愛華網(wǎng)???? 停牌7年之久的岳陽恒立冷氣設(shè)備股份有限公司（下稱“ST恒立”）日前復(fù)牌，并計(jì)劃增發(fā)募資、注入資產(chǎn)，這一生產(chǎn)汽車空調(diào)的企業(yè)將開始經(jīng)營水電項(xiàng)目。在這只ST股奇異復(fù)活的前前后后，又隱現(xiàn)出資本系中技集團(tuán)及其掌門人成清波的慣用手法。 操縱ST恒立的復(fù)盤手 3月15日，ST恒立發(fā)布公告，擬以4.07元/股定向增發(fā)10.5億股，募資42.74億元；第二大股東華陽投資控股有限公司（下稱“華陽控股”）擬認(rèn)購3億股，現(xiàn)第一大股東深圳市傲盛霞實(shí)業(yè)有限公司擬認(rèn)購1億股。 公告顯示，募集資金中的38億元將用于增資鶴峰縣溇水水電開發(fā)有限公司（下稱“溇水公司”），包括用于溇水公司全資子公司湖北華清電力有限公司（下稱“華清電力”）旗下江坪河水電站建設(shè)項(xiàng)目的18億元、用于清償華清電力債務(wù)的18億元及補(bǔ)充華清電力流動(dòng)資金2億元。 無論是增發(fā)對(duì)象還是擬注入資產(chǎn)，此次重組背后一直有中技系的影子隱現(xiàn)其中。 華陽控股參與增發(fā)后將以3.76億股的股份成為ST恒立第一大股東，而華陽控股的控股股東中國華陽技術(shù)貿(mào)易（集團(tuán)）有限公司總裁成清濤正是成清波之弟。 今年1月，ST恒立的股權(quán)分置改革方案正式實(shí)施，華陽控股向上市公司贈(zèng)與現(xiàn)金1.43億元，由此獲得公積金轉(zhuǎn)增股份7639.73萬股，成本為1.87元/股。此前在2012年底，ST恒立原大股東中萃房產(chǎn)開發(fā)有限公司（下稱“中萃房產(chǎn)”）已向華陽控股轉(zhuǎn)讓10萬股股份，以使后者能夠在股改時(shí)以股東身份向上市公司捐贈(zèng)現(xiàn)金。 ST恒立董事會(huì)辦公室劉姓工作人員對(duì)本報(bào)記者介紹，之所以找到華陽控股作為股東，是因此前“在與中國汽車零部件總公司合作過程中，與同為央企的華陽集團(tuán)多有接觸”。華陽集團(tuán)為中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)直屬企業(yè)，華陽控股以國資背景參與ST恒立重組，或易得到監(jiān)管層的認(rèn)可；其以低價(jià)入股，復(fù)牌后退出也可獲利頗豐。 此次重組擬注入ST恒立的溇水公司及華清電力更是與中技系關(guān)系緊密。 注冊(cè)資本10萬元的溇水公司由鶴峰縣國資局100%持股，其于2012年8月剛剛成立，一個(gè)月后便收購了總資產(chǎn)44.92億元的華清電力100%股權(quán)。 而華清電力與中技系淵源頗深，2006年湖北省能源集團(tuán)等公司將華清電力93%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中技集團(tuán)；直至2012年4月，中技集團(tuán)將這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國電恩施水電開發(fā)有限公司；同年8月，上述股權(quán)又被轉(zhuǎn)回給中技集團(tuán)，其余兩家股東也將剩余股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給中技集團(tuán)；一個(gè)月后，中技集團(tuán)便將剛剛收回的華清電力100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了溇水公司。 另一層關(guān)系可從江蘇亞星錨鏈股份有限公司于2012年10月發(fā)布的公告中看出：由于中技集團(tuán)未歸還其用于華清電力江坪河水電站項(xiàng)目而向亞星錨鏈股份有限公司借貸的2.5億元款項(xiàng)，中技集團(tuán)作為抵押擔(dān)保的價(jià)值5億元的地塊被司法查封。此外ST恒立公告也顯示，華清電力目前貸款余額33億元、總負(fù)債37億元，這一數(shù)據(jù)與ST恒立擬增資數(shù)額相當(dāng)。
