愛(ài)華網(wǎng)不過(guò)，也有人擔(dān)心，監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)化監(jiān)管（比如增加結(jié)算和結(jié)算透明度）的直接后果是，推高利用場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的成本，從而限制它們對(duì)沖大宗商品的能力。
托賓稅爭(zhēng)執(zhí)持續(xù)不斷 由華爾街金融家惹起的亂子，讓傳統(tǒng)的市場(chǎng)自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家有一種挫失感，可謂“病急亂投醫(yī)”。最近，英國(guó)高官提出在全球金融交易市場(chǎng)重拾托賓稅的爭(zhēng)議很有代表性。托賓稅是對(duì)現(xiàn)貨外匯交易在全球范圍內(nèi)課征稅率極低的一種交易稅的建議。托賓稅有兩個(gè)重要作用，一是抑制投機(jī)行為；二是可對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的商業(yè)活動(dòng)收取保費(fèi)。由于全球金融交易數(shù)額巨大，托賓稅能夠帶來(lái)一筆不菲的收入。 按照英國(guó)金融服務(wù)管理局主席阿戴爾.特納的說(shuō)法，英國(guó)的金融業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展得過(guò)于龐大，某些金融活動(dòng)毫無(wú)價(jià)值，并破壞經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，開(kāi)征一個(gè)新的交易稅有其必要性，同時(shí)還可遏制金融業(yè)過(guò)高的利潤(rùn)和薪酬。去年11月7日，英國(guó)首相布朗在G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上提議，“我們可以對(duì)跨國(guó)金融交易實(shí)行收費(fèi)，按單收取?！辈祭收J(rèn)為，類似托賓稅的收費(fèi)將鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)，收取的巨額資金可以用于全球亟需解決的那些迫切問(wèn)題。 德國(guó)財(cái)長(zhǎng)施泰因布呂克認(rèn)為，如果對(duì)20國(guó)集團(tuán)的國(guó)家所有金融交易征收一種全球金融交易稅，將對(duì)所有金融市場(chǎng)的參與者都比較公平。該費(fèi)率可以定得很低（比如0.05%），目標(biāo)將針對(duì)所有在法律范圍內(nèi)的金融產(chǎn)品，不管這些交易是否涉及到匯率。施泰因布呂克稱，實(shí)行全球金融交易稅的好處非常明顯：時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，效果百利無(wú)一害。 但上述提議沒(méi)有獲得美國(guó)的響應(yīng)。美國(guó)還是在考慮在本國(guó)金融交易市場(chǎng)上對(duì)金融業(yè)征收金融危機(jī)責(zé)任費(fèi)。2010年2月2日，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納在參議院財(cái)務(wù)委員會(huì)發(fā)表證詞時(shí)表示，在今后10年內(nèi)將向金融機(jī)構(gòu)總計(jì)收取900億美元的金融危機(jī)責(zé)任費(fèi)。 IMF總裁斯特勞斯.卡恩認(rèn)為，在全球開(kāi)征托賓稅是一個(gè)不具可操作性的過(guò)時(shí)理論，金融機(jī)構(gòu)也很容易找到避稅工具。據(jù)稱，目前IMF正在研究向銀行業(yè)收取保險(xiǎn)費(fèi)用作為將來(lái)的救助基金，或?qū)⒐季唧w方案。 稅收不是魔杖 金融服務(wù)業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)中肩負(fù)著重要責(zé)任。為鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，我國(guó)政府對(duì)金融交易市場(chǎng)總體上采取的是輕稅政策。金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，中國(guó)一是降低了證券交易印花稅稅率；二是暫停征收了存款利息的個(gè)人所得稅。2009年，在涉農(nóng)貸款、鼓勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等方面也出臺(tái)了系列優(yōu)惠政策。據(jù)稱，“5萬(wàn)元以下農(nóng)戶小額貸款業(yè)務(wù)免征營(yíng)業(yè)稅，所得稅按90%減記收入”的稅收激勵(lì)政策或?qū)⒂诮粘雠_(tái)。 現(xiàn)實(shí)中，某些中央政策的執(zhí)行力度似乎略顯不足。比如說(shuō)，中國(guó)目前有近4500家中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，真正能夠享受營(yíng)業(yè)稅免稅優(yōu)惠政策的只有300多家，而且?guī)缀醵际堑胤秸鳛榇蠊蓶|的企業(yè)。審批制使得很多稅收優(yōu)惠政策“姍姍來(lái)遲”或執(zhí)行“不到位”，有些可能與基層官員的素質(zhì)或工作懈怠相關(guān)。日前，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心發(fā)布的中國(guó)企業(yè)家調(diào)查報(bào)告顯示，67%的民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為難以從銀行貸款。 金融業(yè)走出去是大勢(shì)所趨。在扁平化時(shí)代也沒(méi)有任何行業(yè)可以自善其身。不過(guò)，中信泰富和中國(guó)國(guó)航在金融衍生品上的“前車之鑒”使眾多中國(guó)企業(yè)在金融工具的使用上變得更加保守，觸及金融衍生產(chǎn)品就如臨深淵、如履薄冰。為防范金融交易違約，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)要求在中國(guó)國(guó)內(nèi)注冊(cè)的外資銀行從全球總部獲取合約擔(dān)保，才可與之在衍生品市場(chǎng)進(jìn)行交易。