愛華網(wǎng)???? 上萬家銷售機(jī)構(gòu)面臨洗牌 信托公司的產(chǎn)品委托第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)推介已是“業(yè)內(nèi)共識(shí)”，近日，這一潛規(guī)則由審計(jì)署的審計(jì)結(jié)果公告曝光，則顯得意味深長。 5月10日，審計(jì)署發(fā)布《2013年第5號(hào)公告：中國五礦集團(tuán)公司2011年度財(cái)務(wù)收支審計(jì)結(jié)果》，文中提到，2010年至2011年，所屬五礦國際信托有限公司違規(guī)委托非金融機(jī)構(gòu)銷售部分集合資金信托產(chǎn)品，并以咨詢費(fèi)名義支付推介代銷費(fèi)3862.27萬元。 “其實(shí)，此前幾乎所有信托公司都有與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)合作。只是五礦信托比較倒霉，可能操作過程不太注意，被抓了個(gè)現(xiàn)行?！币患业谌嚼碡?cái)機(jī)構(gòu)的銷售人員告訴時(shí)代周報(bào)記者。 對于審計(jì)署調(diào)查結(jié)果，五礦信托綜合管理部總經(jīng)理唐驥直言不諱地告訴時(shí)代周報(bào)記者，“所謂違規(guī)銷售，其實(shí)就是通過第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)來發(fā)行產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)公司剛成立，在渠道上不完善，借用了第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。從2011年下半年開始，開始整頓，并停止了和第三方合作?！?p> 未發(fā)行產(chǎn)品被違規(guī)銷售 據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，目前仍有第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在銷售五礦信托的產(chǎn)品。 時(shí)代周報(bào)記者拿到的一份第三方機(jī)構(gòu)的銷售材料上，一款名為淮安中盛發(fā)展信托貸款集合資金信托計(jì)劃從2013年2月18日正式推介，截至目前仍在推介過程中。信托資金將以債權(quán)的方式向淮安市中盛投資發(fā)展有限公司發(fā)放貸款，信托資金全部用于淮安市古鹽河整治工程項(xiàng)目的建設(shè)。 值得注意的是，銷售資料上在增信項(xiàng)目一欄寫道：淮安市城市資產(chǎn)經(jīng)營有限公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保?；窗彩谐鞘匈Y產(chǎn)經(jīng)營有限公司是由淮安市人民政府授權(quán)設(shè)立的，在江蘇省淮安工商行政管理局登記注冊的市級(jí)國有獨(dú)資有限公司，隸屬于淮安市人民政府，是淮安市政府創(chuàng)建的城市投融資主平臺(tái)，代表市政府行使投融資職能及國有資產(chǎn)經(jīng)營。 這明顯違背了去年12月財(cái)政部等四部委聯(lián)合下發(fā) 《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》（以下簡稱“463號(hào)文” ）的相關(guān)規(guī)定。其中第一條明確規(guī)定：“政府機(jī)關(guān)及其從屬單位、團(tuán)體不得直接或間接吸收公眾資金進(jìn)行公益性項(xiàng)目建設(shè)?！钡谒臈l亦提到，“符合條件的融資平臺(tái)公司因承擔(dān)公共租賃住房、公路等公益性項(xiàng)目建設(shè)舉借需要財(cái)政性資金償還的債務(wù)，除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，不得向非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人借款，不得通過金融機(jī)構(gòu)中的財(cái)務(wù)公司、信托公司、基金公司、金融租賃公司、保險(xiǎn)公司等直接或間接融資”。 “我們這款產(chǎn)品剛剛過會(huì)，還沒有發(fā)行。而且未來我們不一定會(huì)做成集合信托，可能不對公眾出售。我不知道這些第三方銷售機(jī)構(gòu)是從哪里拿到的產(chǎn)品信息，不排除從銀行或券商等其他相關(guān)渠道。”唐驥告訴時(shí)代周報(bào)記者，“你可以想象第三方銷售有多可怕。” 唐驥稱，目前除了與銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)合作，五礦信托已經(jīng)逐步完善自己的銷售渠道。不過，在上述一家第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的銷售人員看來，央企自然會(huì)有自己的考慮，但銷售渠道的建立絕非朝夕可完成。 “另外，其實(shí)463號(hào)文從來沒有明確禁止說不允許發(fā)政信類信托，只是對過去行為做了規(guī)范。我們現(xiàn)在的政信類產(chǎn)品比以前少多了，但這款產(chǎn)品既然能被批準(zhǔn)，說明還是符合監(jiān)管規(guī)定的?！碧企K向時(shí)代周報(bào)記者解釋。 時(shí)代周報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家第三方機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站顯示仍在銷售此款產(chǎn)品。比如北京財(cái)智億達(dá)理財(cái)顧問有限公司、極元財(cái)富管理中心等。值得注意的是，時(shí)代周報(bào)記者致電一家第三方的工作人員咨詢，居然被告知，“這款產(chǎn)品早就賣完了。” 曾因第三方欺詐被叫停 其實(shí)，去年底，五礦信托還有一款產(chǎn)品“五礦信托-大豐中建六局應(yīng)收賬款債權(quán)信托”因?yàn)榈谌狡墼p銷售而被叫停。 