愛(ài)華網(wǎng)???? 2007年初外資銀行本地法人化的開(kāi)啟，拉開(kāi)了在華外資行與中資行同場(chǎng)飆技的帷幕。 一組數(shù)據(jù)的橫縱對(duì)比或更能標(biāo)注該群體在中國(guó)銀行業(yè)版圖中的位勢(shì)沉浮。5年間，同口徑下外資行的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)不到2倍，同期國(guó)有行、股份行及城商行的資產(chǎn)規(guī)模則分別增長(zhǎng)了2.1倍、3倍和4倍；外資行的稅后凈利潤(rùn)翻了三番，上述幾類(lèi)銀行的稅后凈利潤(rùn)則分別增長(zhǎng)了3倍、4倍和6倍。曾被視為“狼來(lái)了”的外資行似乎只是溫吞的“羊”。 面對(duì)整體表現(xiàn)遜于各梯隊(duì)中資同業(yè)的現(xiàn)實(shí)，多位外資行高管坦陳“在華發(fā)展沒(méi)有自身預(yù)料的那么理想，增長(zhǎng)的確不太好”。其中一位外資行中國(guó)區(qū)CEO的態(tài)度則頗能體現(xiàn)此群體的處境和思考：有銀行自身問(wèn)題也有市場(chǎng)和監(jiān)管原因，還是要摸索和適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的做法。 法人化六年仍溫吞 2011年儼然在華外資行的“輝煌一年”，無(wú)論是2.15萬(wàn)億元的資產(chǎn)規(guī)模還是167.3億元的凈利潤(rùn)，都堪稱(chēng)歷史峰值，這一年個(gè)別外資行的凈利同比增幅甚至超過(guò)900%。而外資行的管理層們?cè)谀车谌綑C(jī)構(gòu)的調(diào)研中，紛紛表達(dá)了2012年及未來(lái)利潤(rùn)漲幅還將達(dá)到或超過(guò)20%的預(yù)期。 但從近期已披露年報(bào)來(lái)看，無(wú)論是資產(chǎn)還是盈利，多數(shù)在華外資行2012年的業(yè)績(jī)普遍觸高回落。如視大中華區(qū)為三大增長(zhǎng)主軸的星展2012年在資產(chǎn)總額較2011年增長(zhǎng)18%的情況下，僅賺得3.06億元的凈利潤(rùn)，同比增幅-42%。而主營(yíng)批發(fā)業(yè)務(wù)的代表性外資行——德銀中國(guó)和摩根大通，在資產(chǎn)增速雙雙下滑的同時(shí)，分別賺得的2.6億元和1.05億元的凈利僅相當(dāng)于各自上年的53.8%和35.4%。 銀監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的2012年報(bào)顯示，在華外資行營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模在中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中所占比例，也從2011年的1.93%跌落至1.82%，與此同時(shí)，外資行在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中的凈利潤(rùn)占比也從2011年的1.34%跌至2012年的1.08%。 誠(chéng)然，在貿(mào)易金融和高端零售銀行等領(lǐng)域較好品牌認(rèn)知度、與跨國(guó)公司和大型內(nèi)地企業(yè)的密切關(guān)系，以及業(yè)務(wù)和地域的多元化，都稱(chēng)得上是該群體在中國(guó)市場(chǎng)建構(gòu)細(xì)分市場(chǎng)地位的籌碼，不過(guò)，這仍難掩外資行耕種多年市場(chǎng)份額卻仍微不足道的窘境。 對(duì)此，一位金融業(yè)內(nèi)資深高管表示，“2009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃令中資行資產(chǎn)規(guī)模快速膨脹，同期由于歐美發(fā)生金融危機(jī)，使得集團(tuán)總部需要面對(duì)很多問(wèn)題的外資行對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的關(guān)注和精力有所分散?！?p> “占比不到百分之二?！鼻笆鐾赓Y行中國(guó)區(qū)CEO則向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者直言，外資行在中國(guó)的市場(chǎng)份額主要是看貸款，而由于存在額度和集中度限制，“外資行不可能與中資行比拼這塊。” 外因OR內(nèi)因？ 未來(lái)走向存懸念 上述第三方機(jī)構(gòu)2012年對(duì)眾多外資行的調(diào)研顯示，不少在華外資行CEO視監(jiān)管為他們所面臨的最大挑戰(zhàn)。這份報(bào)告還指出，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外資銀行的貸款設(shè)置上限、外資銀行建立分行的審批進(jìn)程相對(duì)緩慢等因素，外資銀行在發(fā)展選擇和機(jī)遇上受到限制。 一位規(guī)模較小外資行高管即向記者表示，“有時(shí)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)有不同的角度，彼此間的要求會(huì)互相矛盾，大型銀行還較容易適應(yīng)，小型機(jī)構(gòu)就有些困難，很多時(shí)候使得我們很難做計(jì)劃。但身處其中，還是要適應(yīng)?！?p> “鑒于外資行在中國(guó)內(nèi)地依舊有限的地域布局，還遠(yuǎn)未成為主要中資銀行的真正威脅?！痹u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普在其之前發(fā)布的《中國(guó)五十大銀行》報(bào)告中指出。 