愛華網(wǎng)???? 資本市場又現(xiàn)“傷心太平洋”—萬福生科一波還未平息，海聯(lián)訊一波又來侵襲，其戲劇性的自認造假，更是引起諸多猜測。 深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司（簡稱“海聯(lián)訊”）4月27日公告前期重要會計差錯，該公司存在利用虛假沖減應(yīng)收賬款虛增凈利潤和營業(yè)收入的情況，其中2010年和2011年虛假沖減應(yīng)收賬款及其他應(yīng)付款分別達1.13億元和1.33億元，2011年上市當(dāng)年凈利潤虛增2278.88萬元，為實際凈利潤3994.35萬元的57.05%。 由于上市前的2010年度財務(wù)數(shù)據(jù)已受影響，海聯(lián)訊被質(zhì)疑存在欺詐上市的可能。 目前，因萬福生科造假風(fēng)波未退，平安證券或受嚴懲的傳言還在籠罩，海聯(lián)訊此番主動認錯被外界質(zhì)疑是避重就輕、尋求更深層次的自保。 避重就輕 海聯(lián)訊今年3月21日因涉嫌違反證券法律法規(guī)遭證監(jiān)會立案調(diào)查，迫于監(jiān)管壓力，于4月27日自曝“重要前期會計差錯”，其中一項是公司2009-2012年存在從非客戶方轉(zhuǎn)入大額資金沖減賬面應(yīng)收賬款并于下一會計期初轉(zhuǎn)出資金、轉(zhuǎn)回應(yīng)收賬款的情況，其中2010和2011年虛假沖減應(yīng)收賬款及其他應(yīng)付款共計2.46億元。
據(jù)經(jīng)調(diào)整的合并利潤表顯示，海聯(lián)訊2011年分別虛增凈利潤、營業(yè)收入及銷售費用2278.88萬元、1592萬元和14.55萬元；虛減營業(yè)成本和管理成本117.97萬元和182.58萬元。當(dāng)年凈利潤相應(yīng)從6273.23萬元調(diào)減為實際的3994.35萬元。 同一天，海聯(lián)訊給予總經(jīng)理邢文飚內(nèi)部通報批評，財務(wù)總監(jiān)兼董秘楊德廣被停職。 有股民在相關(guān)股吧留言稱：“應(yīng)收賬款造假就是虛構(gòu)增加收入，卻沒有貨幣資金進賬，非常典型的業(yè)績造假方法。” 此外，天健會計師事務(wù)所對海聯(lián)訊2012年年報中的“公司2010年度和2011年度確認的部分營業(yè)收入分別計1099.20元和1815.13萬元，對應(yīng)賬掛應(yīng)收賬款合計3180.10萬元，截至2012年12月31日未曾有收款記錄”一條事項出具了保留意見，原因是“我們未能取得充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)證明上述收入的真實性和歸屬會計期間的適當(dāng)性以及相應(yīng)應(yīng)收賬款的可收回性?！?p> 因此，除了公開的虛假沖減應(yīng)收賬款，海聯(lián)訊的部分應(yīng)收賬款可能實際并不存在。而且海聯(lián)訊的會計差錯更正說明只涉及2011年的凈利潤調(diào)整，并未有說明2010年及此前年份包括凈利潤在內(nèi)的關(guān)鍵數(shù)據(jù)是否有調(diào)整。 由于海聯(lián)訊上市年份是在2011年，這就令招股書的財務(wù)數(shù)據(jù)變得不可信賴，甚至有可能涉嫌欺詐上市。其招股書上2008至2010年的凈利潤分別為2698.54萬元、3554.53萬元和4846.28萬元。 對于2010年及以前凈利潤是否因為會計差錯有所調(diào)整、海聯(lián)訊是否存在欺詐上市的質(zhì)疑，海聯(lián)訊證代藺曉靜在接受時代周報記者采訪時表示：“我知道，我知道，但是這些我們按照相關(guān)規(guī)定，該公告的都已經(jīng)公告了，證監(jiān)局也表示為不影響調(diào)查，要求我們不要太多接受媒體的采訪?！?p> 雖然海聯(lián)訊沒有披露2010年的凈利潤是否受影響，但有公告當(dāng)年的盈余公積和未分配利潤分別虛增了88.98萬元和2392.85萬元，證明虛增收入已經(jīng)影響到上市前的2010年度財務(wù)數(shù)據(jù)，因此有欺詐上市的嫌疑，其也許不完全披露的認錯態(tài)度也被疑為避重就輕。 