愛華網(wǎng)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革問(wèn)題，理論界已經(jīng)進(jìn)行了多方面的深入探索。本課題旨在明確國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造目標(biāo)的前提下，重點(diǎn)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造的路徑問(wèn)題進(jìn)行更為深入的思考，并對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造面臨的幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題如何解決做進(jìn)一步的研究，以求得國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造的過(guò)程更為清晰，操作方式更為可行。
一、國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的目標(biāo)定位????探討國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造問(wèn)題，首先要解決改革的制度層面問(wèn)題，即明確國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的目標(biāo)。有關(guān)這一問(wèn)題，2002年2月召開的全國(guó)金融工作會(huì)議已有明確的表述。會(huì)議把國(guó)有商業(yè)銀行定性為經(jīng)營(yíng)貨幣的企業(yè)，決定擬用5年或更長(zhǎng)的時(shí)間對(duì)其進(jìn)行改革，改革的目的是把國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改造成治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代金融企業(yè)，使國(guó)有商業(yè)銀行真正形成良性的資本補(bǔ)充機(jī)制，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)活力，健全治理機(jī)制，增進(jìn)銀行績(jī)效，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。改革的具體步驟分為三步：商業(yè)化和公司化經(jīng)營(yíng)、股份制改造、上市：即對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行公司化改組，將國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)有獨(dú)資公司，建立起國(guó)有商業(yè)銀行的基本經(jīng)營(yíng)管理制度；引入機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，將其改革為國(guó)家控股的股份制商業(yè)銀行；最后實(shí)行完全股份化改造，將符合標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)有商業(yè)銀行改造為公開上市的銀行。?????國(guó)有商業(yè)銀行要達(dá)到改革目的，就必須按照建立現(xiàn)代企業(yè)“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的要求，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度?！爱a(chǎn)權(quán)清晰”即要求明確界定產(chǎn)權(quán)歸屬主體，這是實(shí)現(xiàn)“權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的前提和基礎(chǔ)。從國(guó)家角度而言，“產(chǎn)權(quán)清晰”就是國(guó)家要明確國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)的投資主體地位，由投資主體全權(quán)行使所有者的權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任?！皺?quán)責(zé)明確”就是要明確國(guó)家與國(guó)有商業(yè)銀行的委托——代理關(guān)系，而委托——代理關(guān)系的建立是以兩權(quán)分離為前提的，即終極所有權(quán)與法人所有權(quán)的分離，通過(guò)兩權(quán)分離使國(guó)有商業(yè)銀行取得真正獨(dú)立的法人資格，建立國(guó)有商業(yè)銀行的法人資產(chǎn)制度，明確委托——代理關(guān)系中雙方的權(quán)利和責(zé)任?！罢蠓珠_”要求理順政府與國(guó)有商業(yè)銀行的關(guān)系，使國(guó)有商業(yè)銀行擺脫作為政府附屬機(jī)構(gòu)而肩負(fù)的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)雙重目標(biāo)的約束，明確利潤(rùn)或財(cái)富最大化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，增強(qiáng)銀行自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)真正意義上的政企分開?！肮芾砜茖W(xué)”是指建立健全內(nèi)部管理制度，其核心是建立各種約束和激勵(lì)機(jī)制，防止經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有者權(quán)益的侵蝕，避免出現(xiàn)所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者權(quán)利失控局面，防止企業(yè)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的發(fā)生。????而就我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況而言，目前的國(guó)有商業(yè)銀行作為一元產(chǎn)權(quán)主體的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，尚未建成真正的現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，存在著明顯的制度性缺陷和弊端：一是單一產(chǎn)權(quán)主體直接造成國(guó)有商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充途徑狹窄，資本金充足率低，資本實(shí)力不足。1997年以來(lái)我國(guó)先后采取調(diào)低國(guó)有商業(yè)銀行的所得稅率、“一次性”發(fā)行2700億元的特別國(guó)債、成立資產(chǎn)管理公司等重大政策措施，以充實(shí)國(guó)有商業(yè)銀行的資本金，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但這些政策措施所起的作用只是暫時(shí)的，目前工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行除中國(guó)銀行外，資本金充足率均未達(dá)到8%的標(biāo)準(zhǔn)。二是由于金融產(chǎn)權(quán)的單一性和國(guó)有性，極易形成債務(wù)軟約束。作為債權(quán)人的國(guó)有商業(yè)銀行與作為債務(wù)人的國(guó)有企業(yè)之間，由于最終都?xì)w國(guó)家所有，因而無(wú)法形成真正的借貸關(guān)系，導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行大量貸款成為不良資產(chǎn)，歷史包袱沉重。三是一級(jí)法人制下的逐級(jí)授權(quán)經(jīng)營(yíng)管理制，實(shí)際上是委托代理制，這種委托代理關(guān)系不明，造成了國(guó)有商業(yè)銀行權(quán)責(zé)利不清。經(jīng)營(yíng)者的實(shí)際控制權(quán)在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏有效制衡，易滋生“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，致使代理成本較高；沒有形成長(zhǎng)期有效的對(duì)經(jīng)營(yíng)者和一般員工的激勵(lì)與約束機(jī)制，致使經(jīng)營(yíng)效益不理想。四是金融手段行政化運(yùn)作問(wèn)題突出，使國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)多元化，難以自主經(jīng)營(yíng)，弱化了利潤(rùn)最大化目標(biāo)。由此可見，要想按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，把國(guó)有商業(yè)銀行改造成為現(xiàn)代金融企業(yè)，就必須改革國(guó)有商業(yè)銀行的獨(dú)資形式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化。國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革的推進(jìn)，必須借助于一定的實(shí)現(xiàn)形式。從中外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理論和實(shí)踐證明，股份制是現(xiàn)代企業(yè)制度最重要的資本組織形式，是產(chǎn)權(quán)多元化的最有效模式。當(dāng)今世界上大多數(shù)大銀行均為股份制銀行，它們?nèi)〉玫慕?jīng)營(yíng)成果主要得益于股份制明確而規(guī)范的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，使銀行成為法人主體和市場(chǎng)主體，這對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)改革具有重要的借鑒意義；而我國(guó)交通銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、光大銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行等股份制商業(yè)銀行的成功實(shí)踐，也為國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造提供了有力的例證。????從理論上講，現(xiàn)代股份制最突出的特點(diǎn)在于它通過(guò)股份制的運(yùn)作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)明晰化，使終極所有權(quán)與法人所有權(quán)真正分離。通過(guò)股份制改造，國(guó)有商業(yè)銀行可擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，并具備以下三個(gè)特性：一是權(quán)益的獨(dú)立性。國(guó)有商業(yè)銀行作為不依賴于出資人的法人實(shí)體，獨(dú)立支配國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，享受資產(chǎn)收益，股權(quán)的讓渡并不損害法人資產(chǎn)的完整性和獨(dú)立性。二是股權(quán)的約束性。出資人讓渡了資產(chǎn)支配權(quán)后，仍保留了股權(quán)，那么出資人為了維護(hù)自身的股權(quán)利益，就會(huì)向國(guó)有商業(yè)銀行施加股權(quán)約束，并使股權(quán)約束與產(chǎn)權(quán)獨(dú)立相互依存。三是責(zé)任的獨(dú)立性。國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)股份制改造建立法人資產(chǎn)制度，使兩權(quán)分離從一種管理方式上升為一種法律制度，使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)不依賴于股東而獨(dú)立存在，并由法人獨(dú)立占有、支配、處置和收益，即終極所有者按照投入資本額獲取相應(yīng)的權(quán)益和承擔(dān)有限責(zé)任，不再與國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)直接相關(guān)，轉(zhuǎn)歸法人所有的資產(chǎn)成為法人資產(chǎn)，法人依法享有資產(chǎn)權(quán)益，獨(dú)立承擔(dān)經(jīng)營(yíng)責(zé)任。從以上論證可以看出，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造可以改變單一的國(guó)有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，形成多元化投資主體結(jié)構(gòu)；銀行可通過(guò)吸納投資者的資金，擴(kuò)大資本規(guī)模，提高資本充足率；通過(guò)不同投資者的參股，形成合理的利益制衡關(guān)系，進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行改善經(jīng)營(yíng)管理，使經(jīng)營(yíng)者可以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，不斷提高經(jīng)營(yíng)效益。這些都是國(guó)有商業(yè)銀行建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度不可或缺的基礎(chǔ)。
????我們認(rèn)為，一般的股份制改造是國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)改革目標(biāo)的一個(gè)經(jīng)歷過(guò)程，國(guó)有商業(yè)銀行要想實(shí)現(xiàn)改革的根本目標(biāo)，就必須通過(guò)股份制改造的終極方式——上市來(lái)完成。這一論點(diǎn)可以從以下幾個(gè)方面得到印證。一是國(guó)有商業(yè)銀行要想上市，首先必須進(jìn)行股份制改造，以上市為目標(biāo)的股份制改造，較之一般的股份制改造會(huì)更徹底，使國(guó)有商業(yè)銀行完全按照市場(chǎng)規(guī)則建立和完善現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制；建立現(xiàn)代上市公司必備的公司治理結(jié)構(gòu)，包括設(shè)立股東大會(huì)作為公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)、設(shè)立董事會(huì)代表股東利益、設(shè)立監(jiān)事會(huì)監(jiān)督董事和企業(yè)經(jīng)理的行為、保護(hù)公司全體股東利益等等；同時(shí)還必須設(shè)計(jì)合理的激勵(lì)機(jī)制如高級(jí)管理人員報(bào)酬計(jì)劃、員工持股計(jì)劃等，使經(jīng)理人員與股東利益保持一致。二是資本市場(chǎng)有嚴(yán)格的信息披露制度，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度也更為合理和透明；同時(shí)在資本市場(chǎng)上，各種機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)公開信息的收集、分析和研究，對(duì)上市銀行的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況會(huì)做出獨(dú)立的判斷。所以國(guó)有商業(yè)銀行要想上市，就必須時(shí)刻反省自己的經(jīng)營(yíng)管理行為，看自己的經(jīng)營(yíng)管理行為是否符合資本市場(chǎng)的要求，是否對(duì)股東利益造成不利影響，督促國(guó)有商業(yè)銀行不斷規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理行為。三是國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)上市可籌集權(quán)益資金，以補(bǔ)充銀行資本金，提高資本充足率，使銀行資產(chǎn)規(guī)模成倍擴(kuò)張；同時(shí)，上市籌集權(quán)益資金，可使國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比率降低，使資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更為合理。四是上市的國(guó)有商業(yè)銀行，可通過(guò)資本金擴(kuò)張而更新銀行設(shè)備、創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種、聘用高素質(zhì)人才、策劃同業(yè)收購(gòu)兼并等，以提高銀行的信息化程度和管理水平，增強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。所以說(shuō)，國(guó)有商業(yè)銀行只有通過(guò)上市這一途徑，才能實(shí)現(xiàn)股份制改造的根本目標(biāo)。二、對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造若干問(wèn)題的思辯????對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)、實(shí)施股份制改造、最終實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)，學(xué)術(shù)界已無(wú)疑義，但從目前看，有關(guān)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的若干具體問(wèn)題學(xué)術(shù)界還有很大分歧。