愛華網(wǎng)???? 美國(guó)是一個(gè)有保障，少福利的國(guó)家。 現(xiàn)在提到民生，一般會(huì)提到福利和保障兩個(gè)詞，其中社會(huì)保障是基礎(chǔ)的，社會(huì)福利是高層次的。世界上最早建立社會(huì)保障的是卑斯麥統(tǒng)治下的德國(guó)，英美等國(guó)家都是在上世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)大蕭條之后建立的，而社會(huì)福利是二戰(zhàn)之后的產(chǎn)物?，F(xiàn)在包含中國(guó)在內(nèi)的世界主要國(guó)家其實(shí)都完成了社會(huì)保障體系的基本建設(shè)，其有爭(zhēng)議的部分是社會(huì)福利。 美國(guó)雖然沒有什么福利，但是社會(huì)保障還是有的。美國(guó)屬于自由主義國(guó)家，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)事務(wù)參與的程度有限，強(qiáng)調(diào)以市場(chǎng)保障為核心，社會(huì)福利臣服于市場(chǎng)分配，非商品化效應(yīng)很低，政治上盛行精英主義但強(qiáng)調(diào)平等，經(jīng)濟(jì)上貧富分化明顯。國(guó)家只遵循濟(jì)貧傳統(tǒng)，為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的“失敗者”或者能力不足者提供有限的支持和輔助，保障其最低水平的生活需要。 福利保障待遇通過嚴(yán)格的審查或家計(jì)調(diào)查來確定。 美國(guó)社會(huì)保障之路 美國(guó)的社會(huì)保障和社會(huì)福利建設(shè)主要經(jīng)歷了兩個(gè)大的時(shí)期，一個(gè)是大蕭條時(shí)的羅斯福新政時(shí)期，另一個(gè)是上世紀(jì)六十年代約翰遜總統(tǒng)發(fā)起的“偉大社會(huì)運(yùn)動(dòng)”時(shí)期。前一個(gè)時(shí)期是建立起最起碼的保障，而后一個(gè)是向福利邁進(jìn)。 美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，國(guó)家進(jìn)入安定發(fā)展的繁榮階段。這段時(shí)期，自由放任主義和社會(huì)達(dá)爾文主義是美國(guó)的主流哲學(xué)。在這段被稱為“鍍金時(shí)代”的歲月里，美國(guó)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征是市場(chǎng)原則至高無上、個(gè)人主義和精英主義得到崇尚，并無社會(huì)保障的概念，美國(guó)政府的角色是“守夜人”政府。 進(jìn)入二十世紀(jì)，古典資本主義遭遇強(qiáng)烈沖擊。老羅斯?？偨y(tǒng)主政的第一個(gè)十年紀(jì)，美國(guó)爆發(fā)了“進(jìn)步運(yùn)動(dòng)”，平等主義逐漸深入人心，工會(huì)走向社會(huì)政治的中心。在巨大的社會(huì)壓力下，老羅斯福對(duì)美國(guó)政治經(jīng)濟(jì)制度進(jìn)行了有限的改造，開始注意到保護(hù)勞工、規(guī)范產(chǎn)業(yè)、反托拉斯化、環(huán)境保護(hù)等現(xiàn)實(shí)問題，他甚至還打破先例，邀請(qǐng)一位黑人到白宮共進(jìn)晚餐。 20世紀(jì)30年代的“大危機(jī)”給美國(guó)帶來深刻變化，社會(huì)保障制度也誕生于羅斯福新政時(shí)期。羅斯福新政，對(duì)舊資本主義進(jìn)行矯正，對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，對(duì)社會(huì)達(dá)爾文主義進(jìn)行修正。羅斯福新政以“3R”行動(dòng)載入史冊(cè)，即復(fù)興（Recovery）、救濟(jì)（Relief）和改革（Reform）。 美國(guó)政府認(rèn)識(shí)到：“救助失業(yè)人員，不是慈善行為，而是社會(huì)的責(zé)任”，要“通過政府，避免遭受饑餓，防止可怕的人力資源的巨大浪費(fèi)”。小羅斯?？偨y(tǒng)在信奉和踐行凱恩斯理論的同時(shí)還接受了“經(jīng)濟(jì)正義”的思想，他在總統(tǒng)就職演說中首次提出要賦予國(guó)民“免于（經(jīng)濟(jì)）匱乏的自由”，其實(shí)這就邁出了國(guó)家從消極自由向積極自由轉(zhuǎn)變的第一步。 