三度IPO終上市 至于海聯(lián)訊為何被立案調(diào)查目前沒有公開的明確原因，海聯(lián)訊公告只提到“涉嫌違反證券法律法規(guī)”。而深圳證監(jiān)局相關(guān)負責(zé)人則以“不影響在辦案件”為由婉拒記者采訪。 海聯(lián)訊主要從事電力信息化系統(tǒng)集成等業(yè)務(wù)，客戶幾乎都是電力公司。該公司的大股東主要有章鋒、孔飆、邢文飚、蘇紅宇、楊德廣，總持股比例高達72.26%，其中章鋒是實際控制人，持股26.89%，邢文飚任總經(jīng)理，孔飆和蘇紅宇任副總經(jīng)理，楊德廣此前任財務(wù)總監(jiān)兼董秘，但現(xiàn)已被停職。 相關(guān)股吧有網(wǎng)友留言稱：“海聯(lián)訊是原深圳通廣北電的一個銷售員和幾個售后工程師合開的小公司，靠挖‘通廣北電’的墻腳賺了第一小桶金。后來又從通廣北電挖了一些人過去，這些人發(fā)揚海聯(lián)訊的光榮傳統(tǒng)，又開始繼續(xù)挖海聯(lián)訊自己的墻腳。于是從一個‘大?！毩⒊隽撕脦讉€‘小?！?。正當(dāng)海聯(lián)訊的業(yè)務(wù)四分五裂的時候，它居然被平安包裝上市了?！?p> 雖然上述信息無從考證，但海聯(lián)訊的確有通廣北電的明顯印記。 公開資料顯示，海聯(lián)訊創(chuàng)始人章鋒曾于1988年至1994年在深圳通廣北電有限公司（簡稱“通廣北電”）擔(dān)任業(yè)務(wù)總監(jiān)，且除了蘇紅宇是清華同方出身外，海聯(lián)訊剩下4名非獨立董事均曾在通廣北電任職。 值得注意的是，以章鋒為首創(chuàng)建的海聯(lián)訊雖然上市還不滿兩年，但助跑階段卻跨越了近十年，三度嘗試IPO才最終成功登陸創(chuàng)業(yè)板。 據(jù)消息稱，原為外資企業(yè)的海聯(lián)訊2000年成立之初本想在海外謀求上市，后因不熟悉國外發(fā)展情況、并受2003年非典影響等因素海外上市擱淺。 2008年之前海聯(lián)訊的間接股東是章鋒等人在英屬維爾京群島注冊成立的幾家空殼公司，包括Motion（原始股東為章鋒和駱東，后駱東退出）、Onting（由孔飆100%持股）、Right（由邢文飚100%持股）和System（由蘇紅宇100%持股）。 為轉(zhuǎn)身在國內(nèi)尋求創(chuàng)業(yè)板上市，海聯(lián)訊當(dāng)時的控股股東Teamwealth于2008年4月將所持海聯(lián)訊全部股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給了章鋒、孔飆、邢文飚和蘇紅宇，企業(yè)由外資轉(zhuǎn)內(nèi)資，并從此改制為股份制公司。 2009年12月，海聯(lián)訊第一次創(chuàng)業(yè)板IPO的申請被否，外界猜測被撤原因很可能與其財務(wù)風(fēng)險和曾經(jīng)由空殼海外公司控股的“紅籌結(jié)構(gòu)”有關(guān)。直到2011年11月海聯(lián)訊再度IPO才被核準上市。 在國內(nèi)兩次嘗試上市期間，海聯(lián)訊IPO史上受過關(guān)注的一個疑點還在于其最初唯一國有法人股的匆匆進退。 就在2008年海聯(lián)訊改制后兩個月，國有背景的深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心有限公司（現(xiàn)已更名為深圳市中小企業(yè)信用融資擔(dān)保集團有限公司，簡稱“中小企業(yè)擔(dān)?！保┏鲑Y384萬元使海聯(lián)訊注冊資本增至3790萬元。