愛華網(wǎng)???? 因此，恢復(fù)金融穩(wěn)定的第一個步驟就是徹底廢除FDIC。（當(dāng)然，這完全有悖于美國國會的做法——憑借2010年的《多德–弗蘭克法案》，國會將FDIC的存款保險上限提高到了25萬美元。） 即使沒有FDIC，銀行的存款保險也不會消失，但冒險就變成了一種需要付出代價的行為。私人存款保險商會涌現(xiàn)，風(fēng)險也將得到更精確的定價。 客觀地說，F(xiàn)DIC確實是根據(jù)對銀行風(fēng)險水平的考量制定不同的費率，但費率的級別設(shè)置畢竟有限，根本不足以反映風(fēng)險水平的變化，更重要的是這種定價缺乏市場檢驗。我相信，F(xiàn)DIC肯定有一大批優(yōu)秀的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們完全有能力精確測定風(fēng)險的溢價水平，從而對銀行的產(chǎn)品合理定價，但它畢竟是一個政府機(jī)構(gòu)，從事風(fēng)險定價的人與銀行的風(fēng)險水平?jīng)]有任何利害關(guān)系，換句話說，銀行的風(fēng)險是否合理與他們的利益并不相關(guān)。 而私人存款保險商則會帶來一些根本性變化。首先，存款保險本身將具有可選性。銀行可以選擇是否拒絕為客戶提供存款保險，銀行客戶也會像投資股票那樣，接到由銀行做出的“免責(zé)聲明”：你的投資有可能血本無歸。 一家不提供存款保險的銀行很可能是一家高風(fēng)險銀行，因為這會讓它們的存款賬戶變得像股票投資賬戶一樣，既承擔(dān)高風(fēng)險又有可能獲得高回報。另外，如果銀行拒不為客戶提供存款保險，就表示它對自己的穩(wěn)健性信心百倍。銀行只投資于最安全的產(chǎn)品，而且擁有客戶對自己的完全信任，因此它根本就沒必要把錢浪費在每個月的保費上。 具有競爭性、可選擇性的私人存款保險與當(dāng)前FDIC的強(qiáng)制性存款保險還有一個關(guān)鍵區(qū)別：私人存款保險商自己的財產(chǎn)也要承擔(dān)風(fēng)險，這就確保他們必須進(jìn)行更精確的風(fēng)險評估。和銀行的主要借款人一樣，這些私人存款保險商同樣是優(yōu)秀的監(jiān)管者，他們肯定會比政府監(jiān)管者更盡職盡責(zé)。 此外，客戶也可以成為監(jiān)管者。就像在購買平板電視之前需要詳盡了解各種產(chǎn)品的信息一樣，客戶在選擇銀行之前也會開展調(diào)查。有人可能會說，一般人顯然還沒有精明到可以閱讀資產(chǎn)負(fù)債表或是了解銀行風(fēng)險頭寸的水平，因此他們不可能像挑選電視那樣識別一家銀行的好壞。但是，既然我們的祖父輩在沒有FDIC或是高中畢業(yè)證的情況下都能選擇適合自己的銀行，今天這個受教育程度更高的社會沒有理由不做得更好。在很多沒有存款保險的國家，客戶做得不是很好嗎？難道新西蘭人就比美國人更聰明嗎？我想說的是，閱讀資產(chǎn)負(fù)債表要比理解平板電視性能簡單得多，會計學(xué)遠(yuǎn)比工程學(xué)更易學(xué)。幸運的是，大多數(shù)消費者還無須掌握工程學(xué)或者平板電視性能。即使不知道平板電視的工作原理，消費者還可以依賴廣告和品牌聲譽(yù)選擇適合自己的產(chǎn)品。同樣的市場機(jī)理也可以幫助客戶學(xué)會判斷哪家銀行更安全。沒有強(qiáng)制性存款保險，你可以查詢銀行的“消費者報告”，研究一下存款的安全性，然后再比較安全性與免費對賬之類的優(yōu)惠，看看哪個對你更重要。 對今天的銀行客戶來說，這聽起來有點兒陌生，而且似乎是一種負(fù)擔(dān)。畢竟，就目前的情況，研究銀行的穩(wěn)健性還不是我們必須要做的事情。因為你根本就不關(guān)心銀行如何用你的錢投資，即使銀行賠光了所有存款，還有FDIC全額償付你的存款。相反，我們在選擇銀行時，唯一要考慮的就是，這家銀行有多少自動柜員機(jī)，有多少免費服務(wù)，網(wǎng)上銀行是否方便，或是儲蓄賬戶的利率如何。
但是，想想美國如今的銀行體系：幾乎毫無責(zé)任感，而且充斥著道德風(fēng)險。再想想美國政府救市的代價，如此看來，沒有政府補(bǔ)貼的銀行業(yè)似乎沒那么糟糕。
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