1933年美國(guó)出臺(tái)了《社會(huì)保障法》。這部重要法律的出臺(tái)，使美國(guó)的社會(huì)保障產(chǎn)生了質(zhì)的飛躍，有了這部核心法規(guī)，美國(guó)社會(huì)正式進(jìn)入了公民享有保障的時(shí)代。 1944年初，羅斯?？偨y(tǒng)提出“第二個(gè)權(quán)利法案”，內(nèi)容包括了足以應(yīng)付衣食與消遣的收入，充分的醫(yī)療保障，體面的居所，好的教育，養(yǎng)老、疾病、事故與失業(yè)的救濟(jì)。羅斯?？偨y(tǒng)逝世后，美國(guó)的社會(huì)保障擴(kuò)容行動(dòng)一直在進(jìn)行，1950年、1952年、1954年和1956年相繼對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了重大修正。30～50年代的人們被稱為“最偉大的一代美國(guó)人”，羅斯?？偨y(tǒng)可以說是當(dāng)之無愧的代表。 進(jìn)入60年代，美國(guó)的社會(huì)保障改善迎來了第二個(gè)高峰，約翰遜總統(tǒng)的“偉大社會(huì)”運(yùn)動(dòng)，引導(dǎo)美國(guó)的社會(huì)福利邁上了個(gè)新臺(tái)階，僅在他任職的頭兩年里提請(qǐng)美國(guó)國(guó)會(huì)通過的法律“比本世紀(jì)內(nèi)任何一個(gè)總統(tǒng)在任何一屆國(guó)會(huì)所提出的都要多”主要提案就包括福利法案、民權(quán)法案和消滅貧窮法案，其中與福利直接相關(guān)的有《中小學(xué)教育法》、《高等教育法》、《醫(yī)療照顧法》、《食品券法》、《經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)法》，內(nèi)容涉及大規(guī)模資助中小學(xué)教育，對(duì)大學(xué)生提供教育補(bǔ)助與助學(xué)貸款，醫(yī)療保健制度及醫(yī)療補(bǔ)助制度、救濟(jì)和職業(yè)再培訓(xùn)等。 政治家在行動(dòng)，美國(guó)學(xué)者們也在為國(guó)民福利進(jìn)步積極探索。羅爾斯的《正義論》是當(dāng)代最有影響力的社會(huì)學(xué)著作之一，他就社會(huì)正義提出了一系列具有重大價(jià)值的觀點(diǎn)，論述了正義的一般原則，對(duì)美國(guó)社會(huì)傳統(tǒng)的效率優(yōu)先及功利性原則帶來了震撼性的沖擊。今天，羅爾斯的分配正義觀常常被視為福利國(guó)家的基本倫理基礎(chǔ)。 另一位學(xué)者米歇爾曼則在羅爾斯的正義理論基礎(chǔ)上建構(gòu)起了“最低限度保障”的福利權(quán)法理框架，主張食物、居所、醫(yī)療、教育等這些滿足最低限度的生存手段應(yīng)該成為憲法意義的“福利權(quán)”。米歇爾曼的認(rèn)識(shí)雖然比起歐洲學(xué)術(shù)界的開明觀點(diǎn)顯得保守，但同樣賦予了每個(gè)美國(guó)公民獲得更多尊嚴(yán)與福祉的契機(jī)。 70年代，美國(guó)的“戈德博格訴凱利案”接受和肯定了賴希的“新財(cái)產(chǎn)權(quán)理論”，扭轉(zhuǎn)了美國(guó)社會(huì)以往認(rèn)為福利權(quán)屬于特權(quán)的落后觀念，確定其為公民的基本權(quán)利，這意味著在美國(guó)這個(gè)海洋法系國(guó)家，關(guān)于福利保障的法律進(jìn)入到革命性時(shí)代。 從里根總統(tǒng)到小布什總統(tǒng)執(zhí)政期間，則是美國(guó)的去福利化過程，二十年多間，美國(guó)社會(huì)保障不但沒有進(jìn)步，反而發(fā)生了巨大的倒退，但基本框架沒變，這主要得益于工會(huì)、農(nóng)會(huì)等社會(huì)團(tuán)體的功勞。 美國(guó)的農(nóng)民享受來自政府的大量農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，這是農(nóng)會(huì)組織不斷給政府施加壓力才爭(zhēng)取來的。工會(huì)也是同樣，汽車巨頭在前兩年日子難過時(shí)想大規(guī)模裁員！最后的解決方案還是政府出面來支持巨頭們，等于把負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給了社會(huì)其他成員。