愛華網(wǎng)???? 監(jiān)管層仍未松口“跨區(qū)試點(diǎn)” 在中國的金融圖譜中，似乎沒有其他哪類新型非銀行金融機(jī)構(gòu)會像消費(fèi)金融公司(Consumer Finance Co.，以下簡稱“CFC”)這么糾結(jié)。 這邊廂，按照此前頒行的試點(diǎn)管理辦法，“未經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，消費(fèi)金融公司不得在注冊地所在行政區(qū)域之外開展業(yè)務(wù)”。那邊廂，恰如學(xué)者指出，“沒有規(guī)模的話，它(CFC)盈利的模式很難實(shí)現(xiàn)”。 于是，運(yùn)營三年有余，以十億計(jì)的資產(chǎn)規(guī)模和幾十萬量級的客戶規(guī)模，手持稀缺牌照的四家CFC僅獲得了監(jiān)管層官員謹(jǐn)慎評價(jià)：“目前最多可算借力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)自身發(fā)展，或者參與個人消費(fèi)。”與此同時(shí)，其也因“規(guī)模比較小”而尚未贏得“相關(guān)政策制定方的關(guān)注”。 然而，在四家試點(diǎn)CFC揣度下一步將何去何從之際，面對這一藍(lán)海市場——有預(yù)測稱，“十二五”時(shí)期我國消費(fèi)信貸增速將保持24%的增長速度，2015年消費(fèi)信貸的規(guī)模將突破20萬億元人民幣——多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)實(shí)質(zhì)性切入。近期最為惹眼的便是三井住友旗下的消費(fèi)金融公司SMBC Consumer Finance，今年以來，其不僅頻頻與多個地方政府接洽，更已在多個省市借門檻更低的小貸暗線布局，而日本永旺、中國香港亞聯(lián)財(cái)?shù)韧赓Y機(jī)構(gòu)更已跑馬圈地多時(shí)。 “不論外資等曲線進(jìn)入的各路人馬日后會否受到銀監(jiān)會監(jiān)管，更須看到，以阿里金融新近推出的‘虛擬信用卡’為代表的各類金融業(yè)態(tài)都在盯著消費(fèi)金融這塊肉，無論CFC試點(diǎn)是否推進(jìn)以及將如何推進(jìn)，市場本身已經(jīng)在加速演變?！币晃粯I(yè)內(nèi)資深人士說。 監(jiān)管框架待定 有消息稱，消費(fèi)金融公司今年有望實(shí)現(xiàn)跨區(qū)，不僅包括引入更多市場參與者，還包括允許已有試點(diǎn)公司將業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸至其他區(qū)域。 更高的融資成本、更激烈的競爭以及更高的業(yè)務(wù)拓展成本，會給消費(fèi)金融公司帶來更大的利潤壓力。 消費(fèi)金融公司盈利面臨“規(guī)模困局” 在上述2015年我國消費(fèi)信貸20萬億的規(guī)模預(yù)測總盤子中，消費(fèi)金融公司的主流業(yè)務(wù)屬于房、車、信用卡之外，以家電為代表的耐用消費(fèi)品貸款和以婚慶、旅游、教育等為代表的一般性消費(fèi)貸款。對比新加坡等成熟市場10%左右甚至更高的滲透率，眼下國內(nèi)一般性消費(fèi)信貸在全部消費(fèi)信貸總額的占比僅在4%左右，其中潛力可見一斑。 此前多年，國內(nèi)銀行對于發(fā)展這部分中低端消費(fèi)金融業(yè)務(wù)動力不足，但在宏觀形勢及行業(yè)環(huán)境發(fā)生深刻變化之際，一些銀行已然提高對此板塊的重視程度，如上年末中信銀行就專門成立了消費(fèi)金融部，并極為看好一般性消費(fèi)信貸的市場前景。另據(jù)報(bào)道，銀監(jiān)會日前下發(fā)了關(guān)于銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見，要求銀行業(yè)在信貸投放上支持?jǐn)U大內(nèi)需，推進(jìn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，支持居民家庭大宗耐用消費(fèi)品、教育、文化、旅游等消費(fèi)信貸需求。 