愛華網(wǎng)前面談到的都是“主力”一詞，但只要是市場主力，就有坐莊的實力和可能性。過去對坐莊的理解是一股獨大的控盤方式，即一家主力控制個股流通盤50%以上的籌碼，以排他的方式獲得壟斷性的獲利地位；而現(xiàn)在，隨著這種坐莊方式的風(fēng)險加大以及監(jiān)管力度的加強，有資格坐莊的主力開始謀求聯(lián)合坐莊，即大家看好某股后一家吃進一些籌碼，等待有更多看好者在高位介入時順利出局。在這種情況下，坐莊的概念已發(fā)生了很大的變化，而且也不易分辨某主力的籌碼收集度是否達到了足已控盤的地步。因此，前面都是在用“主力”一詞來籠統(tǒng)概述有主力介入的市場表現(xiàn)，回避了交易者不易了解的“莊家”一詞。
中國證券市場最近二十年的發(fā)展史，可以說是一部莊家的演變史，是一部散戶與莊家斗智斗勇的角逐史，也是一部管理層對莊家的監(jiān)控史?！盁o股不莊，有莊則靈”的中國股市現(xiàn)象，仍在深深影響現(xiàn)有的機構(gòu)投資者和普通投資者，這是一個在弱有效市場里長盛不衰的盈利方式。對于過去經(jīng)典的坐莊形式，交易者有必要進行了解，因為現(xiàn)有很多主力的盈利模式，基本上都是從這里面轉(zhuǎn)換而來的，甚至一些非資深操盤手還在按部就班地使用這些方法。
第一節(jié)：莊家概述
莊家是中國股市中一個神秘的概念，他不是一個人，而往往是一個有組織的團隊。其曾經(jīng)是股市里的希望，也曾經(jīng)是股市里的災(zāi)難，但歷史總會給其一個公平的評價。沒有莊家就沒有暴利，沒有暴利就沒有投機者的希望，沒有市場角逐的熱情。只是任何事情都有一個度，無論大莊或小莊、長莊或短莊，都必須適可而止，大家都有賺錢的希望，游戲才能繼續(xù)下去。
從本質(zhì)上來說，坐莊是一個價值發(fā)現(xiàn)和調(diào)動市場能量跟進的過程，也是通過摸頂和探底來探索股票合理價值區(qū)間的過程。其所發(fā)現(xiàn)的價值可以是業(yè)績好、成長性高、有題材概念、被嚴(yán)重低估、有強烈跟風(fēng)效應(yīng)等諸多賣點所在，其調(diào)動市場能量的方法則可以通過技術(shù)圖形、媒體報道、小道消息、名人講話等方式來進行。對于莊家而言，其不僅要善于釋放多頭的力量，也要善于釋放空頭的力量，因而坐莊成功的關(guān)鍵是要正確釋放市場的能量，同時引導(dǎo)并利用市場能量，在市場情緒的起伏波動中完成高拋低吸的運作過程。
一、什么是莊家
“莊家”一詞源于賭博活動，是指擁有雄厚的資金籌碼，利用有利的特殊條件來操縱或影響賭局的團體或個人。證券市場是一個博弈的市場，總是會有資金雄厚、條件特殊的主力可以操縱股價，從博弈的另一方獲取收益，股市“莊家”概念由此而來。具體而言，證券市場上的莊家，是指通過雄厚的資金收集大量股票籌碼、以影響股票供求關(guān)系來操縱或影響股票價格走勢、并最終實現(xiàn)獲利目的的團體。
股市莊家現(xiàn)象從本質(zhì)上來說，并不是個別的現(xiàn)象，也不是某一個團體的現(xiàn)象，而是一種社會現(xiàn)象或一種國情的反映，是一種制度和文化在資本市場上的延伸。股市莊家是中國漸進式改革時期畸形制度在證券市場的人格化代表，常?；旌嫌趪依?、地方政府利益、貴權(quán)利益和個體利益之中。在股市莊家的背后，實際上幾乎囊括了所有與證券市場相關(guān)的經(jīng)濟及政治主體，在其紛紛將噬血之管插入股市的同時，還以驅(qū)趕、鼓動、誘導(dǎo)等各種方式將社會公共資源推入股市，以供其消化和享受。
