愛(ài)華網(wǎng)? ? ?天游軟件被指虛增利潤(rùn) 七酷網(wǎng)絡(luò)遭遇訴訟糾紛
上市不到3年、主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車塑料零部件的世紀(jì)華通（002602），突然宣布進(jìn)軍游戲運(yùn)營(yíng)、開(kāi)發(fā)領(lǐng)域。
1月底，世紀(jì)華通公告，擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，收購(gòu)上海天游軟件有限公司和無(wú)錫七酷網(wǎng)絡(luò)科技有限公司100%股權(quán)。兩家游戲公司的收購(gòu)價(jià)，分別為9.5億元和8.5億元，合計(jì)高達(dá)18億元。
重組完成后，天游軟件董事長(zhǎng)王佶和七酷網(wǎng)絡(luò)董事長(zhǎng)邵恒將分別持有世紀(jì)華通12.13%、15.42%股份，兩人瞬間成就數(shù)億身家，其中邵恒為1985年出生的80后。
方案公布后，世紀(jì)華通連續(xù)8個(gè)交易日漲停。2月10日，世紀(jì)華通停牌自查。
天游軟件和七酷網(wǎng)絡(luò)在游戲業(yè)內(nèi)并非知名企業(yè)。此番18億的估值，在業(yè)內(nèi)引發(fā)極大爭(zhēng)議。騰訊游戲一位人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，像天游軟件這樣依靠代理游戲生存的企業(yè)，并不具有太大發(fā)展前景，并且存在虛增利潤(rùn)的重大嫌疑。世紀(jì)華通何以巨資收購(gòu)，令人詫異。而七酷網(wǎng)絡(luò)業(yè)面臨著盛大網(wǎng)絡(luò)的訴訟糾紛。
值得注意的是，包括史玉柱控制的上海巨人創(chuàng)業(yè)投資有限公司，亦出現(xiàn)在世紀(jì)華通的增發(fā)名單中。世紀(jì)華通的此次收購(gòu)，或許本身就是一場(chǎng)“資本游戲”。
天游軟件發(fā)家史
天游軟件成立于2004年，初始股東為上海聯(lián)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司與自然人馮濤。2005年4月，馮濤將所持有的天游軟件20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王佶，王佶自此進(jìn)入天游。
1971年出生的王佶，杭州人，擁有新加坡居留權(quán) 。按其早年自述，其1999年開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，在進(jìn)軍游戲行業(yè)之前，一直從事互聯(lián)網(wǎng)廣告。
雖然此后天游軟件經(jīng)歷多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資，但王佶所持股份一直保持在20%。
2011年6月，天游軟件增資，新增的1500萬(wàn)元注冊(cè)資本由自然人湯奇青認(rèn)繳，王佶所持股份被稀釋到8%。當(dāng)時(shí)王佶與湯奇青簽署股權(quán)對(duì)賭協(xié)議，若天游軟件自2011年6月至2013年6月凈利潤(rùn)達(dá)到或超過(guò)6000萬(wàn)元，湯奇青將以每元注冊(cè)資本1元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其持有的天游軟件25%股權(quán)予王佶，反之王佶持有的8%股權(quán)將無(wú)償轉(zhuǎn)讓給湯奇青。湯奇青最近三年任杭州聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司投資經(jīng)理、上海智阜投資管理中心法人代表及杭州御碩投資合伙企業(yè)（有限合伙）普通合伙人。
2013年3月，天游軟件原股東盧寧“出于家庭移民海外、急于結(jié)束國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的原因”，將所持有的天游軟件27%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王佶控制的上海云友，其余5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人任向暉。任的身份為上海梅花信息有限公司首席執(zhí)行官。
2013年12月，按照入股時(shí)的對(duì)賭協(xié)議，天游軟件股東湯奇青將所持有的天游軟件25%股權(quán)均轉(zhuǎn)讓給王佶。王佶同時(shí)受讓上海云友27%股權(quán)，自此獲得60%股份，成為天游軟件的實(shí)際控制人。湯奇青、任向暉分別持股35%、5%。
天游軟件注冊(cè)資金2500萬(wàn)元，按照9.5億元的收購(gòu)價(jià)，每股價(jià)格已經(jīng)高達(dá)38元，王佶身家達(dá)到5.7億元。而按照世紀(jì)華通8個(gè)漲停后的15.64元的價(jià)格，其所持股份價(jià)值已達(dá)9.7億元。
