愛華網(wǎng)? ? ?——?jiǎng)云G治下風(fēng)控嚴(yán)重紕漏 創(chuàng)業(yè)元老陳志民等離職
創(chuàng)業(yè)元老兼分管投資副總陳志民的離職，再次將易方達(dá)基金推入漩渦之中。
日前，易方達(dá)基金發(fā)布公告稱，公司原副總陳志民離職。這是易方達(dá)功成名就以來除江作良（2008年入股未上市公司在輿論壓力下離職）外又一位離職的創(chuàng)業(yè)元老。未經(jīng)證實(shí)的消息稱，陳志民下一站是平安保險(xiǎn)。
這并不是易方達(dá)今年來第一次處于漩渦之中，比如今年錢荒事件時(shí)易方達(dá)貨基遭遇大量贖回，再比如旗下固定收益部前副總馬喜德涉嫌刑事犯罪侵害持有人利益，公司居然不知情。
“易方達(dá)已經(jīng)不在嘉實(shí)、南方等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的考慮范圍了。年底排名估計(jì)天弘、嘉實(shí)、南方之間競(jìng)爭(zhēng)比較激烈?！倍辔磺廊耸扛嬖V記者。而在去年末，易方達(dá)以200多億的領(lǐng)先規(guī)模牢牢占據(jù)第二的位置，今年三季度末跌至第四。
人們不禁要問：后葉俊英時(shí)代的易方達(dá)究竟怎么了？
如果說天弘基金上演了屌絲逆襲的劇本值得認(rèn)真總結(jié)，那么曾經(jīng)的高富帥易方達(dá)基金今年凸顯的問題同樣值得深思，這也是易方達(dá)第二任總裁劉曉艷將直面的問題。
排名下跌：“幫忙資金”對(duì)價(jià)未兌現(xiàn)？
“今年某銀行系基金公司的目標(biāo)就是干掉上海風(fēng)頭最勁的匯添富基金?！币恢槿耸扛嬖V時(shí)代周報(bào)記者，盡管今年底資金要比往年緊張得多—Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）利率破8，但是并不妨礙部分基金公司騰騰升起的沖規(guī)模之心。
這幾乎是個(gè)慣例。每到年底，總有基金公司主動(dòng)或者被動(dòng)，通過各種對(duì)價(jià)尋找機(jī)構(gòu)資金申購旗下的貨幣基金，迅速擴(kuò)大公司的資產(chǎn)管理規(guī)模，從而獲得較好的排名。新年之后，這些來自各種機(jī)構(gòu)的資金帶著“好處”如數(shù)散盡。
這些資金也被稱之為“幫忙資金”。但對(duì)易方達(dá)基金而言，今年通過“幫忙資金”重新跨入公募基金管理規(guī)模前三，或?qū)⒂龅礁蟮淖璧K。
“他們?nèi)ツ隂_得比較激進(jìn)。但是最后承諾給‘幫忙資金’的東西沒有兌現(xiàn)到位。”數(shù)位來自排名前十的基金公司渠道銷售人員告訴時(shí)代周報(bào)記者。一位排名前列、總部位于南方的基金公司渠道人士說：“不是說不能沖，要的話先要把錢還上。”
“我聽到的說法是，一筆來自浙江約50億的資金最后沒有兌現(xiàn)承諾的對(duì)價(jià)?！蹦炒笮突鹑A東區(qū)域負(fù)責(zé)人告訴時(shí)代周報(bào)記者：“他們?nèi)ツ暝谌珖?guó)都沖得比較猛，據(jù)說最后有三成沒有完全兌現(xiàn)?！?br>
上述說法遭到了易方達(dá)基金的否認(rèn)。按照證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，基金公司嚴(yán)禁用貨幣基金沖規(guī)模來提升公司排名。
可查資料顯示，去年是劉曉艷接任易方達(dá)基金總裁以來的第一個(gè)完整年度。之前的2011年10月份，創(chuàng)業(yè)元老之一劉曉艷從公司靈魂人物葉俊英手中接過權(quán)杖之時(shí)，市場(chǎng)亦留下疑問—在公募基金整體低迷的境遇下，劉曉艷是否能夠安撫好已經(jīng)增長(zhǎng)乏力的易方達(dá)基金。
回過頭來看，2012年上半年當(dāng)其他基金公司創(chuàng)新產(chǎn)品專注于短期理財(cái)基金之時(shí)，易方達(dá)基金明顯落后其他基金公司，直到2012年11月份，易方達(dá)才發(fā)行旗下首只短期理財(cái)基金“易方達(dá)月月利”。
易方達(dá)規(guī)模的下滑也在預(yù)料之中。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2012年9月末，易方達(dá)基金管理的資產(chǎn)規(guī)模為1416億元，與華夏基金相差近600億元，同樣落后于嘉實(shí)基金和南方基金，排名第四位。