在美國(guó)，工會(huì)、農(nóng)會(huì)與其它行業(yè)協(xié)會(huì)為會(huì)員福利提了供強(qiáng)大的保護(hù)傘。 美國(guó)保障項(xiàng)目分為社會(huì)保險(xiǎn)、公共援助和福利服務(wù)三類，每個(gè)美國(guó)公民都有一個(gè)社會(huì)保障署發(fā)放的社會(huì)保障卡，也叫工卡，每人一生只領(lǐng)取一個(gè)社會(huì)保障卡，如果遺失可以申辦一份副本。這張卡是美國(guó)居民最重要的身份證件之一。平常交稅的時(shí)候都要用到這張卡，卡上記載了持有人收入及納稅的全部記錄，領(lǐng)取社會(huì)福利金的資格和數(shù)額要根據(jù)個(gè)人的記錄來計(jì)算。平常應(yīng)征尋職、銀行開戶、貸款、申請(qǐng)入學(xué)等等，也都要出示社會(huì)保障卡或填寫保障卡號(hào)碼。 美國(guó)人是如何領(lǐng)取養(yǎng)老金的？ 關(guān)于養(yǎng)老金，很多人會(huì)以為美國(guó)實(shí)行的是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，其實(shí)這是錯(cuò)誤的，美國(guó)的養(yǎng)老也是國(guó)家行為，而非商業(yè)行為。另外如果要弄清一個(gè)國(guó)家的養(yǎng)老金體系，我們必須弄清三點(diǎn)，一是養(yǎng)老金包含幾部分，二是各個(gè)部分是如何繳費(fèi)的，三是各個(gè)部分是如何領(lǐng)取的。 美國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度由國(guó)家養(yǎng)老金計(jì)劃和私人養(yǎng)老金計(jì)劃構(gòu)成。美國(guó)的社會(huì)福利在西方國(guó)家不是最好的，但其社會(huì)安全金體系卻是全世界最大的。美國(guó)的社會(huì)保障體系始于1935年，當(dāng)年國(guó)會(huì)通過了社會(huì)安全法，正式為美國(guó)工作的人群建立養(yǎng)老金體系，1956年經(jīng)過修法，養(yǎng)老金也開始涵蓋殘障人士。 美國(guó)的社會(huì)安全金不是普享性的，在美國(guó)工作的人士，一年可以因此取得4個(gè)積點(diǎn)，大約 10年就可以取得所需的40點(diǎn)，獲得申領(lǐng)社會(huì)安全退休金的資格。也就是沒工作的美國(guó)人，或是工作不滿十年的美國(guó)人都不能領(lǐng)取社會(huì)安全金。另外注意，申領(lǐng)退休金的關(guān)鍵，是在美國(guó)合法工作10年以上，與公民或綠卡身份無關(guān)，至于綠卡持有者長(zhǎng)期在海外居留的問題，則要按移民法的規(guī)定，也與社安退休金無關(guān)。 美國(guó)人領(lǐng)取社安金的年齡逐漸升高，1943年后出生的人，可以領(lǐng)取全額社安金的年齡是66歲。1960年以后出生的人，可以領(lǐng)取全額社安金的年齡是67歲。但民眾可以選擇提前或延后領(lǐng)取社安金，最早可以領(lǐng)取社安金的年齡是62歲，因提前領(lǐng)取，每個(gè)月領(lǐng)取的金額會(huì)降低不少。如果62歲開始領(lǐng)取社安金，每個(gè)月領(lǐng)取金額相當(dāng)于全額社安金的75%。63歲上升到80%，64歲為86.7%，65歲為93.3%。 雖然領(lǐng)取退休金的最低年齡為62歲，但是美國(guó)人不一定要持續(xù)工作到62歲才有資格，只要達(dá)到40個(gè)積點(diǎn)就可以。由于每個(gè)人的收入不同，領(lǐng)取的社安金也會(huì)不同。工作年限越長(zhǎng)，工資越高，退休金就越多。?一般而言，退休人員每年領(lǐng)取的社會(huì)安全金約占退休前收入的40%以下?！?011年發(fā)布的社會(huì)安全金報(bào)告指出，2010年，美國(guó)有5400萬人領(lǐng)取社會(huì)安全金，繳納社會(huì)安全金稅的美國(guó)人有1.57億人。 美國(guó)的社會(huì)安全金的計(jì)算有固定的公式，如果一個(gè)年薪7.5萬美元的人在66歲半領(lǐng)取社安金，他每個(gè)月可以領(lǐng)取到多少社安金呢？ 