學(xué)葵與云南省投資控股集團(tuán)有限公司（下稱“云投集團(tuán)”）簽訂了股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議，轉(zhuǎn)讓其所持有的綠大地3000萬股股份，占總股本的19.86%。轉(zhuǎn)讓協(xié)議的先決條件之一是需解除何學(xué)葵所持股份的司法凍結(jié)及質(zhì)押，為此云投集團(tuán)為綠大地兩筆質(zhì)押貸款提供擔(dān)保，置換出其質(zhì)押在銀行的1400萬股。雙方同意以綠大地首發(fā)價(jià)格9.16元/股作為交易基準(zhǔn)價(jià)，這相對(duì)于當(dāng)時(shí)停牌前的收盤價(jià)14.66元/股打了六折。 由此，云投集團(tuán)成為綠大地第一大股東，何學(xué)葵以8.77%的持股比例數(shù)退居第二。云投集團(tuán)為國(guó)有獨(dú)資公司，由云南省國(guó)資委100%控股，此番轉(zhuǎn)讓后，綠大地華麗轉(zhuǎn)身成為國(guó)有上市公司，此前一直被懷疑的暗莊，也得以順利安全離場(chǎng)。 公開資料顯示，云投集團(tuán)共計(jì)支付2.75億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，除何學(xué)葵支付其個(gè)人所得稅及債務(wù)的款項(xiàng)外，有7011.40萬元用于彌補(bǔ)綠大地上市前虛增的資產(chǎn)，另有5039.23萬元為何學(xué)葵無息借給綠大地用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。當(dāng)時(shí)已陷入資金鏈斷裂之危、尚有2億元即將到期的貸款壓身的綠大地由此獲得1.21億元現(xiàn)金補(bǔ)充。 但據(jù)《證券市場(chǎng)周刊》報(bào)道，當(dāng)時(shí)云投集團(tuán)自身尚背負(fù)著高額債務(wù)：2009-2011年，云投集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率分別為68.17%、70.73%和74.25%，截至2011年上半年，云投集團(tuán)負(fù)債總額達(dá)425.9億元。 云投集團(tuán)在雙方公司都陷入困境之時(shí)控股綠大地，一直引發(fā)多方猜疑。綠大地前任董事長(zhǎng)鄭亞光曾對(duì)媒體表示，在造假問題暴露后，云南省政府專門成立領(lǐng)導(dǎo)小組進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置及維穩(wěn)工作，為綠大地的重組方設(shè)置了兩個(gè)條件，“一是選云南本地的企業(yè)，二是得有國(guó)資背景”。公司前任總經(jīng)理王光中亦曾表示，“領(lǐng)導(dǎo)小組給我們的一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)是，你們只能跟云投集團(tuán)合作”，并且與云投集團(tuán)的整個(gè)談判過程都非常保密。 皮海洲在談到雙方合作時(shí)對(duì)本報(bào)記者表示“這就是一種地方政府行為”；而作為這一行為主體之一的云南省國(guó)資委則對(duì)記者的相關(guān)問題表示“這次暫不接受采訪”，云投集團(tuán)黨群工作部亦稱“領(lǐng)導(dǎo)尚未批復(fù)”而沒有回復(fù)記者的采訪。 但云南省政府金融辦證券處處長(zhǎng)劉瓊增在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，“雙方合作是一個(gè)市場(chǎng)行為。云投即使是國(guó)有企業(yè)，它也要以盈利為目的，可能它通過研判以后，覺得綠大地呢……具體我也說不清楚，它就是一個(gè)市場(chǎng)行為?！?p> 對(duì)此，萬立對(duì)本報(bào)記者表示，“國(guó)企愿意進(jìn)來做大股東，說明綠大地是有價(jià)值的，我是說資產(chǎn)價(jià)值，收益最大的就是土地使用權(quán)：荒山使用權(quán)和林權(quán)。在刑事案件中它的價(jià)值很低，但事實(shí)上這些資產(chǎn)很值錢。而且按發(fā)行價(jià)來購(gòu)買股票是很多人夢(mèng)寐以求的事情?！?p> 王光中也曾對(duì)媒體表示，綠大地對(duì)于資金鏈緊張的云投集團(tuán)來說，將是一個(gè)很好的融資平臺(tái)。 而對(duì)于綠大地一方，公司董秘辦對(duì)本報(bào)記者回應(yīng)道，“跟云投合作能夠得到他們的資金支持，和擺脫一些負(fù)面影響。經(jīng)過領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)方面的調(diào)整，公司正往正常軌道上發(fā)展。”綠大地今年2月公布的數(shù)據(jù)顯示，云投集團(tuán)至今累計(jì)向公司委托貸款2.32億元。 也有分析認(rèn)為，隨著云投集團(tuán)入主，標(biāo)志著綠大地的“去何學(xué)葵化”有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，綠大地已逐漸擺脫“重大違法行為”所帶來的負(fù)面影響。 