但是在隨后的四季度，易方達(dá)基金規(guī)模提高了近500億元，至1908.28億元，與華夏基金的差距僅有260億元，同時(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過1661億元的嘉實(shí)基金和1483億元的南方基金，牢牢占據(jù)第二的位置。
細(xì)心者還會(huì)發(fā)現(xiàn)，在上述500億元總體增長(zhǎng)規(guī)模中，其中貨幣基金輸送了470億元左右。而根據(jù)易方達(dá)最新披露的數(shù)據(jù)，其貨幣基金的規(guī)模僅為250億元，僅為去年末690億元的三分之一強(qiáng)。
“這是劉曉艷上任的第一年，總歸不希望結(jié)果很難看啊。”滬上某基金公司副總說。
一個(gè)有意思的細(xì)節(jié)是，在時(shí)下貨基資金爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，某媒體以《易方達(dá)打造最豪華貨基陣容》從“專”“新”“好”“強(qiáng)”四個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行了介紹。截至今年9月末，易方達(dá)規(guī)?；渲?404億元，排名第四。
風(fēng)控漏洞：持有人利益何在？
如果說規(guī)模排名是每家公司高管每年必須面對(duì)的考核壓力，那么公司的風(fēng)控則是關(guān)系公司名譽(yù)乃至生存的達(dá)摩克利斯之劍。
“很不理解，居然一個(gè)涉嫌刑事犯罪和侵害公司、持有人利益的員工能夠在媒體披露前，在易方達(dá)正常工作，很難想象啊—如果不是易方達(dá)公司存在隱瞞的情況，那么另一種解釋便是易方達(dá)的公司制度在風(fēng)控上確實(shí)有需要改進(jìn)的地方?！鄙虾Ｄ郴鸸净殚L(zhǎng)向時(shí)代周報(bào)記者感嘆說。
上述所稱的員工即為涉及倒賣債券輸送利益的易方達(dá)固定收益部前副總兼4只基金的基金經(jīng)理馬喜德。今年4月份，監(jiān)管層聯(lián)手的“債市稽查風(fēng)暴”公開，易方達(dá)基金經(jīng)理馬喜德涉案被湖南寧鄉(xiāng)縣檢察院以涉嫌職務(wù)侵占罪提起公訴。
但易方達(dá)4月19日晚公告表示：“截至4月19日媒體披露此事，馬喜德本人從未向公司報(bào)告其涉案情況。2013年3月11-13日馬喜德以親屬病重為由請(qǐng)了事假，因此3月11日出庭公司并未發(fā)現(xiàn)任何異常?！?br>
易方達(dá)還表示，馬喜德處于取保候?qū)忞A段，并且暫停了馬喜德基金經(jīng)理職務(wù)。
根據(jù)寧鄉(xiāng)縣人民檢察院公訴書，馬喜德涉嫌損害易方達(dá)旗下基金利益的交易有1筆—易方達(dá)穩(wěn)健收益基金買入080010國(guó)債，之后將該國(guó)債賣給馬喜德相關(guān)利益公司，該公司再次賣出該債券獲利117萬元。
時(shí)代周報(bào)記者從寧鄉(xiāng)縣人民法院獲悉，該案目前還在審理之中。同時(shí)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，馬喜德目前處于離職狀態(tài)。換言之馬喜德已經(jīng)從易方達(dá)基金離職。
“一般來說，刑事犯罪一般都是自動(dòng)解除合同。被批捕實(shí)際上已經(jīng)是涉嫌刑事犯罪了，按照正常的程序早就應(yīng)該解除基金經(jīng)理職務(wù)?！鼻笆龌殚L(zhǎng)說。
實(shí)際上，易方達(dá)并非全然不知。劉曉艷在隨后舉行的媒體見面會(huì)上表示，早在2011年就有調(diào)查機(jī)構(gòu)開始向易方達(dá)調(diào)查了馬喜德的相關(guān)交易記錄。“基金公司的正常工作程序是，對(duì)于調(diào)查的內(nèi)容和結(jié)果公司會(huì)保持關(guān)注，如果和公司相關(guān)方無關(guān)才會(huì)放棄關(guān)注。”上述稽查長(zhǎng)說。
同樣，易方達(dá)對(duì)馬喜德的“不知情”亦讓司法人士感到“不可能”和“不可思議”。
“如果是涉嫌職務(wù)侵占罪，那么公司就是受害人，公司就有追回?fù)p失的權(quán)利。按照相關(guān)法律規(guī)定，司法機(jī)關(guān)對(duì)犯罪嫌疑人采取的每一個(gè)行動(dòng)，比如批捕、開庭等應(yīng)該都會(huì)通知到公司?！币晃晦k理多起證券大案的經(jīng)偵人士告訴時(shí)代周報(bào)記者。