美國(guó)社安金的計(jì)算模式的，按月工資收入加上兩個(gè)計(jì)算點(diǎn)來計(jì)算，第一個(gè)計(jì)算點(diǎn)為680美元，第二個(gè)計(jì)算點(diǎn)為4100美元，年薪75000美元的人月工資為6250美元，如果他在2007年時(shí)退休，他每月可領(lǐng)取的社安金通過公式計(jì)算為：90%（680）+ 32%（4100-680）+ 15%(6250-4100) =1960美元，一年可領(lǐng)取的社安金為23520美元。 三成退休者主要收入靠社安金 根據(jù)統(tǒng)計(jì)，社會(huì)安全金是大部分美國(guó)人退休后的主要收入來源，社安金約占退休人員收入的40%。2007年，63%退休人員收入的一半是來自社安金，32%退休人員90%的收入來自社安金。由于社會(huì)安全金的存在，使得四成65歲以上的老年人免于陷入貧困境地。 美國(guó)養(yǎng)老金是“現(xiàn)收現(xiàn)付制”，美國(guó)政府是通過稅收來維持社安金的發(fā)放，而且參加工作的人從打工那天起就要繳納社會(huì)安全金稅，雇主也要為每一個(gè)雇員繳納社會(huì)安全金稅。從歷史上來看，1940年美國(guó)雇主和雇員每年繳納的社會(huì)安全金稅是雇員年收入的2%，1970年上升到8.4%，1990年更提高到12.4%，這一稅率一直維持到現(xiàn)在。2011年，因奧巴馬為雇員的社會(huì)安全金稅率降低兩個(gè)百分點(diǎn)，因此雇主和雇員向政府繳納的社會(huì)安全金稅率合計(jì)為雇員年收入的10.4%。如果是自己開個(gè)小買賣，做點(diǎn)小生意，這叫自我雇傭者，自我雇傭者因是雇主與雇員兩種身份合二為一，所以2011年向政府繳納的社會(huì)安全金稅稅率是10.4%。 社會(huì)安全金稅由專門的基金機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，每年依照退休人員的個(gè)人情況為他們發(fā)放社安金，一直到人去世。發(fā)放的社安金每年是依照通貨膨脹率來調(diào)整，以避免退休人員的實(shí)際收入下降。 在社安金發(fā)放上，美國(guó)政府有點(diǎn)劫富濟(jì)貧的味道，高收入人繳納的社安金稅遠(yuǎn)高于低收入人，如果按回報(bào)率來看，低收入人群獲得回報(bào)率要遠(yuǎn)高于高收入人群。 社安金惠及退休人員和家屬 美國(guó)人的養(yǎng)老金不僅僅是退休人員一個(gè)人的社會(huì)福利，同時(shí)也可以惠及到配偶和子女。如果退休人員過世，他的配偶沒有收入也可領(lǐng)取過世配偶的社安金，但要符合以下的條件：一是配偶的年齡超過50歲、屬于殘障人士；二是配偶年齡超過60歲；三是不論配偶年齡多大，家中有16歲以下兒童或是殘障人士需要撫養(yǎng)。只要符合上述三項(xiàng)條件之一，該配偶即可享受過世人員的社安金。目前美國(guó)大約有500萬喪偶者享受著配偶的社安金福利，這對(duì)于年長(zhǎng)者尤其是女性的生活是個(gè)不小的幫助。 如果退休人員過世，家中的孩子也可以享受過世人員的社安金。領(lǐng)取條件為：不超過18歲；18至19歲仍在高中讀書者；18至22歲殘障人士。如果退休人員要供養(yǎng)父母，而且供養(yǎng)花費(fèi)的占到老人生活費(fèi)用的一半以上，在這種情況下，退休人員如果過世，他的父母可以享受領(lǐng)取過世人員社安金。 這樣實(shí)施的結(jié)果可以避免退休人員過世后，其家人陷入生活的困境，減少美國(guó)的貧困人口。同時(shí)對(duì)于那些喪失工作能力的人，等于是政府養(yǎng)起來，這也算是為民眾排憂解難吧。 美國(guó)的社會(huì)安全金稅交由聯(lián)邦老年人退休基金管理，該基金創(chuàng)建于1940年。從1982年到2009年，美國(guó)老年人退休基金一直處于盈余的狀態(tài)，最低一年的盈余為890億美元，最高一年的盈余達(dá)到1900億美元。 按照法律，老年人退休基金的盈余需要借給聯(lián)邦政府，政府在一定年限內(nèi)連本帶利償還給老年人退休基金。在2009年以前，美國(guó)的社會(huì)安全金體系可以說是形勢(shì)大好，鶯歌燕舞，但從2010年后美國(guó)社會(huì)安全金體系卻開始面臨著巨大的危機(jī)。從2010年至2020年，有8年時(shí)間老年人退休基金的支出將超過收入。但由于政府償還利息，基金金額仍會(huì)增長(zhǎng)。2021年至2037年的情況則不樂觀，基金支付的退休人員養(yǎng)老金金額將大大超過基金的收入，這種不平衡會(huì)一直持續(xù)下去，一直到2037年，老年人退休基金的儲(chǔ)備金將全部用光，政府若不采取措施，那時(shí)退休人員的養(yǎng)老金發(fā)放將會(huì)成為問題。 