愛華網(wǎng)? ? ? 公司未來的投資方向主要聚焦在“大地產(chǎn)、大金融、大消費(fèi)、大健康、大文化”五大領(lǐng)域
2013年12月18日（紐約時(shí)間），復(fù)星國(guó)際（00656.HK）在紐約第一大通曼哈頓廣場(chǎng)舉辦項(xiàng)目交接儀式，這意味著公司董事長(zhǎng)郭廣昌終以7.25億美元（合計(jì)約44億元人民幣）的價(jià)格從摩根大通手中買下了這棟大樓。
復(fù)星2013年以來已有多項(xiàng)海外收購的大手筆。其財(cái)報(bào)上，“中國(guó)動(dòng)力嫁接全球資源”的投資邏輯開始出現(xiàn)在醒目的位置。郭廣昌帶著他的公司，從當(dāng)初的綜合性產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)，已悄然變身成為如今的綜合性投資集團(tuán)。
“我們未來肯定是一個(gè)以投資為核心的金融集團(tuán)，立足于中國(guó)，具有全球能力。以價(jià)值投資為核心，有產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)能力。”郭廣昌在不久前出版的企業(yè)內(nèi)刊《復(fù)星人》中說道，“這些都是我們已經(jīng)想清楚的事情?！?br>
郭廣昌最欣賞的三家企業(yè)，分別為GE、和記黃埔和巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司。而郭廣昌操盤企業(yè)的思路，則越來越向巴菲特靠攏，除了其投資理念處處顯露出巴菲特式的痕跡外，其在資金配置上，也開始向巴菲特學(xué)習(xí)，通過進(jìn)軍保險(xiǎn)以降低投資的資金使用成本及風(fēng)險(xiǎn)。
海外投資再下一城
“以前說人民幣升值的壓力很大，現(xiàn)在我覺得人民幣貶值的壓力也很大?！惫鶑V昌稱，上述因素促成了復(fù)星紐約購樓的決定。
作為洛克菲勒家族兩棟地標(biāo)性建筑之一，第一大通曼哈頓廣場(chǎng)是一座擁有悠久歷史的甲級(jí)辦公大樓，高達(dá)60層，面積220萬平方英尺（20.4萬平方米），包括地上60層、一個(gè)2.5英畝的廣場(chǎng)以及地下5層。
這棟大樓的商業(yè)地理位置較為突出，位于紐約曼哈頓下城（金融區(qū)）北區(qū)的核心位置，與美聯(lián)儲(chǔ)相對(duì)，與AIG大廈相鄰，附帶廣場(chǎng)連接7條地鐵線出口。復(fù)星認(rèn)為，附近世貿(mào)中心的重建及Fulton街地鐵樞紐改造而形成的新商圈，也都將提升該物業(yè)的商業(yè)價(jià)值。
該大樓之前曾為摩根大通曼哈頓銀行的全球總部，并于2009年被紐約地標(biāo)保護(hù)委員會(huì)授予“紐約市地標(biāo)建筑”。即使在近年來眾多中國(guó)企業(yè)紛紛出海投資海外房產(chǎn)的背景下，郭廣昌此次的收購交易，仍是有史以來中國(guó)公司對(duì)紐約建筑的最大收購。
在最新發(fā)布的復(fù)星內(nèi)刊中，郭廣昌向員工們表示，投資紐約并非是心血來潮，前期醞釀了4年?！半m然這幢樓有60年的歷史，但是看上去像新的一樣，而且當(dāng)年的規(guī)劃設(shè)計(jì)，到現(xiàn)在看都是非常超前、非常漂亮的，樓的品質(zhì)也非常好?！惫鶑V昌說。
此外，相對(duì)于美國(guó)，國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)、資本利率，以及勞動(dòng)力和煤、石油等資源成本上升過快，導(dǎo)致現(xiàn)在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)壓力很大。“以前說人民幣升值的壓力很大，現(xiàn)在我覺得人民幣貶值的壓力也很大?！惫鶑V昌稱，上述因素促成了復(fù)星紐約購樓的決定。
復(fù)星方面表示，未來有意在紐約、舊金山等門戶城市購買更多地產(chǎn)?？紤]收購對(duì)象包括公寓、酒店以及寫字樓等。
這只是復(fù)星2013年眾多海外投資項(xiàng)目中的一個(gè)。在做出紐約購樓的決定前，其在2013年已經(jīng)完成了至少4個(gè)國(guó)際項(xiàng)目的投資，分別為美國(guó)知名女性時(shí)裝奢侈品牌St. John，從事醫(yī)療美容器械設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造及銷售的全球醫(yī)療科技公司以色列Alma Lasers，專注于個(gè)性化藥物劑量診斷的化驗(yàn)企業(yè)美國(guó)Saladax，以及總部位于意大利索拉尼亞的奢侈品牌Caruso。
2013年10月，復(fù)星集團(tuán)還曾宣布將向海南三亞投資百億元，興建一家七星級(jí)酒店，合作方是酒店管理集團(tuán)柯茲納。復(fù)星的國(guó)際化之路，始于2010年，當(dāng)時(shí)其出資2500萬歐元通過公開市場(chǎng)投資的方式持有地中海俱樂部少部分股權(quán)，2012年增持到9.96%。此后，復(fù)星以極快的速度部署了覆蓋北美、歐洲、日本、澳洲的全球投資網(wǎng)絡(luò)。
新的投資邏輯
盡管復(fù)星強(qiáng)調(diào)全球投資，但只投資于能夠從中國(guó)成長(zhǎng)受益的行業(yè)和領(lǐng)域，絕不跳開中國(guó)本土市場(chǎng)做文章。
“所有的海外收購，背后都有一條價(jià)值主線，即‘中國(guó)動(dòng)力嫁接全球資源’?！睆?fù)星內(nèi)部人士表示，雖然目前復(fù)星的海外投資，看起來行業(yè)分布較為分散，從旅游、奢侈品、醫(yī)療器械等不一而足，但公司決策層所看重的，仍是中國(guó)崛起給其海外項(xiàng)目帶來的機(jī)會(huì)。
