流動(dòng)資金分項(xiàng)詳細(xì)估算法

流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收及預(yù)付賬款存貨
流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付及預(yù)收賬款
現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)用-年其他費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)
年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售費(fèi)用-以上四項(xiàng)包括的工資及福利、折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和利息支出
周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低需要周轉(zhuǎn)天數(shù)
應(yīng)收（預(yù)付）賬款=年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)
存貨估算包括各種外購(gòu)原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購(gòu)商品、協(xié)作配件、自制半成品和產(chǎn)成品：
外購(gòu)原材料、燃料=年外購(gòu)遠(yuǎn)材料燃料費(fèi)用/周轉(zhuǎn)次數(shù)
在產(chǎn)品=（年外購(gòu)原材料燃料及動(dòng)力費(fèi)年工資及福利費(fèi) 年修理費(fèi) 年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)
產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)
應(yīng)付賬款=（年外購(gòu)原材料燃料動(dòng)力備品備件費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)

周轉(zhuǎn)次數(shù)

例子：我們公司的產(chǎn)品從生產(chǎn)到完工到收到大部分款項(xiàng)大概需要3-4個(gè)月，現(xiàn)在需要計(jì)算一年做2500萬(wàn)元合同到底需要多少資金來(lái)周轉(zhuǎn)，該如何計(jì)算

首先假設(shè)你從生產(chǎn)到完工到出庫(kù)是2.5個(gè)月，賒銷期是1個(gè)月，合計(jì)3.5個(gè)月；
其次假設(shè)你所有購(gòu)買原材料和生產(chǎn)直接費(fèi)用的支出都是現(xiàn)金支付，沒(méi)有賒購(gòu)的情況。
第三假設(shè)你主要的原材料都是一個(gè)生產(chǎn)周期開(kāi)始一次性投入或者說(shuō)是原材料都是生產(chǎn)開(kāi)始就全部購(gòu)入，而且每次購(gòu)入原材料正好等于這次生產(chǎn)周期的用量，而且可以在購(gòu)入當(dāng)日內(nèi)到廠，并且可以立即使用。
第四假設(shè)不考慮管理費(fèi)用等期間費(fèi)用的支出。
（1）你的一個(gè)周期的產(chǎn)品現(xiàn)金支出＝原材料+工資+直接費(fèi)用
（2）也就是說(shuō)你2.5個(gè)月需要的現(xiàn)金＝原材料+工資X2+直接費(fèi)用x2.5
注釋：工資只能發(fā)2個(gè)月，一般不會(huì)發(fā)0.5個(gè)月的工資
（3）另外1個(gè)月（賒銷期是1個(gè)月）你仍需要生產(chǎn)，則1個(gè)月需要的現(xiàn)金＝原材料+工資X1+直接費(fèi)用x1
注釋：由于假設(shè)原材料都是一個(gè)生產(chǎn)周期前一次購(gòu)入和支付現(xiàn)金，所以這里的原材料仍是全部原材料的現(xiàn)金支出。
（4）總的墊付資金＝2個(gè)生產(chǎn)周期的原材料支出+工資X3+直接費(fèi)用x3.5
這以后你收回貨款就可以不用再墊付自己的錢了。如果假設(shè)二存在賒購(gòu)的情況下，公示可調(diào)整為
總的墊付資金

＝2個(gè)生產(chǎn)周期的原材料支出中實(shí)際現(xiàn)金支付部分+工資X3+直接費(fèi)用x3.5

以上只是理論推導(dǎo)，具體要考慮各種情況，主要是存在原材料購(gòu)入周期問(wèn)題和購(gòu)入量不同金額不同等等問(wèn)題，只要綜合考慮才能建立適合你們自己的公示。

