愛華網(wǎng)《環(huán)球財(cái)經(jīng)》編委? 白益民 ??? 環(huán)球財(cái)經(jīng)特約記者? 王維 ??? 環(huán)球財(cái)經(jīng)記者 林鷹 暴跌·暗幕 “出大事了！” 北京時(shí)間4月16日晚11時(shí)多，一位身處華爾街的對(duì)沖基金經(jīng)理突然在MSN上對(duì)《環(huán)球財(cái)經(jīng)》記者說到。 “高盛暴跌，5分鐘跌掉了10美元，哦，15美元了，10%就這么沒了8943;8943;” “跌掉20美元了8943;8943;”
“最高跌掉30美元8943;8943;” 大洋那邊，關(guān)于高盛的消息接連傳來。路透社搶發(fā)的關(guān)于高盛股價(jià)暴跌的消息，未經(jīng)翻譯，便登上了國內(nèi)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站新聞?lì)l道。 “這一定是出大丑聞了，暗幕丑聞，連金融危機(jī)時(shí)都沒這么跌過?！鄙鲜鰧?duì)沖基金經(jīng)理對(duì)《環(huán)球財(cái)經(jīng)》記者說。 其實(shí)，4月16日下午2時(shí)左右，一則關(guān)于高盛的消息已經(jīng)引起了財(cái)經(jīng)人士的廣泛關(guān)注： 知情人士稱，高盛集團(tuán)董事拉賈特·古普塔(Rajat Gupta)已于3月告知高盛，他將不再參選董事，此前檢方通知說正在審查其與帆船集團(tuán)(Galleon Group)創(chuàng)始人拉杰·拉賈拉特南(Raj Rajaratnam)之間的談話錄音。 古普塔通過發(fā)言人表示，他決定卸任是由于“有其它事情”。古普塔從2006年開始擔(dān)任高盛董事。 《華爾街日?qǐng)?bào)》周四報(bào)道，檢方正在調(diào)查古普塔是否在金融危機(jī)最嚴(yán)重期間向拉賈拉特南透露了高盛的內(nèi)幕消息。 現(xiàn)年61歲的古普塔和其他一些人接到政府信函，說他們的電話談話已被截獲，截獲手段是通過竊聽或該案證人自愿錄音。 古普塔曾在董事會(huì)的審計(jì)、薪資、公司治理以及任命等多個(gè)委員會(huì)任職。他在高盛的董事任期將于5月到期。 “高盛的暴跌與這個(gè)消息有關(guān)嗎？”《環(huán)球財(cái)經(jīng)》記者向上述對(duì)沖基金經(jīng)理詢問道。 “有關(guān)，但不僅此。這樣的跌幅，只能說明大機(jī)構(gòu)在瘋狂出貨。剛聽到消息，GE也有麻煩了，與信息披露有關(guān)，似乎與美國前財(cái)長(zhǎng)保爾森有涉。”他回答道。 保爾森，高盛前CEO。就在那一時(shí)刻，“高盛”一詞仿佛瘟疫，誰沾上，誰倒霉8943;8943; “政商勾結(jié)就是罪惡的淵藪。”他進(jìn)一步補(bǔ)充道，“高盛就是典型案例?！?p> 災(zāi)難·報(bào)應(yīng) 10分鐘后，確切消息傳來，美國證券行業(yè)的最高機(jī)構(gòu)、直屬美國聯(lián)邦政府的獨(dú)立準(zhǔn)司法機(jī)構(gòu)美國證券交易委員會(huì)（SEC）起訴高盛，罪名是欺詐。 消息稱，SEC指控高盛集團(tuán)及其副總裁托爾雷(Fabrice Tourre)在設(shè)計(jì)和銷售與次優(yōu)抵押貸款相關(guān)的擔(dān)保債務(wù)憑證(CDO)產(chǎn)品時(shí)有欺詐行為。SEC認(rèn)為，高盛和托爾雷觸犯了美國證券法，SEC正謀求向高盛及托爾雷施加剝奪非法獲利、罰款等處罰。 在4月16日向聯(lián)邦法院提起的民事訴訟中，SEC指控高盛集團(tuán)在金融產(chǎn)品問題上涉嫌欺詐，隱瞞與第三方的關(guān)系，放出錯(cuò)誤信息，造成投資者損失超過10億美元。