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???? “早幾天，我們就從其他方面聽(tīng)說(shuō)過(guò)開(kāi)閘的消息，但心里還是拿不準(zhǔn)。我們也是直到周六(11月30日)下午才最終確定。隨后，就馬上著手進(jìn)行了材料的補(bǔ)充?！?2月3日，廣東一家過(guò)會(huì)企業(yè)高管向時(shí)代周報(bào)記者透露說(shuō)。 11月30日下午，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行制度改革的意見(jiàn)》(下稱《意見(jiàn)》)，A股IPO重啟正式進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也表示，預(yù)計(jì)到2014年1月，約有50家企業(yè)能完成程序并陸續(xù)上市。IPO重啟消息一出，即刻引得多方矚目，對(duì)股市也造成巨大影響。12月2日，A股市場(chǎng)盲目性恐慌殺跌，創(chuàng)業(yè)板下挫8.26%，創(chuàng)下史上最大單日跌幅。 “證監(jiān)會(huì)在當(dāng)天的表態(tài)十分慎重，表明的是在1月會(huì)有約50家企業(yè)能夠陸續(xù)上市，‘陸續(xù)’一詞，表明50家企業(yè)是一個(gè)逐步釋放的過(guò)程。”12月4日，南方基金首席策略分析師楊德龍?jiān)诮邮軙r(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，現(xiàn)在IPO積攢了700余家企業(yè)在排隊(duì)，2014年能成功上市的企業(yè)會(huì)較往年大量增長(zhǎng)，超過(guò)250家應(yīng)不是難事。 IPO開(kāi)閘在即，83家已過(guò)會(huì)公司也整裝待發(fā)。而至于哪位將爭(zhēng)得重啟之后的第一股，目前看來(lái)，仍是未知數(shù)。 83家企業(yè) 創(chuàng)業(yè)板占半數(shù)以上 從目前來(lái)看，50家上市企業(yè)應(yīng)從83家已過(guò)會(huì)的企業(yè)中產(chǎn)生。 記者梳理83家過(guò)會(huì)企業(yè)發(fā)現(xiàn)，其中擬登陸創(chuàng)業(yè)板的達(dá)到43家，占據(jù)一半以上;而擬在中小板上市的公司也達(dá)到30家;相比之下，擬在主板上市的公司數(shù)量則顯得分外稀少，只有10家。 從行業(yè)分布上分析，83家已過(guò)會(huì)企業(yè)中，計(jì)算機(jī)、電子行業(yè)企業(yè)所占比重約25%，機(jī)械行業(yè)企業(yè)約占13%，醫(yī)藥類企業(yè)近10%。煤炭、交運(yùn)、家電等傳統(tǒng)領(lǐng)域所占數(shù)量較少。 從地點(diǎn)上而言，北京、廣東、江蘇企業(yè)占據(jù)前三位，分布為15家、14家和12家，占總數(shù)的61.4%。而在廣東已過(guò)會(huì)的14家企業(yè)中，擬在上交所主板上市是海天調(diào)味食品;而擬在深交所主板、中小板上市則達(dá)到9家之多。 83家過(guò)會(huì)企業(yè)擬發(fā)行股本總計(jì)達(dá)88.06億股，預(yù)計(jì)募集558.08億元資金。這一數(shù)字相當(dāng)于整個(gè)A股市場(chǎng)流通市值的0.3%。83家過(guò)會(huì)企業(yè)中，除去浩豐創(chuàng)源、創(chuàng)意技術(shù)兩家之外，其余的81家過(guò)會(huì)公司的擬融資金額均超過(guò)1億元，其中18家公司的擬融資額超過(guò)5億元。僅5家企業(yè)融資額超過(guò)10億元，60%的企業(yè)融資額在3億元以下。 其中，擬融資金額最大的是陜煤股份，擬發(fā)行不超過(guò)20億股A股股票，發(fā)行后總股本不超過(guò)110億股。本次計(jì)劃募集資金約172.51億元，主要用于煤礦及配套設(shè)施建設(shè)、資源儲(chǔ)備及補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金三個(gè)方面。;其次就是中國(guó)郵政速遞，預(yù)計(jì)募集99.78億元。其招股書(shū)顯示，擬發(fā)行不超過(guò)40億股，計(jì)劃融資額為99.7億元，發(fā)行后股本不超過(guò)120億股。本次募集資金主要投向速遞物流郵件處理中心、購(gòu)置飛機(jī)、購(gòu)置運(yùn)輸車輛、購(gòu)置航材、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等30個(gè)項(xiàng)目。 上述兩者相加的擬融資金額超過(guò)270億元。盡管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前只有10家公司擬在主板上市，但是其擬融資總額達(dá)346.42億元，占所有過(guò)會(huì)公司融資總額的60%以上;創(chuàng)業(yè)板和中小板的已過(guò)會(huì)公司的擬融資總額相差不過(guò)億元，分別為106.6億元、105.08億元。 中信證券對(duì)83家過(guò)會(huì)企業(yè)逐一分析后，總結(jié)表示，83家企業(yè)呈現(xiàn)出三大特征：一是以中小企業(yè)為主，單家企業(yè)募集資金規(guī)模小;二是凈利潤(rùn)增速普遍較高，招股說(shuō)明書(shū)更新后業(yè)績(jī)或有下滑;三是機(jī)械、電子、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥與汽車等行業(yè)IPO企業(yè)數(shù)量較多，這5個(gè)行業(yè)中有40多家企業(yè)過(guò)會(huì)。 