《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第三版（1）

2008-07-30 學(xué)易網(wǎng) 收藏|分享

建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）（以下簡(jiǎn)稱方法與參數(shù)三）主要由建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法和建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)兩部分組成。其中建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)主要由指標(biāo)的計(jì)算方法和各指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)參考值組成。建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法包括總則、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算、資金來(lái)源與融資方案、財(cái)務(wù)分析、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析、費(fèi)用效果分析、不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析、方案經(jīng)濟(jì)必選、改擴(kuò)建項(xiàng)目與并購(gòu)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)特點(diǎn)、部分行業(yè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)。綜合起來(lái)看，根據(jù)方法與參數(shù)三中的有關(guān)規(guī)定，需要對(duì)于“工程造價(jià)計(jì)價(jià)與控制”教材的內(nèi)容做以下調(diào)整：
一、流動(dòng)資金的估算
流動(dòng)資金估算方法可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法或分項(xiàng)詳細(xì)估算法。分項(xiàng)詳細(xì)估算法的具體計(jì)算公式為：

1. 周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算：轉(zhuǎn)自學(xué)易網(wǎng)www.studyez.com

各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定，或按部門(mén)（行業(yè)）規(guī)定，在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)應(yīng)考慮儲(chǔ)存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)系數(shù)。

2. 流動(dòng)資產(chǎn)的估算。
（1）存貨的估算。存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過(guò)程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過(guò)程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品和產(chǎn)成品等。為簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中僅考慮外購(gòu)原材料、燃料、其他材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。計(jì)算公式為：

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（2）應(yīng)收賬款估算。應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金，計(jì)算公式為：

（3）預(yù)付賬款估算。預(yù)付賬款是指企業(yè)為購(gòu)買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款項(xiàng)，計(jì)算公式為：

（4）現(xiàn)金需要量估算。項(xiàng)目流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指為維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)必須預(yù)留的貨幣資金，計(jì)算公式為：

3. 流動(dòng)負(fù)債估算。流動(dòng)負(fù)債是指將在一年（含一年）或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還得債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，流動(dòng)負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。計(jì)算公式為：轉(zhuǎn)自學(xué)易網(wǎng)www.studyez.com

二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算表
1. 進(jìn)行財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用估算，需要編制下列財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表：
（1）建設(shè)投資估算表；
（2）建設(shè)期利息估算表；
（3）流動(dòng)資金估算表；
（4）項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表；
（5）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表；
（6）總成本費(fèi)用估算表。若用生產(chǎn)要素法編制總成本費(fèi)用估算表，還應(yīng)編制下列基礎(chǔ)報(bào)表：
1）外購(gòu)原材料費(fèi)估算表；
2）外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表；
3）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表；
4）無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表；
5）工資及福利費(fèi)估算表。
2. 財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算表之間的相互關(guān)系。各財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測(cè)算表之間的關(guān)系可如圖1所示：轉(zhuǎn)自學(xué)易網(wǎng)www.studyez.com

三、生產(chǎn)成本費(fèi)用估算
1.總成本費(fèi)用估算?？偝杀举M(fèi)用系指在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品提供服務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用。等于經(jīng)營(yíng)成本與折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用之和?？偝杀举M(fèi)用可按下列方法估算：
（1）生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法：

1）制造費(fèi)用指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)間接費(fèi)用，包括生產(chǎn)單位管理人員工資和福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)（生產(chǎn)單位和管理用房屋、建筑物、設(shè)備）、辦公費(fèi)、水電費(fèi)、機(jī)物料消耗、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)，季節(jié)性和修理期間的停工損失等。但不包括企業(yè)行政管理部門(mén)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的管理費(fèi)用。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的制造費(fèi)用系指項(xiàng)目包含的各分廠或車間的總制造費(fèi)用，為了簡(jiǎn)化計(jì)算常將制造費(fèi)用歸類為管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)和其他制造費(fèi)用幾部分。
2）管理費(fèi)用是指企業(yè)為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、排污費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)攤銷、職工教育經(jīng)費(fèi)、計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中可將管理費(fèi)用歸類為管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷、修理費(fèi)和其他管理費(fèi)用幾部分。
3）營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，包括應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)人員工資及福利費(fèi)、類似工程性質(zhì)的費(fèi)用、業(yè)務(wù)費(fèi)等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中將營(yíng)業(yè)費(fèi)用歸為銷售人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用幾部分。
按照生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法估算的總成本費(fèi)用，編制如表1所示的總成本費(fèi)用估算表。