《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，這些交易可能導(dǎo)致了金融危機(jī)的爆發(fā)。 SEC在隨后發(fā)布的一項(xiàng)聲明中指出，高盛設(shè)計(jì)并銷售了一種基于住宅次貸證券(RMBS)表現(xiàn)的抵押債務(wù)債券(CDO)，高盛沒有向投資者透露該CDO的重要信息，特別是一家大型對(duì)沖基金公司——保爾森對(duì)沖基金Paulson & C在資產(chǎn)選擇中所扮演的角色沒有被透露，也沒有透露該基金已對(duì)這一CDO做空。保爾森公司參與并幫助高盛集團(tuán)選擇了投資組合，并通過對(duì)抵押債務(wù)債券的賣空交易在房地產(chǎn)市場(chǎng)大幅下跌時(shí)期獲得了大量的利潤。但高盛沒有向投資者透露該對(duì)沖基金公司參與了該交易，以及其在該交易中扮演的角色。 SEC執(zhí)法部門的主管羅伯特·庫薩米(Robert Khuzami)認(rèn)為：“這種產(chǎn)品是新的且很復(fù)雜，但其中的騙術(shù)和利益沖突并不新鮮。高盛錯(cuò)誤地允許這位能深刻影響其投資組合中抵押貸款證券的客戶對(duì)抵押貸款市場(chǎng)做空，高盛還向其他投資者提供了虛假陳述：該證券的投資內(nèi)容由獨(dú)立客觀的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行選擇?！?p> 為了這項(xiàng)交易，保爾森對(duì)沖基金公司2007年4月向高盛支付了約1500萬美元的設(shè)計(jì)和營銷費(fèi)用，而以ACA資產(chǎn)管理公司和德國IKB銀行為代表的投資者，因此蒙受的損失可能會(huì)超過10億美元。 該CDO的營銷材料名為ABACUS 2007-AC1，高盛副總裁法布里·托爾雷(Fabrice Tourre)應(yīng)對(duì)ABACUS 2007-AC1存在的問題負(fù)主要責(zé)任。托爾雷設(shè)計(jì)了這一交易，負(fù)責(zé)營銷材料的準(zhǔn)備工作，而且負(fù)責(zé)與投資者進(jìn)行直接溝通。托爾雷知曉Paulson對(duì)外隱瞞的賣空部位，也知曉該公司在資產(chǎn)選擇中扮演的角色。此外，托爾雷誤導(dǎo)了ACA，讓ACA誤以為Paulson的投資與ACA的利益存在密切關(guān)聯(lián)。實(shí)際上，它們的理由存在嚴(yán)重沖突。 “欺詐門”案件令高盛陷入史無前例的危機(jī)，分析估計(jì)相關(guān)訴訟潮或?qū)е略撔袚p失7．1億美元，高盛現(xiàn)任CEO布蘭克·費(fèi)恩更可能被迫下臺(tái)。 在2008年金融危機(jī)后，高盛一度作為“金融黑手”推向輿論的前臺(tái)，但也有相當(dāng)多的人士認(rèn)為，這只是“陰謀論”的一家之言。 一年多后，SEC的起訴，為當(dāng)初輿論對(duì)高盛的鞭撻落下了堅(jiān)實(shí)的注腳。SEC對(duì)高盛指控的時(shí)間點(diǎn)十分敏感。去年12月，美國眾議院通過了全面改革金融體系的議案。目前，參議院銀行委員會(huì)主席多德提出的提案正在作最后修改，參議院全院辯論即將開始。奧巴馬總統(tǒng)近日再次敦促立法者：金融監(jiān)管改革應(yīng)在數(shù)周內(nèi)完成。奧巴馬4月17日表示，正在國會(huì)推進(jìn)的金融監(jiān)管改革計(jì)劃將終結(jié)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的救助，轉(zhuǎn)而向華爾街問責(zé)，以保護(hù)消費(fèi)者和納稅人的利益，避免各種不負(fù)責(zé)任的行為再次引發(fā)危機(jī)、危害經(jīng)濟(jì)。 分析人士稱，如果白宮只是針對(duì)高盛一家，那么對(duì)華爾街不會(huì)造成太大沖擊；如果打擊面加寬，將對(duì)美國銀行業(yè)帶來更多的變數(shù)。 