愛華網(wǎng)存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，是企業(yè)存貨管理水平高低的重要標(biāo)志。它是銷售成本被平均存貨所除而得到的比率，或稱為存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)實現(xiàn)的利潤會相應(yīng)增加，企業(yè)存貨管理水平越高；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明存貨周轉(zhuǎn)越慢，企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。計算公式為：
存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷貨成本/平均存貨
其實，很多情況下，該公式的計算結(jié)果并不能反映企業(yè)存貨的真實周轉(zhuǎn)率。
某個項目的周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）指標(biāo)應(yīng)該是一定時期該項目總的流轉(zhuǎn)額除以該項目在這一期間的平均占用額。在存貨周轉(zhuǎn)率的公式中，銷貨成本并沒有正確地反映出一定時期存貨的總流轉(zhuǎn)額。有如下原因：
首先，并不是所有的存貨都用于銷售成本核算，該影響致使理論上的存貨周轉(zhuǎn)率比實際水平低。主要表現(xiàn)在：企業(yè)各管理部門在管理過程領(lǐng)用的材料；企業(yè)銷售原材料；用原材料進行投資；債務(wù)重組過程中用原材料抵債；企業(yè)發(fā)生非貨幣性交易時用存貨換入其他資產(chǎn)；企業(yè)將存貨用于本企業(yè)的在建工程；企業(yè)存貨用于集體福利或個人消費；將存貨分配給股東或投資者；將存貨捐贈等。以上業(yè)務(wù)都增加了存貨的流轉(zhuǎn)額，在銷貨成本中并無反映?？梢娨凿N貨成本作為存貨的總流轉(zhuǎn)額，常常會導(dǎo)致流轉(zhuǎn)額低估，從而低估存貨的周轉(zhuǎn)速度。雖然原材料的銷售、用原材料投資、存貨用于在建工程、非貨幣性交易，以及存貨抵債不屬于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，但隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營非常靈活，此類業(yè)務(wù)在企業(yè)時有發(fā)生。存貨的周轉(zhuǎn)速度快，而存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)卻不能做出正確反映，會影響管理者對存貨使用效率的判斷，使之不能準(zhǔn)確制定存貨的儲備額，嚴(yán)重的會影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。
其次，用于銷售成本核算的存貨并不是在流轉(zhuǎn)的各個環(huán)節(jié)都增加銷售成本。許多情況下，用于銷售成本核算的存貨在流轉(zhuǎn)，銷售成本并不增加。該影響也導(dǎo)致理論上的存貨周轉(zhuǎn)率比實際水平低。存貨的范圍很廣，包括各類材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。有的是用于對外銷售的，如產(chǎn)成品；有的是供各生產(chǎn)環(huán)節(jié)領(lǐng)用的，如各類材料、在產(chǎn)品、半成品等。通常情況下，銷售成本僅與用于對外銷售的存貨的流轉(zhuǎn)額相對應(yīng)。供生產(chǎn)過程中領(lǐng)用的存貨在流轉(zhuǎn)時往往形成另一種存貨，該過程不增加銷售成本。銷售成本是站在銷售的立場上的，沒有銷售或是銷售量很小時，銷售成本就很小，此時根據(jù)公式得出的存貨的周轉(zhuǎn)率很低。但同時，生產(chǎn)環(huán)節(jié)可能消耗了大量的存貨，存貨在各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)周轉(zhuǎn)很快。購入的存貨也全部被領(lǐng)出，存貨在購入環(huán)節(jié)的周轉(zhuǎn)也很快。此時根據(jù)公式得出的存貨的周轉(zhuǎn)率不能反映存貨實際的周轉(zhuǎn)次數(shù)，更不能作為衡量和評價企業(yè)存貨的購入、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。
再次，銷售成本不僅僅包括存貨成本。該影響致使理論上的存貨周轉(zhuǎn)率比實際水平高。
為進一步了解銷售成本的組成，我們看下面三個公式：
公式一：產(chǎn)品銷售成本=本期產(chǎn)品成本+期初產(chǎn)品盤存－期末產(chǎn)品盤存
公式二：本期產(chǎn)品成本=本期生產(chǎn)成本+期初半成品、在產(chǎn)品盤存－期末 半成品、在產(chǎn)品盤存
公式三：本期生產(chǎn)成本=本期生產(chǎn)耗用的直接材料+直接工資+制造費用
把三個公式連起來看，可以得出這樣的結(jié)論：銷售成本最終由直接材料、直接工資和制造費用共同決定。直接材料屬于存貨，直接工資和制造費用不屬于存貨，也不是由存貨而轉(zhuǎn)化，直接工資是支付給生產(chǎn)人員的工資，制造費用通常是機械設(shè)備的維護及折舊費用等。沒有任何一個企業(yè)把生產(chǎn)工人和機器設(shè)備作為存貨，把直接工資、制造費用作為計算存貨周轉(zhuǎn)率的依據(jù)，顯然不合理。由此得出的存貨周轉(zhuǎn)率比實際周轉(zhuǎn)率要高。給企業(yè)管理者提供了錯誤的信息，不利于存貨管理水平的提高。這種錯誤還會隨著直接工資和制造費用在銷售成本中的比例的提高而更加明顯。
鑒于上述原因，針對存貨周轉(zhuǎn)率的計算方法，筆者認(rèn)為應(yīng)做如下變動：
第一，計算存貨周轉(zhuǎn)總額時要正確分析存貨的貸方發(fā)生額，把銷售成本中沒有包含的周轉(zhuǎn)額部分加以匯總，并與銷售成本合計，作為存貨周轉(zhuǎn)總額。
第二，計算存貨周轉(zhuǎn)率時要區(qū)分存貨的性質(zhì)和企業(yè)的性質(zhì)。用于直接對外銷售的存貨和供生產(chǎn)工程中領(lǐng)用的存貨不宜簡單的合并在一起計算周轉(zhuǎn)率。在商品流通企業(yè)里，存貨基本都是用來銷售的，在銷售成本中，直接工資、制造費用也基本沒有，可以認(rèn)為根據(jù)公式計算出的周轉(zhuǎn)率基本反映了企業(yè)存貨的實際周轉(zhuǎn)率；在制造業(yè)企業(yè)里，尤其是直接工資和制造費用很高的企業(yè)，僅靠存貨周轉(zhuǎn)率往往說明不了問題，在計算存貨周轉(zhuǎn)率時，還應(yīng)對存貨的結(jié)構(gòu)、流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)以及影響存貨周轉(zhuǎn)速度等重要項目進行分析，分別計算原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品以及某種存貨的周轉(zhuǎn)率，從不同的角度和環(huán)節(jié)找出存貨管理中的問題，促使企業(yè)存貨管理水平的提高。
此外，需要注意的是，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)不適用于不同企業(yè)間的橫向比較，尤其是不同性質(zhì)的企業(yè)，不能僅僅根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率的高低來評價企業(yè)存貨管理水平的高低。當(dāng)然，用于同一企業(yè)在不同時期的縱向比較，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)還是非常重要的。
