愛(ài)華網(wǎng)???? “減持大戶”中弘股份（000979.SZ）近期動(dòng)作頻頻。在9月13日發(fā)布募集30億元投向海南旅游島項(xiàng)目的消息之前，其控股股東中弘卓業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中弘卓業(yè)”）在今年上半年進(jìn)行了13次大幅減持，累計(jì)套現(xiàn)超過(guò)20億元。 此間，上市公司中弘股份對(duì)于大股東的減持行為給予了“充分配合”。比如，在8月6日中弘股份發(fā)布將投資5億元聯(lián)手唐杭生團(tuán)隊(duì)進(jìn)軍手機(jī)游戲業(yè)務(wù)后，受“利好”消息影響，中弘股份曾一度沖高至10.36元/股。中弘卓業(yè)隨后“適時(shí)”出手，自8月9月至9月2日的10次交易中共套現(xiàn)13億元之多。 手游概念背后的減持行動(dòng) 今年2月25日，中弘股份大股東中弘卓業(yè)持有的7.16億股上市公司股份全面解禁。由此，中弘卓業(yè)也展開(kāi)了瘋狂的減持計(jì)劃。 按照中弘股份的說(shuō)法，大股東中弘卓業(yè)減持是因其自身資金需求，“與上市公司沒(méi)有什么關(guān)系”。 而事實(shí)的情況是，中弘卓業(yè)的10次減持都與中弘股份的“表現(xiàn)”密切相關(guān)。 交易記錄顯示，在2月25日全面解禁后，大股東出逃套現(xiàn)的欲望強(qiáng)烈。至二季度，中弘卓業(yè)持股比例已由一季度的70.75%減為45.94%，增減幅度為-35.07%。 在9月2日再次套現(xiàn)7443萬(wàn)元后，中弘卓業(yè)的持股比例已降至40%以?xún)?nèi)。 而中弘股份也在有意或無(wú)意中“配合”大股東瘋狂減持。 8月6日，與網(wǎng)絡(luò)及手機(jī)游戲業(yè)務(wù)毫不沾邊的中弘股份意外地發(fā)布進(jìn)入手游業(yè)的“利好”消息，稱(chēng)公司與唐杭生團(tuán)隊(duì)合作成立杭州威震江湖網(wǎng)絡(luò)有限公司，未來(lái)3年內(nèi)將投入資金約5億元高調(diào)進(jìn)入手游業(yè)，“在2016年前成為我國(guó)手機(jī)游戲的領(lǐng)先公司之一”。 受此重大“利好”消息影響，中弘股份8月7日強(qiáng)勢(shì)漲停。在8月9日創(chuàng)出每股10.36元的高價(jià)位后，機(jī)構(gòu)席位即以9.02元的價(jià)格甩賣(mài)5000萬(wàn)股，獲利4.51億元。 此后，中弘卓業(yè)一路瘋狂減持。8月19日、8月28日兩次大宗交易，分別減持5050萬(wàn)股及9600萬(wàn)股，交易價(jià)格分別為每股8.01元、4.12元，兩次共套現(xiàn)8億元。 數(shù)據(jù)顯示，在今年3月、5月、8月、9月共13次減持后，中弘卓業(yè)持有中弘股份的股權(quán)比例已減至40%以?xún)?nèi)，仍為第一大股東。通過(guò)減持，中弘卓業(yè)累計(jì)套現(xiàn)超過(guò)20億元。 但這并不是大股東減持之路的“終點(diǎn)”。中弘卓業(yè)表示，在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)可能會(huì)繼續(xù)減少其在中弘股份中擁有權(quán)益的股份。 也即是說(shuō)，今后只要價(jià)格合適，中弘卓業(yè)即會(huì)適時(shí)減持。不過(guò)，即使是價(jià)格不那么“合適”，只要中弘卓業(yè)需要錢(qián)，就能順利套現(xiàn)。 值得注意的是，在中弘卓業(yè)減持過(guò)程中，亦得到了機(jī)構(gòu)的大力配合。 《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者留意到，9月2日中弘股份的收盤(pán)價(jià)為3.94元/股，而國(guó)金證券上海黃浦區(qū)西藏中路證券營(yíng)業(yè)部以4.09元/股的價(jià)格買(mǎi)入，溢價(jià)比例為3.8%。即使交易次日中弘股份獲得3.55%的漲幅，國(guó)金證券仍然浮虧。 令人難以理解的是，做虧本生意的“好心人”并非國(guó)金證券一家。自3月26日開(kāi)始，機(jī)構(gòu)專(zhuān)用賬戶以每股8元的價(jià)格先后從國(guó)際金融與民族證券買(mǎi)入，消耗2.99億元資金。