下面就幾個(gè)涉及國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的關(guān)鍵問(wèn)題談一下我們的看法。????（一）關(guān)于股份制改造的目的問(wèn)題????國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的目的，目前主要有三種觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革是為了解決國(guó)有商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充渠道不暢，資本充足率不足的問(wèn)題，通過(guò)股票市場(chǎng)籌集資金，充實(shí)銀行的資本金；第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革是通過(guò)產(chǎn)權(quán)的多元化，改變產(chǎn)權(quán)單一的弊端，完善國(guó)有商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)，健全國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制；第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的目的是建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度。????無(wú)疑，目前國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展面臨資本金補(bǔ)充渠道狹窄、資本充足率偏低的問(wèn)題，通過(guò)股份制改造，將會(huì)建立起穩(wěn)定而有效的資本金補(bǔ)充機(jī)制，這是國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造的原因之一。但是，如果把國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的目的僅僅局限于完善資本金補(bǔ)充機(jī)制這一層面，顯然是不全面的，也是比較膚淺的。何況上市融資也僅是金融企業(yè)補(bǔ)充資本金的渠道之一，并不是唯一渠道。通過(guò)改變國(guó)有商業(yè)銀行的單一產(chǎn)權(quán)形式，形成多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而完善國(guó)有商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變，達(dá)到提高國(guó)有商業(yè)銀行的管理效率的目的，毫無(wú)疑問(wèn)是國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革的目標(biāo)之一，也是國(guó)有商業(yè)銀行深層次改革的題中之意，但是僅僅實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的多元化，并不需要非要搞成股份制企業(yè)，國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)多元化的方式很多，即使股份制企業(yè)也有上市公司和非上市公司兩種形式。更為重要的是，使國(guó)有商業(yè)銀行成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代金融企業(yè)僅靠產(chǎn)權(quán)的多元化是不夠的。我們傾向于國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)股份制改革，達(dá)到建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度之目的。所謂現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，就是使銀行具備現(xiàn)代企業(yè)的特征，現(xiàn)代企業(yè)的典型形式就是上市公司。綜觀世界知名的大銀行，絕大多數(shù)都是上市公司。銀行通過(guò)上市，不僅可以形成合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)銀行科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)的形成，而且上市公司面臨的市場(chǎng)壓力和特有的資本市場(chǎng)約束機(jī)制，以及嚴(yán)格的信息披露制度等，會(huì)迫使上市銀行形成更完善、更規(guī)范、更透明、更嚴(yán)格的管理機(jī)制。國(guó)有商業(yè)銀行只有通過(guò)改革建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，成為上市銀行，才能在建立明晰的多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，形成科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)，從根本上解決資本金補(bǔ)充機(jī)制問(wèn)題，有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，成為經(jīng)受住資本市場(chǎng)檢驗(yàn)的現(xiàn)代金融企業(yè)，才能成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大銀行。????（二）關(guān)于實(shí)施股份制改造的步驟問(wèn)題????關(guān)于國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的實(shí)施步驟，主要有兩種意見：一種認(rèn)為可分兩步走：第一步先進(jìn)行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，完善經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，解決不良資產(chǎn)和財(cái)務(wù)包袱，為上市創(chuàng)造條件；第二步通過(guò)上市實(shí)現(xiàn)股份制改造。另一種認(rèn)為需分三步走：第一步通過(guò)商業(yè)化改革，在國(guó)有獨(dú)資公司的基礎(chǔ)上，完善機(jī)制，提高效益；第二步引入機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，將其改造成國(guó)家控股的股份有限公司；第三步達(dá)到上市條件的，通過(guò)發(fā)行社會(huì)流通股，實(shí)現(xiàn)公開上市，成為上市銀行。????我們傾向于國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造兩步走的步驟。分三步走的觀點(diǎn)，無(wú)非是基于這樣一個(gè)事實(shí)，目前四大國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)論是從資產(chǎn)質(zhì)量、效益和內(nèi)部管理機(jī)制看，都不具備整體上市的條件。必須經(jīng)過(guò)一系列的分階段的改革，才能達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有問(wèn)題的解決，需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，國(guó)有商業(yè)銀行的改革應(yīng)該慎重，不宜操之過(guò)急，從改革步驟上也不宜一蹴而就。我們認(rèn)為，盡管國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造不可以急于求成，但是，國(guó)際國(guó)內(nèi)金融競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)環(huán)境留給國(guó)有商業(yè)銀行改革的時(shí)間也不多了，改革也不能拖的太久，何況實(shí)現(xiàn)上市，僅僅是國(guó)有商業(yè)銀行建立現(xiàn)代銀行制度的開始，離最終建立起完善的現(xiàn)代商業(yè)銀行制度還需要更長(zhǎng)的時(shí)間。國(guó)有商業(yè)銀行盡快創(chuàng)造條件，加速股份制改造步伐，是形勢(shì)所迫。就目前國(guó)有商業(yè)銀行的實(shí)際看，四大國(guó)有商業(yè)銀行尚無(wú)法在整體上達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)，因此，國(guó)有商業(yè)銀行還需要先進(jìn)行必要的商業(yè)化改革過(guò)程，完善各種經(jīng)營(yíng)機(jī)制，逐步消化歷史問(wèn)題，努力創(chuàng)造實(shí)行股份制改造的必要條件。但是，公司制改造和上市兩步，可以一并考慮。只要具備了上市的基本條件，可以通過(guò)上市一次性完成國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造。其他國(guó)有大企業(yè)在境內(nèi)外的成功上市，已經(jīng)給國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造提供了可以借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)。況且，銀行法人治理結(jié)構(gòu)的完善、科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)機(jī)制的形成、資本金達(dá)到要求、歷史包袱的徹底解決等，本身就需要借助于上市來(lái)完成。企圖在成為上市公司前，把國(guó)有商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的問(wèn)題徹底解決完、改造好，既不可能，也沒必要，這種理想化的設(shè)計(jì)本身就缺乏可行性。還有，盡管四大國(guó)有商業(yè)銀行就整體而言，離上市標(biāo)準(zhǔn)還相差較大，假如我們對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行不都采取整體股份制改造上市的思路或不采取待整體改造好再上市的思路，事實(shí)上就國(guó)有商業(yè)銀行的某些分支機(jī)構(gòu)而言，現(xiàn)在已經(jīng)接近上市公司的基本標(biāo)準(zhǔn)，完全可以通過(guò)努力在較短的時(shí)間內(nèi)啟動(dòng)部分股份制改造，通過(guò)部分上市，最終實(shí)現(xiàn)整體股份制改造的目標(biāo)。我們認(rèn)為，四大國(guó)有商業(yè)銀行情況各異，股份制改造的步驟也不宜拘泥于統(tǒng)一按照三步走的步驟進(jìn)行。????（三）關(guān)于股份制改造及上市的障礙問(wèn)題????學(xué)術(shù)界對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行上市的障礙議論頗多，歸納起來(lái)主要有兩點(diǎn)：①資本市場(chǎng)容量問(wèn)題，認(rèn)為我國(guó)現(xiàn)有資本市場(chǎng)容量有限，無(wú)法承受國(guó)有商業(yè)銀行的上市；②國(guó)有商業(yè)銀行的管理機(jī)制問(wèn)題，認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行離現(xiàn)代商業(yè)銀行管理體制差距太遠(yuǎn)，效益太差，改革的難度太大。????我們認(rèn)為，我國(guó)資本市場(chǎng)的容量不應(yīng)成為國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造的障礙。理由是：①國(guó)有商業(yè)銀行不可能在近期內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市，我國(guó)資本市場(chǎng)正在快速發(fā)展，特別是國(guó)家大力推動(dòng)培育機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的政策，無(wú)疑會(huì)在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)我國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)模的快速擴(kuò)張；QFII的推出，也將促進(jìn)外資加快進(jìn)入我國(guó)資本市場(chǎng)的步伐，并將會(huì)極大地?cái)U(kuò)充我國(guó)資本市場(chǎng)的資金來(lái)源渠道。現(xiàn)在不可能的事情，未來(lái)幾年后可能會(huì)變得比較容易。②國(guó)有商業(yè)銀行不可能同步上市，也不一定都采用整體上市的方式。因此，一家國(guó)有商業(yè)銀行上市所需要的資本市場(chǎng)容量并不象有些人想象的那么大。③國(guó)有商業(yè)銀行上市也不一定局限于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，憑借我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的良好信譽(yù)，加上我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的良好預(yù)期，我們相信完全有可能實(shí)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行在境外資本市場(chǎng)上市籌資，那么國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造就不會(huì)受制于我國(guó)資本市場(chǎng)容量的約束。④國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造，并非全部通過(guò)上市完成，相當(dāng)部分股份可以吸收戰(zhàn)略投資者入股，并不需要上市，真正上市的比例不會(huì)太大。況且，即使流通部分，也不一定一次達(dá)到較高的比例，可以分步實(shí)施，逐步擴(kuò)大流通股的比例。????我們認(rèn)為，目前國(guó)有商業(yè)銀行管理體制不完善，人員過(guò)多，機(jī)制不活，資產(chǎn)質(zhì)量差，效益不高，信息披露制度缺乏等問(wèn)題，均制約著國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造。但是，制約國(guó)有商業(yè)銀行最大的障礙還是效益差的問(wèn)題。因?yàn)椋Y本市場(chǎng)評(píng)價(jià)上市公司的唯一標(biāo)準(zhǔn)是其投資價(jià)值——即企業(yè)效益。國(guó)有商業(yè)銀行效益差，是我們與現(xiàn)代商業(yè)銀行差距的集中體現(xiàn)。國(guó)有商業(yè)銀行效益差的根本原因，就在于長(zhǎng)期以來(lái)歷史原因形成的不良貸款過(guò)高，財(cái)務(wù)包袱過(guò)重。巨額存量不良資產(chǎn)的存在，直接導(dǎo)致了憑借利息收入為計(jì)的國(guó)有商業(yè)銀行貸款收息率偏低，呆壞帳增加。早于國(guó)有商業(yè)銀行改革的國(guó)有企業(yè)改革，通過(guò)剝離、重組、掛帳、逃廢等形式，將改革的成本轉(zhuǎn)嫁到國(guó)有商業(yè)銀行身上，形成了今天國(guó)有商業(yè)銀行的巨額不良貸款和低效益。從整體上看，四大國(guó)有商業(yè)銀行完成不良資產(chǎn)降到10%以內(nèi)的目標(biāo)，困難很大，缺乏有效手段，短期內(nèi)難以完成。對(duì)這一問(wèn)題解決方式的不同和解決時(shí)間的長(zhǎng)短，將直接決定國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的時(shí)間。因此說(shuō)，巨額不良資產(chǎn)如何解決，才是目前國(guó)有商業(yè)銀行面臨的最大問(wèn)題，也才是制約國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)上市的最主要障礙。????（四）關(guān)于是否成立金融控股公司問(wèn)題????在國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造是否采用金融控股公司的形式問(wèn)題上，主要有三種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造，不必搞金融控股公司，總行統(tǒng)一法人體制不需要改變；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)采用金融控股公司的形式，變一級(jí)法人制為兩級(jí)法人制，將總行改為金融控股公司，再按區(qū)域成立若干具有法人資格的子公司，由總行控股，將符合上市條件的子公司銀行進(jìn)行股份制改造，逐步上市；第三種觀點(diǎn)認(rèn)為，為了便于將來(lái)國(guó)有商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)成立金融控股公司，銀行業(yè)務(wù)可以保留整體的一個(gè)法人體制，非銀行業(yè)務(wù)或可以實(shí)行公司化運(yùn)作的新興銀行業(yè)務(wù)，如保險(xiǎn)、票據(jù)、投資銀行、銀行卡、房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)等，可成立由金融控股公司控股的有獨(dú)立法人資格的公司，使傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和可以獨(dú)立公司化運(yùn)作的業(yè)務(wù)分離開來(lái)，便于按業(yè)務(wù)分拆上市。????