愛(ài)華網(wǎng)???? 相關(guān)人士希望能有一個(gè)寬松的創(chuàng)新環(huán)境，留下一個(gè)發(fā)展空間 2013年，對(duì)于野蠻生長(zhǎng)的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，監(jiān)管層給予了與以往不同的高度關(guān)注。近期關(guān)于P2P行業(yè)監(jiān)管和整肅將近的傳言甚囂塵上，2013年或許會(huì)是行業(yè)洗牌的一年。 近日，由重慶市開(kāi)展的P2P平臺(tái)的整改活動(dòng)已經(jīng)收官。這場(chǎng)整改由重慶金融辦、重慶工商局、重慶公安局、重慶銀監(jiān)局、央行重慶營(yíng)業(yè)管理部等部門(mén)聯(lián)合進(jìn)行，歷時(shí)3個(gè)月。目前，1家P2P公司已予注銷(xiāo)；4家P2P公司被要求逐筆清退現(xiàn)有的債權(quán)債務(wù)，共計(jì)4.86億元。 而在中央層面，7月初，中國(guó)人民銀行（下稱(chēng)央行）在北京舉行了網(wǎng)絡(luò)信貸專(zhuān)題座談會(huì)，央行副行長(zhǎng)劉士余和多家P2P貸款服務(wù)平臺(tái)（下稱(chēng)“P2P平臺(tái)”）的代表參加了該座談會(huì)。在會(huì)后，央行向各家P2P平臺(tái)發(fā)放“網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查問(wèn)卷”，該問(wèn)卷從P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)模式、操作流程等方面著手，全面“摸底”整個(gè)P2P行業(yè)，未來(lái)這些調(diào)研將最終形成行業(yè)報(bào)告上報(bào)給國(guó)務(wù)院。 知情人士向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者透露，隨著P2P平臺(tái)日益發(fā)展壯大，國(guó)務(wù)院將可能為一直游走在灰色地帶的P2P行業(yè)指定監(jiān)管部門(mén)。 P2P平臺(tái)的整肅風(fēng)暴 重慶5家P2P公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)中已向非法集資演變，突破了傳統(tǒng)意義上P2P貸款的范疇。 對(duì)于中國(guó)P2P的發(fā)展，中國(guó)的監(jiān)管部門(mén)長(zhǎng)期以來(lái)一直持觀望與默許態(tài)度。 不過(guò)，近期重慶市政府對(duì)P2P平臺(tái)的整肅，盡管低調(diào)，卻仍震驚業(yè)內(nèi)，被業(yè)界當(dāng)作是監(jiān)管部門(mén)對(duì)于P2P行業(yè)的一次黃牌警告。 重慶此次行業(yè)整肅由被稱(chēng)為“金融市長(zhǎng)”的黃奇帆親自掛帥，經(jīng)過(guò)前后半年的調(diào)查排摸，最終官方認(rèn)為，重慶5家P2P公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)中已向非法集資演變，突破了傳統(tǒng)意義上P2P貸款的范疇。其非法聚集資金方式主要有以下三種：一是向出資人擔(dān)保并承諾固定收益、參與借貸、銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，涉及金額1.07億元；二是以入股投資公司形式私下承諾年固定收益，涉及金額3.34億元；三是發(fā)行銷(xiāo)售附固定收益回報(bào)的商業(yè)預(yù)付卡聚集資金，吸收的資金并未直接進(jìn)入借款人賬戶(hù)，而是進(jìn)入公司或其法定代表人賬戶(hù)，再向不特定對(duì)象放款，涉及金額0.42億元。 監(jiān)管部門(mén)要求這幾家P2P公司確定一個(gè)專(zhuān)門(mén)銀行賬戶(hù)，對(duì)債權(quán)清收及債務(wù)清退資金集中收付，計(jì)劃2013年內(nèi)清退3.2億元債權(quán)債務(wù)，2014年5月底前全部清退。 然而，在最終的處理上，重慶政府卻采取了寬容的態(tài)度，并未給予這些P2P公司處罰。這種寬容的處理方式相當(dāng)出人意料，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這或許與地方政府尚不清楚中央對(duì)P2P平臺(tái)的態(tài)度有關(guān)。 重慶市政府采取了一種低調(diào)的方式來(lái)處理P2P平臺(tái)事件，近日，記者就此事致電重慶金融辦時(shí)，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前不就此事做任何回應(yīng)。 但記者向北京、上海、深圳等各地的P2P行業(yè)人士了解情況時(shí)，各地的業(yè)內(nèi)人士都表示知道并很關(guān)注此事。