愛華網(wǎng)本刊記者 黃楊 一談到金融學(xué)，很多人會本能地想到這是一門“俗學(xué)”，但仔細(xì)想想，貨幣本身也是文明傳承的一部分。貨幣作為經(jīng)濟(jì)的血脈，保證了整個社會經(jīng)濟(jì)的正常平穩(wěn)運(yùn)行，在中華文明的傳承中，貨幣是重要的組成部分，甚至是核心部分。 華夏文明五千年，從與阿里斯多芬、畢達(dá)哥拉斯交相輝映的諸子百家，到生生不息的皇權(quán)演進(jìn)，我們不僅曾經(jīng)擁有世界上最強(qiáng)的思想家、最強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)、最強(qiáng)的軍事，也有著有別于西方文明的貨幣演進(jìn)歷史——盛唐開元通寶第一次在人類歷史上擺脫了計(jì)重貨幣的宿命，而宋朝則出現(xiàn)了世界上第一張紙幣——飛錢，從元朝就開始了紙鈔不設(shè)“鈔本”的嘗試8943;8943; 這些都是在民族歷史的基礎(chǔ)上形成的，歷史傳承中形成的思想、習(xí)俗、傳統(tǒng)，始終對后世有不可忽略甚至是決定性的影響，金融發(fā)展也在詮釋人類文明，沒有文明底蘊(yùn)的金融市場不可能躋身強(qiáng)者之列。 從中國貨幣通史角度看，在每一個歷史發(fā)展階段，在各個朝代的國運(yùn)興衰更替當(dāng)中，在人民的安樂艱辛當(dāng)中，貨幣都有其獨(dú)特的地位和作用。為此陳雨露教授申請了一個國家級課題——中國古代經(jīng)典文獻(xiàn)通鑒，將研究成果的精華集結(jié)成《金錢統(tǒng)治》這本書，以此來了解中國貨幣思想、金融思想發(fā)展的歷史脈絡(luò)，從中找到適合中國自己的貨幣思想體系。 陳雨露教授對《環(huán)球財經(jīng)》記者說：“以銅為鏡可知衣冠，以人為鏡可知得失，以史為鏡可知興替。決定金融制度的不僅僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還包括技術(shù)和制度發(fā)展，更深層次的則是民族文明，在目不暇接的當(dāng)代金融變革背后是文明發(fā)軔的密碼，它賦予了金融改變世界的魔力。當(dāng)鉛華洗盡，我們會發(fā)現(xiàn)金融制度便是傳承人類文明的血脈?！?p> 可以這樣理解他的話，金融最核心的問題還是國家的金錢觀或者當(dāng)局的金錢觀，貨幣和權(quán)力的關(guān)系是最主要的矛盾，把這個主要矛盾解決了，其他個體的，包括企業(yè)的財富觀、金錢觀以及微觀主體的金錢行為才有可能匡正。 歷史如此之重，讓我們懷著謙卑之心，去探索昨天8943;8943; 《環(huán)球財經(jīng)》：《金錢統(tǒng)治》中有句話，“每個人關(guān)于金錢的困惑，都可以在歷史上找到答案?！逼鋵?shí)不光個人如是，國家也當(dāng)如此。循跡歷史，中國的金錢觀是怎樣的？ 陳雨露：國家的金錢觀可以凝結(jié)成三點(diǎn)：第一，整體觀。就是國家的金錢觀要有整體的人類觀。國家治理的金錢之道，應(yīng)當(dāng)為人類社會整體發(fā)展服務(wù)，最重要的一點(diǎn)是要保證建立一個穩(wěn)定的社會經(jīng)濟(jì)秩序，貨幣必須要發(fā)揮或者首先要發(fā)揮這樣的功能。 談到貨幣，中國歷朝歷代都講究貨幣統(tǒng)一，甚至講究貨幣官鑄，不能私鑄，同時國家根據(jù)控制貨幣的數(shù)量來進(jìn)行宏觀調(diào)控。實(shí)際上就是通過國家的信用來保證貨幣的穩(wěn)定、貨幣的秩序，從而保證經(jīng)濟(jì)和社會的總體秩序，從而提升社會效率和穩(wěn)定社會發(fā)展。 第二，是本質(zhì)觀。也就是要問金錢最重要的功能是什么？一是生產(chǎn)性，一是人民性。也就是說一方面貨幣的統(tǒng)一有利于整個國家的統(tǒng)一，有利于整個政權(quán)的統(tǒng)一；另一方面，貨幣的統(tǒng)一意味著市場的統(tǒng)一，商品流通、勞務(wù)流通和資金流通的統(tǒng)一市場。