愛(ài)華網(wǎng)???? 短線交易的訣竅是：你選擇交易的時(shí)間周期越短，賺的錢越少。這聽(tīng)起來(lái)很讓人失望，但卻是真的。想想你以前的交易，有哪天獲得過(guò)超額利潤(rùn)呢？如果你夠走運(yùn)，這種事情又能重復(fù)多少次呢？不會(huì)太多吧。因?yàn)楂@利的普遍規(guī)則和投機(jī)的普遍規(guī)則是一樣的：獲利需要靠時(shí)間來(lái)積累。
這是個(gè)基礎(chǔ)的算數(shù)題。一個(gè)短線交易者只有幾個(gè)小時(shí)來(lái)捕捉一個(gè)大的價(jià)格波動(dòng)來(lái)獲利。時(shí)間從一開(kāi)始就對(duì)他不利。他入場(chǎng)與離場(chǎng)的時(shí)間必須精確，根本就沒(méi)有犯錯(cuò)的余地。短線交易者能大幅獲利的唯一出路就是持有一個(gè)很大的倉(cāng)位，因?yàn)樗麤](méi)辦法捕捉到大的價(jià)格波動(dòng)。這有個(gè)簡(jiǎn)單的例子：我能在白銀期貨上建立5手頭寸，并持有到下個(gè)月獲利50 000美元。但是持有5手白銀頭寸想在明天就獲利50 000美元是絕沒(méi)有可能的。想在明天就在白銀期貨上獲利50 000美元，只能去持有一個(gè)很重的倉(cāng)位。這些數(shù)字是關(guān)聯(lián)的：我的大幅贏利就是其他交易者的大幅虧損，或者反過(guò)來(lái)。但是市場(chǎng)依舊；短線交易者從市場(chǎng)里拿走大幅利潤(rùn)的唯一辦法就是持有大額頭寸。因而也就有了問(wèn)題。如果你持有大額頭寸，你也就有可能遭遇大額虧損。在我的5手白銀頭寸上，我可以像個(gè)傻瓜那樣持有倉(cāng)位直到出現(xiàn)50 000美元的虧損，我也可能被提前止損出局遭受5 000美元的虧損。對(duì)短線交易者而言，風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)率是個(gè)災(zāi)難。平均盈利與他們的平均虧損幾乎相當(dāng)。想贏得多就得賭得大。但是賭得大在特定時(shí)間可以確定的就是會(huì)輸?shù)枚唷谶@樣一個(gè)游戲里，一筆虧損就能搞垮你。這是你需要知道的：趨勢(shì)是一切獲利的根本。沒(méi)有趨勢(shì)就沒(méi)有獲利。趨勢(shì)是時(shí)間的函數(shù)，因此，你在一筆交易里能停留的時(shí)間越久，那么你能捕捉到的趨勢(shì)波幅就越大。日內(nèi)交易者將他們自己置于明顯的不利地位。時(shí)間是他們的敵人，他們必須在日末退出市場(chǎng)，他們也限制了自己能夠捕捉的價(jià)格波幅。而頭寸交易者懂得時(shí)間是他們的盟友，也因此獲益良多。這條規(guī)則會(huì)一直有效，直到永遠(yuǎn)。成功的交易者知道市場(chǎng)在1分鐘內(nèi)變化不了多少，5分鐘內(nèi)變化會(huì)大一些，60分鐘內(nèi)變化比5分鐘還大，1天、1周內(nèi)的變動(dòng)會(huì)更大。失敗的交易者只想在很短的時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行交易，自然限制了獲利的潛力。按照上面的定義，這些人限制了自己獲利的潛力，卻導(dǎo)致了無(wú)限的虧損，所以就會(huì)有那么多人在短線交易方面表現(xiàn)差勁。他們?cè)诮?jīng)紀(jì)商或者交易系統(tǒng)推銷員的鼓動(dòng)下，被不斷低買高賣獲利的假想所蒙蔽，最終卻陷入了虧損的困境。他們的言論看似合理：交易當(dāng)日了結(jié)，不持有過(guò)夜頭寸，這樣就不會(huì)受到重大新聞或者變化的沖擊，控制你的風(fēng)險(xiǎn)。這是極其錯(cuò)誤的，原因有二：第一，風(fēng)險(xiǎn)由你自己控制。交易的唯一控制手段是建立止損點(diǎn)，也就是在某點(diǎn)退出交易，或者退出所有的交易。是的，第二天早上，市場(chǎng)可能在止損點(diǎn)以上出現(xiàn)跳空缺口，但這是很罕見(jiàn)的，即使是這樣，我們也仍然堅(jiān)持建立止損點(diǎn)，控制虧損，了結(jié)失敗的交易。輸家總是一錯(cuò)再錯(cuò)，贏家就不會(huì)。你一旦建立了頭寸的止損點(diǎn)，能虧的錢就只有那么多。不管你如何或何時(shí)進(jìn)場(chǎng)交易，止損都將你的風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。無(wú)論你在市場(chǎng)的新高還是新低買入，風(fēng)險(xiǎn)都是一樣的。第二，不持倉(cāng)過(guò)夜限制了投資獲利增長(zhǎng)所需的時(shí)間。有時(shí)市場(chǎng)一開(kāi)始就跟你唱反調(diào)，但如果我們方向正確，過(guò)一段時(shí)間后，市場(chǎng)會(huì)朝著我們希望的方向變化。更重要的是，在每日收盤時(shí)離場(chǎng)，甚至根據(jù)5分鐘或者10分鐘線圖，人為地結(jié)束交易，都極大限制了我們的盈利空間。還記得我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，贏家和輸家的最大區(qū)別是輸家不肯認(rèn)賠了結(jié)嗎？另一個(gè)區(qū)別是，贏家能堅(jiān)持拿住獲利頭寸，而輸家卻堅(jiān)持不住，退出得太早。輸家往往無(wú)法持有一個(gè)獲利的倉(cāng)位太久，他們會(huì)因?yàn)橼A了一把就過(guò)度興奮，過(guò)早獲利了結(jié)退場(chǎng)（通常情況下是在進(jìn)場(chǎng)當(dāng)天就退場(chǎng)）。你只有學(xué)會(huì)拿住獲利倉(cāng)位才能賺大錢，而且堅(jiān)持得時(shí)間越長(zhǎng)，獲利的潛力就越大。成功的農(nóng)夫絕不會(huì)種下莊稼后，每隔幾分鐘就把它挖出來(lái)，看看長(zhǎng)得怎么樣。他們會(huì)讓莊稼發(fā)芽、成長(zhǎng)。交易者可以從這種自然現(xiàn)象中學(xué)到很多。交易者的成功是一樣的，成為贏家是需要時(shí)間的。
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