愛華網(wǎng)
???? 繼在內(nèi)地及香港拋售多處房產(chǎn)或房產(chǎn)股權(quán)、拆售香港電燈以及擬出售百佳集團(tuán)等動作后，李嘉誠再有新動作。 據(jù)外電報道，目前，李嘉誠正接洽匯豐控股作為承銷商，欲分拆旗下零售旗艦屈臣氏集團(tuán)上市，正式IPO也將在明年上半年進(jìn)行。有金融界人士分析認(rèn)為，李嘉誠此番較大可能將屈臣氏在香港和英國同步上市，同時不排除分拆亞洲業(yè)務(wù)在香港上市，而歐洲業(yè)務(wù)獨(dú)立在倫敦上市的可能。 相關(guān)分析認(rèn)為，屈臣氏的估值在1551億-1938億港元之間，因此判斷屈臣氏公開招股的規(guī)模或?qū)⑦_(dá)775億港元。另外摩根大通日前發(fā)表報告，認(rèn)為屈臣氏集團(tuán)隨著業(yè)務(wù)回報上升，其估值有望更高。 和記黃埔事務(wù)部企業(yè)傳訊高級經(jīng)理劉偉清在給時代周報的回函中表示，“有關(guān)屈臣氏的策略性評估仍在進(jìn)行中，現(xiàn)階段我們沒有額外資料可以補(bǔ)充?！?p> 集資遠(yuǎn)超此前多次拋售金額 此次屈臣氏分拆上市，難免讓市場聯(lián)想到李嘉誠此前的多次撤資行為。 2013年10月，李嘉誠曾擱置了以數(shù)十億美元出售屈臣氏旗下百佳連鎖超市的計劃，當(dāng)時有市場傳聞稱，之所以未能出售百佳，是因買方出價過低。關(guān)于屈臣氏分拆上市，和記黃埔在今年10月18日叫停出售百佳業(yè)務(wù)時，已于新聞稿中提到，屈臣氏集團(tuán)有可能將整體或部分業(yè)務(wù)公開招股。 一個多月過去，屈臣氏集團(tuán)分拆上市計劃進(jìn)一步明確。 和記黃埔2013年中報顯示，屈臣氏11093家店鋪分布于33個市場中，較2012年同期增長8%。屈臣氏主要有比利時、荷蘭、盧森堡三國的Kruidvat和Trekpleister，英國的Savers和Superdrug，亞洲則有個人護(hù)理商店屈臣氏和超市百佳，提供保健及美容、高檔香水及化妝品、電器及酒品等。 最新半年報數(shù)據(jù)中，和記黃埔旗下零售業(yè)務(wù)上半年收益總額757.61億元港幣，經(jīng)營利潤43.19億港元，分別占整個集團(tuán)收益總額和經(jīng)驗利潤的38%及14%。而集團(tuán)旗下零售業(yè)可比門店同比增長平均為1.2%，遠(yuǎn)低于去年同期的7.7%。其中，百佳超市去年收益總額為217億港元，僅占和記黃埔整體營業(yè)額3984億港元的5.5%左右。 據(jù)外媒報道，屈臣氏此番若成功上市，集資額或高達(dá)80億-100億美元(即624億至780億港元)。相關(guān)分析也認(rèn)為，屈臣氏的估值在1551億港-938億港元之間，因此判斷屈臣氏公開招股的規(guī)模或?qū)⑦_(dá)775億港元。 另據(jù)媒體稱，接近800億港元的規(guī)模已超過今年李嘉誠其他所有涉及內(nèi)地和香港的拋售金額，據(jù)統(tǒng)計，今年以來李嘉誠先后在廣州、上海、香港拋售四處房產(chǎn)或房產(chǎn)股權(quán)，共收回資金132.64億港元。 如果分拆上市最終實(shí)現(xiàn)，將是繼拋售多處房產(chǎn)或房產(chǎn)股權(quán)、拆售香港電燈以及出售百佳集團(tuán)后，李嘉誠最新且最大的出售資產(chǎn)套現(xiàn)計劃。 融資或用于零售拓展 出售資產(chǎn)、分拆上市是李嘉誠常用的操作手法。有業(yè)內(nèi)人士表示，李嘉誠此舉意在降低和黃的資產(chǎn)負(fù)債率。盡管零售業(yè)現(xiàn)金流充沛，但一旦盈利能力趨平，未來就可能成為拖累業(yè)績的板塊。 據(jù)外電報道，目前，李嘉誠正接洽匯豐控股作為承銷商，欲分拆旗下零售旗艦屈臣氏集團(tuán)上市，正式IPO也將在明年上半年進(jìn)行。有金融界人士分析認(rèn)為，李嘉誠此番較大可能將屈臣氏在香港和英國同步上市，同時不排除分拆亞洲業(yè)務(wù)在香港上市，而歐洲業(yè)務(wù)獨(dú)立在倫敦上市的可能。 目前，和黃的負(fù)債率為45.4%。李嘉誠一直遵循低買高賣的原則，即使是高負(fù)債率的房地產(chǎn)板塊，和記黃埔的負(fù)債率也比大陸開發(fā)商低得多。 此外，有觀點(diǎn)指出，以前和記黃埔以“零售+地產(chǎn)模式”，其中零售業(yè)的最大功能是為地產(chǎn)板塊等提供現(xiàn)金流，但面臨零售業(yè)務(wù)不斷下滑的局面，這種模式不再可行，對于屈臣氏集團(tuán)的拆分上市或成現(xiàn)金流的新來源。 對于屈臣氏融資后的資金用途，有專家認(rèn)為融資主要用于和黃零售業(yè)的拓展。分析人士指出，將百佳留在集團(tuán)業(yè)務(wù)中，可獲得更多的資金支持，將會帶來更大收益。上市比賣掉要好。和記黃埔事務(wù)部企業(yè)傳訊高級經(jīng)理劉偉清在給時代周報的回函中表示，“有關(guān)屈臣氏的策略性評估仍在進(jìn)行中，現(xiàn)階段我們沒有額外資料可以補(bǔ)充。”
愛華網(wǎng)本文地址 » http://www.klfzs.com/a/9101032201/23573.html