此前沒(méi)有哪個(gè)地方政府對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行過(guò)這么大規(guī)模的調(diào)查和整頓。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這或許代表了監(jiān)管層對(duì)P2P平臺(tái)打“擦邊球”進(jìn)行非法集資行為的明確喊停。 希望監(jiān)管的P2P 監(jiān)管下P2P的贏利困境 如果央行要求P2P平臺(tái)按照純中介的方式去經(jīng)營(yíng)的話，可能95%的公司都要倒閉。 目前對(duì)P2P行業(yè)是先調(diào)研，未來(lái)有可能會(huì)往監(jiān)管方向走。 事實(shí)上，P2P平臺(tái)在海外是一個(gè)相當(dāng)被看好的行業(yè)。如美國(guó)最大的P2P公司——借貸俱樂(lè)部（Lending Club ），目前該公司正忙于著手2014年的IPO上市計(jì)劃。 “在中國(guó)目前大家看好這行業(yè)，個(gè)人的判斷是中國(guó)的銀行界在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，至少在5~10年內(nèi)，不會(huì)覆蓋那些沒(méi)有智能手機(jī)、不上網(wǎng)、沒(méi)有穩(wěn)定工作、自己做小生意等的人群，以及小微企業(yè)，這就提供了P2P這種民間借貸方式的發(fā)展機(jī)遇?！蓖跽饔钫f(shuō)。 正是基于這種情況，P2P在國(guó)內(nèi)近年得到了大發(fā)展?！癙2P機(jī)構(gòu)日子都過(guò)得不錯(cuò)，從目前情況看，主要在利率上、服務(wù)費(fèi)率上，各家機(jī)構(gòu)都有自己的一些做法，使得成本不管有多高，都能打得下來(lái)?！蓖跽饔钫f(shuō)。 然而，“如果只做純中介，不參與實(shí)際交易，P2P企業(yè)很難生存。這個(gè)行業(yè)看上去很美，實(shí)際操作起來(lái)是很難的。”周世平坦言，迄今國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)能夠在純中介模式上實(shí)現(xiàn)贏利的寥寥無(wú)幾?！澳壳白鯬2P是微利的，風(fēng)險(xiǎn)很大，利潤(rùn)很薄。” 以國(guó)內(nèi)最大的線上P2P平臺(tái)的紅嶺創(chuàng)投為例，周世平給記者算了一筆賬：“我們是做純中介模式的P2P平臺(tái)，經(jīng)營(yíng)了4年多，已交易28.5億元，投資人通過(guò)我們的平臺(tái)拿到的收益是8500萬(wàn)元左右，我們的不良率很低，壞賬余額在3600多萬(wàn)元。但是去掉墊付成本和經(jīng)營(yíng)成本，這4年多，我們只有1000多萬(wàn)元的收入，我們是微利的?！?p> “目前市場(chǎng)上P2P公司應(yīng)該在500家以上。據(jù)我了解，很多P2P公司都在虧損，包括好多老平臺(tái)，贏利的平臺(tái)應(yīng)該不超過(guò)5%?！敝苁榔秸f(shuō)，“如果央行要求P2P平臺(tái)按照純中介的方式去經(jīng)營(yíng)的話，可能95%的公司都要倒閉。單純做網(wǎng)絡(luò)借貸的話，贏利能力是很有限的?！?p> “現(xiàn)在許多P2P公司就是在打‘擦邊球’，通過(guò)P2P平臺(tái)把錢(qián)圈過(guò)來(lái)做其他的收益。”周世平指出，部分P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)從通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，不參與實(shí)際交易，收取貸款中介費(fèi)用的“線上”模式，轉(zhuǎn)向“線下”向出資人提供“理財(cái)”服務(wù)，由單純配對(duì)，異化成“吸收存款、發(fā)放貸款”。 而紅嶺創(chuàng)投不想打“擦邊球”觸碰非法集資的紅線，它尋找的是另一種贏利模式?！拔覀兏涌粗豍2P這個(gè)平臺(tái)，把規(guī)模做大以后通過(guò)其他收益來(lái)彌補(bǔ)。我們有股權(quán)投資基金公司，另外還成立了一個(gè)18000多平方米的產(chǎn)業(yè)園，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)實(shí)現(xiàn)公司的收益。我們從2010年開(kāi)始轉(zhuǎn)型，就快有收益了。但我們這種模式短期很難見(jiàn)效，所以一般的公司基本不采用這種模式?！?p> 而信而富也是強(qiáng)調(diào)做純中介模式，王征宇介紹，信而富的P2P平臺(tái)收益主要來(lái)自于收取借入方的服務(wù)費(fèi)，大概水平是每月不到1%，其壞賬風(fēng)險(xiǎn)水平則在2%~3%之間，這一數(shù)據(jù)較之銀行信用卡的壞賬率為偏低。“我們到去年經(jīng)營(yíng)2年半，達(dá)到略有盈余，計(jì)劃今年?duì)I利。”