而早在2013年10月，世紀(jì)華通即已停牌，天游軟件通過(guò)世紀(jì)華通上市幾成定局。
目前，天游軟件直接控股天游信息、A7Soft兩家子公司，天游軟件在職員工僅130人。
事實(shí)上，天游軟件的發(fā)展并不順利。2010年8月10日，“天游集團(tuán)”曾爆發(fā)董事會(huì)與CEO之間的沖突，《文件披露天游高層矛盾 董事長(zhǎng)沖突中受傷》一度成為當(dāng)年游戲行業(yè)的熱點(diǎn)新聞。
按照王佶當(dāng)年的說(shuō)法，天游創(chuàng)始人包括鄧潤(rùn)澤、王佶、酈彥卿。2006年5月接受了和信超媒體(Giga Media)的投資，當(dāng)時(shí)和信的持股比例為14%。此后股東方矛盾加劇，創(chuàng)始人不斷離開(kāi)，股份不斷被和信收走，2007年初總裁朱威廉等人出走，2008年初創(chuàng)始人鄧潤(rùn)澤、酈彥卿也被迫離開(kāi)。但這些都未在世紀(jì)華通《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》中披露。
《街頭籃球》業(yè)績(jī)注水？
天游軟件成立已近10年，其收入主要來(lái)源于其代理運(yùn)營(yíng)的一款名為《街頭籃球》的游戲，2013年占其整體運(yùn)營(yíng)收入的 95%以上。
《街頭籃球》(英文名《Freestyle》，簡(jiǎn)稱FS)是以籃球斗牛運(yùn)動(dòng)為主題的一款3D休閑類網(wǎng)絡(luò)游戲，由韓國(guó)著名網(wǎng)游開(kāi)發(fā)公司JC Entertainment開(kāi)發(fā), 2005年，天游軟件獲得《街頭籃球》獨(dú)家代理權(quán)。
《街頭籃球》代理運(yùn)營(yíng)權(quán)至2014年6月30日到期。天游軟件若要繼續(xù)代理運(yùn)營(yíng)該游戲，需要與游戲版權(quán)方談判續(xù)約，但是否能成功續(xù)約以及續(xù)約期限存在不確定性。
世紀(jì)華通《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》（以下簡(jiǎn)稱《交易預(yù)案》）稱：截至 2013年 12 月，《街頭籃球》累計(jì)注冊(cè)用戶超過(guò) 1.15 億人，游戲總流水超過(guò) 10 億元，已成為中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)最久的運(yùn)動(dòng)休閑游戲。天游軟件 2012、2013 年?duì)I業(yè)收入分別為17645.68 萬(wàn)元和 19820.19 萬(wàn)元（以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)），歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為 3936.67 萬(wàn)元和 6103.80 萬(wàn)元（以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)），營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)呈持續(xù)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
但一位在騰訊公司負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)游戲的人士告訴記者，天游軟件存在虛增利潤(rùn)的重大嫌疑。
“2013年天游軟件凈利潤(rùn)幾乎翻倍。光《街頭籃球》這個(gè)游戲的話，應(yīng)該不大可能。老游戲煥發(fā)第二春很少見(jiàn)的，除非有什么實(shí)質(zhì)的更新，而籃球游戲在這方面較難拓展?！?br>
事實(shí)上，《交易預(yù)案》亦稱：“網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)品普遍存在生命周期，《街頭籃球》自 2005 年上線運(yùn)營(yíng)至今，已邁入收入穩(wěn)定期，預(yù)計(jì)未來(lái)仍將是天游軟件的重要收入來(lái)源?！痹谟螒蛐袠I(yè)人士看來(lái)，穩(wěn)定即意味著增長(zhǎng)乏力，從某個(gè)角度看，甚至代表進(jìn)入黃昏期。
“《街頭籃球》現(xiàn)在是個(gè)爛攤子，沒(méi)人敢接，網(wǎng)易連問(wèn)都不問(wèn)。為什么會(huì)這樣？就因?yàn)镕S吸引不了新玩家。天游這次居然賣了9.5億元的天價(jià)，賺大了，根本不值這個(gè)錢?！绷硪粯I(yè)內(nèi)人士稱。
按照業(yè)績(jī)承諾，天游軟件2014年度、2015年度和2016年度歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別約為9000萬(wàn)元、11000萬(wàn)元、14000萬(wàn)元。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，幾乎完全依賴《街頭籃球》一款游戲代理的天游軟件，幾乎不可能完成這一業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。而天游軟件所稱的1.15 億注冊(cè)用戶，本身就存在注水的可能?！督灰最A(yù)案》稱，天游軟件所從事的休閑客戶端網(wǎng)絡(luò)游戲約占整體客戶端游戲市場(chǎng)的1/3，而中國(guó)客戶端網(wǎng)絡(luò)游戲用戶數(shù)在2012年不過(guò)1.4億人。