當(dāng)然世界各國(guó)的老齡化問題都被嚴(yán)重夸大，因?yàn)?037年的世界應(yīng)該又是另一副摸樣，而現(xiàn)在人類所面臨的困境也只是暫時(shí)的，以現(xiàn)在的狀況推測(cè)未來本身就不合理。人類現(xiàn)在面臨的困境更多是兩次科技革命的之間的艱難調(diào)整，而這次調(diào)整比上世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)大蕭條顯然要溫和的多，我們既要看到人類的問題，也要對(duì)人類的發(fā)展抱有信心。 其次認(rèn)為老齡化拖累了養(yǎng)老金的人其實(shí)有一個(gè)非常重要的誤區(qū)，那就是美國(guó)的養(yǎng)老金實(shí)行的是現(xiàn)收現(xiàn)付制度，這一制度本來就意味著養(yǎng)老金繳納比例是不固定的，如果民眾的壽命延長(zhǎng)了，那就應(yīng)該增加繳費(fèi)年限或是提高繳費(fèi)比例，以保障養(yǎng)老金的發(fā)放，這根本就不是問題。況且西方各國(guó)，其養(yǎng)老金繳納比例一直就是經(jīng)常變動(dòng)的，這并不稀奇，過度炒作養(yǎng)老金困境是沒有意義的。 美國(guó)私營(yíng)養(yǎng)老金為何如此龐大？ 在生活中，我們經(jīng)常聽到，美國(guó)養(yǎng)老金投資、養(yǎng)老金入市等話題，這些都是指的美國(guó)的私人養(yǎng)老金，這部分資金雖然在資本市場(chǎng)上翻云覆雨，名聲在外，其實(shí)并不是養(yǎng)老金的主體，美國(guó)養(yǎng)老金的主體是公共養(yǎng)老金，美國(guó)的公共養(yǎng)老金實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付的稅收體制，積累很少，也從不來不入股市。
但是這部分私營(yíng)養(yǎng)老金雖然不是美國(guó)養(yǎng)老金的主體，但是其金額并不小，而且超出了美國(guó)的GDP,這是因?yàn)镚DP數(shù)字是按年度計(jì)算的，而私人養(yǎng)老金是多年積累的，因此私人養(yǎng)老金數(shù)額如果與GDP進(jìn)行比較，會(huì)占比較大的數(shù)額。目前，美國(guó)20多萬億美元的養(yǎng)老金儲(chǔ)備，其中，私人養(yǎng)老金儲(chǔ)備超過18萬億美元，而美國(guó)的GDP總量還不足16萬億。 美國(guó)這些私營(yíng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)，比較隨意，主要通過投資進(jìn)行保值、增值，但是這一部分，從實(shí)踐來看，是失敗的，因?yàn)榻?jīng)常發(fā)生養(yǎng)老金的虧損情況，對(duì)于那些虧損的養(yǎng)老金，政府不管，其后果由居民自己承擔(dān)。 在美國(guó)這種成熟國(guó)家，私營(yíng)養(yǎng)老金尚且如此，如果放到發(fā)展中國(guó)家，其后果將不可設(shè)想，因?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家，養(yǎng)老金面臨更大的保值、增值壓力，因?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家面臨更大的通貨膨脹和生存成本提高的問題，而這些問題在美國(guó)要輕的多。 目前，美國(guó)私營(yíng)退休金已經(jīng)成為美國(guó)養(yǎng)老保障的第二支柱，參加私營(yíng)養(yǎng)老金計(jì)劃的人數(shù)超過了6 000萬，平均領(lǐng)取的退休金約占退休人員退休收入的40％左右。美國(guó)私營(yíng)退休金有以下三大特點(diǎn)：雇主資助；完全自愿；稅優(yōu)政策支持，其中政府的稅收優(yōu)惠，主要是個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅的扣除，因?yàn)樵诿绹?guó)個(gè)人和企業(yè)都有繳納所得稅。 美國(guó)私營(yíng)退休金又稱為雇主資助的退休金計(jì)劃，具體包括確定領(lǐng)取的DB計(jì)劃和確定繳費(fèi)的DC計(jì)劃兩類，其中固定繳費(fèi)的DC計(jì)劃是主流模式，我們熟知的401k計(jì)劃就屬于這種固定繳費(fèi)的DC計(jì)劃。 