另外一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，在已經(jīng)過(guò)會(huì)的83家企業(yè)中，有相當(dāng)一部分擁有VC/PE背景。根據(jù)投中研究院統(tǒng)計(jì)，在83家已過(guò)會(huì)企業(yè)中，具有VC/PE背景的企業(yè)有52家，在過(guò)會(huì)企業(yè)中占比達(dá)62.7%。 證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票審核工作流程及申報(bào)企業(yè)情況》顯示，目前擬IPO在審企業(yè)累計(jì)已達(dá)到760家，其中創(chuàng)業(yè)板企業(yè)267家。證監(jiān)會(huì)表示，《意見(jiàn)》發(fā)布后，將按申請(qǐng)企業(yè)的排隊(duì)順序依次安排審核工作。預(yù)計(jì)完成760家企業(yè)的審核工作，需要一年左右的時(shí)間。 國(guó)泰君安中小盤研究團(tuán)隊(duì)發(fā)布的《領(lǐng)先半步挖掘擬IPO企業(yè)的投資機(jī)會(huì)》的研究報(bào)告顯示，從目前進(jìn)度來(lái)看，即將上市的約50家企業(yè)最有可能在已過(guò)會(huì)的83家公司中產(chǎn)生，通過(guò)兩輪IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查和一年多的時(shí)間檢驗(yàn)，83家企業(yè)整體質(zhì)量都不錯(cuò)。 誰(shuí)是第一股? “從時(shí)間和程序上來(lái)看的話，企業(yè)要在1月底完成掛牌上市的話，路演等程序可能從12月份就會(huì)啟動(dòng)。”國(guó)泰君安一位內(nèi)部人士透露說(shuō)。 究竟誰(shuí)能夠搶得IPO重啟后的第一股，目前看來(lái)尚無(wú)準(zhǔn)確消息?！?月底后陸續(xù)上市，我預(yù)估的第一批上市的應(yīng)該不會(huì)是1家那么少，可能是5-6家同時(shí)推出?！?南方基金首席策略分析師楊德龍向時(shí)代周報(bào)記者預(yù)測(cè)說(shuō)。 但由于此前，證監(jiān)會(huì)進(jìn)行了大規(guī)模的財(cái)務(wù)核查，將有約30家企業(yè)將可能無(wú)緣首批上市名單。 今年7月，平安證券、光大證券、國(guó)信證券和民生證券等數(shù)家保薦機(jī)構(gòu)因涉嫌違法違規(guī)遭到證監(jiān)會(huì)立案或者其他處罰。平安證券因?yàn)槿f(wàn)福生科造假事件被暫停了保薦業(yè)務(wù)，處罰期限從9月24日持續(xù)到12月24日;光大證券也因受到天豐節(jié)能的牽連，遭到立案。而民生證券目前也仍然處于業(yè)務(wù)整改期。綜合上述情況，證監(jiān)會(huì)已要求上述機(jī)構(gòu)對(duì)已領(lǐng)取批文的項(xiàng)目暫停安排后續(xù)發(fā)行進(jìn)程。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，因相關(guān)保薦項(xiàng)目違規(guī)等原因而受到處罰的5家券商所保薦的21家已過(guò)會(huì)企業(yè)，可能將不會(huì)出現(xiàn)在IPO重啟的首批名單中。 另外，因新大地、天能科技IPO造假項(xiàng)目的北京市大成律師事務(wù)所和北京君澤君律師事務(wù)所，也受到證監(jiān)會(huì)“暫不接受你出具律師意見(jiàn)書(shū)文件”的處罰。 與此相關(guān)的數(shù)家過(guò)會(huì)企業(yè)也難趕上首批名單。 綜合統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，因中介機(jī)構(gòu)涉案或遭到處罰而牽涉的過(guò)會(huì)企業(yè)約為30家。 而就時(shí)間考量，排在前5名的企業(yè)，均為科技型公司。其中，最早通過(guò)審核的企業(yè)為萬(wàn)聯(lián)證券保薦的浙江花園生物高科股份有限公司(下稱“花園高科”)，審核通過(guò)時(shí)間為2010年8月31日，距今已逾3年之久。公開(kāi)資料顯示，其中花園高科本次計(jì)劃發(fā)行2300萬(wàn)股，發(fā)行后總股本為9100萬(wàn)股。資料顯示，花園高科是全球最大的維生素D3生產(chǎn)廠家，專業(yè)從事維生素D3上下游系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，在維生素D3生產(chǎn)方面擁有世界領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。而早在2003年時(shí)，花園高科就對(duì)外透露出上市計(jì)劃，但擬定為香港。 據(jù)市場(chǎng)人士普遍預(yù)測(cè)， IPO開(kāi)閘后，首批上市企業(yè)將主要集中在規(guī)模較小的企業(yè)。安永大中華區(qū)科技行業(yè)主管合伙人劉國(guó)華在接受采訪時(shí)表示，目前多數(shù)過(guò)會(huì)企業(yè)的規(guī)模相對(duì)較小，批量發(fā)行概率較大，首批IPO的主力軍或以工業(yè)和信息科技行業(yè)為主導(dǎo)。 據(jù)最新信息顯示，證監(jiān)會(huì)在近日召集全部已過(guò)會(huì)83家企業(yè)的主承銷商開(kāi)會(huì)，部署已過(guò)會(huì)企業(yè)新股發(fā)行工作，要求這些企業(yè)在本周內(nèi)上報(bào)新股發(fā)行計(jì)劃。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，準(zhǔn)備在明年元旦前后獲批文的企業(yè)須在今年12月20日前補(bǔ)充材料并上報(bào)。
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