這樣的評(píng)判獲得了前述外資行CEO的認(rèn)同，“中國(guó)的市場(chǎng)很大，基于本身的戰(zhàn)略、資源和監(jiān)管要求，短時(shí)間內(nèi)外資行根本不可能對(duì)本地銀行構(gòu)成什么威脅?！?p> 不過(guò)，在一位經(jīng)濟(jì)學(xué)者看來(lái)，外資行并沒(méi)理由將現(xiàn)狀歸咎于中國(guó)金融開(kāi)放不夠或體制環(huán)境不夠公平：“像匯豐、東亞在華網(wǎng)點(diǎn)都有100多個(gè)，這在全球范圍內(nèi)都是罕見(jiàn)的。而且外資行在中國(guó)既可做大企業(yè)也可做富裕人群，按照二八定律，那些能帶來(lái)80%收益的奶油都給你了，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，發(fā)展不好的話還是需要重新摸索在中國(guó)生存的商業(yè)模式?！?p> 這并非一家之言。著名咨詢(xún)機(jī)構(gòu)麥肯錫全球董事白德范(Stephan Binder)和全球副董事徐軍也曾指出，在華經(jīng)營(yíng)多年后，外資行沒(méi)能分得盛宴的一杯羹，自身的內(nèi)因或更為關(guān)鍵?！罢弑趬就ǔ１恢肛?zé)為所謂不可逾越的‘長(zhǎng)城’。但很少有外資機(jī)構(gòu)真正反思過(guò)內(nèi)因：即在組織架構(gòu)、運(yùn)營(yíng)模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和人才策略上的中國(guó)戰(zhàn)略及執(zhí)行是缺少競(jìng)爭(zhēng)力的；更鮮有機(jī)構(gòu)愿意承認(rèn)之所以缺少競(jìng)爭(zhēng)力，原因在于對(duì)中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)期投資的承諾和信心不足，以至在市場(chǎng)份額及本土人才資源競(jìng)爭(zhēng)中敗下陣來(lái)?！?p> 若在盈利能力這個(gè)維度，外資行遜色同業(yè)很多。無(wú)論是凈息差還是資本回報(bào)率(2011年外資行均值分別在2.5%和10%以下)都在銀行業(yè)中墊底。至于反映流動(dòng)性狀況的存貸比，外資行群體的該指標(biāo)在銀行業(yè)中僅次于股份制銀行在65%以上，零售存款占比亦最低，仍在個(gè)位數(shù)徘徊。 在一位基層員工眼中，外資行“公司業(yè)務(wù)難做，個(gè)人業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)大”。而在德勤咨詢(xún)金融服務(wù)業(yè)合伙人王錦看來(lái)，此種狀態(tài)有其必然之處?！巴赓Y行往往在與國(guó)際市場(chǎng)結(jié)合更多的投行、托管及離岸業(yè)務(wù)等領(lǐng)域更好上手，由于風(fēng)控、定價(jià)的思路及客戶(hù)關(guān)系的基礎(chǔ)不同，中資行在對(duì)公業(yè)務(wù)上優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)；至于零售業(yè)務(wù)，外資行則也很難與本土銀行在一個(gè)層面上競(jìng)爭(zhēng)。” 對(duì)于在華怎么發(fā)展，外資行群體內(nèi)部則分野明顯。 前述外資行CEO認(rèn)為，若想在中國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，外資行發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)是必要的?！霸诋?dāng)前中國(guó)拆借市場(chǎng)還未成熟的情況下，其實(shí)我們的資金是有風(fēng)險(xiǎn)的，所以應(yīng)該盡量爭(zhēng)取存款，而存款中企業(yè)存款的波動(dòng)比較大，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講還是希望增加個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的占比。” “你對(duì)本土市場(chǎng)的了解是多少？風(fēng)控的止損點(diǎn)怎么把握？低成本的資金自然很好，但得到不一定要通過(guò)零售，還有很多渠道?！币晃辉谌A主營(yíng)批發(fā)業(yè)務(wù)的外資行高管表示，像有些網(wǎng)點(diǎn)數(shù)目已經(jīng)超百的外資行，零售業(yè)務(wù)苦心經(jīng)營(yíng)多年才能持平，“所以獲得低成本存款要花很多力氣，盲目鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)會(huì)吃掉銀行成本，要全方位平衡成本和收益。”
實(shí)際上，對(duì)于是否涉足及著力推進(jìn)零售業(yè)務(wù)，外資行之間確有不同選項(xiàng)。如摩根大通、德意志銀行等目前在華的業(yè)務(wù)僅限公司銀行，2012年4月，后者亦關(guān)閉了3家在華營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。這種做法也與歐美金融危機(jī)后，母行通過(guò)裁撤區(qū)域機(jī)構(gòu)向本土回籠資金有關(guān)。 “基于對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的了解程度和優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域存在差異，外資行之間的做法有所不同很正常，相同的方面是，隨著利率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化的持續(xù)推進(jìn)和金融市場(chǎng)的更加開(kāi)放，相信在監(jiān)管框架允許的范圍內(nèi)，外資行在中國(guó)市場(chǎng)滲透的深度和廣度都會(huì)有所加強(qiáng)。另外，中、外資行日后對(duì)于高端客戶(hù)及復(fù)雜產(chǎn)品和解決方案的競(jìng)爭(zhēng)走向也很值得關(guān)注?！币晃粚?duì)本土及外資行均很熟悉的金融業(yè)高管表示。
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