一、確定領(lǐng)取型計(jì)劃。DB計(jì)劃通常只由雇主供款，雇員不需供款，不為員工建立個(gè)人帳戶。雇主承擔(dān)主要責(zé)任，雇員無須承擔(dān)任何投資風(fēng)險(xiǎn)。DB計(jì)劃還需向PBGC投保（the Pension Benefit Guaranty Corpo· ration.），4400萬美國(guó)人的退休金都受到PBGC的保護(hù)，該機(jī)構(gòu)吸收雇主繳納的保費(fèi)，對(duì)人不敷出的退休基金進(jìn)行援助。 二、確定繳費(fèi)型計(jì)劃。在DC計(jì)劃中，雇員需要繳費(fèi)，通常雇主會(huì)按照雇員繳費(fèi)的一定比例（25％-100％不等）配套繳費(fèi)，為參加計(jì)劃的每一個(gè)員工建立個(gè)人帳戶，雇員和雇主繳費(fèi)都進(jìn)入個(gè)人帳戶，雇員承擔(dān)主要責(zé)任，對(duì)個(gè)人帳戶中資金進(jìn)行投資，并且承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，雇主無須承擔(dān)任何投資風(fēng)險(xiǎn)。 DC計(jì)劃主要有以下幾類：401K計(jì)劃——適用于盈利性企業(yè)；403B計(jì)劃——適用于非盈利組織，如教育、醫(yī)療機(jī)構(gòu)等；457計(jì)劃——適用于州政府及地方政府； 401(K)計(jì)劃取名自上世紀(jì)70年代末美國(guó)《國(guó)內(nèi)稅收法》第401條第(K)項(xiàng)， 401(K)條款適用于私人企業(yè)及部分非贏利組織，其目的是鼓勵(lì)企業(yè)雇員增加養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，主要優(yōu)勢(shì)在于稅收優(yōu)惠，不僅雇主繳費(fèi)能獲得稅前扣除，雇員繳費(fèi)也在個(gè)人所得稅的稅前扣除，只有當(dāng)個(gè)人賬戶資金被取現(xiàn)或退休領(lǐng)取時(shí)，雇員才繳費(fèi)稅款。因此，401(K)對(duì)雇員來說具有稅收遞延的效果。 401(K)條款規(guī)定，企業(yè)為員工設(shè)立專門的401(K)個(gè)人賬戶，員工每月從工資中拿出不超過一定限額的資金存人該賬戶。企業(yè)可配合繳費(fèi)(可繳可不繳)，但是一般說來，大部分企業(yè)會(huì)按照一定的比例往這一賬戶存入相應(yīng)的資金。計(jì)入員工個(gè)人退休賬戶的資金，員工在退休前，一般不得領(lǐng)取，這筆錢可用作投資，投資收益完全歸屬員工401(K)賬戶，投資風(fēng)險(xiǎn)也由員工自己承擔(dān)?！?p> 目前，DB計(jì)劃的參加人數(shù)逐年減少，新建立的DB計(jì)劃數(shù)量極少，大量中小型DB計(jì)劃因?yàn)槌杀镜仍蚪K止了原有計(jì)劃，并轉(zhuǎn)向DC計(jì)劃，DB計(jì)劃成員占所有養(yǎng)老金計(jì)劃成員的比例從1978年84％降低到1998年的44％，據(jù)估計(jì)，比例還將有所降低。 自1974年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了《雇員退休收入保障法案》后，在過去的15年—20年中，401K計(jì)劃得到迅速的發(fā)展。特別是上個(gè)世紀(jì)美國(guó)連續(xù)10年經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)， 401K計(jì)劃投資收益相當(dāng)可觀，而美國(guó)DB計(jì)劃大多投資于固定收益的投資組合中，收益較401K計(jì)劃總體要低，因此，401K計(jì)劃受到雇主和雇員的普遍歡迎。 美國(guó)的個(gè)人退休帳戶 個(gè)人退休帳戶（IRA）作為美國(guó)養(yǎng)老體系的第三支柱，成為近30年來美國(guó)養(yǎng)老金資增長(zhǎng)的最主要來源。IRA始建于上世紀(jì)70年代中期，是一個(gè)由政府通過稅收優(yōu)惠政策發(fā)起、個(gè)人自愿建立的養(yǎng)老金計(jì)劃。個(gè)人賬戶與以上雇主養(yǎng)老金不同之處在于，個(gè)人賬戶完全由自己交費(fèi)，企業(yè)不管，國(guó)家給予稅收優(yōu)惠。 最初的個(gè)人退休帳戶計(jì)劃只是針對(duì)那些不享受雇主養(yǎng)老金的雇員和自雇傭人員，后來擴(kuò)展到已參加第二支柱養(yǎng)老金計(jì)劃的雇員。