七酷網(wǎng)絡(luò)遭盛大網(wǎng)絡(luò)起訴
七酷網(wǎng)絡(luò)的情況亦與天游軟件類似。
七酷網(wǎng)絡(luò)成立于2008年10月，其實(shí)際控制人一直為邵恒。1985年出生的邵恒，江蘇無(wú)錫人，畢業(yè)于上海交通大學(xué)。其擔(dān)任七酷網(wǎng)絡(luò)董事長(zhǎng)時(shí)，年僅23歲。
跟天游軟件一樣，經(jīng)歷多次股權(quán)變更的七酷網(wǎng)絡(luò)，在世紀(jì)華通停牌進(jìn)行重組時(shí)，亦突擊進(jìn)行了股權(quán)變更。
2013年10月29日，公司股東王健兆將其持有的公司30%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給邵恒，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為383萬(wàn)元。
2013年11月，七酷網(wǎng)絡(luò)增資55.56萬(wàn)元。天神互動(dòng)以2500萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)七酷網(wǎng)絡(luò)新增注冊(cè)資本55.56萬(wàn)元。此外，天神互動(dòng)還以1500萬(wàn)元價(jià)格受讓了天神互動(dòng)股東朱曄直接持有的七酷網(wǎng)絡(luò)5%股權(quán)。
自此，邵恒持有七酷網(wǎng)絡(luò)85.26%，天神互動(dòng)持有10%，1982年出生的公司副總蔡偉青持有剩余的4.74%。值得注意的是，幾乎與世紀(jì)華通重組同步，游戲公司天神互動(dòng)亦在借殼科冕木業(yè)的進(jìn)程之中。重組方案披露后，科冕木業(yè)連續(xù)13個(gè)交易日漲停。
與天游軟件主營(yíng)游戲代理不同，七酷網(wǎng)絡(luò)自成立起一直專注于網(wǎng)頁(yè)游戲開(kāi)發(fā)。2013年，七酷網(wǎng)絡(luò)營(yíng)業(yè)收入主要得益于其開(kāi)發(fā)的《熱血戰(zhàn)紀(jì)》，單款游戲營(yíng)收2522.30萬(wàn)元，占七酷網(wǎng)絡(luò)營(yíng)業(yè)收入的絕大部分。
時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，偏偏是這款七酷網(wǎng)絡(luò)賴以生存的游戲，剛剛發(fā)生了訴訟糾紛。
2013年11月，上海盛大網(wǎng)絡(luò)發(fā)展有限公司因不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)糾紛向上海市第二中級(jí)人民法院提起訴訟，要求判令七酷網(wǎng)絡(luò)立即停止侵權(quán)及不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，停止制作、宣傳、運(yùn)營(yíng)或授權(quán)他人運(yùn)營(yíng)侵權(quán)網(wǎng)絡(luò)游戲《熱血戰(zhàn)紀(jì)》，并停止使用《熱血戰(zhàn)紀(jì)》的游戲名稱，并承擔(dān)相應(yīng)的訴訟費(fèi)用。
若盛大網(wǎng)絡(luò)的主張得到法院的支持，則七酷網(wǎng)絡(luò)主要產(chǎn)品《熱血戰(zhàn)紀(jì)》存在終止運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)七酷網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。一旦七酷網(wǎng)絡(luò)敗訴，其業(yè)績(jī)必將急轉(zhuǎn)直下。
有知情人士透露，傳統(tǒng)制造企業(yè)世紀(jì)華通，何以與天游軟件和七酷網(wǎng)絡(luò)聯(lián)姻，與世紀(jì)華通總經(jīng)理王一鋒有關(guān)。1984年出生的王一鋒，為世紀(jì)華通實(shí)際控制人王苗通的兒子，與游戲行業(yè)并無(wú)隔閡。
“世紀(jì)華通收購(gòu)天游軟件，真正關(guān)心的或許并不是業(yè)績(jī)，而是植入游戲這個(gè)概念?！闭憬晃皇煜べY本市場(chǎng)并購(gòu)的人士告訴記者。收購(gòu)預(yù)案公布后，世紀(jì)華通連續(xù)8個(gè)交易日一直漲停，似乎印證了這一說(shuō)法。
今年7月，世紀(jì)華通上市三年，13650萬(wàn)股原始股即將迎來(lái)解禁大潮。
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