就目前來看，由于證券市場環(huán)境的變遷，股市莊家的活動空間已受到制約，其控莊的手法也有所變化，有時僅僅表現(xiàn)為市場主力的特征。盡管莊家的地位和意義已不可同日而語，但其基本功能和特定手法卻沒有多大的變化，只是參與股票的深度普遍降低而已。但總體來說，坐莊是一個很復(fù)雜的過程，如果僅僅是一個低位收集籌碼然后高位拋出籌碼的過程，那么任何資本雄厚者都可以輕易做到。實際上，那些忽視坐莊手法和技巧，漠視坐莊條件和規(guī)律的莊家，最后往往成為了股市中的犧牲品。
二、莊家的歷史
1、大戶坐莊時代
風(fēng)光時間：1990-1995年。
資金規(guī)模：2000-4000萬元。
坐莊模式：聯(lián)手坐莊，短莊模式。
崩潰原因：透支，跟不上時代。
淘汰方式：被市場淘汰。
1990年3月，隨著深圳股票市場熱情高漲，那些靠原始股暴發(fā)的大戶開始在股票市場上活躍起來。1990年6月，深圳一群眼光獨到的大戶攜3000萬元巨資奔襲上海，將本是門庭冷落的上海證券交易市場攪得風(fēng)聲水響，股票價格節(jié)節(jié)攀升。從此，莊家從街頭主力開始堂而煌之地進入了中國股市的歷史舞臺，并且毫無節(jié)制地愈演愈烈。比如愛使股市在某段時期由某大戶一人控盤，曾創(chuàng)造了連續(xù)64周空漲的紀(jì)錄，即使股價拆分后，最高時仍達555元/股；而另一個大戶在鼎盛時期，則擁有整個上海股票市場1/8流通量的股票。
1993年開始的第一輪熊市，逐漸將這些大戶莊家淘汰出局。
2、券商坐莊時代
風(fēng)光時間：1996-2002年。
資金規(guī)模：幾億-幾十億元。
坐莊模式：委托理財，長短莊模式。
崩潰原因：老鼠倉眾多，委托理財虧損，國債回購巨大。
淘汰方式：資金鏈斷裂，全面虧損，被政府整頓。
1996年，隨著新一輪牛市的到來，經(jīng)過打磨的券商開始挺身而出，攜委托理財?shù)木揞~資金奔赴市場，其代表是君安證券、南方證券、閩發(fā)證券等。1996-1997年，君安證券坐莊四川長虹時，主力及其跟隨部隊的盈利就超過了40億元。但為了長期坐莊，整個券商業(yè)曾挪用客戶保證金幾百億元，嚴(yán)重透支了自身實體；而同期券商經(jīng)營的委托理財業(yè)務(wù)已超過2500億元，6%-15%的保底收益支付更使券商不堪重負；同時券商在國債回購上的資金也超過了1000億元，給券商帶來了沉重的負擔(dān)；再加上不規(guī)范的管理和大量的老鼠倉，當(dāng)2001年中國股市大熊市到來時，券商業(yè)開始面臨全線虧損，破產(chǎn)、兼并事件時有發(fā)生。
2001年開始的大熊市，將不規(guī)范的券商悉數(shù)淘汰出局。
3、信托坐莊時代
風(fēng)光時間：1999-2002年。
資金規(guī)模：幾億-幾十億元。
坐莊模式：與上市公司勾結(jié)，同時兼營委托理財，長短莊模式。
崩潰原因：無節(jié)制投資，老鼠倉眾多。
淘汰方式：被政府整頓后潰散。
隨著1999年“5.19”行情的到來，中國股市又開始節(jié)節(jié)攀升，大量的機構(gòu)投資者攜款入市。但這次來的卻不是地方諸侯，而是中央級的信托投資公司及其背后龐大的央企集團，其代表為“中經(jīng)開”。1995年，“3.27”國債期貨事件使“中經(jīng)開”一舉成名，其不僅在短短幾個月內(nèi)盈利70余億元，同時也使當(dāng)時證券市場上最風(fēng)光的萬國證券從此消失，甚至導(dǎo)致中國金融期貨被勒令關(guān)張。1999年，“中經(jīng)開”染指東方電子和銀廣夏這兩只中國股票史上最大的丑聞股，繼續(xù)其瘋狂的坐莊之旅，直至2002年因諸多丑聞被上級主管部門強行解散。