對(duì)于復(fù)星未來的投資方向，復(fù)星總裁汪群斌此前也曾向媒體介紹，一是品牌消費(fèi)類，二為創(chuàng)新類高端制造業(yè)，三為在全球范圍尋找資源類項(xiàng)目?！氨M管復(fù)星強(qiáng)調(diào)全球投資，但只投資于能夠從中國(guó)成長(zhǎng)受益的行業(yè)和領(lǐng)域，絕不跳開中國(guó)本土市場(chǎng)做文章?！蓖羧罕笳f。
第一大通曼哈頓廣場(chǎng)的項(xiàng)目亦不例外。記者獲悉，在完成對(duì)該大樓的收購后，郭廣昌曾預(yù)計(jì)，銀行和其他中國(guó)公司在未來幾年會(huì)在紐約大舉擴(kuò)張，復(fù)星可以為這棟寫字樓引入更多優(yōu)質(zhì)的中國(guó)客戶，未來復(fù)星國(guó)際及其他中國(guó)公司可能會(huì)占用這棟寫字樓三分之一的面積。
如今的復(fù)星國(guó)際，更多時(shí)候是以一家綜合性投資集團(tuán)的身份出現(xiàn)在公眾視野。其2013年上半年年報(bào)顯示，除了推進(jìn)全球化戰(zhàn)略外，復(fù)星在國(guó)內(nèi)也有幾筆大的投資亮點(diǎn)，如參股中國(guó)智能物流骨干網(wǎng)絡(luò)——“菜鳥”項(xiàng)目，投資游戲公司完美世界，以及完成分眾私有化等。
復(fù)星對(duì)其主業(yè)的描述也在發(fā)生變化。其副董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官梁信軍在2013年上半年業(yè)績(jī)電話會(huì)議上表示，公司未來的投資方向主要聚焦在“大地產(chǎn)、大金融、大消費(fèi)、大健康、大文化”五大領(lǐng)域。而在5年前或者更早些時(shí)間，復(fù)星對(duì)其主業(yè)的描述還是“醫(yī)藥、鋼鐵、商業(yè)和房產(chǎn)”。
上述投行人士表示，復(fù)星的轉(zhuǎn)型與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及企業(yè)的發(fā)展階段有關(guān)，但在很大程度上來自于其原先主業(yè)的增長(zhǎng)乏力。如2012年，復(fù)星旗下的幾大產(chǎn)業(yè)投資，除了復(fù)星醫(yī)藥的盈利表現(xiàn)依舊強(qiáng)勁外，其他如地產(chǎn)、鋼鐵及房地產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目，在盈利上多出現(xiàn)了同比下滑的狀況。
降低資金風(fēng)險(xiǎn)
公司未來的方向就是要逐步轉(zhuǎn)成以保險(xiǎn)為核心的投資集團(tuán)。
投資遍布不同區(qū)域的各個(gè)領(lǐng)域，投資額度也在逐年加碼，這讓人很容易產(chǎn)生疑問，復(fù)星的多元投資會(huì)不會(huì)給企業(yè)的資金鏈帶來風(fēng)險(xiǎn)？
截至2013年上半年，復(fù)星總資產(chǎn)達(dá)到357億元人民幣，管理資產(chǎn)總額達(dá)1700億元人民幣。
對(duì)此，復(fù)星有關(guān)負(fù)責(zé)人向記者回應(yīng)稱，通過這些年的摸索，復(fù)星在股權(quán)、債務(wù)、資產(chǎn)管理、投資增值退出等方面已經(jīng)積累了經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)其在項(xiàng)目投資和項(xiàng)目管理上，也已形成一套相對(duì)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制流程?！皬?fù)星有無資金風(fēng)險(xiǎn)，在我們公開的財(cái)務(wù)報(bào)表上可以清楚看見?！痹撠?fù)責(zé)人說。
除主動(dòng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度外，復(fù)星另一個(gè)把控資金風(fēng)險(xiǎn)的手段，是主動(dòng)降低資金使用成本。其2013年上半年年報(bào)顯示，其年平均債務(wù)利率水平為5.72%，比一年期貸款還便宜，這主要得益于其資金模式的轉(zhuǎn)變。
2012年，復(fù)星相繼成立了復(fù)星保德信人壽和鼎睿再保險(xiǎn)，與之前投資的永安財(cái)險(xiǎn)一起初步構(gòu)成了復(fù)星財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)和再保險(xiǎn)三駕馬車的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。截至2013年上半年，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可投資資產(chǎn)合計(jì)128.5億元人民幣。進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的好處在于，復(fù)星資金使用成本降低的同時(shí)，其年報(bào)顯示，公司的負(fù)債率也在逐年降低。
嘗到甜頭的復(fù)星表示，公司未來的方向就是要逐步轉(zhuǎn)成以保險(xiǎn)為核心的投資集團(tuán)。按照規(guī)劃的時(shí)間表，復(fù)星從直接投資的投資集團(tuán)，逐步在未來七八年轉(zhuǎn)變成以資產(chǎn)管理為核心的投資集團(tuán)，再在未來十年、二十年轉(zhuǎn)成以保險(xiǎn)為核心的投資集團(tuán)。
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