表1總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法）

人民幣單位：萬(wàn)元

續(xù)表1

注：
1. 本表適用于新設(shè)法人項(xiàng)目與既有法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無(wú)項(xiàng)目”和增量總成本費(fèi)用的估算。
2. 生產(chǎn)成本中的折舊費(fèi)、修理費(fèi)指生產(chǎn)性設(shè)施的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)和修理費(fèi)。
3.生產(chǎn)成本中的工資和福利費(fèi)指生產(chǎn)性人員工資和福利費(fèi)。車間或分廠管理人員工資和福利費(fèi)可在制造費(fèi)用中單獨(dú)列項(xiàng)或含在其他制造費(fèi)中。
4. 本表其他管理費(fèi)用中含管理設(shè)施的折舊費(fèi)、修理費(fèi)以及管理人員的工資和福利費(fèi)。

什么是現(xiàn)金循環(huán)周期

　　現(xiàn)金循環(huán)周期是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中從付出現(xiàn)金到收到現(xiàn)金所需的平均時(shí)間。

　　現(xiàn)金循環(huán)周期決定企業(yè)資金使用效率。績(jī)優(yōu)企業(yè)在現(xiàn)金周期上具有比一般企業(yè)少40-65天。按照法羅斯（Farris）教授提出的現(xiàn)金周期模型，在分析了 DELL和杰西潘尼的現(xiàn)金周期和美國(guó)主要產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金周期的過(guò)程，他得出結(jié)論認(rèn)為，現(xiàn)金周期縮短是企業(yè)效益提升的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)。

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現(xiàn)金循環(huán)周期的計(jì)算公式

　　現(xiàn)金循環(huán)周期＝存貨轉(zhuǎn)換期間＋應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間－應(yīng)付帳款遞延期間＝生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期－應(yīng)付帳款平均付款期

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現(xiàn)金循環(huán)周期的作用分析

　　現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會(huì)直接影響所需營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額。一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短，營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額就越大;相反，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額就越小。此外，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的數(shù)額還受到償債風(fēng)險(xiǎn)、收益要求和成本約束等因素的制約。

　　流動(dòng)資金既供營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)之用，應(yīng)有一循環(huán)周期。周期之長(zhǎng)短，關(guān)系資金成本及運(yùn)用效率。假定生產(chǎn)個(gè)人電腦之微觀公司，預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求為100部，以下步驟決定其未來(lái)可產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并顯示其生產(chǎn)決策對(duì)公司流動(dòng)資金地位之影響：

　　一、公司訂購(gòu)生產(chǎn)100部電腦所需之零組件，因電腦同業(yè)采購(gòu)原料，零件習(xí)慣上均行信用賒購(gòu)方式，因而此項(xiàng)交易僅發(fā)生應(yīng)付帳款，對(duì)現(xiàn)金流量尚無(wú)立即影響。

二、組裝零件成為電腦成品，須雇用若干勞工，產(chǎn)品完成時(shí)，工資并未全部支付，因而一部分發(fā)生應(yīng)付工資。

　　三、電腦成品以信用銷售方式售出，因而發(fā)生應(yīng)收帳款，并無(wú)立即現(xiàn)金流入。

　　四、在生產(chǎn)過(guò)程中某一時(shí)點(diǎn)，在收回應(yīng)收帳款之前，公司必須支付應(yīng)付帳款及應(yīng)付工資，因而發(fā)生「凈現(xiàn)金流出」。此項(xiàng)現(xiàn)金流出須向銀行借款融通。