退市質(zhì)疑 綠大地近兩年的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2011年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.48億元、凈利潤(rùn)-4467.61萬元，同比去年分別下降33.31%、371.24%；2012年前三季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.92億元，同比增長(zhǎng)52.35%，但凈利潤(rùn)仍虧損452.62萬元。有分析認(rèn)為，公司在第四季度所獲1307萬元補(bǔ)助可使其全年業(yè)績(jī)扭虧為盈。 綠大地造假上市、業(yè)績(jī)乏力，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，上市公司“有重大違法行為”或“不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載的”，由證券交易所決定暫停其上市，“不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正”的，由證券交易所決定終止其上市。然而綠大地一直未被退市，并在本次審判后以股價(jià)上漲撐起其在資本市場(chǎng)上的局面，其中吊詭令人質(zhì)疑。 許峰對(duì)本報(bào)記者表示，“退市制度還是太無力了，按照國(guó)內(nèi)規(guī)定，首先是暫停上市，然后如果達(dá)不到恢復(fù)上市條件才退市，而這個(gè)時(shí)間段內(nèi)，大股東一定會(huì)想辦法恢復(fù)上市的。云南想保住這個(gè)殼是當(dāng)然的，不然也不會(huì)花那么大力氣了?！睋?jù)新華社披露，綠大地案發(fā)后，云南省有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)多次赴京與證監(jiān)會(huì)高層會(huì)晤，為綠大地說情。 “現(xiàn)在綠大地的情況是，大股東是國(guó)企，政府肯定在各方面會(huì)有一些關(guān)心。”萬立對(duì)本報(bào)記者說。 長(zhǎng)城證券并購(gòu)部總經(jīng)理尹中余也曾在媒體采訪中表示，在審批制抬高上市隱形成本的情況下，“殼”被視作資源，因此地方政府都有保殼意愿；另外這也是為了給證券市場(chǎng)維穩(wěn)，“一旦云投拿出最好的資產(chǎn)去接，股價(jià)掉不下來，股民的憤怒就平息了?！?p> 另?yè)?jù)《理財(cái)周報(bào)》援引知情人士的分析稱，云南政府保殼最有可能的計(jì)劃就是重組，由國(guó)資委注入資產(chǎn)，但是哪些資產(chǎn)將被注入目前還不明朗。 對(duì)于政府方面的意向，劉瓊增在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，“政府金融辦不可能對(duì)公司有業(yè)務(wù)上的指導(dǎo)，都是相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)在做。綠大地事件之后我們主要是做維穩(wěn)工作，比如判決出來之后要做好應(yīng)急處置預(yù)案，包括股民賠償、員工方面等?！?p> 除政府方面，還有另一股力量在支撐著綠大地。本報(bào)曾在2011年對(duì)此一事件的報(bào)道（第160期《*ST大地暗莊操縱 資本迷局仍未了》）中獲悉，綠大地案發(fā)時(shí)，北京一名從事俄羅斯貿(mào)易、以賣鞋起家的資本玩家，曾四處索求資本外援，接盤救市綠大地。 后經(jīng)《南方周末》披露，上述神秘“暗莊”是北京利百勤投資顧問有限公司控制人黃慶紅、王嗣明，綠大地一份公告中顯示，何學(xué)葵曾于2010年分別向二人質(zhì)押200萬股股權(quán)。綠大地案發(fā)后，資金鏈崩斷的莊家苦尋接盤者，最終不得不在政府部門的協(xié)調(diào)下退回低價(jià)收購(gòu)的質(zhì)押股權(quán)。 “只要綠大地不退市，他們依然有資本運(yùn)作空間，不過是重新分配而已?！笔煜ぞG大地的知情人曾對(duì)本報(bào)透露。而云投集團(tuán)的接盤、政府的保護(hù)，與其說維護(hù)了廣大股民的利益，不如說保護(hù)了莊家們翻盤的希望。
而此時(shí)，綠大地確已翻身，成為一家“合法合規(guī)”的上市公司。王亞光曾在接受媒體采訪時(shí)說道，“綠大地案件被抗訴、重審，其中有著復(fù)雜的原因，但綠大地也因?yàn)檫@個(gè)事件洗清了以前的所有污垢，可以說它是目前資產(chǎn)最真實(shí)、最干凈的上市公司，其未來仍然有可能發(fā)展得更好?！?p> “在中國(guó)制度可以讓它不退市，上市公司違法亂紀(jì)是得到包容的，造假上市是普遍現(xiàn)象，這種行為是不會(huì)被處理的，證券法的規(guī)定就是不超過募資5%的罰款就完了，綠大地繳了1000多萬罰款之后就合法了，就都過去了?！逼ずＶ迣?duì)本報(bào)記者說道。
愛華網(wǎng)本文地址 » http://www.klfzs.com/a/9101032201/44132.html