國(guó)資委要求國(guó)有企業(yè)在簽署交易協(xié)議時(shí)要采取審慎得多的態(tài)度，以確保衍生品僅用于對(duì)沖，而非投機(jī)。我國(guó)金融服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)稅的稅基大體涵蓋了金融保險(xiǎn)證券業(yè)（包括非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人買賣金融商品）的全部營(yíng)業(yè)收入，涉及面較廣，惟中性原則不足。其實(shí)，也無(wú)須絞盡腦汁地設(shè)計(jì)新的金融服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型增值稅方案，較好的辦法是對(duì)金融服務(wù)業(yè)征收最高稅率不超過(guò)35%的累進(jìn)所得稅。財(cái)稅政策的透明度也是人們關(guān)注的話題。一個(gè)好的稅收制度要具有明確的政策導(dǎo)向和透明的稅基，稅收不是魔杖,不能把稅收搞成宮廷打理錢財(cái)?shù)膶W(xué)問(wèn)。
作者系中廣國(guó)際特邀國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論員 科研院所財(cái)務(wù)管理體制探索 常旺玲/文 在總體上實(shí)行集權(quán)化的財(cái)務(wù)管理體制，同時(shí)在具體事業(yè)部層面上進(jìn)行一定程度的分權(quán)對(duì)目前形勢(shì)下的科研院所是較為合理的 長(zhǎng)期以來(lái)，受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，公益性科研單位的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)主要靠財(cái)政撥付，創(chuàng)收壓力小，財(cái)務(wù)管理只是注重資金的收付和會(huì)計(jì)核算等基礎(chǔ)性工作，在經(jīng)費(fèi)的預(yù)算、使用、分配以及資金的運(yùn)作，特別是經(jīng)費(fèi)的使用績(jī)效方面不夠重視，往往以會(huì)計(jì)核算代替財(cái)務(wù)管理，限制了財(cái)務(wù)職能的發(fā)揮。 在財(cái)務(wù)職能的定位上，改制之前的科研院所往往停留在成本中心層次，尚未上升到利潤(rùn)中心。因此，在改制之后，如何因“體制”制宜，以科研院所的業(yè)務(wù)特征為依據(jù)，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體制，使得科研院所在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的洪流中立于不敗之地，是科研院所財(cái)務(wù)管理的重中之重。 集權(quán)財(cái)務(wù)管理有獨(dú)步天下之勢(shì) 根據(jù)企業(yè)財(cái)權(quán)配置的不同方式，理論上將財(cái)務(wù)管理模式分為集權(quán)型、分權(quán)型和混合型。不可否認(rèn)的是，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式大有“獨(dú)步天下”之勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球絕大多數(shù)大型集團(tuán)（全球500強(qiáng)中的80％以上）在進(jìn)行業(yè)務(wù)流程重組的同時(shí)，幾乎都建立了集權(quán)型財(cái)務(wù)管理模式。而在我國(guó)的企業(yè)實(shí)踐中，這種模式也廣為流行，特別是國(guó)資委組建后，在中央企業(yè)的投融資管理、產(chǎn)權(quán)管理以及年度決算統(tǒng)一委托審計(jì)制度等方面都具有較為強(qiáng)烈的集權(quán)傾向。對(duì)企業(yè)而言，是否需要集權(quán)財(cái)務(wù)管理，是一個(gè)不容避開(kāi)的問(wèn)題。 一方面企業(yè)必須規(guī)?；l(fā)展，以確保競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)的投資者要求企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展和規(guī)模擴(kuò)展能夠切實(shí)可控，統(tǒng)一于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略之下。這樣一來(lái)，勢(shì)必要求企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體制向著集權(quán)化方向發(fā)展；另一方面，企業(yè)必須多元化經(jīng)營(yíng)，這樣又必然面臨著企業(yè)分層管理與分業(yè)管理的問(wèn)題，企業(yè)內(nèi)部存在不同的等級(jí)、不同的部門、不同的行業(yè)，形成了越來(lái)越多的層次，母公司與子公司以及不同業(yè)態(tài)之間的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題。企業(yè)管理人對(duì)財(cái)務(wù)管理的期望往往是一方面要求其流通的靈活性，一方面又要求其嚴(yán)密的可控性。理論上靈活性與可控性并不存在很大的矛盾，但是在實(shí)際操作中往往會(huì)相互掣肘。 科研院所與一般企業(yè)相比，在業(yè)務(wù)特征方面有其特殊性，一方面具有通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)渠道獲得盈利的需求，另一方面又必須通過(guò)合理的激勵(lì)機(jī)制以及相對(duì)寬松的業(yè)務(wù)環(huán)境保障科研項(xiàng)目的推進(jìn)，因此在確定其財(cái)務(wù)管理體制時(shí)就必須做到統(tǒng)籌兼顧，合理安排。資金是企業(yè)的血液，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)，能否進(jìn)行全面有效的集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理決定了企業(yè)的成敗。 