此次重組對(duì)中技系和成清波而言可謂一舉兩得：既可讓其弟控制的公司低價(jià)獲得ST恒立股份，又可借ST恒立融資解決下屬企業(yè)債務(wù)。 但前述劉姓工作人員對(duì)本報(bào)記者解釋：“這與中技集團(tuán)沒有聯(lián)系。這項(xiàng)資產(chǎn)注入是鶴峰縣國資局直接找到我們大股東，鶴峰縣縣級(jí)財(cái)政比較緊張、他們有這種想法，聽說恒立在尋找項(xiàng)目，就主動(dòng)上門來找?！?p> 湖北一位從事建設(shè)用地評(píng)估的人士告訴記者，“成清波在我們家鄉(xiāng)（湖北鶴峰）很有名聲，和政府關(guān)系也很好，地方對(duì)他很支持。成的公司并不擅長水電站建設(shè)，在江坪河電站項(xiàng)目上比較吃力?！钡拇_，據(jù)鶴峰縣政府官網(wǎng)消息，2011年成清波“在縣委書記孫學(xué)余等領(lǐng)導(dǎo)的陪同下巡察了華清電力及江坪河水電站等項(xiàng)目，現(xiàn)場(chǎng)辦公解決了項(xiàng)目建設(shè)中存在的多個(gè)問題”。 在ST恒立停牌期間4次失敗的重組中，中技集團(tuán)也曾參與其中，曾于2008年約定注入旗下房地產(chǎn)資產(chǎn)，但最終因與中萃房產(chǎn)發(fā)生借款糾紛、且擬注入資產(chǎn)盈利能力較弱而宣告終止。 水電、鐵路“兩不誤” 中技系在資本市場(chǎng)的慣用手法是，入主上市公司后，或通過減持股份套現(xiàn)，或通過上市公司募資為其低價(jià)收購的項(xiàng)目融資輸血。其在吉林成城集團(tuán)股份有限公司（下稱“成城股份”）、天津國恒鐵路控股股份有限公司（下稱“國恒鐵路”）這兩個(gè)平臺(tái)上的運(yùn)作便與ST恒立的重組頗為相似。 除因華清電力拖欠貸款而使中技集團(tuán)的土地資產(chǎn)被凍結(jié)之外，其所持成城股份3025萬股股權(quán)亦同時(shí)被司法凍結(jié)，這筆股權(quán)是為其“緋聞”子公司國恒鐵路的1億元貸款作擔(dān)保。 盡管國恒鐵路的公開信息中并無中技實(shí)業(yè)持股，但從中技實(shí)業(yè)以其所持成城股份全部股權(quán)為之擔(dān)保貸款這一舉動(dòng)來看，兩者關(guān)系非同一般。國恒鐵路的控股股東深圳市國恒實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司實(shí)際控制人彭章才、向興均為成清波同鄉(xiāng)（湖北鶴峰），彭章才及國恒實(shí)業(yè)董事長李曉明、國恒鐵路前任董事長劉正浩均曾在中技系企業(yè)任職，長久以來市場(chǎng)已將成清波視為國恒鐵路實(shí)際控制人。 與江坪河水電站類似，成清波曾將剛剛買來的鐵路資產(chǎn)高價(jià)出售給國恒鐵路，而在此后的鐵路建設(shè)中仍繼續(xù)掌控著項(xiàng)目資金。 2006年，廣東羅定鐵路總公司100%產(chǎn)權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，當(dāng)時(shí)受讓方的條件被限定嚴(yán)格，而中技集團(tuán)在無其他競(jìng)爭(zhēng)者的情況下直接以掛牌價(jià)格4186萬元接手，并將該公司更名為廣東羅定中技鐵路集團(tuán)有限公司（下稱“中技鐵路”）。 