2001年開始的大熊市以及監(jiān)管風(fēng)暴的來臨，將這些違規(guī)公司淘汰出局。
4、民營機構(gòu)坐莊時代
風(fēng)光時間：1997-2004年。
資金規(guī)模：幾億-幾百億元。
坐莊模式：與上市公司合伙坐莊，長莊模式。
崩潰原因：老鼠倉眾多，資金鏈斷裂，政府干預(yù)。
淘汰方式：被市場淘汰，被政府整頓。
民營機構(gòu)坐莊往往不是一家公司坐莊，而是一個派系坐莊，是用幾家公司資產(chǎn)聯(lián)合私募資金來控制數(shù)家上市公司的行為，比如當(dāng)年的德隆系、中科系、凱地系、農(nóng)凱系、鴻儀系、朝華系、青鳥系等。這其中，以擁有600億元身價的德隆系最為出名，旗下的三只股票：新疆屯河、沈陽合金、湘火炬經(jīng)過1999年半年時間的建倉、2000年全年的拉升、2004年4月的高位崩盤后，這個中國最著名的民營機構(gòu)莊家最終黯然離開了證券市場；直至2008年號稱“江湖最后一個大佬”的涌金系掌門人自殺身亡，民營機構(gòu)坐莊的歷史才劃上了一個句號。民營機構(gòu)坐莊往往是通過資產(chǎn)重組的名義開始的，莊家和上市公司甚至就是直接控股的關(guān)系，他們利用產(chǎn)業(yè)鏈整合或資產(chǎn)注入、資產(chǎn)互換等方式，為上市公司帶來業(yè)績或概念，然后在二級市場上牟取利潤。這樣的莊家，最后多數(shù)死于資金鏈條的斷裂之中。
2001年開始的大熊市以及監(jiān)管風(fēng)暴的來臨，使這些莊家或轉(zhuǎn)行、或被抓、或逃亡、或死亡。
5、大戶游資坐莊時代
風(fēng)光時間：2002-2006年。
資金規(guī)模：幾千萬-幾億元。
坐莊模式：漲停模式，超級短莊模式。
崩潰原因：市場資源有限，競爭者眾多。
淘汰方式：牛市來臨后，被市場淘汰掉。
2001年開始的熊市，在經(jīng)歷了一年時間之后，已經(jīng)消滅了大多數(shù)莊家，于是一些技術(shù)高超的大戶開始通過頻繁沖擊漲停板的短線方式來獲取收益，這給當(dāng)時處于風(fēng)雨飄零狀態(tài)的證券市場制造了一道風(fēng)景線，也吸引了大量散戶的積極跟風(fēng)。這些“漲停板敢死隊”堅持薄利累積的贏利模式，只做技術(shù)形態(tài)較好的股票和超跌股、題材股，且動作迅速，手法兇悍。同時他們有組織，有紀(jì)律，講技術(shù)，守法紀(jì)，不貪心，嚴(yán)格遵循自己既定的買賣方針，因而成為了熊市中的大贏家。在當(dāng)時，這些新莊家的代表出處為：銀河證券寧波解放南路營業(yè)部、銀河證券寧波和義路營業(yè)部、國信證券深圳紅嶺中路營業(yè)部。
2006年大牛市的來臨，使大戶游資開始轉(zhuǎn)向于中、長線操作。
6、基金聯(lián)合坐莊時代
風(fēng)光時間：2006-2008年。
資金規(guī)模：幾億-幾百億元。
坐莊模式：聯(lián)合坐莊，價值投資，中、長線模式。
崩潰原因：熊市來臨，收縮陣線。
淘汰方式：價值投資被嚴(yán)重透支，投資方法有待審視和改進。