王征宇指出，信而富最理想的情況是今后P2P市場(chǎng)建立資產(chǎn)證券化，或者是應(yīng)收賬款做抵押貸款，當(dāng)市場(chǎng)上有一些金融機(jī)構(gòu)收購(gòu)應(yīng)收賬款時(shí)，信而富利用自身擅長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，作為服務(wù)商為其他金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)篩選，從而獲得收益。 P2P平臺(tái)一直游離在監(jiān)管之外?！斑@次重慶政府對(duì)P2P的處理是當(dāng)?shù)毓芾聿块T(mén)的態(tài)度，跟央行之間沒(méi)有關(guān)系。央行目前對(duì)P2P平臺(tái)還是一種不支持不反對(duì)的態(tài)度，它還在觀望。”7月30日，紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平如此告訴記者。 截至目前，對(duì)P2P貸款平臺(tái)“喊話”的監(jiān)管部門(mén)僅有銀監(jiān)會(huì)。銀監(jiān)會(huì)在2011年8月下發(fā)一份《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，提示P2P貸款平臺(tái)具有潛在風(fēng)險(xiǎn)，要求各地銀監(jiān)局和各家銀行采取措施，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)與防范工作，但未有具體的監(jiān)管措施。 在7月初，紅嶺創(chuàng)投受邀參加了央行在北京舉行的網(wǎng)絡(luò)信貸專(zhuān)題座談會(huì)。周世平說(shuō)，會(huì)議中提及銀行對(duì)小微企業(yè)的支持力度不夠，希望網(wǎng)絡(luò)貸款做好銀行的補(bǔ)充，服務(wù)小微企業(yè)，希望民間資本在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。而這正是P2P平臺(tái)的發(fā)展機(jī)遇所在。 “目前對(duì)P2P行業(yè)是先調(diào)研，未來(lái)有可能會(huì)往監(jiān)管方向走?！敝苁榔秸f(shuō)，“調(diào)研結(jié)果最終會(huì)形成報(bào)告提交到國(guó)務(wù)院，可能將由國(guó)務(wù)院來(lái)決定監(jiān)管部門(mén)，根據(jù)劉行長(zhǎng)的建議，估計(jì)最后定的監(jiān)管部門(mén)可能是當(dāng)?shù)卣牟块T(mén)，比如金融辦之類(lèi)的部門(mén)?！?p> 事實(shí)上，一直游離于監(jiān)管體系之外，是P2P平臺(tái)的一塊心病。 “如果完全不監(jiān)管的話，這個(gè)行業(yè)會(huì)很亂。如果P2P平臺(tái)能有一個(gè)監(jiān)管部門(mén)，有相應(yīng)的監(jiān)管措施，再加上一些自律的措施，對(duì)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展有利?！敝苁榔秸f(shuō)，“這是一個(gè)新興行業(yè)，最好有監(jiān)管，但也因?yàn)檫@是一個(gè)新興行業(yè)，所以希望它能有一個(gè)寬松的創(chuàng)新環(huán)境，留下一個(gè)發(fā)展的空間?！?p> “長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，必須有監(jiān)管，有政策支持。”上海信而富CEO王征宇博士也指出，希望相關(guān)政策出臺(tái)，不過(guò)，他認(rèn)為對(duì)這一新興行業(yè)，政策只需規(guī)定什么不能做，而不必規(guī)定什么能做，給這個(gè)新行業(yè)留下足夠的發(fā)展和創(chuàng)新空間。 在目前監(jiān)管之外的現(xiàn)狀下，“在初期，P2P平臺(tái)不出問(wèn)題的情況下，用行業(yè)協(xié)會(huì)自律是合適的方式，出了問(wèn)題再用聯(lián)合執(zhí)法方式?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授黃震也認(rèn)為，“規(guī)范發(fā)展的P2P是中國(guó)民間資本陽(yáng)光化，在互聯(lián)網(wǎng)大潮初起的時(shí)候，應(yīng)該鼓勵(lì)容許各種模式進(jìn)行探索和試錯(cuò)，但是都要在法律框架下進(jìn)行?！?p> “現(xiàn)在央行等監(jiān)管部門(mén)有了解狀況的意向，正在加強(qiáng)調(diào)研?！秉S震說(shuō)。 P2P借貸 P2P貸款模式是利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，實(shí)現(xiàn)金融脫媒，使具有閑置資金出借的個(gè)人與有貸款需求的個(gè)人或企業(yè)，能在線上通過(guò)平臺(tái)自行配對(duì)。
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