而當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)為7.38元，機(jī)構(gòu)以8.4%的高溢價(jià)率接盤(pán)3740萬(wàn)股。 5月28日，機(jī)構(gòu)再以8元/股的價(jià)格買(mǎi)入5000萬(wàn)股，耗資4億元，溢價(jià)率為4.71%。 有業(yè)內(nèi)人士表示，機(jī)構(gòu)高溢價(jià)交易的原因包括對(duì)上市公司發(fā)展前景看好、給自己過(guò)橋減持以刺激股價(jià)、內(nèi)幕交易或利益輸送。 分析者稱(chēng)，從中弘股份的業(yè)績(jī)表現(xiàn)上看，機(jī)構(gòu)席位的高價(jià)接盤(pán)并非看好上市公司的發(fā)展前景，幫中弘卓業(yè)高價(jià)“過(guò)橋減持”或是其真實(shí)原因。而機(jī)構(gòu)所獲得的回報(bào)是，中弘卓業(yè)或用套現(xiàn)資金補(bǔ)回機(jī)構(gòu)的浮虧額度。 北京大成律師事務(wù)所黃一峰律師認(rèn)為，從中弘股份的行為上看，其投資手游業(yè)等有實(shí)質(zhì)性的協(xié)議，很難判斷是否存在違規(guī)配合大股東減持的行為。機(jī)構(gòu)以高于收盤(pán)價(jià)溢價(jià)買(mǎi)入或折價(jià)賣(mài)出，有幫助大股東“過(guò)橋”減持的可能，但也有可能是機(jī)構(gòu)自身的投資行為，因此難以確定是否存在利益輸送問(wèn)題。 借助分紅套現(xiàn) 眾多股東的減持是在上市公司不斷拋出高額分紅背景下進(jìn)行的。 7月9日，中弘卓業(yè)提出中期分配預(yù)案，建議中弘股份向全體股東每10股送紅股9股，并派2.25元現(xiàn)金。該建議在8月2日披露的中弘股份半年報(bào)中被完全采納。 按中弘股份目前10.12億股的總股本測(cè)算，此次分紅將分走上市公司2.28億元。 2012年期末，中弘股份亦以10送3元（稅前）的方案進(jìn)行了高比例現(xiàn)金分紅，分走上市公司現(xiàn)金約3億元。當(dāng)期，中弘股份貨幣資金只有3.16億元。 而在業(yè)績(jī)大幅下滑、現(xiàn)金流明顯吃緊的情況下，上述高比例分紅方案亦引起眾多投資者的反彈。 中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中弘股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.49億元，同比下降52.25%；凈利潤(rùn)2.35億元，同比下降40.51%。中弘股份期末現(xiàn)金余額為1.58億元，而期初為3.18億元，大降50%以上。 在高比例分紅的雙重壓力下，中弘股份現(xiàn)金流異常緊張。今年以來(lái)，中弘股份亦多次通過(guò)全資子公司中弘礦業(yè)減持安源煤業(yè)（600397.SH）股份套利。 僅5月底，中弘礦業(yè)即以6.04元/股的價(jià)格減持安源煤業(yè)4950萬(wàn)股，獲得近3億元資金。同時(shí)，中弘礦業(yè)還宣布，在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)可能會(huì)繼續(xù)減持。 另一方面，中弘股份又發(fā)布將投資10億元進(jìn)軍網(wǎng)絡(luò)及手機(jī)游戲等產(chǎn)業(yè)。有財(cái)經(jīng)評(píng)論員指出，中弘股份在業(yè)績(jī)低迷、現(xiàn)金流異常吃緊的當(dāng)口介入手游行業(yè)之舉并不明智，“是對(duì)股東不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)”。 就在投資者為中弘股份進(jìn)軍手游業(yè)之舉擔(dān)憂時(shí)，中弘股份在9月13日再次將募集30億元巨資投向?？凇叭缫鈲u”項(xiàng)目的“驚人”消息。這個(gè)總投資達(dá)500億元的“吸金機(jī)器”一期耗資即達(dá)到129億元。 對(duì)于外界眾多疑問(wèn)，中弘股份證券事務(wù)代表馬剛對(duì)記者說(shuō)，大股東的減持行為不會(huì)影響到上市公司業(yè)績(jī)，而公司所投項(xiàng)目資金后期可以通過(guò)海域使用權(quán)抵押、信托等多種渠道解決，“不存在缺錢(qián)的問(wèn)題”。
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