這一次，備受撻伐的高盛會(huì)得到它應(yīng)有的懲罰嗎？ 答案并不清晰。因?yàn)?，該案于去年開始進(jìn)行調(diào)查，但據(jù)Bloomberg報(bào)道， 2009年9月履任SEC執(zhí)行起訴部門負(fù)責(zé)人羅伯特·庫薩米，此前任職于高盛，職位是“高級(jí)經(jīng)理”，報(bào)道稱，29歲的羅伯特·庫薩米沒有任何法律方面的經(jīng)驗(yàn)。 有網(wǎng)友據(jù)此揣摩：“現(xiàn)在你知道高盛這招棋的妙了吧，美國證交會(huì)在周五公布該消息，黃金一時(shí)間掉了28美元，高盛的股票一時(shí)間下降23美元。我猜高盛的trading desk（交易室）早就布好做空黃金和高盛股票的局了?！?p> 另據(jù)英國《泰晤士報(bào)》4月21日?qǐng)?bào)道，在高盛欺詐事件爆發(fā)以后，一些資深共和黨人針對(duì)此事件展開調(diào)查，認(rèn)為美國白宮可能與華爾街監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行勾結(jié)，從而做出起訴高盛欺詐行為的決定。這使高盛成為政治風(fēng)暴的中心。 不過，白宮方面否認(rèn)美國證券交易委員會(huì)出于政府授意，在參議院辯論前起訴高盛。白宮發(fā)言人羅伯特·吉布斯強(qiáng)調(diào)，證交會(huì)是獨(dú)立機(jī)構(gòu)，事先沒有通知白宮。 虱子·淵藪 在美國，高盛32000名員工被看作高登·格科（大導(dǎo)演奧利弗·斯通1987年執(zhí)導(dǎo)的電影《華爾街》中主角，由麥克爾·道格拉斯演）式的商業(yè)惡魔軍團(tuán)，制造住宅泡沫的貪婪操縱者，以及致使其商業(yè)伙伴美國國際集團(tuán)（AIG）高額負(fù)債近乎崩潰的機(jī)會(huì)主義者。 “貪婪是個(gè)好東西”，是高登·格科的名言。20年后，2008年，這句臺(tái)詞再度風(fēng)行華爾街，不過變身成為了“貪婪不是個(gè)好東西”。 是的，在高盛的貪婪大白于天下時(shí)，那襲華麗長(zhǎng)袍下隱藏的虱子，觸目驚心地爬上人們眼前。人們意識(shí)到，金玉其外的高盛，不值得擁有以往給予的尊重。在2010年4月5日由國際知名調(diào)研機(jī)構(gòu)Harris Interactive發(fā)布的2010美國最受尊重企業(yè)排行榜，高盛集團(tuán)被評(píng)為信譽(yù)最差的5家美國公司之一。4月9日以高盛為首的美18家銀行被曝虛報(bào)債務(wù)數(shù)據(jù)。4月12日出版的美國《商業(yè)周刊》雜志指出，現(xiàn)在的高盛在華盛頓幾乎沒有朋友。敗絮其外——在美國公眾眼里，高盛就是華爾街罪惡的淵藪。 以下試數(shù)高盛近年來作惡的一二。 操縱石油 2003年，美國通過一項(xiàng)規(guī)定，放開了對(duì)大宗商品交易的監(jiān)管，而放松監(jiān)管就意味了高盛等投行有不公布其持倉報(bào)告的特權(quán)，他們擁有了無限持倉規(guī)模的豁免權(quán)，這使得對(duì)沖基金可以通過與投行達(dá)成互換協(xié)議來繞過持倉規(guī)模的限制，從而間接介入期貨市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)。這是自此以后基金變得活躍、投機(jī)行為增多、油價(jià)上漲的起因。 2008年伊始，因全球金融市場(chǎng)的混亂，老百姓已經(jīng)不愿意把錢投到任何感覺不靠譜的領(lǐng)域。華爾街便把賭局設(shè)在了老百姓能實(shí)實(shí)在在感受到的商品市場(chǎng)領(lǐng)域：糧食、咖啡等糧食資源，以及原料資源和能源資源，特別是石油。