政府稅收優(yōu)惠促進(jìn)了個(gè)人退休賬戶計(jì)劃快速發(fā)展。2009年底，個(gè)人退休賬戶資產(chǎn)余額為4.2萬億美元，是美國(guó)個(gè)人退休金資產(chǎn)中最大的組成部分，約占總退休資產(chǎn)的比重為26%,39.3%的美國(guó)家庭擁有個(gè)人退休賬戶賬戶。 個(gè)人退休賬戶作為一種居民長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄工具，具有諸多優(yōu)勢(shì)。美國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定，所有70歲以下且有收入者都可以開設(shè)個(gè)人退休帳戶，而且不論其是否參加了其他養(yǎng)老金計(jì)劃。美國(guó)養(yǎng)老金體系對(duì)資本市場(chǎng)影響如何？ 美國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)持有的資產(chǎn)全部都是政府債券或特種國(guó)債。美國(guó)強(qiáng)制性社會(huì)保障養(yǎng)老信托基金由美國(guó)社會(huì)保障署管理，而基金的投資管理則由財(cái)政部負(fù)責(zé)，按規(guī)定，社會(huì)保障信托基金只能將支付福利后的所有余額投資到由美國(guó)政府債券以及為社會(huì)保障基金特別發(fā)行的非上市國(guó)債，從不越“雷池半步”。 在金融危機(jī)爆發(fā)的2008年，由于采取最保守的投資限制和策略，美國(guó)社會(huì)養(yǎng)老基金仍取得了高達(dá)5.1%的年度投資收益率。 養(yǎng)老基金是資本市場(chǎng)上最大的機(jī)構(gòu)投資者 地方政府及企業(yè)雇主發(fā)起的DB型養(yǎng)老基金大多投向股票資產(chǎn)。聯(lián)邦政府養(yǎng)老金計(jì)劃中，股票資產(chǎn)占比較低，僅為9.0%。 企業(yè)DC型養(yǎng)老計(jì)劃中最具代表性的401(k)計(jì)劃參與者，不僅更偏好股票資產(chǎn)，而且股票投資方式更加分散化。計(jì)劃參與者投資股票資產(chǎn)的力度與其年齡有著密切關(guān)系，一般來說，年輕參與者傾向持有更高比例的股票，年老參與者傾向持有較高比例的固定收益類資產(chǎn)。同時(shí)，計(jì)劃參與者不斷通過增加混合型基金的投資來間接提高股票資產(chǎn)的比例。401(K)計(jì)劃中約2/3的資產(chǎn)為股票資產(chǎn)。 居民個(gè)人退休賬戶中近一半的資產(chǎn)用來購買共同基金。2009年底，個(gè)人退休賬戶資產(chǎn)中的2萬億美元，占比約46%配置在共同基金產(chǎn)品上。在這些共同基金資產(chǎn)中，股票型基金占比56%，混合型基金占比16%，債券型基金和貨幣型基金分別為17%和12%。在其他資產(chǎn)類別中，個(gè)人退休賬戶參與者通過證券經(jīng)紀(jì)商持有大量的證券資產(chǎn)，如股票和債券等，證券類資產(chǎn)占比達(dá)到36%，其比例在近20年來一直保持穩(wěn)定。 養(yǎng)老基金與金融創(chuàng)新、市場(chǎng)穩(wěn)定性 美國(guó)養(yǎng)老金改革的方向是讓個(gè)人為養(yǎng)老承擔(dān)更多的責(zé)任。 有養(yǎng)老基金“撐腰”，美國(guó)股市在歷次危機(jī)中都能屹立不倒，并在危機(jī)后迅速恢復(fù)。養(yǎng)老資金具有“唯有源頭活水來”的長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性。 養(yǎng)老基金已成為了美國(guó)資本市場(chǎng)穩(wěn)定的基石。 如果把美國(guó)資本市場(chǎng)看成是一個(gè)資本地層，其圖譜可以這樣描繪：最底層養(yǎng)老基金，第二層保險(xiǎn)基金，第三層就是共同基金，第四層是信托基金，第五層是產(chǎn)業(yè)資本，再往上就是商業(yè)銀行資金以及隨波逐浪、快進(jìn)快出的短期資金。每一次金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨的時(shí)候，金融市場(chǎng)上首先“逃跑”的就是這一批短期資金，但是一旦金融浪潮退卻到整個(gè)資本市場(chǎng)的基石—養(yǎng)老基金水位時(shí)，很快就會(huì)止跌回升。