引申到現(xiàn)代，這也是歐洲為什么要致力于建立統(tǒng)一的大歐元區(qū)，他們是想在這樣一個區(qū)域里建立一個自由的經(jīng)濟(jì)區(qū)，讓生產(chǎn)要素能夠自由流通，降低成本，以此來促進(jìn)整個貨幣區(qū)的生產(chǎn)力的發(fā)展。 第三，民主觀。金融民主實(shí)際上就是指要有法制。在鼓勵金融創(chuàng)新、資本市場發(fā)展之前，要先建立一個完善的、完整的制度體系，否則就特別容易走向歧路。 《環(huán)球財經(jīng)》：中國有著悠久的金融歷史，并且在歷史的發(fā)展中不斷地完善與修復(fù)著自己的金錢觀。在本輪金融危機(jī)中，中國也成為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的很重要的一環(huán)。但在這之前，我們更多的是向歐美等國家學(xué)習(xí)，那么獨(dú)立和學(xué)習(xí)之間的度該如何把握？ 陳雨露：西方經(jīng)濟(jì)、金融理論體系的發(fā)展，盡管經(jīng)歷了很多階段，經(jīng)歷了幾次調(diào)整，但是它的靈魂是不變的，還是“市場主導(dǎo)論”。我們看到，這次金融危機(jī)發(fā)生之后，對于西方理論體系的評價減分的地方主要是兩點(diǎn)：一是對于現(xiàn)代資本主義的自由市場經(jīng)濟(jì)的理念和體系產(chǎn)生了質(zhì)疑。危機(jī)發(fā)生后，美國毫不猶豫地采取了救市的措施，實(shí)際上是等于自我否定，對于完全自由的、高度自由的市場經(jīng)濟(jì)體系，美國也不得不承認(rèn)其內(nèi)在的弊端；二是對于美國的大國觀提出了質(zhì)疑。作為全球貨幣體系的龍頭，美國作為世界貨幣（美元）的發(fā)行者，在這次危機(jī)發(fā)生之前和之后實(shí)際上都采取了“軟美元”的政策，在全球?yàn)E用貨幣權(quán)力。 而文明與文明之間的相互學(xué)習(xí)、和諧相處非常重要。中國的貨幣和金融文明與西方是并立的，并不是說我們站起來了以后，就把美元打倒或者去替代西方文明。中國作為一支新興的力量，應(yīng)當(dāng)通過對中國傳統(tǒng)貨幣金融文化進(jìn)行凝煉，取其精華，去其糟粕，把國家金錢觀放在全球的視野中來看。 《環(huán)球財經(jīng)》：追古溯今，怎樣從歷史中找到中華民族自己的道路，或者說怎樣從歷史的教訓(xùn)中提煉出經(jīng)驗(yàn)，幫助中國走出這次金融危機(jī)？ 陳雨露：從上個世紀(jì)70年代以來，房地產(chǎn)市場或者資產(chǎn)價格泡沫就開始成為各個國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的最大公敵。上世紀(jì)70年代末80年代初是撒切爾夫人和里根總統(tǒng)分別在英國和美國執(zhí)政，他們采取了一個共同的管理國家經(jīng)濟(jì)的理念——新經(jīng)濟(jì)自由主義，大力度削減貨幣的控制和金融管制，走經(jīng)濟(jì)和金融自由化道路。在過去30多年時間里，留下的遺產(chǎn)是一次次金融泡沫導(dǎo)致的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，或者是股市泡沫的崩潰或者房地產(chǎn)市場泡沫的崩潰，并且一次比一次嚴(yán)重。剛剛發(fā)生的這次危機(jī)應(yīng)當(dāng)說是最嚴(yán)重的一次，但并不是最后的一次。 從新經(jīng)濟(jì)自由主義的失敗中我們必須看清楚什么是金融的穩(wěn)定，金融穩(wěn)定的核心就是反泡沫，反股市和房地產(chǎn)的泡沫，當(dāng)然，現(xiàn)在又增加了一個新的挑戰(zhàn)，就是當(dāng)金融深入到全球大宗產(chǎn)品深處的時候，又要防止石油、糧食這些大宗商品價格泡沫的出現(xiàn)，這些最后都關(guān)系到金融體系的穩(wěn)定。 