1.多頭初升階段：可能為底部完成的信號(hào)，新高量通常有新高價(jià)。

　　2.多頭整理結(jié)束：可能是價(jià)格回調(diào)修正結(jié)束的多頭發(fā)動(dòng)信號(hào)。

　　3.多頭末升段：注意多頭力竭的信號(hào)，以防主力拉高出貨。

　　4.空頭盤(pán)整反彈：量增價(jià)漲反彈繼續(xù)，量增價(jià)不漲暗示反彈結(jié)束。

　　5.空頭末期的盤(pán)底：價(jià)格進(jìn)入盤(pán)底期，筑底完成，趨勢(shì)將由空轉(zhuǎn)多。

　　二、量增價(jià)平

　　1.谷底時(shí)期：價(jià)格可能進(jìn)入止跌打底，一般投資者宜暫時(shí)觀望。

　　2.多頭初升段：暗示籌碼良性換手，或是主力介入吃貨。

　　3.多頭主升段：價(jià)格即將進(jìn)入回調(diào)的先兆，有主力短線出貨的疑慮。

　　4.多頭回調(diào)整理：整理過(guò)程中，注意是否破壞多頭關(guān)卡，若未破壞則將出現(xiàn)多頭末升段，被破壞則提放盤(pán)頭。

　　5.多頭末升段：暗示主力積極出貨，注意價(jià)格出現(xiàn)多空翻轉(zhuǎn)信號(hào)。

　　6.空頭主跌段：逢低買盤(pán)嘗試介入，暗示將出現(xiàn)反彈行情。

　　7.空頭盤(pán)整或者反彈：注意是否為反彈尾聲，價(jià)格將持續(xù)下跌走勢(shì)。

　　三、量增價(jià)跌

　　1. 多頭主升段：暗示有主力進(jìn)行吃貨。

　　2. 多頭末升段：高位賣壓沉重，無(wú)法消除賣壓價(jià)格將進(jìn)行反轉(zhuǎn)，亦為標(biāo)準(zhǔn)的主力出貨模式手法之一。

　　3. 空頭主跌段：代表賣壓沉重，價(jià)格下跌趨勢(shì)將暫時(shí)無(wú)法改變。

　　4. 多空盤(pán)整反彈：空頭為反彈結(jié)束的表現(xiàn)，多頭為整理的修正幅度擴(kuò)大。

　　5. 空頭末跌段：特定人士入場(chǎng)承接，只是不能再破底。

　　四、量平價(jià)漲

　　1.多頭初升段：暗示攻擊力道不足，漲勢(shì)不會(huì)持久。

　　2.多頭主升段：量能不足的表現(xiàn)，雖然行情可以持續(xù)，但需隨時(shí)注意賣點(diǎn)。

　　3.多頭回調(diào)整理：暗示回升力道不足，股價(jià)持續(xù)整理。

　　4.多頭末升段：多空力道進(jìn)入均衡，多頭轉(zhuǎn)強(qiáng)續(xù)漲，空頭轉(zhuǎn)強(qiáng)則形成反轉(zhuǎn)。

　　5.空頭末跌段：大部分人處于觀望，也有可能是主力進(jìn)場(chǎng)試單。

　　五、量平價(jià)平

　　1．谷底區(qū)：多空不明，暫時(shí)采取觀望。

　　2.多頭回調(diào)整理：暗示修正告一段落，等待進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。

　　3.空頭盤(pán)整反彈：即將出現(xiàn)反彈結(jié)束的信號(hào)。

　　六、量平價(jià)跌

　　1.多頭主升段：若無(wú)特別大量出現(xiàn)，通常是散戶賣單。

　　2.多頭回調(diào)整理：走勢(shì)低迷，等待積極的攻擊信號(hào)。

　　3.空頭初跌段：賣壓不大，下跌幅度有限，下跌趨勢(shì)也不容易改變。

　　4.空頭主跌段：賣壓縮小，價(jià)格有機(jī)會(huì)出現(xiàn)反彈。

　　5.空頭盤(pán)整反彈：進(jìn)入盤(pán)跌走勢(shì)。

　　6.空頭末跌段：低位已經(jīng)有限，注意止跌信號(hào)。

　　七、量縮價(jià)漲

　　1.多頭初升段：漲勢(shì)有限，并注意是否轉(zhuǎn)成反彈波動(dòng)的走勢(shì)。

　　2.多頭主升段：籌碼鎖定，屬于惜售行情，尚有高點(diǎn)可期。

　　3.多圖回調(diào)整理：暗示回升不易，并易防止盤(pán)整失敗。

　　4.多頭末升段：漲勢(shì)已弱，價(jià)格將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)或是盤(pán)頭走勢(shì)。