我們認(rèn)為，僅僅為了國(guó)有商業(yè)銀行的銀行業(yè)務(wù)部分改造上市，確實(shí)無(wú)須成立金融控股公司，但是如果把國(guó)有商業(yè)銀行看成是一個(gè)現(xiàn)代金融企業(yè)，成立金融控股公司，或由總行行使控股公司的職權(quán)，就顯得十分必要。一方面，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)也是勢(shì)在必然。因此，現(xiàn)在設(shè)計(jì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革思路，就必須考慮這一問(wèn)題。采用金融控股公司的形式，便于國(guó)有商業(yè)銀行既實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，又可以保持傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)的適度分離，實(shí)現(xiàn)分別經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立運(yùn)作。另一方面，即使不考慮混業(yè)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，采用控股公司的形式也有必要。國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造，不可能都采取統(tǒng)一法人、整體上市的模式，按區(qū)域分拆部分上市或按業(yè)務(wù)分拆部分上市，都需要借助于金融控股公司的形式來(lái)運(yùn)作，或由總行行使控股公司的職權(quán)。本課題第三部分提出的國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造采取的不同路徑，有的就必須借助于金融控股公司的形式去運(yùn)作。????（五）關(guān)于國(guó)家絕對(duì)控股還是相對(duì)控股問(wèn)題????關(guān)于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的股權(quán)結(jié)構(gòu)安排，理論界主要有兩種意見：一種是絕對(duì)控股論，主張國(guó)家必須保持50%以上的持股，處于對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的絕對(duì)控股地位；一種是相對(duì)控股論，認(rèn)為國(guó)家不宜絕對(duì)控股，持股不應(yīng)超過(guò)50%，只需要保持第一大股東的地位，能夠?qū)崿F(xiàn)相對(duì)控股就行了。????從理論上講，商業(yè)銀行并不屬于國(guó)家必須實(shí)行壟斷經(jīng)營(yíng)的行業(yè)，其資本運(yùn)營(yíng)完全是一種市場(chǎng)行為或商業(yè)性活動(dòng)，因此，在商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，國(guó)家也沒有必要一定處于壟斷性控股地位。并且，在國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排上，如果過(guò)分強(qiáng)調(diào)國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的絕對(duì)控股權(quán)，也不利于形成合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。從建立國(guó)有商業(yè)銀行有效的資本補(bǔ)充機(jī)制看，國(guó)家絕對(duì)控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)，必然對(duì)銀行其他資本補(bǔ)充渠道的擴(kuò)充功能產(chǎn)生限制作用，使國(guó)有商業(yè)銀行的資本擴(kuò)張很大程度上仍然受制于國(guó)家的財(cái)力，難以滿足銀行資本運(yùn)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大對(duì)資本金擴(kuò)張的需求。所以，國(guó)家相對(duì)控股是國(guó)有商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)安排的理想選擇。但是，就國(guó)有商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)看，在一定時(shí)期內(nèi)，還應(yīng)選擇國(guó)家絕對(duì)控股，待時(shí)機(jī)成熟后再逐步向相對(duì)控股過(guò)渡。一是因?yàn)閲?guó)有商業(yè)銀行在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重，改革的成敗關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)的全局，在經(jīng)濟(jì)改革的過(guò)渡時(shí)期，保持國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的絕對(duì)控制地位，有利于國(guó)家對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)施有效的調(diào)控，有利于保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的順利推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展；二是四大國(guó)有商業(yè)銀行資本金存量巨大，通過(guò)一次性股份制改造，大幅度降低國(guó)家控股比例，根本不可能，就目前國(guó)內(nèi)法人的資金實(shí)力看，想使四家國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)有股份一下子減至50%以下，有點(diǎn)脫離實(shí)際；三是在一定時(shí)期內(nèi)，實(shí)行國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的絕對(duì)控股，國(guó)家信用的存在有利于保持國(guó)有商業(yè)銀行的高信譽(yù)，有利于在股份制改造的過(guò)程中保持國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，有利于國(guó)有商業(yè)銀行的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，更有利于國(guó)有商業(yè)銀行參與國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)；四是我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制還很不健全，資本市場(chǎng)還處于探索階段，上市公司的有關(guān)法規(guī)還有待完善，經(jīng)理人市場(chǎng)還未形成，企圖完全依靠資本市場(chǎng)的約束機(jī)制規(guī)范和制約商業(yè)銀行的行為是不現(xiàn)實(shí)的。所以，在一定時(shí)期內(nèi)保持國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的絕對(duì)控股是必要的，也是現(xiàn)實(shí)的必然選擇。只有在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善、國(guó)民經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度提高、資本市場(chǎng)發(fā)育成熟、國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力逐步提高之后，才可以由絕對(duì)控股轉(zhuǎn)變?yōu)橄鄬?duì)控股的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。????三、四大國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造的路徑選擇????關(guān)于國(guó)有銀行股份制改造上市方式問(wèn)題，目前國(guó)內(nèi)有兩種對(duì)立觀點(diǎn)：一是整體上市說(shuō)：這種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該采取整體上市方式；二是分拆上市說(shuō)：這種觀點(diǎn)認(rèn)為，考慮到我國(guó)當(dāng)前的情況，國(guó)有銀行上市只能采取分拆上市的方式。分拆上市又分為兩種：一種橫向切塊上市，即把國(guó)有銀行的一些分支機(jī)構(gòu)分拆出來(lái)；而還有一種是豎切方式，即把國(guó)有銀行的一部分業(yè)務(wù)，如信用卡、房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)分拆出來(lái)，進(jìn)行公司化改造以后上市。????上述兩種觀點(diǎn)，都有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，分拆上市的優(yōu)點(diǎn)是上市的操作過(guò)程比較容易，可以在短期內(nèi)展開對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造，并且可以相對(duì)縮小股票發(fā)行規(guī)模，與現(xiàn)有證券市場(chǎng)籌資能力相適應(yīng)，但缺點(diǎn)是分拆出優(yōu)質(zhì)分行后，續(xù)存部分的經(jīng)營(yíng)壓力可能更大，整體改造的過(guò)程可能比較長(zhǎng)；整體上市確保了國(guó)有銀行運(yùn)營(yíng)的完整性，并有助于國(guó)有銀行全面、系統(tǒng)的改革，有利于保持國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在日益激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)中具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，與國(guó)外銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，其優(yōu)點(diǎn)顯而易見。但是，整體上市的路徑操作難度最大，目前面臨著諸多在短期內(nèi)難以克服的障礙，具體表現(xiàn)在：（1）國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)籌資規(guī)模的障礙。按照國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模，國(guó)有商業(yè)銀行資本金缺口（按8％的資本充足率來(lái)計(jì)算）巨大，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)容量過(guò)小，國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的資金供給能力無(wú)法承載；（2）國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)過(guò)高，財(cái)務(wù)包袱沉重，盈利水平偏低，短時(shí)間達(dá)不到整體上市的標(biāo)準(zhǔn)。????我們認(rèn)為，四大國(guó)有商業(yè)銀行選擇什么樣的股份制改造路徑，不應(yīng)該拘泥于一種形式，也不可能有唯一的選擇。從資本市場(chǎng)的可能性和股份制改造的難度看，應(yīng)該根據(jù)各自不同的實(shí)際情況選擇不同的路徑。當(dāng)然不論采取何種方式，最終都要使四大國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)整體股份制改造。基于此種考慮，我們提出四大國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的不同路徑選擇。????（一）工商銀行股份制改造路徑選擇????分析工商銀行的現(xiàn)狀和工商銀行未來(lái)的發(fā)展前景，我們認(rèn)為工商銀行應(yīng)選擇整體改造上市的路徑。具體設(shè)想是：通過(guò)五年左右的時(shí)間，通過(guò)降低不良資產(chǎn)、消化財(cái)務(wù)包袱、改善經(jīng)營(yíng)管理、重組業(yè)務(wù)流程，按照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)逐步改造內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制，最終達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)在海外資本市場(chǎng)上市，完成股份制改造。????工商銀行選擇整體股份制改造上市路徑的理由是：????——工商銀行通過(guò)五年左右時(shí)間的整體改造，有可能達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)。2002年4月19日，中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)姜建清在世界經(jīng)濟(jì)論壇“2002中國(guó)企業(yè)高峰會(huì)”上表示，向外界傳遞了這樣一條信息，即工商銀行計(jì)劃在未來(lái)五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)整體上市，并且正致力于實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。由此可看出，工商銀行高層已經(jīng)就整體上市達(dá)成共識(shí)。經(jīng)過(guò)一系列數(shù)據(jù)測(cè)算，我們認(rèn)為工行整體上市的方案也是完全可行的。首先，在降低不良資產(chǎn)比例方面，工行制定了五年規(guī)劃和每年的年度規(guī)劃，并且已經(jīng)落實(shí)到各一級(jí)分行。根據(jù)工行公開的數(shù)據(jù)，截止2001年末，工行按國(guó)際通行的正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，后三類不良貸款占全部貸款的比例為29.8%，比上年下減390.1億元或4.65個(gè)百分點(diǎn)。按中國(guó)央行規(guī)定的逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款標(biāo)準(zhǔn)，不良貸款總額占全部貸款的25.7％，比上年下降234.33億元或3.59個(gè)百分點(diǎn)。到2002年6月末，工商銀行一逾兩呆不良貸款按央行規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)比年初下降1.78個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款占比降至23.9%，按照國(guó)際通行的貸款五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，工行的后三項(xiàng)不良貸款上半年減少221.7億元，不良貸款率下降2.28個(gè)百分點(diǎn)。從上面一系列數(shù)字可看出，工商銀行在降低不良貸款方面成效顯著，而且據(jù)了解過(guò)去三年工行新發(fā)放貸款的不良率保持在1.1％以內(nèi)水平,2001年更達(dá)到了0.22%的低水平。應(yīng)該說(shuō)，工行通過(guò)扎實(shí)有效的工作，按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)使不良貸款每年下降4個(gè)百分點(diǎn)左右，五年內(nèi)使不良貸款降到10％以內(nèi)，達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)是完全可能的。其次，通過(guò)降低不良貸款，提高了工行的盈利能力，2001年實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)撥備前利潤(rùn)340億元，比上年增加240億元，增長(zhǎng)2.4倍；2002年上半年實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)232億，同比增加85億，增長(zhǎng)58％。如果沒有意外情況，工行2002年的撥備前利潤(rùn)有望超過(guò)400億元。工行的目標(biāo)是到2006年，這一數(shù)字達(dá)到800億元。那么，到時(shí)工商銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率將達(dá)到1.5%以上。盈利水平的提高，就會(huì)增強(qiáng)工行消化不良貸款的能力，形成良性循環(huán)。第三，在補(bǔ)充資本方面，工行現(xiàn)有核心資本已超過(guò)4％，達(dá)到了巴塞爾協(xié)議要求，現(xiàn)在需要補(bǔ)充的主要是次級(jí)資本。工行去年就已經(jīng)設(shè)計(jì)了在國(guó)際市場(chǎng)上籌集次級(jí)資本的方案，并已報(bào)請(qǐng)有關(guān)部門審批。最后，為與國(guó)際慣例接軌，工行正在向?qū)徤鞯臅?huì)計(jì)制度邁進(jìn)。逐步提高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)撥備比例，并準(zhǔn)備率先對(duì)住房按揭貸款實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)足額撥備。到2006年時(shí)，工行將實(shí)現(xiàn)50％的風(fēng)險(xiǎn)撥備覆蓋率。此外，工行在信息系統(tǒng)建設(shè)、信息披露制度、經(jīng)營(yíng)機(jī)制等正在逐步按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求進(jìn)行改革。????