愛華網(wǎng)???? 人民幣升值態(tài)勢持續(xù)多年，在紡織、家電等行業(yè)叫苦不迭時，金融、旅游等行業(yè)暗中受益，而在外界看來，作為經(jīng)營本幣的企業(yè)，銀行業(yè)自然是本幣升值最大、最直接的受益者。 10月29日，工商銀行向時代周報記者表示，人民幣升值提升了人民幣資金的吸引力，跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模以及相關(guān)的貿(mào)易融資得到發(fā)展；另外，人民幣升值還增加了企業(yè)的匯率風(fēng)險管理需求和全球現(xiàn)金管理服務(wù)需求。 在境內(nèi)經(jīng)營的銀行都普遍受惠于人民幣升值，東方證券銀行業(yè)資深分析師金麟表示，外資行的日子并不好過，受人民幣升值等因素的影響，外資行中國區(qū)匯兌則損失慘重。而匯率走勢的不確定性，則為目前普遍受益的中資行埋下隱憂。 中資行獲創(chuàng)新空間 受益銀行有多少？“實(shí)際上，在境內(nèi)經(jīng)營的銀行普遍受惠?！?0月29日，東方證券銀行業(yè)資深分析師金麟告訴時代周報記者。 對銀行業(yè)而言，人民幣升值的利好主要體現(xiàn)為銀行負(fù)債成本降低和銀行資產(chǎn)質(zhì)量提高。金麟分析稱，如果人民幣升值是由資金內(nèi)流推動的，那么對于銀行業(yè)而言，更容易獲得資金，這有利于降低銀行的負(fù)債成本。 另外，如果同樣是由資金內(nèi)流推動，那么以人民幣計價的資產(chǎn)價格會有較快增長，這將有利于提高銀行抵押品的質(zhì)量。 不過，有券商分析師認(rèn)為，重估銀行資產(chǎn)可以提高銀行股的估值中樞，但由于從資產(chǎn)價格增加到估值的提升是一個漸進(jìn)的過程，短期之內(nèi)這些利好很難顯現(xiàn)。 “對于銀行而言，人民幣升值帶來的是小幅的正面影響?！苯瘅胪瑫r稱。但可以看到的是，人民幣升值正在為銀行業(yè)的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的發(fā)展、創(chuàng)新提供更大的空間，加快了中資銀行的國際化進(jìn)程。 10月29日，工商銀行表示，人民幣升值提升了人民幣資金的吸引力，從該行的跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模以及相關(guān)貿(mào)易融資等的持續(xù)快速增長上，可以有所體現(xiàn)。工行提供的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度工行辦理的跨境人民幣業(yè)務(wù)量已超過1.5萬億元，同比大幅增長26.7%。另外，2013年2月8日，中國人民銀行正式授權(quán)工行新加坡分行擔(dān)任新加坡人民幣業(yè)務(wù)清算行，這是中國央行首次在中國以外的國家選定人民幣清算行。 自5月27日新加坡人民幣業(yè)務(wù)清算行正式對外營業(yè)以來，截至目前，新加坡人民幣清算行業(yè)務(wù)量已過萬億元，清算網(wǎng)絡(luò)遍布31個國家和地區(qū)。 不過，在華外資行的日子卻并不好過。根據(jù)2012年東亞銀行（中國）有限公司年報顯示，東亞中國全年凈利潤為12.85億，較上一年下降2.17%；營收45.7億，同下滑0.98%。值得注意的是，這是東亞中國自2009年來首次出現(xiàn)凈利潤下滑。對此，東亞銀行解釋稱，是因為受到國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下滑、利率市場化以及人民幣升值等因素的影響，東亞銀行中國區(qū)匯兌損失慘重。 調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險 近日，當(dāng)人民幣對美元即期匯率更是一度突破6.08關(guān)口。外界猜測，人民幣升值將到達(dá)一個節(jié)點(diǎn)，是一路“破六”進(jìn)入“5時代”，還是掉頭直下大幅貶值？在銀行業(yè)受益的同時，匯率走勢的不確定性將影響銀行的資產(chǎn)負(fù)債總額和結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)經(jīng)營等，提高商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險，增加其風(fēng)險管理壓力。 金麟告訴記者，匯率風(fēng)險主要包括三個方面，即折算匯率風(fēng)險、交易風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，并非所有銀行都是人民幣升值的受益者。
據(jù)記者了解，所謂折算匯率風(fēng)險，是指由于匯率變動引起的外匯資本金折算為人民幣資本數(shù)額的變動；交易風(fēng)險則指在銀行外匯買賣以及投資、貸款等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，即通過影響企業(yè)或市場的成本、銷售數(shù)量和價格，引起銀行未來現(xiàn)金流的不確定性。 金麟分析，對于海外業(yè)務(wù)比重較大、外幣資產(chǎn)過多的銀行而言，因為銀行要承受美元兌人民幣縮水帶來的折算風(fēng)險，反而會受到人民幣升值的負(fù)面影響。 另外，人民幣升值對出口型企業(yè)形成一定壓力，那么對于銀行而言，出口受損的行業(yè)將影響銀行的貸款質(zhì)量。 如何規(guī)避潛在的風(fēng)險？結(jié)合人民幣匯率走勢，著力調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和外匯資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理控制外匯敞口規(guī)模和匯率風(fēng)險，這是工商銀行給時代周報記者的回答。 而為了沖抵人民幣升值的風(fēng)險，一些銀行選擇出海尋找合適的境外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行兼并收購，境外資產(chǎn)規(guī)模和利潤增幅遠(yuǎn)超銀行業(yè)總體水平。 從資產(chǎn)規(guī)?？?，工行境外機(jī)構(gòu)增長迅速。從盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量看，截至2013年6月底，境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1822億美元，較年初增幅為12%。2013年上半年，該行境外機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅前利潤10.7億美元，同比增幅為23.8%。同時，境外機(jī)構(gòu)不良貸款率則保持在0.43%的低位。 對此，金麟認(rèn)為，銀行選擇去海外尋找境外機(jī)構(gòu)兼并收購對于銀行而言是一個利好，因為收購價格相應(yīng)降低了。但由于中國銀行目前普遍存在資本不足的問題，實(shí)際上沒有太多的資金用于境外收購，即使進(jìn)行收購，對銀行的實(shí)質(zhì)影響也是非常小的。
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