面對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、消費(fèi)升級、城鎮(zhèn)化、人口結(jié)構(gòu)變化、政策推動等眾多因素催生出的消費(fèi)金融市場“歷史性發(fā)展機(jī)遇”，各路機(jī)構(gòu)早已殺將而來。 日前，邦民日本財(cái)務(wù)（香港）有限公司全資子公司——天津普羅米斯小貸公司在津開業(yè)，面向個人推出用于裝修、教育、旅游、娛樂、購物等無須擔(dān)保、抵押的小貸業(yè)務(wù)。引人注目的是，邦民香港的母公司SMBC Consumer Finance Co.,Ltd為日本消費(fèi)金融巨頭，大股東則為Sumitomo Mitsui Financial Group(三井住友)。 據(jù)媒體報(bào)道，未來3年內(nèi)，該公司會在天津投入3億元，擬設(shè)立10個網(wǎng)點(diǎn)。事實(shí)上，自2010年6月與鵬元資信評估有限公司合資設(shè)立小貸公司進(jìn)駐深圳以來，SMBC消費(fèi)金融即加快了在內(nèi)地市場的開拓步伐，入津之前，其已落子沈陽，今年早些時(shí)候亦曾與武昌、重慶等地的相關(guān)政府官員有過接洽。 豈止SMBC，惹眼的跑馬圈地者還有日本零售大鱷永旺集團(tuán)旗下的AEON信貸及作為香港新鴻基成員的亞聯(lián)財(cái)。除了這些出身不俗的大機(jī)構(gòu)，亦有不少港資背景的中小機(jī)構(gòu)在低調(diào)布線，且二者無一例外地采用設(shè)立小貸或擔(dān)保公司的模式快速實(shí)現(xiàn)同城乃至全國擴(kuò)張。 變革時(shí)代，攪局者并不僅限傳統(tǒng)勢力。4月，擁有龐大客戶群和數(shù)據(jù)庫的阿里金融再度出手推出了“虛擬信用卡”，不僅阿里強(qiáng)調(diào)信用支付功能是消費(fèi)信貸，此種根據(jù)淘寶交易數(shù)據(jù)靈活給予用戶授信額度的模式，亦吸引市場對于其可能引發(fā)示范效應(yīng)的高度關(guān)注。 硬幣的另一面，時(shí)至今日，眼見起步時(shí)點(diǎn)切近的小貸公司四處開花、融資租賃行業(yè)備受矚目，甚至互聯(lián)網(wǎng)金融都開始令銀行重新審視自己，僅能在單個城市展業(yè)的四家試點(diǎn)消費(fèi)金融公司卻仍像“慢跑蝸牛”，無論規(guī)模抑或行業(yè)影響力，都與各方此前預(yù)期頗有距離。 截至去年年末，四家試點(diǎn)公司中僅有三家實(shí)現(xiàn)小幅盈利。在“2012消費(fèi)金融論壇”上，一位地方銀監(jiān)局官員以當(dāng)下國內(nèi)超過3億張的信用卡發(fā)行量、逾500億元的第三方預(yù)付金規(guī)模及各類新興的網(wǎng)貸平臺舉例稱，這些實(shí)質(zhì)上借助消費(fèi)市場的發(fā)展延伸業(yè)務(wù)的勢力，都是消費(fèi)金融公司潛在和現(xiàn)實(shí)的競爭對手。 “和我們暫時(shí)沒有人群交集，他們還是挑選了中上的那部分，其實(shí)現(xiàn)在是把蛋糕做大的時(shí)候，還不存在你死我活?！睂τ诟嗟氖袌鰠⑴c者，一位試點(diǎn)消費(fèi)金融公司人士如是表示。 不過，即便尚未有敵手短兵相接，消費(fèi)金融公司仍需盡快將自身的業(yè)務(wù)量跑起來。IT系統(tǒng)需要高昂的固定成本、典型消費(fèi)貸款的單筆額度較小且還款周期較短，都決定了消費(fèi)金融公司需要龐大的業(yè)務(wù)量來產(chǎn)生足夠的回報(bào)。國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院研究員陳新年即在前述論壇上表示，消費(fèi)金融公司未來的發(fā)展方向可能還是要上規(guī)模，“因?yàn)闆]有規(guī)模的話，它盈利的這個模式很難實(shí)現(xiàn)”。 “允許消費(fèi)金融公司達(dá)到一定規(guī)模對他們的生存至關(guān)重要。擴(kuò)大規(guī)模可以從兩方面進(jìn)行，一種是地域上的，一種是產(chǎn)品組合的擴(kuò)展?！