3個(gè)月后，沒有任何鐵路建設(shè)和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的國恒鐵路（當(dāng)時(shí)名為天津宏峰實(shí)業(yè)股份有限公司）宣布受讓中技鐵路所持羅定鐵路59%股權(quán)，交易金額高達(dá)4.11億元；此后國恒鐵路以此增發(fā)募資，將1.64億元募集資金用于收購羅定鐵路24.43%股權(quán)，又用3.48億元收購中技鐵路所持羅岑鐵路99.4%的股權(quán)，還有1000萬元用于收購中技集團(tuán)所持甘肅酒航鐵路100%股權(quán)。至此，中技集團(tuán)手中的鐵路資產(chǎn)悉數(shù)注入國恒鐵路，所獲9億資金較收購價(jià)格增長20倍以上。 此外，國恒鐵路21.13億元的募集資金中還有9.35億元用于羅岑鐵路建設(shè)、4.53萬元用于增資酒航鐵路、2.05億元用于補(bǔ)足羅岑鐵路和酒航鐵路的未到位注冊(cè)資本金，由此，本應(yīng)由中技集團(tuán)承擔(dān)的出資被轉(zhuǎn)移給上市公司，而中技集團(tuán)則在大賺一筆之后仍操控著項(xiàng)目建設(shè)資金。 2011年天津證監(jiān)局曾對(duì)國恒鐵路出具警示函，對(duì)羅岑鐵路、酒航鐵路在2010年分別將6900萬元、283.18萬元募集資金違規(guī)轉(zhuǎn)入非募集資金監(jiān)管賬戶事項(xiàng)提出質(zhì)疑，兩家公司交代該項(xiàng)資金用于采購，但其真實(shí)流向仍引人猜疑；另外，近期的國恒鐵路募投項(xiàng)目報(bào)告顯示，截至2011年累計(jì)向羅岑鐵路投入建設(shè)資金9.09億元，而同期的羅定市政府工作報(bào)告則顯示，羅岑鐵路累計(jì)完成投資僅3.42億元，近6億元的募資竟不知所蹤。 據(jù)《中國證券報(bào)》報(bào)道，上述鐵路資產(chǎn)的財(cái)務(wù)控制權(quán)至今仍在中技集團(tuán)手中：在商討羅岑鐵路融資和復(fù)工問題的會(huì)議上，僅有羅定市副市長與中技集團(tuán)高管出席；羅定鐵路、羅岑鐵路的財(cái)務(wù)主管均由中技集團(tuán)任命。前述資金是否流入中技系之手仍存疑問。 從上述操作手法看來，華清電力及江坪河水電站項(xiàng)目亦或仍將由中技系掌控，而ST恒立不過是其圈錢還債的又一個(gè)平臺(tái)。ST恒立3月29日公告稱，近期將從股改專項(xiàng)賬戶支出人民幣1500萬元，但前述劉姓工作人員對(duì)記者表示，該項(xiàng)資金僅用于公司汽車空調(diào)生產(chǎn)。 此前中技系對(duì)成城股份的運(yùn)作亦呈現(xiàn)如此手法及意圖。2009年，成城股份計(jì)劃以每股2.68元向中技集團(tuán)發(fā)行6.7億股，收購中技系旗下深圳中技科技發(fā)展有限公司等四家企業(yè)100%股權(quán)。而在17.33億元的收購款中，有11.47億元對(duì)應(yīng)收購其中三家公司的債權(quán)。若重組成功，中技集團(tuán)不但收回逾10億元的債權(quán)，其持有的成城股份股權(quán)亦將增至68.86%。不過該項(xiàng)計(jì)劃一直擱置至今。 成清波資本軍團(tuán) 從縣城中學(xué)教師到2013胡潤富豪榜上的63億身家，成清波的發(fā)跡全賴資本市場(chǎng)。 