富裕國(guó)家的貧困者 美國(guó)從憲政上屬于“自由國(guó)”，而不像德國(guó)那樣屬于“社會(huì)國(guó)”，因此美國(guó)只要有重大政策分歧，最終都是以自由為原則進(jìn)行裁決，這就導(dǎo)致很多福利措施很難開展，可見一個(gè)國(guó)家的憲法如果錯(cuò)了，其影響將是深遠(yuǎn)的。 美國(guó)民眾是全球最富的人群之一，但在這個(gè)富裕社會(huì)同樣存在嚴(yán)重的貧困現(xiàn)象。 二戰(zhàn)后的美國(guó)經(jīng)濟(jì)傲視全球，就業(yè)水平也不差，但是被遺忘的人或者社會(huì)的失敗者，的生活非常寒酸。 1962年，利昂.凱瑟琳建議將四口之家年收入4000美元作為貧困線的標(biāo)準(zhǔn)，并將年收入4000～8000美元區(qū)間的美國(guó)家庭歸類為“被剝奪了基本權(quán)利”的家庭。1963年社會(huì)保障學(xué)家莫麗.奧辛斯基通過認(rèn)真調(diào)查和仔細(xì)計(jì)算，得出結(jié)論：一個(gè)城市生活的普通四口之家當(dāng)年用于購買食物的花費(fèi)大約為1033美元，占其家庭收入的1/3的樣子。因此她建議將收入3100美元，即保障生存的食品花費(fèi)的3倍作為當(dāng)時(shí)四口之家的貧困線。 部分國(guó)民的貧困問題在約翰遜總統(tǒng)時(shí)期正式進(jìn)入了美國(guó)人的視野。1964年美國(guó)社會(huì)保障署對(duì)貧困家庭情況進(jìn)行了摸底調(diào)查，分析了124種類型的窮人家庭，將貧困界限劃分為貧困與接近貧困兩個(gè)概念。 同年，總統(tǒng)約翰遜提出了官方的貧困線建議：“城市居民四口之家年收入在3000美元以下為貧困線”；1965年約翰遜政府正式公布了美國(guó)歷史上第一個(gè)貧困線標(biāo)準(zhǔn)：凡稅后收入低于3223美元的家庭（以四口之家為基礎(chǔ)）為貧困家庭，具體情況可依據(jù)家庭人數(shù)實(shí)際情況來類推。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)基本上按照莫麗.奧辛斯基的確定原則，即用于食物消費(fèi)的平均支出的3倍，按此標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)年全美的貧困家庭大致有1/5。 1966年奧斯卡.奧納逖提出應(yīng)該將貧困線標(biāo)準(zhǔn)劃分為最低生存線，最低充足線和最低舒適線三個(gè)檔次。不過并未被美國(guó)政府采納。 美國(guó)后來執(zhí)行的貧困線標(biāo)準(zhǔn)是依據(jù)家庭人口和年度來變動(dòng)的，貧困人口的比例是政府制定相關(guān)公共經(jīng)濟(jì)政策的一個(gè)重要依據(jù)之一。后來美國(guó)政府又根據(jù)形勢(shì)公布了低收入標(biāo)準(zhǔn)，相當(dāng)于貧困線標(biāo)準(zhǔn)的一半。 金融危機(jī)爆發(fā)前的2006年，美國(guó)家庭貧困線的標(biāo)準(zhǔn)為：四口之家年收入2.0614萬美元，三口之家年收入1.6079萬美元，兩口之家年收入1.3167萬美元，個(gè)人的貧困線為年收入1.0294萬美元。當(dāng)年美國(guó)家庭的平均收入為4.82萬美元，美國(guó)生活在貧困線以下的人口大致為3500萬人左右，占總?cè)丝诒壤?2％左右。 次貸危機(jī)引爆的經(jīng)濟(jì)低迷對(duì)最近幾年美國(guó)的家庭收入影響極大，貧困人口呈現(xiàn)急劇增長(zhǎng)的不良態(tài)勢(shì)。 2011年9月13日美國(guó)人口普查局公布的最新數(shù)據(jù)顯示：美國(guó)2010年貧困人口達(dá)到創(chuàng)記錄的4620萬人，比2009年新增貧困人口260萬人，是52年來的最高值；同時(shí)，不享受醫(yī)療保險(xiǎn)的人數(shù)新增100多萬。 貧困人口占國(guó)民比例攀升至15.1%，每6.6個(gè)美國(guó)人中就有一名窮人，為1993年以來的最高水平。 2010年基礎(chǔ)貧困線為：四口之家年收入低于2.23萬美元。報(bào)告中的貧困人口具體指四口之家稅前年現(xiàn)金收入低于22314美元或兩口之家低于14218美元，或者個(gè)人年收入低于11139美元。
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