——整體上市有利于發(fā)揮工商銀行的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。目前工行資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億元人民幣，2.8萬(wàn)個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)城鄉(xiāng)，已經(jīng)形成了全國(guó)一體化的電子網(wǎng)絡(luò)，在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)首家實(shí)現(xiàn)了信息集中處理。這些優(yōu)勢(shì)無(wú)論是國(guó)內(nèi)銀行還是外資銀行，在短時(shí)間內(nèi)都是無(wú)法比擬的。工行自1999年以來(lái)連續(xù)三年進(jìn)入世界500強(qiáng)企業(yè)，2000年以來(lái)先后四次被英國(guó)《銀行家》、《歐洲貨幣》和美國(guó)《環(huán)球金融》雜志評(píng)為中國(guó)內(nèi)地最佳銀行，2001年著名的英國(guó)《銀行家》雜志對(duì)世界大銀行按一級(jí)資本排序，中國(guó)工商銀行名列第7位。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，可預(yù)期工商銀行完全有可能寄身于世界前五名的行列。選擇整體股份制改造，有利于發(fā)揮工商銀行已經(jīng)形成的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，對(duì)工商銀行參與日益激烈的國(guó)內(nèi)金融競(jìng)爭(zhēng)，保持國(guó)有商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)金融業(yè)的主導(dǎo)地位和競(jìng)爭(zhēng)力都至關(guān)重要。????——從參與國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)角度來(lái)看，工商銀行也應(yīng)該選擇整體上市方式。隨著國(guó)際上金融合并浪潮的興起，國(guó)際上知名銀行的規(guī)模不斷擴(kuò)大，競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越強(qiáng)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化，世界金融的一體化也日趨明顯。我國(guó)加入WTO后五年內(nèi)，金融界全面對(duì)外開放，外資銀行同國(guó)內(nèi)銀行一樣全面享受同等待遇，在這種情況下，如果我們國(guó)內(nèi)不能有幾家大的商業(yè)銀行與國(guó)外銀行相抗衡的話，勢(shì)必對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)造成利影響。從目前國(guó)內(nèi)四大商業(yè)銀行實(shí)際來(lái)看，工商銀行經(jīng)過(guò)未來(lái)幾年的發(fā)展，有能力成為與國(guó)際金融“巨頭”相抗衡的大銀行?，F(xiàn)在工商銀行已經(jīng)名列世界大銀行第七位，在國(guó)際上知名度高、信譽(yù)好，選擇在海外整體上市，會(huì)大大提高我國(guó)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在未來(lái)的世界金融格局中占有一席之地。????——工行各項(xiàng)業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展，為整體上市奠定了業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。近年來(lái)，工商銀行從中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r和客戶需求出發(fā)，加快吸收引進(jìn)國(guó)際銀行業(yè)成熟技術(shù)和產(chǎn)品，各項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷取得新突破，核心競(jìng)爭(zhēng)力和綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)力顯著增強(qiáng)。傳統(tǒng)存貸匯業(yè)務(wù)和理財(cái)、代理、保理、福費(fèi)廷、銀證通、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算等高智力、高技術(shù)含量的新興業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合，煥發(fā)出勃勃生機(jī)。2001年各項(xiàng)存款增加了3，320億元；各項(xiàng)貸款增加2，459億元，貸款結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，周轉(zhuǎn)速度進(jìn)一步加快；國(guó)內(nèi)結(jié)算業(yè)務(wù)占有絕對(duì)市場(chǎng)份額；個(gè)人消費(fèi)信貸、基金托管、網(wǎng)上銀行、票據(jù)承兌貼現(xiàn)等許多新業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額位居國(guó)內(nèi)同業(yè)之首，形成了新的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。與境內(nèi)外數(shù)百家金融機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系，并逐步開展了交叉業(yè)務(wù)銷售，市場(chǎng)空間得到了空前擴(kuò)展。所以說(shuō)，工商銀行整體上市，有利于保持其業(yè)務(wù)發(fā)展的整體優(yōu)勢(shì)，提高整體競(jìng)爭(zhēng)力。????（二）中國(guó)銀行股份制改造的路徑選擇針對(duì)中國(guó)銀行的實(shí)際，應(yīng)采取以上市部分為依托，通過(guò)收購(gòu)或兼并境內(nèi)分行，分步驟、分階段的實(shí)施股份制改造，最終實(shí)現(xiàn)整體上市的目標(biāo)。該路徑的具體設(shè)想是：中國(guó)銀行以已經(jīng)在香港上市的中銀香港為依托，利用在國(guó)際市場(chǎng)上籌集的資金，逐步兼并或收購(gòu)國(guó)內(nèi)已達(dá)到上市條件的中行的境內(nèi)分行，使其成為中銀香港的分支機(jī)構(gòu)，也就是將國(guó)內(nèi)已達(dá)到上市條件的中國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)逐個(gè)逐個(gè)地兼并到中銀香港旗下，最后使中國(guó)銀行達(dá)到整體上市的目的。????中國(guó)銀行選擇分步改造上市路徑的理由是：????——中銀香港的成功上市使這一思路成為可能。中銀香港是一家很有實(shí)力的銀行，其資產(chǎn)規(guī)模在香港排行第二，在香港主要的業(yè)務(wù)和市場(chǎng)份額居前列，已經(jīng)在香港成功上市。中銀香港也有龐大的網(wǎng)絡(luò)，不僅做香港的業(yè)務(wù)，在中國(guó)內(nèi)地也有業(yè)務(wù)。中國(guó)銀行境內(nèi)部分在四大國(guó)有商業(yè)銀行中規(guī)模最小，且分行設(shè)置基本按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃和業(yè)務(wù)規(guī)模設(shè)立，這對(duì)于利用中銀香港通過(guò)收購(gòu)或兼并國(guó)內(nèi)中國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)，實(shí)施中國(guó)銀行的股份制改造創(chuàng)造了特有的條件；????——中國(guó)銀行具備首先啟動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的條件。中國(guó)銀行是中國(guó)國(guó)際化程度最高的國(guó)有商業(yè)銀行，盈利能力在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中一直居于首位。許多權(quán)威的國(guó)際金融雜志一致認(rèn)為，中國(guó)銀行是中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行中員工數(shù)量最少、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)最少、贏利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)的銀行，人均利潤(rùn)、人均資本和人均資產(chǎn)等各項(xiàng)指標(biāo)均居中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行之首。因此，在中國(guó)，中國(guó)銀行雖然不是最大的銀行，但卻是效益較好的銀行。2002年上半年，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)213.46億元人民幣，其中境內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)128.45億元，比去年同期增長(zhǎng)5.42%。賬面利潤(rùn)居境內(nèi)各商業(yè)銀行之首。中國(guó)銀行年盈利總額一直在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中居于首位，許多分行從效益指標(biāo)看已經(jīng)具備了上市的條件，只要將這些分行稍加改造，通過(guò)中銀香港收購(gòu)或兼并即可實(shí)現(xiàn)上市。????——選擇這一路徑，有利于充分利用國(guó)際資金實(shí)施對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的改造。通過(guò)中銀香港在境外資本市場(chǎng)籌資，用于解決中國(guó)銀行國(guó)內(nèi)未上市分行的問(wèn)題，可以加速中國(guó)銀行股份制改造的進(jìn)程，加快中國(guó)銀行整體實(shí)現(xiàn)上市的步伐，也有利于使中國(guó)銀行銀行最終成為有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大銀行。????——中國(guó)銀行利用特有的優(yōu)勢(shì)，股份制改造先行一步，可以拉開四大國(guó)有商業(yè)銀行上市的時(shí)間。由于中國(guó)銀行有的分行目前已經(jīng)具備了上市的條件，一旦政策允許的話，可以在一、二年內(nèi)通過(guò)中銀香港收夠上市，這樣使四大國(guó)有商業(yè)銀行在上市時(shí)間安排上，可以拉開距離，不至于發(fā)生“撞車”現(xiàn)象，也不至于因四大國(guó)有商業(yè)銀行集中上市，產(chǎn)生過(guò)多擠占資本市場(chǎng)容量的問(wèn)題。????——選擇這一路徑，可以較快地將中國(guó)銀行境外機(jī)構(gòu)形成的符合國(guó)際慣例的先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念、管理技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)、管理機(jī)制等移植到境內(nèi)分行，加速境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)改革發(fā)展的步伐，使之盡快達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。同時(shí)，部分符合條件的境內(nèi)分行被中銀（香港）收購(gòu)，也會(huì)對(duì)未被收購(gòu)的分行形成壓力，促使它們加快改革發(fā)展，提高各行實(shí)現(xiàn)上市條件的主觀能動(dòng)性。????——通過(guò)部分境外上市，利用海外資金，逐步收購(gòu)境內(nèi)機(jī)構(gòu)，進(jìn)行國(guó)有大企業(yè)股份制改造，已經(jīng)有成功的先例，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)石油均有了成功的嘗試，它們股份制改造的操作方式可以借鑒。????（三）建設(shè)銀行股份制改造的路徑選擇????針對(duì)建設(shè)銀行的實(shí)際，我們認(rèn)為可以采取先部分分拆上市，通過(guò)收購(gòu)兼并，最終實(shí)現(xiàn)整體股份制改造的目標(biāo)。該路徑的具體設(shè)想是：選擇建設(shè)銀行最優(yōu)質(zhì)的幾家分行從建設(shè)銀行中分拆開來(lái)，重組成一家建設(shè)銀行集團(tuán)控股的符合上市條件的法人銀行，可以稱謂中國(guó)建設(shè)銀行（上市）公司，首先在國(guó)內(nèi)或國(guó)際金融市場(chǎng)上上市，利用市場(chǎng)籌資，逐步將符合上市條件的未上市的建行分支機(jī)構(gòu)收購(gòu)或兼并，最終達(dá)到中國(guó)建設(shè)銀行整體上市的目的。????中國(guó)建設(shè)銀行選擇分拆分步上市路徑的理由是：????——可以盡快啟動(dòng)建行股份制改造的步伐。建設(shè)銀行在四大國(guó)有商業(yè)銀行中，效益較好，規(guī)模較大，具備首先進(jìn)行股份制改造的優(yōu)勢(shì)，但是它不具有中國(guó)銀行的先天條件。如果選擇整體股份制改造上市的路徑，目前，建行的不良資產(chǎn)率為18.4%，即使按最快的速度，至少要到2005年才能降至10％左右的水平。要使全行管理水平達(dá)到整體上市的要求，最樂(lè)觀的估計(jì)也要四年之后。而且全國(guó)分支機(jī)構(gòu)之間效益差異很大，管理水平更是懸殊很大。不過(guò)，其國(guó)內(nèi)部分分行資產(chǎn)質(zhì)量高、效益好，已經(jīng)具備了上市的基本條件。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，建行沿海數(shù)省的資產(chǎn)不良率大概在8％－10％之間，而建行內(nèi)部人士甚至認(rèn)為，沿海數(shù)省實(shí)際資產(chǎn)不良率只有8.7%左右。如果是這樣，可能簡(jiǎn)單的數(shù)筆不良資產(chǎn)經(jīng)過(guò)債務(wù)重組之后，建行把它的沿海數(shù)省業(yè)務(wù)通過(guò)分拆重組，進(jìn)行必要的機(jī)制改革，在短期內(nèi)就可以在境內(nèi)上市。????——選擇這一路徑，有利于充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)資金實(shí)施對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的改造。從四大國(guó)有商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)看，完全依靠自己的現(xiàn)有積累能力消化歷史形成的巨額不良資產(chǎn)和財(cái)務(wù)包袱，難度很大，時(shí)間很長(zhǎng)，即使經(jīng)過(guò)艱苦的努力完成了，也有可能失去國(guó)有商業(yè)銀行改革的最佳機(jī)遇。世界留給中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革的時(shí)間已經(jīng)不多了。通過(guò)分拆上市部分，在境內(nèi)外資本市場(chǎng)籌集部分資金，用于解決未上市分行的問(wèn)題，可以減輕建設(shè)銀行解決現(xiàn)有問(wèn)題的難度，大大加速建設(shè)銀行股份制改造的進(jìn)程，加快整體實(shí)現(xiàn)上市的步伐。????——從建行高層領(lǐng)導(dǎo)傳遞的信息可以看出，他們也傾向于按地域拆分，將沿海地區(qū)的分行先上市。據(jù)中國(guó)建設(shè)銀行的有關(guān)人士透露，經(jīng)過(guò)數(shù)次討論，建行高層已經(jīng)對(duì)建行海外上市計(jì)劃有了一致的認(rèn)識(shí)：即通過(guò)分拆建行的部分資產(chǎn)狀況比較良好的分行進(jìn)行資產(chǎn)重組后上市。據(jù)了解，福建、浙江、江蘇等省份的分行已進(jìn)入建行高層的視野，這些省份的分行的不良資產(chǎn)將由建行總部統(tǒng)一打包賣給合作伙伴摩根斯坦利，然后再對(duì)這幾家分行進(jìn)行資產(chǎn)重組最后上市，上市的初步目的也可能為香港、紐約同時(shí)掛牌。????——采取分拆上市路徑，可以降低建設(shè)銀行股份制改造操作進(jìn)程的難度。整體股份制改造相對(duì)于分拆分步上市，無(wú)疑操作難度更大，改革成本更高，要求的資本市場(chǎng)條件也更高。建設(shè)銀行先分拆部分上市，規(guī)模較小，在國(guó)內(nèi)或境外籌資都不會(huì)受到資本市場(chǎng)規(guī)模的約束，容易成功。并且對(duì)未上市分行的收購(gòu)或兼并，可以根據(jù)資金狀況和分行改造的進(jìn)度，靈活把握，易于操作。這樣，建設(shè)銀行的股份制改造的難度會(huì)大大降低。????（四）農(nóng)業(yè)銀行股份制改造的路徑選擇????中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在四大國(guó)有商業(yè)銀行中，面臨的問(wèn)題最為復(fù)雜，實(shí)施股份制改造的難度也最大。分析農(nóng)業(yè)銀行的實(shí)際，我們認(rèn)為可以采取金融控股公司下的子公司分別分步上市的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的股份制改造。