但就在2011年上市前夕，中小企業(yè)擔(dān)保于2010 年 11 月將所持全部海聯(lián)訊股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了中科匯通（天津）股權(quán)投資基金有限公司（簡稱“中科匯通”）。 據(jù)深圳市市場監(jiān)督管理局官網(wǎng)顯示，中小企業(yè)擔(dān)保住所為深圳市福田區(qū)深南中路1099號平安銀行大廈16樓，注冊資本10億元，成立于2007年12月24日，股東是深圳市投資控股有限公司，董事長、法定代表人是胡澤恩。 而中科匯通則成立于2010年9月15 日，注冊資本為1億元，是深圳市中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司（簡稱“中科招商”）的全資子公司，其實際控制人為單祥雙，中科招商曾投資過勝景山河。 死保解禁曙光？ 海聯(lián)訊“坎坷”的上市歷程容易令人聯(lián)想到保薦機構(gòu)和審計機構(gòu)的重要作用，其第一次申請創(chuàng)業(yè)板IPO時的保薦機構(gòu)是華泰聯(lián)合證券，那次沒有成功上市，后來換成了平安證券，再加上鵬城所的一齊“護駕”，IPO最終成功“著陸”了。 針對海聯(lián)訊涉嫌造假一事，有媒體人士發(fā)微博評論稱：“項目公司、投行、會計師三者之間的關(guān)系不過如此，投行是媒婆，公司是待嫁的新娘子，會計師則是人造美女或人造處女的老中醫(yī)?！备腥嗽谙嚓P(guān)股吧里感慨，“前幾年華泰沒做成，看來還是平安能啊?！?p> 5月6日15時到17時，海聯(lián)訊在投資者關(guān)系互動平臺召開2012年業(yè)績說明會，會上，有投資者質(zhì)疑：“請問公司為什么要自曝家丑，是不是為了逃避退市或者更嚴厲的懲罰？主動認這么大的錯，背后是不是為了更深層次的自保？公司是否還有不為人知的‘錯誤’？” 海聯(lián)訊董事長章鋒對此回復(fù)：“公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定對前期會計差錯進行更正并公告，本次立案調(diào)查尚未結(jié)束，公司將根據(jù)信息披露相關(guān)規(guī)定及時履行信息披露義務(wù)?！?p> 同時不乏有投資者向保薦人代表提問：“請問你如何看待海聯(lián)訊本次前期重大會計差錯調(diào)整？平安證券作為保薦人和持續(xù)督導(dǎo)人，是如何盡責(zé)的？” 對此，保薦人代表韓長風(fēng)回復(fù)稱：“海聯(lián)訊開展了財務(wù)自查，并對涉及的重要前期差錯采用追溯重述法進行了更正。這些會計差錯，主要是會計核算跨期的問題，如：外包成本和年終獎期末計提的問題；也有收入確認和應(yīng)收賬款核算不規(guī)范的問題?！?p> 事實上，海聯(lián)訊甚至被外界比作第二個萬福生科，而平安證券在萬福生科一案中處境堪憂，如此時間節(jié)點上，海聯(lián)訊的被查可謂是“撞在了槍口上”，而主動認錯的不徹底不得不令人質(zhì)疑其尋求自保的可能。 “海聯(lián)訊這樣做，是不是就可以逃避掉連帶責(zé)任，不會被此前平安證券將受嚴懲的傳言所籠罩，不會成為被處罰的典型，值得懷疑?！币晃唤鹑诮缛耸扛嬖V時代周報記者，“主動認錯，認這么大的錯，背后或許是為了更深層的自保。” 有股民甚至在相關(guān)股吧上呼吁將海聯(lián)訊從中國股市上“清除”，稱“大股東解禁了再解決一切都晚了”。 自上市后，海聯(lián)訊已在2012年11月23日有過一次解禁，不過當(dāng)時可以申請解禁的股東只有楊德廣和中科匯通，其他大股東包括章鋒、孔飆、邢文飚和蘇紅宇都還未解禁。 有投資者在海聯(lián)訊2012年業(yè)績說明會上兩次向章鋒提問：“你和公司其他3名大股東在2014年11月解禁期以后，是否敢于公開承諾低于發(fā)行價11.5元(除權(quán)后）不減持？”對此，章鋒均未給予正面答復(fù)。
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