蹦Ω康だ麃喬珔^(qū)金融機(jī)構(gòu)集團(tuán)聯(lián)席主管德里克·斯坦威爾認(rèn)為，隨著行業(yè)的發(fā)展，更高的融資成本、更激烈的競爭以及更高的業(yè)務(wù)拓展成本，會給消費(fèi)金融公司帶來更大的利潤壓力。 但這正是問題所在，從監(jiān)管層的角度，較之“可喜的進(jìn)步”，幾家試點(diǎn)公司的示范作用仍有待突破。如“應(yīng)該在什么樣的群體和層面上發(fā)展”，運(yùn)營兩年多的試點(diǎn)公司似乎仍需銀監(jiān)會“提點(diǎn)”。 銀監(jiān)會副主席蔡鍔生曾在前述消費(fèi)金融論壇的發(fā)言中指出，試點(diǎn)的初衷是希望消費(fèi)金融公司在小額分散、面向中低收入人群的貸款業(yè)務(wù)中取得更大發(fā)展，但目前仍有公司尚未脫離商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的經(jīng)營思路，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模，此外還存在單筆貸款大額化、產(chǎn)品類銀行化、欠特色化的問題。再者，功能定位、風(fēng)控與業(yè)務(wù)發(fā)展之間的平衡關(guān)系把握的也不佳。 此前有試點(diǎn)CFC高管向記者表示，從決策層傳遞的信息來看，消費(fèi)金融公司的問題不是是否擴(kuò)張，而是何時(shí)擴(kuò)張、怎樣擴(kuò)張，但目前還沒有具體的時(shí)間表。日前，亦有某接近監(jiān)管層人士向記者透露，消費(fèi)金融公司今年有望實(shí)現(xiàn)跨區(qū)，且此種擴(kuò)展不僅包括引入更多的市場參與者，即發(fā)放新一批牌照，或還包括允許已有試點(diǎn)公司將業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸至其他區(qū)域。 這位接近監(jiān)管層人士并未透露新一批牌照的獲選名單和具體的跨區(qū)模式，比如是漸次放開還是可以“一步到位”在全國范圍內(nèi)展業(yè)，但其表示，從市場運(yùn)行的趨勢(包括有更多的參與者想要拿牌)和受眾的接受度來判斷，“這種推進(jìn)應(yīng)該是非常自然的?！?p>
《中國經(jīng)營報(bào)》記者就此致電銀監(jiān)會，相關(guān)部門表示現(xiàn)在對此“不好回答”。業(yè)內(nèi)猜測，如若發(fā)放新牌，粵、渝、鄂三地“中獎”的可能性較大。隱含線索是，重慶銀監(jiān)局局長洪佩麗曾在“2013年重慶金融工作會”上表示，今年將爭取金融消費(fèi)公司在重慶試點(diǎn)。而據(jù)此前湖北本地媒體消息，武漢亦正在積極申請，爭取進(jìn)入第二批試點(diǎn)城市。另有業(yè)內(nèi)人士相信，首批牌照落選后，廣東一直“心有不甘”，料將在機(jī)會面前不會二度錯失。 不過，對于持牌CFC和寄望獲得新一輪入場券的等待方而言，監(jiān)管框架仍然難以捉摸。 “銀監(jiān)會日前下發(fā)的關(guān)于銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見，專門提到了將‘推進(jìn)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)’，這本來應(yīng)該是一個積極的信號，奇怪的是，此后沒幾天，幾個不太知名的股票論壇上近乎同一時(shí)間出現(xiàn)了‘監(jiān)管層擬暫停消費(fèi)金融公司試點(diǎn)范圍擴(kuò)大’的消息，我們感到很困惑?！币晃婚L期關(guān)注消費(fèi)金融市場的業(yè)內(nèi)人士表示。 但不論第二批“門證”將花落誰家以及試點(diǎn)將如何推行，對于首批四家CFC來說，在市場格局未定之前盡快長硬翅膀已是應(yīng)有之為。正如前述銀監(jiān)局官員說，“各個金融板塊，只要參與了消費(fèi)金融，都在爭搶這塊巨大的蛋糕，如何抓住機(jī)遇，使我們（試點(diǎn)消費(fèi)金融公司）能夠?qū)崿F(xiàn)監(jiān)管方和社會公眾對我們的期待，確實(shí)是一個值得思考的問題。”
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