愛華網(wǎng)??? 一個(gè)朋友去年年初在北京買了一套房子作為投資，用現(xiàn)在時(shí)髦的話來說就是炒房。房子面積為70平米，單價(jià)1.8萬/平米。在今年上半年成功的以2.5萬/平米的售價(jià)出手。投資126萬，1年凈獲利49萬（未計(jì)算交易稅等），回報(bào)率為38.9%。但如果是用按揭的方式則獲利會(huì)更高：按按揭70%，20年償還的方式計(jì)算，則投資額為：37.8萬（首付，126×30%）+7.0萬（第一年還本付息總額）=44.8（萬元），回報(bào)率超過100%。如此豐厚的回報(bào)，比辛苦工作3-5年的工資所得可是高的多，也難怪現(xiàn)在大家都去熱炒房地產(chǎn)了，也就難怪房子的價(jià)格越來越高了。反之計(jì)算的話，如果朋友去年沒有用126萬元去購房而是把錢存起來，那么到了今年，只能獲得2.25%的利息收入，機(jī)會(huì)損失成本為46.2萬，而如果以房?jī)r(jià)作為購買力的衡量標(biāo)準(zhǔn)，那么這126萬貨幣的購買力在一年的時(shí)間縮水為73%。作為一個(gè)本身沒有住房持幣代購的人來說，如果個(gè)人總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度低于27%，那意味著不但他永遠(yuǎn)也買不到房，而且會(huì)越來越窮。???? 可見，在目前這種情況下，投資房地產(chǎn)是一種非常肯定的投資行為。投資，意味著巨大的收益，不投資，意味著財(cái)富縮水。雖然大家都知道房地產(chǎn)有泡沫，80年代日本房地產(chǎn)經(jīng)歷了巨大的泡沫之后整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平倒退了10年，而本次造成全球經(jīng)濟(jì)大衰退的次貸危機(jī)還沒有從我們身邊徹底消失的時(shí)候，為什么現(xiàn)在整個(gè)社會(huì)仍然還對(duì)投資房地產(chǎn)如此熱衷呢？這其中有很多原因：我國(guó)的房地產(chǎn)泡沫還很小、資產(chǎn)的價(jià)值被低估、看好未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展等等，但投資產(chǎn)品匱乏也是重要因素之一。???? 當(dāng)社會(huì)不斷發(fā)展，溫飽問題已經(jīng)解決之后，居民的財(cái)富也不斷增長(zhǎng)，自然的就有了需要經(jīng)營(yíng)個(gè)人財(cái)富的欲求。而決定人們進(jìn)行個(gè)人財(cái)富經(jīng)營(yíng)的選擇因素是兩方面：可投資的產(chǎn)品、選擇產(chǎn)品的因素。???? 一、可投資的產(chǎn)品???? 在我國(guó)，目前適合個(gè)人業(yè)余投資的主要有兩類方向：保值性資產(chǎn)和金融產(chǎn)品。保值性資本主要是黃金和房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)，金融產(chǎn)品主要有存款、債券、股票、基金、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品等。保值性資產(chǎn)方面，黃金保值性強(qiáng)但收益回報(bào)低，房產(chǎn)則在近10年的回報(bào)非常驚人；金融產(chǎn)品方面，存款利率太低，甚至低于物價(jià)水平（CPI）的上漲，實(shí)質(zhì)是一種明賺實(shí)虧的投資；債券雖比存款利率高，但利率差別無幾，且需要長(zhǎng)期投資，通常需要持有3年或5年以上，中途退出成本高，且在不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境下，長(zhǎng)期持有的風(fēng)險(xiǎn)也非常高；股票已經(jīng)被證實(shí)為高風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的產(chǎn)品；基金的投資也是以股市為主，和股票一樣具有風(fēng)險(xiǎn)不低、回報(bào)不高的特點(diǎn)；投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品因有防范風(fēng)險(xiǎn)的功能，所以投資回報(bào)也很低，通常低于存款利率。???? 二、選擇產(chǎn)品的因素???? 不同人群選擇投資產(chǎn)品的因素有很大差別。有人追求高回報(bào)，有人選擇低風(fēng)險(xiǎn)，有人選擇技術(shù)性強(qiáng)的產(chǎn)品….，在我看來，對(duì)占絕大多數(shù)投資人群的個(gè)人或家庭而言，在投資選擇時(shí)通常有3項(xiàng)考慮因素???? 1、時(shí)間隨意化：是否想進(jìn)入的時(shí)候就進(jìn)入、想退出的時(shí)候就可以馬上退出。???? 2、渠道便利化；進(jìn)入渠道是否便利，退出渠道是否便利。???? 3、風(fēng)險(xiǎn)最小化。絕大多數(shù)個(gè)人或家庭能用來投資的金額都不太多，“只能賺不能虧”。中國(guó)人的傳統(tǒng)習(xí)慣中，很多家庭會(huì)有一些防范風(fēng)險(xiǎn)的錢（如防范未來的醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育等），很多人因投資失敗而跳樓，就因?yàn)槭チ朔婪讹L(fēng)險(xiǎn)的錢甚至還欠下債務(wù)后，無力維持正常生活時(shí)的一種極端行為。
???? 經(jīng)過分析不難看出：股票和基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，不適合成為主流投資選擇或不適合將風(fēng)險(xiǎn)防范費(fèi)用或通過舉債進(jìn)行投資，在有閑散資金且心態(tài)非常好的前提下，可以進(jìn)行適當(dāng)投資；黃金、存款、債券的回報(bào)太低，吸引力不強(qiáng)；房地產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)低，回報(bào)率在所有的投資產(chǎn)品中目前也是最高的，因此其吸引力最高，應(yīng)該成為首選。如果說房地產(chǎn)投資有什么缺點(diǎn)的話，那就是投資金額大，通常投資一套房子（或商鋪等）需要數(shù)十萬甚至上百萬的資金，在不舉債的情況下，一般家庭沒有這么多閑散可投資。但隨著“按揭”這種方式的出現(xiàn)，投資房地產(chǎn)的門檻大大降低，因此眾多人選擇房地產(chǎn)投資，甚至很多人舉債進(jìn)行房地產(chǎn)投資，也就很正常了。而近10年的經(jīng)濟(jì)變化也告訴了我們，這個(gè)投資決策是非常明智的。???? 當(dāng)然，如果能多開發(fā)一些金融類投資產(chǎn)品，如REITs、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品等，風(fēng)險(xiǎn)低，年回報(bào)在5%-10%之間即可，必將成為很多投資者的首選，用于投資炒房的資金也肯定會(huì)受到一定分流，也能在一定程度上推動(dòng)房?jī)r(jià)更加理性化。
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