集權(quán)與分權(quán)中求平衡 從保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率的角度看，集權(quán)化財(cái)務(wù)管理的好處比比皆是，首先在對(duì)外層面上，集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理能夠產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，在與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的協(xié)商中，以集團(tuán)整體作為談判的一方，顯然可以提高企業(yè)的信用等級(jí)，爭(zhēng)取到更大的低成本授信額度，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。 其次，對(duì)內(nèi)層面上，集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理能夠通過(guò)控制資金這一紐帶對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)企業(yè)的運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)控，使處于不同管理鏈條上的各個(gè)部門高效地運(yùn)行，從而確保集團(tuán)統(tǒng)一的戰(zhàn)略目標(biāo)。 再次，集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理為母公司帶來(lái)了利用財(cái)務(wù)杠桿的機(jī)會(huì)，使得母公司能夠“四兩撥千斤”，只要針對(duì)性地制定財(cái)務(wù)決策，則“牽一發(fā)而動(dòng)全身”。 最后，國(guó)資委的政策導(dǎo)向明確指出，大型國(guó)企集團(tuán)必須堅(jiān)持三個(gè)收縮，即縱向收縮投資級(jí)次，橫向收縮投資領(lǐng)域，收縮國(guó)有資本在每個(gè)企業(yè)的股權(quán)比重，以便使國(guó)有資本向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)行業(yè)和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品集中，這同樣要求國(guó)有企業(yè)能夠在財(cái)務(wù)管理體制上盡量做到收得起，抓得住，有效進(jìn)行集權(quán)化控制。以建科院為例，公司“結(jié)算中心”的建立，把原來(lái)分散在各分公司的資金集中起來(lái)，根據(jù)公司內(nèi)各部門整體資金需求情況，按照“先重后輕、先急后緩”的原則，圍繞全局經(jīng)濟(jì)利益和發(fā)展趨勢(shì)，綜合考慮資金的流向與流量，從而實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部資金相互調(diào)劑余缺，避免資金的閑置，最大限度地發(fā)揮資金的使用效率。 從保障企業(yè)科研項(xiàng)目有序推進(jìn)的角度來(lái)看，分權(quán)式的財(cái)務(wù)管理具有一定的可取之處，對(duì)于科研院所這類人員素質(zhì)較高的企業(yè)，實(shí)施分權(quán)式的財(cái)務(wù)管理體制往往更能夠適應(yīng)科研工作的需要，同時(shí)在最大程度上調(diào)動(dòng)科研人員的積極性?？蒲泄ぷ髋c日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相比，在過(guò)程以及結(jié)果上都具有不可預(yù)見(jiàn)和不可控制性，在這種情況下，如何最大程度上保障科研項(xiàng)目的推進(jìn)，往往是具體的事業(yè)部更能審時(shí)度勢(shì)，制定決策。 以建科院為例，公司按照業(yè)務(wù)或研究領(lǐng)域的不同劃分為四個(gè)事業(yè)部，各事業(yè)部之間獨(dú)立核算，一方面可以科學(xué)地劃分成本收益，各事業(yè)部對(duì)自身利潤(rùn)負(fù)責(zé)，充分調(diào)動(dòng)各事業(yè)部員工的積極性；另一方面可以針對(duì)各事業(yè)部自身的業(yè)務(wù)特征分別制定財(cái)務(wù)決策，做到“兵來(lái)將擋，水來(lái)土掩”。 綜上所述，在總體上實(shí)行集權(quán)化的財(cái)務(wù)管理體制，同時(shí)在具體事業(yè)部層面上進(jìn)行一定程度的分權(quán)對(duì)于目前形勢(shì)下的科研院所是較為合理的，可以說(shuō)在集權(quán)與分權(quán)的不同體制之中找到了一個(gè)平衡點(diǎn)。雖然就目前情況來(lái)看，集權(quán)化財(cái)務(wù)管理體制在廣大國(guó)企的具體實(shí)施過(guò)程中，不可避免地伴隨著缺乏整體性，缺乏全面性，缺乏動(dòng)態(tài)性等有待改進(jìn)之處。實(shí)行集權(quán)化財(cái)務(wù)管理的企業(yè)各個(gè)事業(yè)部，作為利潤(rùn)中心、成本中心在涉及到自身考核指標(biāo)約束時(shí)，往往無(wú)法顧及集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理決策，從集團(tuán)利益最大化角度出發(fā)，使得集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理的手段流于形式。但可以肯定的是，隨著財(cái)務(wù)管理所運(yùn)用的具體手段的不斷成熟和發(fā)展，集權(quán)化的財(cái)務(wù)管理體制將會(huì)在更大程度上推進(jìn)科研院所財(cái)務(wù)管理工作的完善，為科研院所的科研與經(jīng)營(yíng)工作掃除后顧之憂。 作者系上海市建筑科學(xué)研究院（集團(tuán)）有限公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部副經(jīng)理
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