該路徑的具體思路是：通過(guò)體制創(chuàng)新，改變現(xiàn)行農(nóng)業(yè)銀行的統(tǒng)一法人體制，將農(nóng)業(yè)銀行總行改造成金融控股公司，將現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)劃或按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃組成多個(gè)農(nóng)業(yè)銀行控股公司控股的具有獨(dú)立法人資格的區(qū)域性農(nóng)業(yè)銀行，對(duì)經(jīng)過(guò)改造達(dá)到上市條件的農(nóng)業(yè)銀行分步上市，對(duì)達(dá)不到上市標(biāo)準(zhǔn)的可以逐步進(jìn)行改革，也可以向外資銀行或中資股份制銀行轉(zhuǎn)讓部分股份，還可以吸收社會(huì)法人股，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的多元化。農(nóng)業(yè)銀行選擇控股公司下的子公司分步上市路徑的理由是：????——農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)整體股份制改造的難度太大。由于歷史的原因，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行承擔(dān)了過(guò)多的政策性金融業(yè)務(wù)，使得今天的農(nóng)業(yè)銀行成為機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)最多、人員最多、歷史包袱最重、經(jīng)營(yíng)狀況最困難的國(guó)有商業(yè)銀行。近幾年來(lái)，農(nóng)業(yè)銀行整體一直處于虧損邊緣，不良資產(chǎn)比率較高。要使農(nóng)業(yè)銀行在總體上達(dá)到上市銀行的標(biāo)準(zhǔn)，完全依靠自己的力量解決長(zhǎng)期形成的歷史包袱，恐怕需要較長(zhǎng)的時(shí)間，五年左右的時(shí)間難以完成。過(guò)多的低效網(wǎng)點(diǎn)的整合和過(guò)多人員的精簡(jiǎn)，也需要較長(zhǎng)時(shí)間。所以，我們認(rèn)為農(nóng)業(yè)銀行要想在有限的時(shí)間內(nèi)實(shí)施股份制改造，走整體上市的路子不是合適的選擇，操作的難度太大，時(shí)間難以把握。????——選擇子公司分部上市的路徑，可以減輕農(nóng)業(yè)銀行股份制改革的難度。農(nóng)業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)，分支機(jī)構(gòu)之間差異很大，面臨的問(wèn)題也各不相同，有大量虧損行，但也有部分效益較好的行，實(shí)行控股公司下子公司制，就可以把一部分效益好、管理水平高的分行首先實(shí)施股份制改造，對(duì)不具備上市條件的分行可以采用其他的方式進(jìn)行產(chǎn)權(quán)多元化的改造。通過(guò)分類進(jìn)行改革，有利于加快農(nóng)業(yè)銀行改革的步伐，實(shí)施部分改造，分步上市，改革的難度要小的多。????——選擇區(qū)域性法人體制，適合農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。從中國(guó)的現(xiàn)實(shí)出發(fā)，國(guó)有商業(yè)銀行不應(yīng)該全部從縣域經(jīng)濟(jì)中退出。農(nóng)業(yè)銀行不管怎樣改革，都應(yīng)該作為國(guó)有商業(yè)銀行保持在中國(guó)縣域金融業(yè)務(wù)中的主導(dǎo)地位。因此，農(nóng)業(yè)銀行的縣（市）支行應(yīng)是農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的重心，縣（市）支行應(yīng)成為農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主體。為提高國(guó)有商業(yè)銀行的管理效率，四大國(guó)有商業(yè)銀行都需要通過(guò)改革解決管理層次太多、管理幅度太大、管理鏈條太長(zhǎng)的問(wèn)題。工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行改革后，管理體制無(wú)疑將選擇總分行體制，即總行直接管理城市分行，支行僅作為營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不作為一級(jí)管理層次，城市分行是其經(jīng)營(yíng)和管理的主體。信息網(wǎng)絡(luò)的形成也將為它們的總行實(shí)施對(duì)數(shù)十家城市分行甚至上百家城市分行的直接管理在技術(shù)上提供了必要條件和可能性。農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)重心與其他三家國(guó)有商業(yè)銀行的重大差異，使得它必須選擇不同的管理模式。以一個(gè)省或經(jīng)濟(jì)區(qū)為法人單位的農(nóng)業(yè)銀行，就可以建立總行對(duì)縣（市）支行的兩級(jí)管理體制，實(shí)現(xiàn)法人銀行對(duì)縣（市）支行的直接管理，這可以大大提高農(nóng)業(yè)銀行的管理效率。農(nóng)業(yè)銀行的有些省分行已經(jīng)在現(xiàn)有體制下嘗試直接管理縣（市）支行問(wèn)題。目前，農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)在若干省域內(nèi)形成了一體化的信息網(wǎng)絡(luò)，這為農(nóng)業(yè)銀行在一個(gè)省內(nèi)實(shí)現(xiàn)省行對(duì)縣（市）支行的直接管理提供了可能性。如果在現(xiàn)有基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)銀行總行對(duì)縣（市）支行的直接管理，管理的幅度如此之大，效率如何難以想象。????——農(nóng)業(yè)銀行實(shí)行控股公司下的子公司后，區(qū)域性農(nóng)業(yè)銀行成為獨(dú)立的法人銀行，即使不符合上市條件，也可以先吸收社會(huì)法人入股，根據(jù)自己的不同條件，進(jìn)行不同形式的股份制改造，這會(huì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)的完善和經(jīng)營(yíng)管理水平的改善，使其加快按照現(xiàn)代金融企業(yè)改革的步伐，盡快達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)。農(nóng)業(yè)銀行的分區(qū)域股份制改造思路，可以為我國(guó)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)打開通道，在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)民營(yíng)資本的開放，這對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的改革和民營(yíng)資本的發(fā)展有可能產(chǎn)生巨大的影響。????四、國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造應(yīng)重點(diǎn)解決的幾個(gè)問(wèn)題????從國(guó)有商業(yè)銀行目前情況看，與實(shí)現(xiàn)股份制改革的最終目標(biāo)——上市，尚有一段距離。國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)股份制改造還存在許多亟待解決的問(wèn)題，如法人治理結(jié)構(gòu)、組織管理體系、不良資產(chǎn)和財(cái)務(wù)包袱以及信息披露規(guī)范化等問(wèn)題。下面我們就幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題談一下看法。????（一）健全國(guó)有商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)想????良好的商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)應(yīng)是：明確界定銀行管理層、董事會(huì)、所有者和利益相關(guān)者之間的責(zé)任與權(quán)利等一系列委托代理關(guān)系，以規(guī)范各級(jí)管理者的經(jīng)營(yíng)行為和減少代理成本；制定銀行按照所有者及利益相關(guān)者的利益進(jìn)行管理的方法，以確保銀行按照所有者的利益進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理；具有透明度較高的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理以及對(duì)業(yè)績(jī)的監(jiān)督考核制度，以確保銀行盈利最大化這一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。而現(xiàn)有的國(guó)有商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)存在著明顯的缺陷：如產(chǎn)權(quán)的單一性和國(guó)有性，導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行缺乏一個(gè)人格化的產(chǎn)權(quán)主體來(lái)行使完整意義上的所有權(quán)；委托代理關(guān)系不明確，增加了國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的代理成本；擁有剩余控制權(quán)的經(jīng)營(yíng)管理者基本上沒有剩余索取權(quán)，導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行難以建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制；內(nèi)部人控制現(xiàn)象的存在，加大了國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)手段行的政化運(yùn)作，弱化了國(guó)有商業(yè)銀行利潤(rùn)最大化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等等。????由此可見，從國(guó)有商業(yè)銀行目前情況看，要建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)，就必須解決好以下幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：一是建立一個(gè)獨(dú)立、完整、明確的行為主體來(lái)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行行使所有權(quán)和控制權(quán)，解決“國(guó)家”所有這一抽象概念造成的所有者缺位問(wèn)題。在國(guó)有銀行處于國(guó)家獨(dú)資的階段，可以考慮組建一個(gè)代表國(guó)家的具體機(jī)構(gòu)由這一機(jī)構(gòu)作為國(guó)家對(duì)國(guó)有銀行的出資者和所有者，對(duì)其行使所有權(quán)和控制權(quán)，從組織結(jié)構(gòu)上解決國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行多頭管理和“缺位”問(wèn)題，確保國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的所有權(quán)落到實(shí)處。二是明確國(guó)有商業(yè)銀行單一經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，解決經(jīng)營(yíng)目標(biāo)多元化的問(wèn)題。即對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的安全和保值增殖負(fù)責(zé)，最大限度地減少不合理的政府干預(yù)，從經(jīng)營(yíng)目標(biāo)上解決解決國(guó)有商業(yè)銀行“經(jīng)營(yíng)不利、無(wú)所適從”的問(wèn)題，確保國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的單一化。三是建立與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤、與風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任相對(duì)稱的薪酬制度，解決經(jīng)營(yíng)者（代理人）可能為了自己的利益而損害所有者（委托人）利益的問(wèn)題。即建立對(duì)經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)久的激勵(lì)機(jī)制，包括實(shí)行與業(yè)績(jī)掛鉤的酬薪制、和股權(quán)、期權(quán)制等，將經(jīng)營(yíng)者利益與所有者利益統(tǒng)一起來(lái)，使經(jīng)營(yíng)者責(zé)任與利益結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)與收入對(duì)稱，切實(shí)經(jīng)營(yíng)管理中防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。????從國(guó)有商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，結(jié)合國(guó)有商業(yè)銀行改革的具體步驟，我們認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)應(yīng)是以下兩種模式:????1、商業(yè)化和公司化經(jīng)營(yíng)階段的法人治理結(jié)構(gòu)模式。這一階段的法人治理結(jié)構(gòu)，國(guó)有商業(yè)銀行可以立即著手構(gòu)建。首先要設(shè)立代表國(guó)家的具體機(jī)構(gòu)，讓這一機(jī)構(gòu)作為國(guó)家的代表對(duì)各國(guó)有商業(yè)銀行行使所有權(quán)和控制權(quán)。然后在這一機(jī)構(gòu)下，設(shè)立各國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部的監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)和銀行管理層。監(jiān)事會(huì)在法人治理結(jié)構(gòu)中有著特殊重要的地位，其職責(zé)是對(duì)所有者負(fù)責(zé)，代表所有者監(jiān)督董事會(huì)和經(jīng)理層，使他們的決策與經(jīng)營(yíng)管理依法合規(guī)并符合所有者的利益。此階段的監(jiān)事會(huì)由代表國(guó)家的機(jī)構(gòu)任命，按照國(guó)家的意圖實(shí)行監(jiān)督管理之責(zé)，銀行管理層不能介入；監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)銀行高級(jí)管理層是否執(zhí)行董事會(huì)決議和意圖監(jiān)督，對(duì)銀行董事會(huì)決策是否確保了國(guó)家所有權(quán)利益監(jiān)督，對(duì)董事中獨(dú)立董事職責(zé)執(zhí)行情況監(jiān)督。董事會(huì)在法人治理結(jié)構(gòu)中是決策者，其職責(zé)是代表所有者（股東）對(duì)銀行的管理層進(jìn)行指導(dǎo)和控制，批準(zhǔn)銀行的重大計(jì)劃和決策。此階段的董事會(huì)應(yīng)由代表國(guó)家的機(jī)構(gòu)選舉和任命，銀行管理層也可進(jìn)入董事會(huì)，并占一定比例；董事會(huì)要對(duì)國(guó)家的資產(chǎn)安全和回報(bào)率負(fù)責(zé)，并參與銀行的經(jīng)營(yíng)管理；在征得監(jiān)事會(huì)同意后，董事會(huì)可任命國(guó)有商業(yè)銀行行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)及銀行管理層；董事會(huì)下應(yīng)設(shè)立業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)，委員會(huì)成員由專家組成，協(xié)助董事會(huì)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和管理。銀行管理層在法人治理結(jié)構(gòu)中是日常經(jīng)營(yíng)管理者和董事會(huì)決策的執(zhí)行者，其具體職責(zé)是制定銀行的經(jīng)營(yíng)決策，管理銀行的日常運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)董事會(huì)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、計(jì)劃和業(yè)績(jī)目標(biāo)。在任何階段，國(guó)有銀行管理層只對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，并由董事會(huì)根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定對(duì)其任命或選舉產(chǎn)生；銀行管理層必須接受監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督；監(jiān)事會(huì)對(duì)銀行管理層人員的任免有投票權(quán)。????2、股份制改造及上市階段的法人治理結(jié)構(gòu)模式。