由于基金的資產(chǎn)來自于持有人，換言之最終損害的是持有人利益。對(duì)于這一點(diǎn)，易方達(dá)基金至今為止尚無正式的說明和處理意見。
而根據(jù)媒體報(bào)道，在就馬喜德事件舉行的媒體溝通會(huì)上，劉曉艷表示如果法院最終認(rèn)定易方達(dá)需要賠償，公司肯定會(huì)承擔(dān)起來，給持有人一個(gè)交代的。但這句話在上海華榮律師事務(wù)所許峰律師看來是一句套話，“法院肯定不會(huì)判得這么細(xì)，持有人利益最終的確保需要持有人提起民事賠償，或者易方達(dá)基金代持有人提出民事賠償?shù)恼?qǐng)求?！?br>
核心投研：人員離職加速
在公司制度風(fēng)控彰顯漏洞的同時(shí)，一向以穩(wěn)定著稱的易方達(dá)人員離職也迎來一個(gè)小高潮。
“以前大家說起易方達(dá)都很羨慕。”多位基金業(yè)內(nèi)人士說，比如在食品安全問題爆出后，易方達(dá)承包土地為易方達(dá)食堂提供綠色蔬菜；因?yàn)閱T工工作勞累，還聘用了專業(yè)按摩師為員工舒緩疲勞；諸如此類充滿人情味的管理故事已在基金業(yè)內(nèi)傳為美談。
“但劉曉艷上臺(tái)這兩年感覺比較混亂，事情一件接著一件?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士補(bǔ)充說，這家最穩(wěn)定的公司感覺也沒有那么穩(wěn)定了。
最近的一個(gè)例子是易方達(dá)創(chuàng)業(yè)元老、分管投資的副總經(jīng)理陳志民近日從易方達(dá)基金離職。12月17日，易方達(dá)發(fā)布公告稱，公司原副總經(jīng)理陳志民因個(gè)人健康原因提出辭職，并于12月16日離任，在“轉(zhuǎn)任本公司其他工作崗位的說明”一欄中并無相關(guān)內(nèi)容。
目前市場(chǎng)流傳的說法是，陳志民的下一站或是平安保險(xiǎn)。但這一說法目前尚未獲得相關(guān)方的證實(shí)。
此前的2011年7月份，時(shí)任首席投資官的陳志民接受筆者采訪時(shí)躊躇滿志，彼時(shí)他正肩負(fù)著易方達(dá)的1000多億資金的投資重任，在彼時(shí)公募轉(zhuǎn)私潮起時(shí)本報(bào)記者曾經(jīng)問他是否會(huì)轉(zhuǎn)私，他明確表示不會(huì)，他說葉總（俊英）有很大的個(gè)人魅力。
公開資料可以看出，陳志民在15年的公募從業(yè)生涯中，除了在南方基金服役兩年，其后的13年都奉獻(xiàn)給了易方達(dá)基金。但在這個(gè)時(shí)點(diǎn)陳志民卻令人意外地選擇離開這家曾經(jīng)口碑最好、人員流失率最低的公司。
實(shí)際上，易方達(dá)投研團(tuán)隊(duì)核心人員離職早有跡象。今年初易方達(dá)基金即發(fā)布公告稱，旗下易方達(dá)量化衍伸股票基金經(jīng)理、指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理劉震辭職。
劉震于1995年開始其在華爾街的職業(yè)生涯，先后在華爾街最著名的定量對(duì)沖基金公司D.E. Shaw & Co、美國(guó)銀行、Sagamore Hill、UBS 以及 Brevan Howard等知名公司、金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任要職，在2009年12月加入易方達(dá)基金，負(fù)責(zé)指數(shù)與量化投資工作。
值得一提的是，在2012年低迷的市場(chǎng)環(huán)境下，筆者同易方達(dá)基金交流時(shí)獲悉，其旗下的對(duì)沖專戶產(chǎn)品獲得了不錯(cuò)的絕對(duì)收益。
如果再往前回溯一兩個(gè)月，2012年11月底，易方達(dá)公告旗下易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)基金經(jīng)理劉芳潔和易方達(dá)資源行業(yè)基金經(jīng)理朱龍洋均因個(gè)人原因離職。目前劉芳潔在萬家基金任職，而朱龍洋則在嘉實(shí)基金任職。
屈指算來，近一年來易方達(dá)共有4位投研核心人員離職。
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