成清波出生于湖北鶴峰，大學(xué)畢業(yè)后成為當(dāng)?shù)刂袑W(xué)一名數(shù)學(xué)老師；1991年從中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)系碩士畢業(yè)后，成清波進(jìn)入深圳市蛇口招商局，走上了其事業(yè)的真正起點(diǎn)。此后在上市公司深圳市金田實(shí)業(yè)股份有限公司做了一陣財(cái)務(wù)經(jīng)理之后，成清波開始創(chuàng)業(yè)。 中技集團(tuán)于1996年成立，當(dāng)時(shí)注冊(cè)資金只有100萬元，僅有成清波和張紅英兩名股東，從事電腦銷售、軟件開發(fā)等業(yè)務(wù)。 2001年，時(shí)任成城股份董事長張玉琦借款4000萬元給成清波，這筆資金被轉(zhuǎn)入成清濤控制的華龍證券用于炒股及相關(guān)運(yùn)作。此時(shí)中技集團(tuán)資產(chǎn)也開始膨脹，后又引入北京中投信用擔(dān)保有限公司、北京國泰恒生投資有限公司增資入股。 2002-2003年，中技集團(tuán)受讓吉林市供銷合作社等股東所持成城股份28.77%股權(quán)，成為該公司第一大股東。張玉琦亦因擅自將這筆法人股轉(zhuǎn)讓給成清波而被判處有期徒刑三年。這筆股權(quán)在2007年流通后被拋售3000萬股，成清波套現(xiàn)2.5億元，仍保持其大股東地位。 2006年，成清波又利用其代理人、同為湖北鶴峰籍的張偉（曾在中國人民銀行、中國工商銀行的湖北省恩施土家族苗族自治州分行工作）和田大鵬控制上市公司國創(chuàng)能源控股集團(tuán)股份有限公司（下稱“國創(chuàng)能源”，當(dāng)時(shí)名為“四維控股”）。其時(shí)，建設(shè)部中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)濟(jì)合作委員會(huì)常務(wù)委員方立雄扮演了中間人的角色，其控制的北京華夏創(chuàng)富投資管理有限公司和北京華夏新時(shí)代科技發(fā)展有限公司在收購了持有國創(chuàng)能源24.38%股權(quán)的第一大股東青海中金創(chuàng)業(yè)投資有限公司后，便將兩家“華夏”公司直接轉(zhuǎn)讓給了張偉和田大鵬。據(jù)報(bào)道，方利雄是成清波多年的合作伙伴，成的妹妹是方的前妻。 2009年，國創(chuàng)能源第二大股東重慶輕紡控股集團(tuán)公司又以2.5元/股的價(jià)格將其持有的18.94%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中技系關(guān)聯(lián)公司深圳益峰源實(shí)業(yè)有限公司，后者在2011年股份解禁后減持套現(xiàn)約5.15億元，目前仍持有的3.44%股權(quán)大部分已質(zhì)押給重慶輕紡控股集團(tuán)公司，并表示一旦解押將在一個(gè)月內(nèi)全部減持。青海中金創(chuàng)業(yè)投資有限公司所持股權(quán)也已悉數(shù)轉(zhuǎn)讓和拋售。 通過國創(chuàng)能源等平臺(tái)，成清波又曾間接持有海協(xié)信托71.6%的股權(quán)。海協(xié)信托前身為喀什信托投資有限公司，據(jù)此前媒體報(bào)道，其71.6%的股權(quán)實(shí)際歸屬于德隆系；2004年德隆系瓦解后成清波接下了這筆股權(quán)，2011年又全部轉(zhuǎn)讓給上海陸家嘴金融發(fā)展有限公司。此外，國創(chuàng)能源還一度持有明天系旗下新時(shí)代信托14.63%的股權(quán)。
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