國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造，原來(lái)的國(guó)有獨(dú)資銀行即改為股份制銀行，股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，尤其是上市后會(huì)引入個(gè)人投資者，使國(guó)有商業(yè)銀行的股權(quán)更加多元化，法人治理結(jié)構(gòu)也要相應(yīng)發(fā)生一定的變化。這一階段還是要成立國(guó)家控股的機(jī)構(gòu)，繼續(xù)代表國(guó)家行使對(duì)國(guó)有銀行的控制權(quán)和所有權(quán)。由以國(guó)家控股機(jī)構(gòu)為代表的國(guó)有股東和其他機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者共同建立股東大會(huì)，委托銀行董事會(huì)對(duì)銀行實(shí)施控制與管理；同時(shí)，在股東大會(huì)下，設(shè)立各國(guó)有銀行內(nèi)部的監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)和銀行管理層。此階段監(jiān)事會(huì)的主要成員由代表國(guó)家的機(jī)構(gòu)任命，少數(shù)成員由擁有股權(quán)的機(jī)構(gòu)投資者派出，并且可吸納銀行員工代表介入，就銀行董事會(huì)和經(jīng)理層的依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況實(shí)施監(jiān)督管理，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。此階段董事會(huì)成員不完全由代表國(guó)家的機(jī)構(gòu)派出，而是由代表國(guó)家的機(jī)構(gòu)、其他機(jī)構(gòu)股東和銀行管理層按比例派代表組成，原則上以股東股權(quán)占有比例決定董事比例；董事會(huì)在監(jiān)事會(huì)監(jiān)督下對(duì)銀行行使控制權(quán)與所有權(quán)，對(duì)銀行管理層有人事任免權(quán)；就銀行資產(chǎn)安全與回報(bào)對(duì)代表國(guó)家的機(jī)構(gòu)、機(jī)構(gòu)投資者、銀行負(fù)責(zé)。董事會(huì)下應(yīng)設(shè)立業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)，委員會(huì)成員由專家組成，協(xié)助董事會(huì)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和管理。此階段還可引入非股東獨(dú)立董事參與董事會(huì)，并占一定比例。監(jiān)事會(huì)成員除由國(guó)家派出外，還應(yīng)有股東派出的成員。這一階段銀行管理層的作用和職責(zé)與第一階段相同。這一階段應(yīng)吸納非股東獨(dú)立董事參與董事會(huì)，尤其是上市階段，董事會(huì)還要增加非股東獨(dú)立董事的比例，以保護(hù)小股東的利益。????（二）建立科學(xué)高效的國(guó)有商業(yè)銀行組織管理體系的構(gòu)想????商業(yè)銀行科學(xué)的組織管理體系主要包括四個(gè)方面內(nèi)容：商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)置與布局；商業(yè)銀行總行、分行、支行之間的管理與協(xié)調(diào)；商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)及部門的分工與定位；商業(yè)銀行人力資源的有效利用及管理。從目前情況看，我們認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行組織管理體系還存在以下問(wèn)題：機(jī)構(gòu)設(shè)置問(wèn)題。目前國(guó)有商業(yè)銀行還是按行政級(jí)別設(shè)置縱向管理機(jī)構(gòu)，不僅管理層次多，并且每個(gè)管理層次都具有一定的管理決策職能，造成了政策傳導(dǎo)環(huán)節(jié)增多、信息失真或丟失，對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)和決策能力下降。內(nèi)部機(jī)構(gòu)及部門的分工及定位問(wèn)題。目前國(guó)有商業(yè)銀行每一管理層次的機(jī)構(gòu)設(shè)置雖已按客戶劃分，但按客戶設(shè)置機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)及真正作用未充分發(fā)揮，增加業(yè)務(wù)的同時(shí)增加管理部門的情況時(shí)有發(fā)生，并且每個(gè)部門都有對(duì)下指導(dǎo)和考核等職能，造成管理部門多、職能交錯(cuò)，內(nèi)部資源不能合理配置。人力資源管理機(jī)制問(wèn)題。目前，國(guó)有商業(yè)銀行人力資源管理部門還是原有人事部門的延續(xù)，對(duì)人力資源開發(fā)運(yùn)用的意識(shí)淡薄，人力資源進(jìn)退機(jī)制不明確，激勵(lì)和約束機(jī)制不合理，績(jī)效考核作用不明顯，嚴(yán)重影響了人力資源管理效能的發(fā)揮。????國(guó)有商業(yè)銀行要想建立科學(xué)的組織管理體系，就必須對(duì)現(xiàn)有的體系進(jìn)行重組與創(chuàng)新，遵循效益最大化的基本原則、在合理分權(quán)的基礎(chǔ)上、按照扁平化的有效形式、從以人為本的理念出發(fā)，構(gòu)建全新的組織管理體系。一是遵循效益最大化的基本原則設(shè)置機(jī)構(gòu)。首先，國(guó)有商業(yè)銀行設(shè)置或調(diào)整分支機(jī)構(gòu)要充分考慮經(jīng)濟(jì)合理性，要在經(jīng)濟(jì)性與集約性的基礎(chǔ)上，充分考慮擬設(shè)置或調(diào)整分支機(jī)構(gòu)所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀、前景和同業(yè)機(jī)構(gòu)存量情況。其次，要充分考慮機(jī)構(gòu)設(shè)置的適度規(guī)模，盡管銀行業(yè)是存在規(guī)模報(bào)酬遞增的行業(yè)，但從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)看，商業(yè)銀行銀行的組織規(guī)模業(yè)并非越大越好，所以國(guó)有商業(yè)銀行要科學(xué)合理確定分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量、業(yè)務(wù)規(guī)模幾成本效用。二是在合理分權(quán)的基礎(chǔ)上授予分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。國(guó)有商業(yè)銀行總行應(yīng)是整個(gè)銀行的總指揮、總監(jiān)督，在一級(jí)法人情況下，總行對(duì)外承擔(dān)所有的法律責(zé)任和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，所以總行必須集中一部分權(quán)利，以行使其管理、監(jiān)督、指揮等職責(zé)。同時(shí)，總行又要注意集權(quán)不能過(guò)多，總行集權(quán)過(guò)多易造成權(quán)責(zé)不清，影響分支行的主觀能動(dòng)性，不利于國(guó)有商業(yè)銀行的整體協(xié)調(diào)發(fā)展，這就要求總行要給分支機(jī)構(gòu)必要的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。三是按照扁平化的有效形式設(shè)置管理層次。在市場(chǎng)環(huán)境中，扁平化組織的有許多難以替代的優(yōu)點(diǎn)，尤其是在基層決策程序化、信息技術(shù)發(fā)達(dá)、管理人員素質(zhì)提高的情況下，扁平化組織將更加精干，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)更加快速，經(jīng)營(yíng)管理也更有效率。國(guó)有商業(yè)銀行建立扁平化組織，將意味著更少的直接管理、更多的授權(quán)管理、注重員工的自我管理，這樣更有利于激發(fā)各管理層次的積極性。四是從以人為本的理念出發(fā)進(jìn)行人力資源管理。人是生產(chǎn)力諸要素中最具活力的因素，人力資源是銀行經(jīng)營(yíng)的重要資源之一，銀行所有的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)都要靠人這一載體去實(shí)現(xiàn)。因此，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)崇尚以人為本的經(jīng)營(yíng)理念，力爭(zhēng)通過(guò)對(duì)人的激勵(lì)與約束，實(shí)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。建立國(guó)有商業(yè)銀行組織管理體系的具體構(gòu)想如下：????1、建立高效的縱向管理結(jié)構(gòu)。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)按照效益最大化原則整合設(shè)計(jì)管理層次，當(dāng)前最重要的是改變現(xiàn)行普遍存在的四級(jí)管理一級(jí)經(jīng)營(yíng)的狀況，縮短從客戶需求到管理決策的距離，做到信息暢通、決策高效，使市場(chǎng)的變化與需求及時(shí)反饋到最高決策層，避免管理環(huán)節(jié)多且重疊的現(xiàn)象造成管理真空的發(fā)生。一是可按總行、分行、支行三個(gè)層次構(gòu)架設(shè)置組織體系。分行設(shè)置是整個(gè)體系中的重要部分，可改變按行政區(qū)域設(shè)置機(jī)構(gòu)的規(guī)定做法，根據(jù)經(jīng)濟(jì)規(guī)模和資源有效分布的原則設(shè)立分行機(jī)構(gòu)，切實(shí)體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)集約化的管理效能。二是同一城市的分行轄內(nèi)機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)施扁平化管理，壓縮管理層次，拓寬業(yè)務(wù)服務(wù)面。對(duì)設(shè)置支行也不可單一模式，應(yīng)根據(jù)不同服務(wù)環(huán)境的需求，本著效益優(yōu)先原則設(shè)立機(jī)構(gòu)，如單項(xiàng)業(yè)務(wù)專業(yè)支行，綜合業(yè)務(wù)支行等，使適度規(guī)模效能充分發(fā)揮。三是支行作為基層營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不再作為一級(jí)管理層次。對(duì)支行可按照其經(jīng)營(yíng)情況和水平確定不同的級(jí)別，實(shí)行差別管理。對(duì)規(guī)模大、效益好、管理規(guī)范的支行可給予較高的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)授權(quán)，加大其自主經(jīng)營(yíng)的力度和拓展業(yè)務(wù)的自主權(quán)，充分體現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下資源優(yōu)化配置的合理性，使合理分權(quán)的效能充分發(fā)揮。????2、科學(xué)界定各級(jí)行職責(zé)范圍?？v向管理結(jié)構(gòu)建立后，總分支行必須明確各自的職能，理順上下級(jí)行之間的關(guān)系，突出各級(jí)行的主要職責(zé)，形成以總行為經(jīng)營(yíng)決策中心，以分行為利潤(rùn)中心，以支行為產(chǎn)品服務(wù)中心的格局，實(shí)現(xiàn)政策控制集中化和業(yè)務(wù)運(yùn)作分散化有機(jī)統(tǒng)一，使總行能夠集中力量制定全行發(fā)展的總目標(biāo)、總方針和總規(guī)劃，分支行在不違背總行基本經(jīng)營(yíng)思想的前提下，充分發(fā)揮其主觀能動(dòng)性，自主管理日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而體現(xiàn)整體最優(yōu)原則。總行作為管理決策層，主要職責(zé)應(yīng)是政策研究和戰(zhàn)略決策、產(chǎn)品研發(fā)和整體規(guī)劃、資金財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范與授信管理、效益考核與內(nèi)部監(jiān)督等，其他職責(zé)尤其是產(chǎn)品營(yíng)銷和市場(chǎng)開發(fā)職責(zé)應(yīng)盡量下放；分行的主要職責(zé)應(yīng)是具體經(jīng)營(yíng)策略的研究制定、目標(biāo)市場(chǎng)的確定、大客戶的營(yíng)銷與管理、重點(diǎn)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷等；支行是市場(chǎng)營(yíng)銷和客戶服務(wù)的部門，主要負(fù)責(zé)客戶管理、市場(chǎng)營(yíng)銷、客戶服務(wù)、客戶和市場(chǎng)信息反饋等，是全行經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)和服務(wù)的窗口。????3、合理調(diào)整內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)。各級(jí)行內(nèi)部機(jī)構(gòu)的調(diào)整和設(shè)置要遵循以下三個(gè)基本原則，一是從實(shí)際出發(fā)，基本保持直線——職能型組織結(jié)構(gòu)，同時(shí)遵循以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)原則，注重風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部制約；二是按照現(xiàn)代管理科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)和合理的業(yè)務(wù)流程確定各部門職能分工，盡量減少不必要的中間環(huán)節(jié)；三是按照授權(quán)管理辦法的規(guī)定，明確各部門職權(quán)職責(zé)，理順各部門之間的關(guān)系，以保證總行一級(jí)法人對(duì)系統(tǒng)指揮、調(diào)度的權(quán)威性和有效性。遵循以上三個(gè)原則，各級(jí)行內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置時(shí)應(yīng)強(qiáng)化業(yè)務(wù)部門，縮減業(yè)務(wù)支持部門，逐步實(shí)現(xiàn)完全意義上的主輔業(yè)分離，并充分體現(xiàn)面向客戶、服務(wù)客戶的原則，在對(duì)原有部門進(jìn)行整合的基礎(chǔ)上，按照業(yè)務(wù)研發(fā)、內(nèi)部管理和市場(chǎng)營(yíng)銷的大框架設(shè)置內(nèi)部機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)研發(fā)部門負(fù)責(zé)市場(chǎng)調(diào)研、業(yè)務(wù)規(guī)劃、客戶需求分析、研究開發(fā)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品等；內(nèi)部管理部門主要負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)核算、資金營(yíng)運(yùn)、內(nèi)控審計(jì)、技術(shù)保障等；市場(chǎng)營(yíng)銷部門主要負(fù)責(zé)推行客戶經(jīng)理制，向客戶營(yíng)銷金融產(chǎn)品，將客戶需求反饋到業(yè)務(wù)研發(fā)部門。????4、建立完善的考核評(píng)價(jià)體系。要按照現(xiàn)代商業(yè)銀行運(yùn)行規(guī)則，健全各級(jí)行完善科學(xué)的考核評(píng)價(jià)體系，摒棄過(guò)去靠行政手段管理和考核的做法，將原來(lái)“以人定責(zé)”管理習(xí)慣轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙詬彾ㄈ恕钡目荚u(píng)機(jī)制，如管理能力指標(biāo)體系是對(duì)高級(jí)管理崗位綜合能力進(jìn)行評(píng)定的，業(yè)務(wù)拓展指標(biāo)體系是對(duì)行長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行考評(píng)的系統(tǒng)等。對(duì)具體崗位的考核要按照人力資源管理的基本要求，對(duì)所有的崗位（包括領(lǐng)導(dǎo)崗位）進(jìn)行績(jī)效考核，在考核中拋開個(gè)人好惡等感情成分，擴(kuò)大考核標(biāo)準(zhǔn)制定的參與面，能夠量化的指標(biāo)盡可能量化，真正體現(xiàn)績(jī)效考核的全面性、客觀性、可操作性和準(zhǔn)確性，使國(guó)有商業(yè)銀行各個(gè)崗位人員的潛在能量通過(guò)績(jī)效考核的激勵(lì)作用充分發(fā)揮出來(lái)，實(shí)現(xiàn)人們價(jià)值觀念根本的轉(zhuǎn)變，滿足所有員工在國(guó)有商業(yè)銀行自我價(jià)值實(shí)現(xiàn)的愿望。????5、建立規(guī)范的人力資源管理機(jī)制。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)按照現(xiàn)代商業(yè)銀行人力資源管理的要求，以省分行為中心建立人力資源組織管理機(jī)構(gòu)，賦予其人力資源開發(fā)、管理及員工培訓(xùn)的職能，使國(guó)有商業(yè)銀行人力資源管理模式由目前指令式管理為主，逐步轉(zhuǎn)向發(fā)展式（以咨詢管理為主）和任務(wù)式（指令式和咨詢式并用）的管理。