2005年，基金籌資的規(guī)模只有1000億元左右，但是到了2006年，其籌資規(guī)模已達到了3900億元，2007年更是達到了4300億元，于是基金時代開始來臨，而基金聯(lián)合坐莊由可能變成了現(xiàn)實。很多基金公司除了自身所管理的基金外，還管理有社?；?、專戶理財資產(chǎn)，甚至身后還有券商、信托公司等大股東的資金，以及少量私募資金和外圍合作資金，其聯(lián)合坐莊的收益比單個基金持股的收益要高得多，且更有保障。但市場優(yōu)質(zhì)資源有限，于是基金與基金開始聯(lián)合坐莊、交叉持股、集中持股，以輪流助推的方式或抱團取暖的方式吸引博傻者入圍。和單個莊家模式略有不同的是，基金信奉價值投資，所介入的股票往往都有不錯的業(yè)績或成長性，其講究的是誰率先進入“新大陸”，誰的盈利空間就越高。
2008年熊市的來臨，嚴(yán)重打擊了基金維持了兩年的價值投資神話，聯(lián)合坐莊也由此崩潰。
三、莊家的分類
1、根據(jù)持股時間來劃分：
1）短線莊家
短線莊家運作周期從2天到30天不等。重勢、重概念、重技術(shù)形態(tài)、持倉量少、嚴(yán)格止損是這類莊家的鮮明特征。一般控盤程度為1％－10％，建倉時間為1-10天。
2）中線莊家
中線莊家運作周期大致為一波中級上升趨勢的始末時間，在牛市中可能是3-6個月，在熊市反彈期里可能是30-60天。一般控盤程度為10％－30％，建倉時間為10-30天。
3）長線莊家
長線莊家運作周期大致為一個牛市的始末時間，甚至只要上市公司基本面沒有惡化，就有可能長期持股并做少量的波段性操作。一般控盤程度為10％－50％，建倉時間為1-12個月。
2、根據(jù)坐莊家數(shù)來劃分：
1）合伙莊
合伙莊是指兩個或兩個以上的莊家共同坐莊。既然是共同看好，那么其所控制的股票的基本面往往不錯，流通盤也比較大，有長久的市場吸引力。
2）單獨莊
單獨莊是指一個莊家獨霸目標(biāo)個股，其控盤程度在30％－70％之間的莊家。一般這類莊家實力強大，控盤能力高，所控制的股價走勢也比較有規(guī)律。
3、根據(jù)入莊時間來劃分：
1）新莊
新莊是指第一次入駐目標(biāo)股的莊家。一般而言，他們往往會介入剛上市的新股，或老莊已撤出很久的個股。
2）老莊
老莊是相對于新莊而言的，是指已經(jīng)進駐目標(biāo)股的莊家。他們對個股的股性比較清楚，對股價的走勢也往往把握得較好。
4、根據(jù)股價走勢來劃分：
1）強莊
強莊是指那些資金實力雄厚、控盤程度較高、使股價走勢常常特立獨行且明顯強于大盤的莊家。一般而言，強莊所控制的股票往往具有良好的基本面，因而莊家有信心獨來獨往。
2）弱莊
弱莊是指那些資金實力較弱、對大盤或個股缺乏信心、主要靠做波段交易來賺取利潤的莊家。這類莊家所控制的股票不易分出好壞，但基本上都要看大盤的臉色行事。
5、根據(jù)駐留情況來劃分：
1）常駐莊
常駐莊是指那些常年累月駐守于目標(biāo)股中做高拋低吸動作的莊家。這類莊家往往對目標(biāo)股比較熟悉，只關(guān)注大盤的狀況，只要有機會就會在目標(biāo)股上賺取差價。
2）游走莊
游走莊是指那些到處出擊個股的莊家。其常常在市場出現(xiàn)爆發(fā)行情或題材行情時瞄準(zhǔn)一只股票做足一次，而后打一槍換一個地方，經(jīng)常轉(zhuǎn)換個股目標(biāo)。
四、莊家的特征
從操作層面來說，莊家往往具有以下的特征：
1）與上市公司或媒體部門等有較好的配合關(guān)系，善于制造市場炒作題材。
2）具有較專業(yè)的操作人員或團隊，對股市規(guī)律和股價走勢規(guī)律比較熟悉。
3）在市場底部以現(xiàn)金購買大量籌碼，在市場高位則以籌碼兌換大量現(xiàn)金。
4）有能力控制一段時期內(nèi)的股價走勢，包括使股價連續(xù)上漲或持續(xù)下跌。
5）在股票市場上，其所參與的股票走勢比較獨特，常常大幅領(lǐng)漲于大盤。
6）操縱價格和欺騙參與者是莊家最