　　五、當(dāng)公司收回應(yīng)收帳款時(shí)，流動(dòng)資金之現(xiàn)金流程循環(huán)(cash flow cycle)已告完成。此時(shí)公司有能力償還借款。此項(xiàng)借款之目的在協(xié)助生產(chǎn)之進(jìn)行及營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)。電腦公司進(jìn)行產(chǎn)銷活動(dòng)，把零組件及人工轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金之過(guò)程，稱曰現(xiàn)金轉(zhuǎn)換循環(huán)(cash conversioncycle)，此一模型中應(yīng)用若干術(shù)語(yǔ)，分別解釋如下：

　　存貨轉(zhuǎn)換期間：系指把原物料或零組件制造為產(chǎn)品，并將產(chǎn)品售出所需之時(shí)間。

　　銷貨／存貨＝存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)愈多，代表該企業(yè)推銷商品的能力及經(jīng)營(yíng)績(jī)效效愈佳，因此存貨轉(zhuǎn)換期間不宜太長(zhǎng)。

　　應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間：系指應(yīng)收帳款收回現(xiàn)金所需時(shí)間。又稱曰銷貨懸?guī)ぬ鞌?shù)(days sales outstanding,DSO)。

　　假定應(yīng)收帳款$1500000銷貨$10000000，則DSO的計(jì)算方法為：

　　銷貨／應(yīng)收帳款＝應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率愈高表示企業(yè)收帳的速度及效率愈佳。DSO為54天，其意義為銷貨發(fā)生之應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，需54天之久。

　　存貨轉(zhuǎn)換期間與應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間合稱為營(yíng)業(yè)循環(huán)周期。

　　應(yīng)付帳款遞延期間：系指自購(gòu)進(jìn)原料或雇用人工至支付價(jià)款及工資所遞延之平均天數(shù)。一般公司支付購(gòu)料價(jià)款及工資之遞延期間，通常為30天。

現(xiàn)金循環(huán)周期包括上述三個(gè)期間。其長(zhǎng)度等于自公司購(gòu)買（生產(chǎn)所需資源）原材料及人工支付現(xiàn)金之日起，至銷售產(chǎn)品收回價(jià)款之日止所經(jīng)過(guò)之天數(shù)。可以衡量公司之現(xiàn)金凍結(jié)在流動(dòng)資產(chǎn)上之時(shí)間長(zhǎng)短。

　　現(xiàn)金循環(huán)周期可用下列公式計(jì)出：

　　存貨轉(zhuǎn)換期間＋應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換期間－應(yīng)付帳款遞延期間＝現(xiàn)金循環(huán)周期

　　用天數(shù)表示則為：72天＋54天－30天＝96天

　　從另一角度看，則為：

　　現(xiàn)金回收遞延天數(shù)-現(xiàn)金支出遞延天數(shù)=凈遞延天數(shù)

　?。?2天＋54天）－（30天）＝96天

公司管理當(dāng)局及財(cái)務(wù)管理人員對(duì)現(xiàn)金循環(huán)周期應(yīng)有正確認(rèn)識(shí)。因?yàn)橹苻D(zhuǎn)期之長(zhǎng)短關(guān)系資金凍結(jié)時(shí)間之長(zhǎng)短，影響資金成本及運(yùn)用效益。財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)研究縮短周期的可能途徑，以提高資金運(yùn)用效率及營(yíng)運(yùn)收益。

　　因此，縮短存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期，延長(zhǎng)應(yīng)付帳款付款期是縮短現(xiàn)金循環(huán)周期的基本途徑。企業(yè)可以根據(jù)自身的實(shí)際情況，壓縮收款流程、優(yōu)化貸款支付過(guò)程如利用現(xiàn)金浮余量，支付帳戶集中、展期付款、設(shè)立零余額帳戶,遠(yuǎn)距離付款等方法,在合理的范圍內(nèi)盡量延長(zhǎng)貸款支付的時(shí)間,加速現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn),相應(yīng)的提高了現(xiàn)金的利用效果,從而增加了企業(yè)的收益.

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