在科學(xué)的管理方式下，實(shí)施長(zhǎng)遠(yuǎn)的員工培訓(xùn)計(jì)劃和進(jìn)人計(jì)劃，為國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展提供持久的人力資源支持。國(guó)有商業(yè)銀行在人力資源管理上要引進(jìn)激勵(lì)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)能者上、平者讓、庸者下、劣者出的管理機(jī)制。一是干部聘任能上能下。在干部聘任中要按著競(jìng)爭(zhēng)的原則，創(chuàng)造充分競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，使一批綜合素質(zhì)高、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的員工盡快走上領(lǐng)導(dǎo)崗位。在干部任用中不搞終身制，建立干部任期制，按工作業(yè)績(jī)定期考核和調(diào)整，業(yè)績(jī)突出者可連任，業(yè)績(jī)不明顯者可觀察，工作無(wú)起色者可免職，真正做到干部能上能下。二是員工競(jìng)崗能進(jìn)能出。對(duì)各工作崗位采取定編定崗、全員競(jìng)爭(zhēng)上崗、優(yōu)化勞動(dòng)組合等措施以達(dá)到提高工作效率的目的，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)不上崗位的員工可實(shí)行待崗培訓(xùn)、自謀職業(yè)、向社會(huì)其它行業(yè)分流等方式，真正做到員工能進(jìn)能出。????（三）加快國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的構(gòu)想????商業(yè)銀行不良資產(chǎn)是指處于非良好經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的、不具備流動(dòng)性和盈利性、不能及時(shí)給商業(yè)銀行帶來(lái)正常利息收入甚至不能及時(shí)收回本金的銀行資產(chǎn)，其本質(zhì)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成本的一種追加。由于商業(yè)銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中具有特殊的社會(huì)經(jīng)濟(jì)功能和地位，不良資產(chǎn)在直接引致商業(yè)銀行微觀經(jīng)營(yíng)成本增加的同時(shí)，也隱含著較高的社會(huì)成本。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)存量較大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)有商業(yè)銀行自1999年陸續(xù)剝離1.4萬(wàn)億后，截止2001年末，四家國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率仍高達(dá)25.4%（這還是基于逾期、呆滯、呆帳貸款的統(tǒng)計(jì)）。這些不良資產(chǎn)是多年積聚起來(lái)的，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)深層次矛盾的綜合反映：第一，國(guó)有商業(yè)銀行作為國(guó)家的銀行，承擔(dān)了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌及國(guó)企改革的大量成本；第二，我國(guó)的金融體系尚不完善，間接融資比例過(guò)大，直接融資比例過(guò)低，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，再加之我國(guó)社會(huì)信用制度不健全，企業(yè)形成的不良債務(wù)表現(xiàn)為銀行的不良貸款；第三、長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的金融會(huì)計(jì)制度中沒有真正體現(xiàn)審慎的原則，造成了銀行財(cái)務(wù)的虛收與銀行不能及時(shí)沖銷呆帳的矛盾；第四，由于國(guó)有企業(yè)對(duì)國(guó)有銀行中“國(guó)有”概念理解上的偏差，造成了國(guó)有企業(yè)逃廢國(guó)有商業(yè)銀行債務(wù)的現(xiàn)象嚴(yán)重。目前，國(guó)有商業(yè)銀行巨大的不良資產(chǎn)存量已成為我國(guó)金融體系安全的隱患，困擾著國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展，同時(shí)也阻礙了國(guó)有商業(yè)銀行的商業(yè)化、股份制改造及上市的步伐。按照人民銀行的要求，四大國(guó)有商業(yè)銀行必須在2005年之前將其平均不良資產(chǎn)率降至15%，每年下降3%-5%；按照上市的要求，四大國(guó)有商業(yè)銀行平均不良資產(chǎn)下降速度應(yīng)該更快，2005年之前應(yīng)降至10%之內(nèi)。由此可見，解決不良資產(chǎn)問(wèn)題已成為國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，也是制約國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施股份制改造的最大障礙。????我們認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中，不僅要充分運(yùn)用常規(guī)手段，在處置方式上應(yīng)有所創(chuàng)新，才能在有限的時(shí)間內(nèi)把國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率降到合適的水平。????1、提高國(guó)有商業(yè)銀行自身化解不良資產(chǎn)能力，在發(fā)展中解決問(wèn)題。必須樹立在發(fā)展中解決問(wèn)題的指導(dǎo)思想，立足于通過(guò)保持國(guó)有商業(yè)銀行的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，提高國(guó)有商業(yè)的盈利水平，提高國(guó)有商業(yè)銀行依靠自身力量解決不良資產(chǎn)問(wèn)題的能力。國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)大，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的增加，效益的改善，無(wú)疑會(huì)提高國(guó)有商業(yè)銀行解決歷史包袱的能力。國(guó)有商業(yè)銀行消化歷史包袱首先要依靠自身的力量，通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、發(fā)展中間業(yè)務(wù)、拓寬收入渠道等，夯實(shí)基礎(chǔ)、增加收益。在利息清收方面，要對(duì)表內(nèi)利息鎖定余額、限期清收；對(duì)巨額的表外利息，要充分利用國(guó)家給予的政策，加大清收力度；要特別關(guān)注各種墊款、待處理資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、應(yīng)付利息及其他待處理資產(chǎn)等，及時(shí)用收入和利潤(rùn)消化這些成本。除自身的努力外，國(guó)有商業(yè)銀行消化歷史包袱的能力的增強(qiáng)，還有待于國(guó)家政策的支持。對(duì)此我們提出以下幾點(diǎn)建議：一是建議取消將應(yīng)收未收利息列入實(shí)現(xiàn)收入的規(guī)定，從根本上剔除虛盈實(shí)虧的因素；二是在利率政策上給予國(guó)有商業(yè)銀行一定的空間，延緩利差收窄的速度；三是按照國(guó)際慣例，取消商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)稅，減輕國(guó)有商業(yè)銀行稅負(fù)；四是提高國(guó)有商業(yè)銀行貸款呆帳準(zhǔn)備金的提取比例，并允許其根據(jù)資產(chǎn)狀況和財(cái)務(wù)能力自主使用；五是繼續(xù)給予國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的優(yōu)惠政策等。????2、對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行債務(wù)重組。債務(wù)重組是指?jìng)鶛?quán)人根據(jù)最大化收回的需要，就不良資產(chǎn)的期限、利率、擔(dān)保方式、數(shù)量、債務(wù)主體等進(jìn)行重新組合與安排。當(dāng)債務(wù)人出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難不能按期償還貸款時(shí)，經(jīng)于與債權(quán)人協(xié)商達(dá)成協(xié)議，債權(quán)人同意給予債務(wù)人在正常情況下不愿給予的讓步，以緩解債務(wù)人的困難，使債權(quán)人避免因采取立即求償措施而蒙受更大的損失。在實(shí)際操作中，債務(wù)重組的形式多種多樣且富有彈性，國(guó)有商業(yè)銀行作為債權(quán)人，應(yīng)在對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面調(diào)查、對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有充分的了解、對(duì)企業(yè)進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估后，與企業(yè)就債務(wù)重組問(wèn)題進(jìn)行洽談、設(shè)計(jì)重組方案、簽定重組合同等。主要做法有企業(yè)改制過(guò)程中的債務(wù)重組、企業(yè)兼并時(shí)的債務(wù)重組、企業(yè)債務(wù)期限與利率的重組、債務(wù)主體的更換、擔(dān)保方式的改變等。在債務(wù)重組中，國(guó)有商業(yè)銀行不用投入較多的人力與物力，只需靈活運(yùn)用各種債務(wù)重組方式與企業(yè)、或協(xié)調(diào)企業(yè)與企業(yè)之間進(jìn)行債務(wù)的重新組合與安排，所以成本較低，國(guó)有商業(yè)銀行可將其作為處置不良資產(chǎn)的重要手段。????資產(chǎn)置換屬?gòu)V義資產(chǎn)重組的范疇，是指兩個(gè)經(jīng)濟(jì)主體之間通過(guò)合法的評(píng)估程序?qū)Y產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，并簽定置換協(xié)議，從而實(shí)現(xiàn)雙方無(wú)形或有形資產(chǎn)的互換，或以實(shí)物資產(chǎn)換取債權(quán)或股權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)行為，可以說(shuō)資產(chǎn)置換是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)流動(dòng)性的重要手段。資產(chǎn)置換也可用于國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)，即國(guó)有商業(yè)銀行的不良債務(wù)企業(yè)以資產(chǎn)交換其在國(guó)有商業(yè)銀行的不良債權(quán)的行為。銀行將不良債權(quán)置換給企業(yè)，使企業(yè)免于債務(wù)的壓力，同時(shí)銀行也減少了不良資產(chǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行在置換資產(chǎn)中，要對(duì)置換企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、對(duì)置換的資產(chǎn)進(jìn)行核查和評(píng)估等，在確認(rèn)置換資產(chǎn)時(shí)要遵循合法性、通用性、易于變現(xiàn)性和減少風(fēng)險(xiǎn)性原則，使置換的資產(chǎn)物有所值，預(yù)防道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。????3、對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行拍賣與出售。拍賣與出售都是將債權(quán)部分轉(zhuǎn)讓的過(guò)程。拍賣是指?jìng)鶛?quán)人通過(guò)公開競(jìng)拍的形式，將自己的部分不良資產(chǎn)賣給出價(jià)最高的購(gòu)買者的行為。出售是指?jìng)鶛?quán)人將部分不良資產(chǎn)出售給購(gòu)買者的行為。國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)分布較廣，雖然在全國(guó)各地都有分支機(jī)構(gòu)，從成本收益角度考慮，收回?cái)?shù)額巨大、分布較廣的不良資產(chǎn)顯然是不經(jīng)濟(jì)的，所以采取拍賣與出售的形式處置不良資產(chǎn)不失為一個(gè)好的做法。從理論上講，國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)都可以拍賣與出售；但從實(shí)踐上看，國(guó)有商業(yè)銀行可先對(duì)那些數(shù)額不大、處于偏遠(yuǎn)地區(qū)的不良資產(chǎn)進(jìn)行拍賣與出售。國(guó)有商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)拍賣中要先選定拍賣的不良資產(chǎn)，認(rèn)真分析收回某一筆不良資產(chǎn)所需付出的成本和獲得的收益，如果收益不抵成本，就可以考慮拍賣；要對(duì)擬拍賣的不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，并據(jù)此提出拍賣底價(jià)；同時(shí)，還要國(guó)有商業(yè)銀行還要與拍賣公司協(xié)商，進(jìn)行委托拍賣、確定拍賣日期、進(jìn)行拍賣公告等事宜的準(zhǔn)備。國(guó)有商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)出售中也是先要選定出售不良資產(chǎn)的范圍，認(rèn)真分析收回某一筆不良資產(chǎn)所需付出的成本和獲得的收益，如果收益不抵成本，就可以考慮出售；在選擇出售對(duì)象上，可抓住中小金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大市場(chǎng)份額的心理，將中小金融機(jī)構(gòu)作為不良資產(chǎn)出售對(duì)象，另外有些條件成熟的企業(yè)也可作為出售對(duì)象；在出售時(shí)機(jī)的選擇上，應(yīng)掌握效益第一的原則，不失時(shí)機(jī)地出售，爭(zhēng)取最大收益。????4、通過(guò)不良資產(chǎn)的證券化，處置不良貸款。資產(chǎn)證券化是指將擁有的缺乏流動(dòng)性和盈利性、但能夠在未來(lái)產(chǎn)生穩(wěn)定的和可預(yù)見的現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，轉(zhuǎn)換成可以在金融市場(chǎng)上出售的有價(jià)證券（或創(chuàng)立以其為擔(dān)保的證券），通過(guò)證券化資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流來(lái)抵償不良資產(chǎn)的本息。資產(chǎn)證券化作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品已被世界許多國(guó)家運(yùn)用處置不良資產(chǎn)，并取得了良好的效果。資產(chǎn)證券化要求條件較高，需要成熟的資本市場(chǎng)外、完備的證券法律、寬松的上市條件和高效的結(jié)算系統(tǒng)等，而我國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度于金融深化程度均有了一定的基礎(chǔ)，金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年的改革發(fā)展也有了長(zhǎng)足的發(fā)展，法律體系等逐步健全，這些都為不良資產(chǎn)的證券化提供了條件，所以我們認(rèn)為，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)也可嘗試通過(guò)這一途徑來(lái)解決。????國(guó)有商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)證券化具體實(shí)施過(guò)程中，需解決好以下幾個(gè)問(wèn)題：一是不良資產(chǎn)證券化的價(jià)格確定問(wèn)題。目前從理論上講，價(jià)格的確定重要有三種估價(jià)方法，即帳面價(jià)值法、協(xié)商定價(jià)法、市場(chǎng)拍賣法，總的說(shuō)來(lái)，由于不良資產(chǎn)的復(fù)雜化和政府出于國(guó)有資產(chǎn)保值增殖的需要，不良資產(chǎn)證券化的價(jià)格確定將會(huì)遇到未來(lái)現(xiàn)金流穩(wěn)定和折價(jià)出售的政策支持與否等難題，所以國(guó)有商業(yè)銀行要盡量爭(zhēng)取政府、企業(yè)等的理解和支持。二是投資者與不良證券的溝通問(wèn)題。不良資產(chǎn)證券化過(guò)程盡管會(huì)采取信用提高和破產(chǎn)隔離等措施，但投資者出于對(duì)特殊證券還本付息能力的考慮或?qū)ζ鋬r(jià)格的異議，很可能還是裹足不前，這就需要國(guó)有商業(yè)銀行、證券出售者、政府、投資者做好溝通，建立一些與不良資產(chǎn)證券化配套的投資基金等，促進(jìn)不良資產(chǎn)證券化方式的靈活發(fā)展。三是確定信用提高的方式問(wèn)題。