在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里，真正反泡沫的出路是鼓勵科技創(chuàng)新，鼓勵新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展。對于我們國家來講，現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)是最核心的議題。過去30年的發(fā)展，中國把比較優(yōu)勢用到了極致才有了過去30年的經(jīng)濟(jì)輝煌，一是勞動力優(yōu)勢，二是巨大的市場潛力優(yōu)勢，三是體制的優(yōu)勢。三大比較優(yōu)勢讓我們實(shí)現(xiàn)了30年經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，年均將近10%的發(fā)展，使我們不斷出現(xiàn)超過英國、德國，現(xiàn)在又越過日本的快速發(fā)展。 但再靠這個就不行了，中國完成崛起的30年，利用傳統(tǒng)的優(yōu)勢已經(jīng)走到了盡頭，我們必須創(chuàng)造新的比較優(yōu)勢，這就要靠新經(jīng)濟(jì)最重要的兩個車輪，一是現(xiàn)代科技，一是現(xiàn)代金融。 要建立強(qiáng)大的科技支撐的制造業(yè)體系，新興工業(yè)體系，同時我們要建立一個強(qiáng)健的現(xiàn)代金融體系，以此保證我們的資金有出路。整個社會資金，作為投資的出路，當(dāng)你有新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)可以投資的時候，它就不會更多地走向泡沫部門，不會走到資本市場或者房地產(chǎn)市場上進(jìn)行投機(jī)。 現(xiàn)在國家房地產(chǎn)調(diào)控一定要堅(jiān)持這兩條，在金融層面要保證貨幣和金融的雙穩(wěn)定，要調(diào)控它，不讓它出現(xiàn)泡沫。另外在實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面一定要鼓勵創(chuàng)新，鼓勵科技創(chuàng)新，鼓勵新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以此來解決資金過度流向泡沫部門的問題，包括房地產(chǎn)市場。 《環(huán)球財經(jīng)》：加息會是今年影響房地產(chǎn)市場、股市的最大的不確定因素。中國管理層確定加息的依據(jù)會有哪些？您預(yù)計(jì)加息的時間表會是怎樣的？ 陳雨露：加息、提高存款準(zhǔn)備金率，還是通過行政手段調(diào)控？這是擺在面前的三個選擇。三個選擇的方向是一致的，如何由原來的積極的、寬松的貨幣政策轉(zhuǎn)向適度。貨幣政策的方向和重點(diǎn)確定了，關(guān)鍵是工具的選擇。
今年以來兩次提高存款準(zhǔn)備金率，而沒有選擇利率，主要考慮到如果我們加息，而美國基準(zhǔn)利率沒有提高，加上人民幣本來有升值的趨勢，美元有貶值的趨勢，預(yù)期外國熱錢流入就會更多。熱錢一流入會沖銷我們的緊縮政策，也會加劇人民幣升值的壓力。 我個人認(rèn)為，今年的調(diào)控可以是不斷上提存款準(zhǔn)備金率，價格、利率手段不要輕易用。那么是不是意味著年內(nèi)都不加息，也要觀察美國的情況，美國先加息，或者歐洲、美國都提高了利率，那么我們相對提升27個基點(diǎn)也不是沒有可能。 上個世紀(jì)中期以來，歷次金融危機(jī)就是兩個機(jī)制在起作用：一是信貸過度擴(kuò)張，二是熱錢過度流入，就是這兩個機(jī)制最后催生了房地產(chǎn)泡沫，最后泡沫破滅帶來了次貸危機(jī)，期間還有1997年的亞洲金融危機(jī)。這種預(yù)期管理不好，把這個機(jī)制再次啟動，我們就更加被動了。
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