美元貶值、信貸和地產(chǎn)危機(jī)，這一切都造成所謂“飛向商品實(shí)物”的局面。石油期貨價(jià)格像坐了火箭一樣向上攀升，從2007年中的60美元一桶飆升到2008年夏天的峰值147美元一桶。 在那個(gè)總統(tǒng)選戰(zhàn)如火如荼的時(shí)期，對(duì)于油價(jià)攀升到4.11美元一加侖的合理解釋是“全球石油供應(yīng)問題”。但是全球石油供應(yīng)緊張是在撒謊，雖說全球石油供應(yīng)最終會(huì)耗盡，但是短期石油供應(yīng)量其實(shí)在增加。根據(jù)美國能源信息管理局的報(bào)告，在石油價(jià)格達(dá)到峰值的前6個(gè)月，世界原油供應(yīng)量從每天8524萬桶上升到8607萬桶，而同期世界原油需求量則從每天8682萬桶降低到每天8607萬桶。也就是說不僅短期原油供應(yīng)量上升，而且需求量在下降，這種情況按照經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，本應(yīng)該帶來原油價(jià)格的下跌。 那么，實(shí)際是什么導(dǎo)致了油價(jià)的飆升呢？沒錯(cuò)，價(jià)格上漲的不是真實(shí)石油消費(fèi)，而是紙面石油交易。 高盛通過說服養(yǎng)老基金和其他大型機(jī)構(gòu)投資人投資于原油期貨，幾個(gè)大玩家竭盡全力把一度穩(wěn)定的大宗實(shí)物商品市場(chǎng)搞成一個(gè)投機(jī)的賭場(chǎng)，也就是在固定的某一天可以以固定的價(jià)格購買原油。這種做法一舉將嚴(yán)格按照供需情況定價(jià)的原油，從實(shí)實(shí)在在的商品變成了一個(gè)像股票一樣可以投機(jī)的東西。投機(jī)到實(shí)物商品市場(chǎng)的熱錢從130億美元增長(zhǎng)到3170億美元，增長(zhǎng)了2300%。到2008年，大約有800只基金集結(jié)在原油期貨市場(chǎng)，油價(jià)波動(dòng)的60%到70%是投機(jī)和操縱市場(chǎng)引起，而平均一桶原油在最終儲(chǔ)運(yùn)和消費(fèi)掉以前，要倒手27次。 在半公開的政府豁免權(quán)武裝下，高盛成了一個(gè)巨大的商品賭場(chǎng)的首席設(shè)計(jì)師。高盛商品指數(shù)跟蹤24種主要商品價(jià)格，其中原油價(jià)格的權(quán)重占據(jù)舉足輕重的地位，成為各種養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和其他機(jī)構(gòu)投資人進(jìn)行大規(guī)模長(zhǎng)期賭博的主要場(chǎng)所。 在2008年7月以前，高盛的投資組合是做空美元、做多石油，因而在2007年至2008年美元的下跌和石油的暴漲以及次貸衍生品的崩盤中，獲得了豐厚利潤。 高盛做空石油是在2008年，在2008年初，被譽(yù)為“油價(jià)預(yù)言家”的高盛分析師阿爾瓊·穆爾蒂，在《紐約時(shí)報(bào)》撰文預(yù)測(cè)由于尼日利亞供應(yīng)中斷、俄羅斯產(chǎn)量下降、中國對(duì)石油的需求將失控性的增長(zhǎng)，石油價(jià)格將“急速飆升”到200美元一桶。2008年7月，時(shí)任高盛大中華區(qū)主席胡祖六接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時(shí)聲稱：“從原油需求、工業(yè)技術(shù)、地緣政治等多個(gè)角度考慮，國際原油價(jià)格依然會(huì)上漲”，他還提出高盛有關(guān)“未來6到24個(gè)月油價(jià)愈來愈可能升至每桶15012316;200美元”的預(yù)測(cè)并非危言聳聽。
愛華網(wǎng)本文地址 » http://www.klfzs.com/a/9101032201/104072.html