信用提高是資產(chǎn)證券化過(guò)程中的一個(gè)環(huán)節(jié)，但它的作用十分關(guān)鍵，用資產(chǎn)證券化來(lái)解決國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題，就要給證券購(gòu)買者以充分的信心，因此采用信用提高的形式非常重要。信用提高的形式多種多樣，除證券發(fā)起人自身信用提高、發(fā)起人與第三者聯(lián)合信用提高及第三者完全信用提高外，還可采取超額抵押、發(fā)行高級(jí)票據(jù)、國(guó)有商業(yè)銀行直接出具擔(dān)保函或信用證、保險(xiǎn)公司簽發(fā)報(bào)單等，也可以說(shuō)在不良資產(chǎn)的證券化問(wèn)題上，信用提高不僅僅局限于金融機(jī)構(gòu)，它與國(guó)家多層次信用體系的建立緊密相連。同時(shí)，還要解決好國(guó)有商業(yè)銀行與證券發(fā)行者關(guān)系的協(xié)調(diào)問(wèn)題、不良資產(chǎn)向證券發(fā)行商轉(zhuǎn)移中轉(zhuǎn)移方式的選擇問(wèn)題、實(shí)行不良資產(chǎn)證券化所需的宏觀條件的配套問(wèn)題等。以上問(wèn)題解決后，國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的實(shí)施步驟還需進(jìn)一步探討，如要對(duì)擁有不良貸款的企業(yè)進(jìn)行清理，經(jīng)重估其資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益后，對(duì)其進(jìn)行分類等；要將不良貸款進(jìn)行組合，并根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，經(jīng)銀行與貸款企業(yè)和有關(guān)部門協(xié)商后，對(duì)這些貸款的未來(lái)現(xiàn)金流作出預(yù)測(cè)或提供保障等；還要進(jìn)行證券設(shè)計(jì)、發(fā)行方向、信用提高、信用評(píng)級(jí)、發(fā)行等工作。總之，不良資產(chǎn)證券化是國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的有效渠道，但實(shí)施中的許多操作問(wèn)題還需我們做進(jìn)一步的探討。?????5．嘗試發(fā)行國(guó)有商業(yè)銀行特種長(zhǎng)期債券，專門用于解決不良資產(chǎn)。在目前國(guó)際國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)利率水平比較低的時(shí)期，可以特許國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)行一定規(guī)模的特種長(zhǎng)期金融債券，在國(guó)內(nèi)或國(guó)際金融市場(chǎng)上籌集一塊資金，專門用于解決國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題。具體思路是：以國(guó)有商業(yè)銀行未來(lái)一定時(shí)期的預(yù)期收益為擔(dān)保，確定發(fā)行一定規(guī)模的長(zhǎng)期特種金融債券，期限可以為15年或20年，國(guó)有商業(yè)銀行從5年后開始逐年用當(dāng)年收益付息，到期后一次償付本金，此種金融債券可以在國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)發(fā)行，籌集的資金專門用于國(guó)有商業(yè)銀行解決不良資產(chǎn)問(wèn)題。這種思路的出發(fā)點(diǎn)在于用未來(lái)的錢解決現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，這將會(huì)大大提高國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的能力，加快消化不良資產(chǎn)的速度，縮短國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的進(jìn)程。????（四）建立規(guī)范的國(guó)有商業(yè)銀行信息公開披露制度的構(gòu)想????商業(yè)銀行信息公開披露是指商業(yè)銀行將其資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)、管理、組織、股權(quán)結(jié)構(gòu)及高層管理人員等方面的信息，按照法律要求，向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者、債權(quán)人或社會(huì)公眾進(jìn)行報(bào)告或公示。商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有更高的風(fēng)險(xiǎn)度及社會(huì)關(guān)聯(lián)性，信息的公開披露具有特殊意義。而我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)，在金融市場(chǎng)上占主導(dǎo)地位的國(guó)有商業(yè)銀行信息公開披露不規(guī)范，大量的經(jīng)營(yíng)信息只作為內(nèi)部資料在特定的范圍內(nèi)交流，“透明經(jīng)營(yíng)”一直未能成為國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的基本原則。近年來(lái)，為了提升經(jīng)營(yíng)管理水平，強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的約束，國(guó)有商業(yè)銀行按照《人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》的有關(guān)規(guī)定，對(duì)經(jīng)營(yíng)信息也進(jìn)行了適度的公開披露，但按照2001年1月巴塞爾委員會(huì)發(fā)布的《巴塞爾新資本協(xié)議（草案）》和2002年5月人民銀行發(fā)布的《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》的要求，國(guó)有商業(yè)銀行在信息公開披露方面還存在一定的差距。一是信息披露內(nèi)容不全面。由于受利潤(rùn)指標(biāo)考核經(jīng)營(yíng)成果的影響，國(guó)有商業(yè)銀行主要以財(cái)務(wù)成果信息披露為主，而對(duì)于反映其經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的信息未引起足夠的重視，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)方面的情況尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露的較少。二是信息披露的形式不規(guī)范。國(guó)有商業(yè)銀行作為非上市銀行，信息披露主要是面對(duì)其上級(jí)管理行和人民銀行，而對(duì)于其他利害關(guān)系人則未能提供信息，其披露方式主要是會(huì)計(jì)報(bào)表的報(bào)送，并多以宣傳、廣告性質(zhì)的披露為主，未能深入涉及會(huì)計(jì)信息。三是信息披露不真實(shí)。如資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、準(zhǔn)備金提取、收息率等方面的信息披露是否真實(shí)有效的問(wèn)題等。?????巴塞爾委員會(huì)作為國(guó)際銀行領(lǐng)域最重要的組織，近年來(lái)就銀行監(jiān)管問(wèn)題發(fā)布了一系列標(biāo)準(zhǔn)、原則和建議，如1997年9月發(fā)布的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》、1998年9月發(fā)布的《增強(qiáng)銀行透明度》、1999年6月發(fā)布的《新資本充足率框架》、2001年1月發(fā)布的《新巴塞爾資本協(xié)議》等，這些標(biāo)準(zhǔn)、原則和建議已成為西方發(fā)達(dá)國(guó)家共同遵守的標(biāo)準(zhǔn)，也為我國(guó)銀行業(yè)信息公開披露指明了方向。2002年5月，我國(guó)發(fā)布了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，這是我國(guó)商業(yè)銀行信息公開披露管理方面一個(gè)里程碑式的文件?！稌盒修k法》本著向國(guó)際銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌的原則，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信心披露的原則、內(nèi)容、方式、程序等做了總體規(guī)范。反思我國(guó)商業(yè)銀行缺乏透明度的市場(chǎng)運(yùn)作狀況，迫于國(guó)有商業(yè)銀行上市目標(biāo)的壓力，按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和《暫行辦法》的規(guī)定推行信息披露的制度化建設(shè)，盡快建立規(guī)范的國(guó)有商業(yè)銀行信息披露制度已十分緊迫。????1、國(guó)有商業(yè)銀行信息披露應(yīng)掌握的原則。強(qiáng)調(diào)信息公開披露的重要性和緊迫性，不等于要求毫無(wú)原則、毫無(wú)保留地披露信息，所以說(shuō)國(guó)有商業(yè)銀行在構(gòu)建信息披露制度時(shí)，仍要遵循一定的原則。一是信息有限披露原則。即信息的公開披露只能是相對(duì)的、有限度的，對(duì)于屬商業(yè)性、有損于社會(huì)對(duì)國(guó)有銀行的信心、易產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等信息不能一味追求充分披露。二是信息披露階段性推進(jìn)原則。即信息披露的內(nèi)容和程度與我國(guó)市場(chǎng)化程度相適應(yīng)，信息披露內(nèi)容由少到多，在核心披露的基礎(chǔ)上逐步提高；信息披露范圍由小到大，由目前只向政府監(jiān)管部門報(bào)送，逐步過(guò)渡到向投資人、重要債權(quán)人、銀行利益相關(guān)者及社會(huì)公眾披露。三是自愿披露與強(qiáng)制披露相結(jié)合的原則。即加強(qiáng)對(duì)信息披露的規(guī)范，給出強(qiáng)制性披露的最低要求，在此基礎(chǔ)上鼓勵(lì)自愿披露。自愿披露的信息不限于財(cái)務(wù)信息，內(nèi)容應(yīng)更廣，銀行的預(yù)測(cè)性信息、管理層分析、經(jīng)營(yíng)背景等都可自愿進(jìn)行披露。????2、強(qiáng)化國(guó)有商業(yè)銀行信息披露的真實(shí)性。信息披露是否真實(shí)，這是當(dāng)今全社會(huì)普遍關(guān)注的問(wèn)題，國(guó)有商業(yè)銀行的信息披露首先要保證真實(shí)性。這里強(qiáng)調(diào)的真實(shí)性只是一定意義上的真實(shí)，而不是要求精確，因?yàn)殂y行業(yè)務(wù)本身的復(fù)雜與變化與信息披露的時(shí)滯，以及會(huì)計(jì)原則的有關(guān)要求，決定了信息披露的真實(shí)性具有簡(jiǎn)單化的特點(diǎn)。所以，我們認(rèn)為所謂真實(shí)性應(yīng)當(dāng)包括：實(shí)用性，即披露的信息能夠滿足使用者的需求，降低投資者決策中的盲目性和風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)性，即信息披露應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)和用戶需求，規(guī)范信息披露的形式、數(shù)量和質(zhì)量；可靠性，即披露信息必須可靠，不能誤導(dǎo)用戶判斷，不能進(jìn)行虛假陳述，業(yè)不得有重大遺漏；中立性，即信息產(chǎn)生的過(guò)程及結(jié)果不能有特定的偏向，不能在客觀信息上附加某種主觀色彩以滿足特定信息使用者的需求。????3、完善國(guó)有商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容。商業(yè)銀行信息可劃分為會(huì)計(jì)信息、統(tǒng)計(jì)信息和非量化信息。會(huì)計(jì)信息作為銀行業(yè)務(wù)的記錄，是信息系統(tǒng)的核心；統(tǒng)計(jì)信息在會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上產(chǎn)生，可包含會(huì)計(jì)信息無(wú)法揭示的內(nèi)容，特別是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與計(jì)量等；非量化信息是以上兩種量化信息的必要補(bǔ)充，其中包括內(nèi)部制度說(shuō)明、高級(jí)管理層的個(gè)人信息、財(cái)務(wù)分析報(bào)告、外部評(píng)級(jí)報(bào)告以及所獲的獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰等，它克服了量化信息格式固定和數(shù)據(jù)反映的缺陷，使信息更為全面、綜合，是更高層次上的信息。所以說(shuō)，國(guó)有商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容應(yīng)先從會(huì)計(jì)信息披露開始，逐步過(guò)渡到對(duì)統(tǒng)計(jì)信息披露，最后對(duì)非量化信息進(jìn)行披露，真正做到信息披露的充實(shí)和完善。????4、規(guī)范國(guó)有商業(yè)銀行信息披露的形式。國(guó)有商業(yè)銀行信息披露方式主要表現(xiàn)為固定格式的會(huì)計(jì)報(bào)表、表外附注、統(tǒng)計(jì)報(bào)表及說(shuō)明書、非固定格式的揭示報(bào)告等。補(bǔ)充報(bào)表披露的方式也是信息披露中可以采取的方式，補(bǔ)充報(bào)表是會(huì)計(jì)報(bào)表的附屬產(chǎn)物，它是以各類明細(xì)表為主，同時(shí)包括一些表中無(wú)法體現(xiàn)的信息。西方國(guó)家財(cái)務(wù)報(bào)告中補(bǔ)充報(bào)表比較規(guī)范，并在信息披露中發(fā)揮著重要的作用，為此，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)借鑒西方國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于報(bào)表附注中沒有規(guī)定披露的內(nèi)容，在必要情況下可采取補(bǔ)充報(bào)表的方式披露。????5、培育信息披露的基礎(chǔ)條件。一是對(duì)信息披露的有關(guān)規(guī)定與理論進(jìn)行廣泛宣傳，按照《暫行辦法》和《新資本協(xié)議》要求，組織專人進(jìn)行培訓(xùn)，提高管理人員對(duì)信息披露的認(rèn)識(shí)。二是國(guó)有商業(yè)銀行在信息披露中，要明確信息提供單位的管理層為提供主體，并要嚴(yán)格規(guī)定披露主體對(duì)信息披露行為負(fù)責(zé)，使其行為更加謹(jǐn)慎，從而減少信息阻礙。三是加強(qiáng)信息技術(shù)的更新，通過(guò)先進(jìn)的信息處理技術(shù)和通訊手段，彌補(bǔ)信息披露中人力的不足，使其為有效的信息披露服務(wù)。四是結(jié)合國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造工作，積極促進(jìn)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)改革，推動(dòng)會(huì)計(jì)制度的國(guó)際化，提高會(huì)計(jì)信息的一致性和可比性，從而進(jìn)一步優(yōu)化信息披露。五是強(qiáng)化國(guó)有商業(yè)銀行信息披露的真實(shí)性和合規(guī)性，培育真實(shí)、合規(guī)、有效披露的企業(yè)文化。?[主要參考文獻(xiàn)][1]吳敬璉.銀行改革當(dāng)前中國(guó)金融改革的重中之重[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)快訊周報(bào)，2002，（31）.[2]段永寬.國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2002，（2）.[3]張興勝.我國(guó)商業(yè)銀行信息公開披露問(wèn)題研究[J].城市金融論壇，2002，（7）.[4]王曉楓.對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信息披露問(wèn)題的研究[J].國(guó)際金融研究，2002，（4）.??[5]詹向陽(yáng)，鄒??新.國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行建立法人智力結(jié)構(gòu)問(wèn)題探討[J].城市金融論壇，2002，（9）[6]王立軍.國(guó)有商業(yè)銀行組織管理體系改革的探討[J].濟(jì)南金融，2002，（5）.[7]劉龍光.當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款化解對(duì)策[J].中國(guó)城市金融，2002，（10）.[8]涂永紅，劉柏榮.銀行信貸資產(chǎn)證券化[M]。北京：中國(guó)金融出版社，2000.[9]趙??毅。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的形成與處置[M].北京：中國(guó)物價(jià)出版社，2001.課題主持人：胥茂森課題組成員：張??寧??李君臣??季??恒??王自晶
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