彼時(shí)，第三方銷售在銷售該產(chǎn)品時(shí)，宣稱“大豐市財(cái)政局出具擔(dān)保土地收益優(yōu)先償還和及時(shí)劃撥資金償還的承諾”，明顯與剛剛下發(fā)的“463號(hào)文”相關(guān)規(guī)定相違背。大豐市政府公開聲明，“并未提供擔(dān)保和承諾”，該項(xiàng)目最終被叫停。 除了違規(guī)銷售產(chǎn)品，審計(jì)署通報(bào)還指出了五礦信托部分產(chǎn)品出現(xiàn)挪用資金的情況。通報(bào)稱，五礦信托集合資金信托計(jì)劃部分資金在使用中被挪用，但截至2012年5月，該公司未按規(guī)定向受益人披露此方面信息。 唐驥對此解釋稱，此次公布的結(jié)果，其實(shí)是2012年5月份審計(jì)署到五礦信托做的常規(guī)調(diào)查，主要是對2011年信托市場高速發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)做預(yù)警?！爱?dāng)時(shí)我們發(fā)現(xiàn)融資方未按照規(guī)定計(jì)劃而把資金用在其他方面，后立即和投資方、融資方進(jìn)行協(xié)調(diào)，在2012年提前終止了該產(chǎn)品，目前并沒有接到投資人關(guān)于收益兌付方面的糾紛。而且目前只有這一款產(chǎn)品出現(xiàn)挪用。” 無論如何，這對這兩年突飛猛進(jìn)的五礦信托來說都是致命的打擊。作為近兩年信托業(yè)界的黑馬，五礦信托2012年報(bào)顯示，五礦信托實(shí)現(xiàn)凈利潤6.33億元，同比增長202.59%；截至去年末，公司管理信托資產(chǎn)規(guī)模1200.16億元，較上年末增長225%。另外，五礦信托新增信托項(xiàng)目307個(gè)，全部是主動(dòng)管理。 資料顯示，五礦信托隸屬中國五礦集團(tuán)，是在原慶泰信托投資有限責(zé)任公司完成司法重整的基礎(chǔ)上，于2010年10月8日變更設(shè)立的，注冊資本12億元，注冊地為青海省西寧市。股東包括五礦資本控股有限公司、西寧城市投資管理有限公司和青海華鼎實(shí)業(yè)股份有限公司。 第三方理財(cái)面臨整頓 “作為央企，五礦信托被審計(jì)署調(diào)查背后應(yīng)該有深意?！鄙鲜龅谌戒N售人員告訴時(shí)代周報(bào)記者，“這對于第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)來說不是個(gè)好兆頭?！?p> 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)已達(dá)上萬家，從投資咨詢到財(cái)富管理中心等名稱不一。這些瘋狂成長起來的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)是很多信托公司產(chǎn)品代銷的重要渠道，特別是一些直銷能力較差的小型信托公司。目前大部分第三方信托產(chǎn)品的配置比重在70%以上，然后再配點(diǎn)PE及二級(jí)市場產(chǎn)品。在很多客戶看來，第三方理財(cái)公司幾乎就是代銷信托的代名詞。
“目前第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)門檻比較低，魚龍混雜，很多都是三五個(gè)人，只要拿來項(xiàng)目就可以開工了。這些小型第三方有時(shí)不直接去信托公司拿產(chǎn)品，而是會(huì)從大型第三方，比如恒天財(cái)富拿產(chǎn)品。層層代銷下來，對產(chǎn)品的理解可能就完全變了味。為了搶奪客戶資源，虛假銷售甚至欺詐簡直是常態(tài)。”上訴第三方銷售人員告訴時(shí)代周報(bào)記者。 2011年底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《規(guī)范信托產(chǎn)品營銷有關(guān)問題的通知》規(guī)定，信托公司營銷信托產(chǎn)品，可采取信托公司直接營銷模式，也可選擇其他金融機(jī)構(gòu)代理推介信托產(chǎn)品；非金融機(jī)構(gòu)只能“向信托公司推薦合格投資者，但不得以提供咨詢、顧問、居間等方式直接或間接推介信托產(chǎn)品”。 此后，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)一度很難從市場拿到好的產(chǎn)品，因?yàn)楹玫漠a(chǎn)品信托公司都會(huì)留給銀行和自己的直銷渠道。但自去年底，華夏銀行員工私售理財(cái)產(chǎn)品事件之后，銀監(jiān)會(huì)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自查信托代銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，銀行渠道一度受阻。 “加上銀監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的通知執(zhí)行效果并不是很好，一些直銷能力較弱的信托公司在銀行碰壁以后只能借助第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，于是從今年一季度開始，第三方又重新火了起來?！?錢景財(cái)富研究部副總經(jīng)理王澤思告訴時(shí)代周報(bào)記者。 隨著監(jiān)管政策的松綁，券商也加入金融產(chǎn)品代銷的行列。今年四月，市場一度傳言“不規(guī)范”的第三方理財(cái)公司代銷信托產(chǎn)品或面臨被叫停的危險(xiǎn)?！敖型２淮罂赡?。估計(jì)會(huì)像代銷基金那樣，對規(guī)范的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)頒發(fā)代銷信托的牌照。屆時(shí)第三方理財(cái)將面臨一波真正的洗牌?！币患掖笮偷谌嚼碡?cái)機(jī)構(gòu)老總告訴時(shí)代周報(bào)記者。
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