7月14日，浙江省開始啟動小額貸款公司試點，目前提出申請的企業(yè)已超過百家。據(jù)稱，這是該省有史以來范圍最廣、力度最大的一次對“地下金融”的收編行動。按計劃，9月上旬首批小額貸款公司即可正式開展業(yè)務(wù)。

　　在重慶，4位民營老板也正打算把自己的金融夢想付諸行動———“我們已向市政府和工商局遞交了材料，申請組建重慶第一家中小企業(yè)貸款公司?！?/p>

　　4位老板聯(lián)手外出考察

　　早在去年年底，浪高國際有限公司吳霄霞，就曾跟幾個朋友在一起探討過小額貸款公司的前景：“小額貸款公司的進入門檻非常低，只要有500萬元的注冊資金就可以了。”

　　其他3個朋友包括，十分利連鎖超市總經(jīng)理李政綱、海王儀器儀表公司總經(jīng)理劉朝靜、海華金屬制品廠廠長夏寶華。今年3月，這幾個人開始著手籌劃一家小額貸款公司。由于在重慶，開辦小額貸款公司還沒有先例，也沒有現(xiàn)成的投資參數(shù)供他們參考。他們便遠走平遙、浙江，考察那里的小額貸款公司是否賺錢。

　　山西省平遙日升隆和晉源泰兩家公司，2005年底，被中國人民銀行批準為試點小額貸款公司，注冊資金分別為1000萬元、1200萬元，現(xiàn)在已取得了長足發(fā)展。

　　他們看到的數(shù)據(jù)是，截至2006年末，日升隆和晉源泰兩家公司共累計發(fā)放貸款6956.62萬元，實現(xiàn)利潤279.2萬元，且沒有一筆壞賬。日升隆總經(jīng)理劉維輝說，到2007年末，當年的各項貸款余額能達到3500萬元，全年利息收入能有500萬元。晉源泰的董事長韓士恭也表示，2007年貸款余額至少能做到3000萬元，純利潤能達到300萬元。

　　“如果按3分利計算，入股100萬元，一個月后就是103萬元，兩個月后就是106.09萬元……一年的收益率超過40%，凈利潤將超過10%，這比經(jīng)營超市1%的凈利潤強多了?！崩钫V拿著計算機，向記者描述他的金融愿景，“經(jīng)營資金既不需要物流，也不需要多大場地；但回報高，生意人的最高境界就是做金融。”

　　根據(jù)山西平遙小額貸款的經(jīng)營情況，李政綱作了一個大膽的推測：小額貸款公司第一年純利潤達10%，第二年能達到20%—30%。

　　瞄準被銀行拋棄的客戶

　　近年來，很多民企的做大夢想和一些創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)富沖動，遭遇了銀行緊縮銀根的“紅燈”，而小額貸款公司試點的推出，正好可以彌補銀行貸款和民間借貸之間的空隙。

　　根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，小額貸款公司利率不得超過有關(guān)部門規(guī)定的上限，也就是央行法定利率的4倍；下限則是法定利率的0.9倍。具體浮動幅度，則由公司按市場原則自行確定。也就是說，如果貸款期限在一年以內(nèi)，年利率應(yīng)在6.723%至29.88%之間。

　　李政綱透露，為了控制風險，他們從事的小額貸款業(yè)務(wù)，每筆金額在5000元—10萬元之間；而放貸對象包括中小企業(yè)、個體工商戶和有創(chuàng)業(yè)意愿的個人創(chuàng)業(yè)者———一些被正規(guī)金融機構(gòu)忽視或拋棄的客戶。

　　“小額貸款公司的機制非常好，它既不同于商業(yè)銀行，也不同于農(nóng)信社。其資金是投資者自有的，這就決定了我們對風險的防范必須更加注意，放貸的謹慎程度也應(yīng)更高?！卑凑者@一思路，李政綱向記者描述了他們的風險控制方法，“浪高經(jīng)營房地產(chǎn)和酒店，掌握著很多潛在的客戶資源。如有人要來買浪高的房子，就可以從我們的貸款公司借錢，同時以購買的房子作為抵押，就算今后真還不起錢了，貸款公司還可以把房子收回來。”

　　參與籌劃的另外幾家公司也都有自己的供貨商，其貸款需求同樣很大，李政綱說，“這些供貨商有貨在我們手里，即使還不了貸款，貸款公司也可以用貨物抵貸款，把損失降到最低?！?/p>

　　除跟貸款公司股東有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)之外，還有公務(wù)員擔保加客戶經(jīng)營房產(chǎn)抵押的方式，在李政綱看來“這是一種風險較小的業(yè)務(wù)。即使出現(xiàn)了呆壞賬，也能迅速通過擔保人或客戶抵押物的作價變賣，為公司避免損失”。

　　難以突破的政策底線

　　據(jù)介紹，公司先期啟動時只有4個股東，籌資總額為2000萬元。為了擴大規(guī)模，現(xiàn)在打算再招募5個股東，注冊資金增大到5000萬元?！百Y金籌措形式為入股。每家單位的入股資金最多不超過1000萬元，最低不少于100萬元?！崩钫V說。

　　事實上，很多企業(yè)都對開辦小額貸款公司非常感興趣。但管理層一再強調(diào)，小額貸款公司只是經(jīng)營小額貸款的特殊機構(gòu)，不允許吸收存款或變相集資，不能用銀行貸款入股，公司開辦后也不能貸款給股東。也就是說，“用自有資金入股是開辦‘底線’，不能吸收存款和非法集資則是‘高壓線’———這兩條線都是絕對不能碰。”不僅如此，只存不貸也在一定程度上制約了民間金融機構(gòu)的盈利模式。

　　亞洲開發(fā)銀行的研究結(jié)果表明，一個小額貸款機構(gòu)要實現(xiàn)盈虧平衡，必須要有2000萬美元的貸款額。小額信貸之父———孟加拉鄉(xiāng)村銀行的穆罕默德·尤努斯也曾形象地比喻，只貸不存，等于“鋸掉了小額信貸的一條腿”，不可能持續(xù)存活下去。

　　在這樣的背景下，無論是正在試點中的浙江小額貸款公司，還是有著創(chuàng)辦沖動的重慶老板，都必須面臨這樣一個繞不開的問題：如何在只貸不存的前提下，找到自己的盈利模式。

　　在重慶市社會科學院金融研究所副所長何清看來，目前小額貸款公司尚處于試點階段，沒有可借鑒的經(jīng)驗，提高資本效率和風險控制同樣重要。如果能在有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)間發(fā)展客戶，也許是一個有益的探索。

　　在小額貸款公司不能吸收存款的情況下，想要做大就必須募集股份，讓更多的民間資本進來。何清同時表示，“但小額貸款公司在發(fā)展過程中，往往會出現(xiàn)股權(quán)分散的現(xiàn)象，后期會不利于大額民間資本進入?！?/p>  

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