　　5.空頭盤(pán)整反彈：拉高解套或是短空進(jìn)行回補(bǔ)所形成的反彈走勢(shì)。

　　6.空頭末跌段：嚴(yán)重下跌后形成的反彈惜售走勢(shì)。

　　八、量縮價(jià)平

　　1.谷底時(shí)期：持續(xù)探底，或是量已見(jiàn)底，須以后續(xù)走勢(shì)分析。

　　2.多頭初升段：追價(jià)買盤(pán)不足，漲勢(shì)有限，V型反轉(zhuǎn)走勢(shì)除外。

　　3.多頭主升段：積極追價(jià)的意愿降低，暗示即將進(jìn)入回調(diào)整理。

　　4.多頭末升段：價(jià)格即將進(jìn)入盤(pán)頭走勢(shì)，不容易再創(chuàng)新高。

　　5.空頭主跌段：賣壓減緩，行情將有機(jī)會(huì)出現(xiàn)反彈。

　　6.空頭末跌段：持續(xù)探底，但是賣壓已經(jīng)減緩，低位有限。

　　九、量縮價(jià)跌

　　1.谷底時(shí)期：進(jìn)行盤(pán)底走勢(shì)，應(yīng)注意底部完成信號(hào)。

　　2.多頭主升段：在遇壓后回調(diào)，價(jià)格將有機(jī)會(huì)止穩(wěn)。

　　3.空頭初跌段：多方承接力道減弱，屬于跌勢(shì)的開(kāi)始。

　　4.空頭主跌段：價(jià)格將持續(xù)下跌，為底部殺多的走勢(shì)。

　　5.空頭末跌段：買盤(pán)停滯，賣壓減輕，有機(jī)會(huì)進(jìn)入谷底期。

1、量?jī)r(jià)關(guān)系研判要訣

股票市場(chǎng)是一個(gè)零和(Zero-Sum)的市場(chǎng)，有人賣出一個(gè)單位，必定有人買進(jìn)一個(gè)單位，因此成交量(Volume)代表的是買賣成立的數(shù)據(jù)，也就是在交易過(guò)程中，必須要付出相當(dāng)?shù)慕痤~，如果參與買賣的人較多，成交量便會(huì)擴(kuò)增，代表交易活躍，人氣容易聚集；反之，如果參與買賣的人較少，成交量便會(huì)萎縮，代表交易冷清。所以成交量是資金榮枯的指標(biāo)，成交量的大小顯示參與者的熱情程度。（批注：資金指標(biāo)、人氣指標(biāo)）

一般技術(shù)分析者，將成交量視為股價(jià)漲跌趨勢(shì)的風(fēng)向指標(biāo)，而且股價(jià)上漲必須具有相對(duì)應(yīng)充沛的動(dòng)能支持，所以可利用成交量分析控盤(pán)者進(jìn)貨、出貨與洗盤(pán)。缺點(diǎn)是無(wú)法單獨(dú)提供買賣時(shí)機(jī)，必須配合K線走勢(shì)圖加以分析，從主力控盤(pán)角度而言，價(jià)的走勢(shì)必須搭配量(籌碼)的計(jì)算，才能竟其功，因此主力控盤(pán)模式除了利用K線打出攻擊信號(hào)之外，也會(huì)利用成交量波動(dòng)的模式，提供明確的買賣信號(hào)。

我們就先從多頭與空頭市場(chǎng)的角度，認(rèn)識(shí)量?jī)r(jià)關(guān)系的基本概念，參見(jiàn)圖1-1。

1. 多頭市場(chǎng)

多頭市場(chǎng)的特性是“量增價(jià)漲”，量、價(jià)會(huì)出現(xiàn)一波比一波高的現(xiàn)象，在多頭市場(chǎng)行情初期，突破底部形態(tài)之后為“初升段”走勢(shì)，此時(shí)會(huì)呈現(xiàn)成交量溫和放大，股價(jià) 緩步推升的現(xiàn)象，長(zhǎng)線買盤(pán)也會(huì)消化掉浮動(dòng)籌碼，同時(shí)股價(jià)因?yàn)榫彶酵粕?，使得股價(jià)逐漸遠(yuǎn)離平均成本。

多頭主升段走勢(shì)的特點(diǎn)是出現(xiàn)創(chuàng)新大量后，股價(jià)會(huì)跟著再創(chuàng)新高價(jià)，這就是多頭良性換手（批注：如前所述的內(nèi)換外，或外圍輪番攻擊）的積極現(xiàn)象，當(dāng)小波段高點(diǎn)滿足之后，股價(jià)自然產(chǎn)生短期回調(diào)的走勢(shì)，成交量也會(huì)跟著迅速萎縮，呈現(xiàn)“量縮價(jià)穩(wěn)”，當(dāng)量能再度增加，股價(jià)會(huì)再度隨著上漲，于是形成波峰、波谷墊高的上升線形，如果股價(jià)漲幅已經(jīng)達(dá)到中長(zhǎng)線的相對(duì)滿足點(diǎn)，雖然股價(jià)再創(chuàng)新高，但是成交量無(wú)法再持續(xù)增大，主升段行情就會(huì)宣告結(jié)束。

在多頭市場(chǎng)的末升段，往往出現(xiàn)創(chuàng)新大量后未必會(huì)出現(xiàn)新高價(jià)，或是放量之后難以持續(xù)出量維持股價(jià)在高位，亦即走勢(shì)出現(xiàn)“量?jī)r(jià)背離”，這是股價(jià)趨勢(shì)在末期已經(jīng)漲勢(shì)趨緩，相對(duì)的攻擊力道亦減弱，主力與有先見(jiàn)之明的投資人進(jìn)行的是獲利調(diào)節(jié)的動(dòng)作，相對(duì)的賣壓增大，換手現(xiàn)象停滯，通常成交量會(huì)領(lǐng)先萎縮回調(diào)，形成“量先價(jià)作頭”的現(xiàn)象。

2. 空頭市場(chǎng)

空頭市場(chǎng)行情初期，亦即“初跌段”走勢(shì)，一般投資人往往誤以為只不過(guò)是多頭走勢(shì)中的回調(diào)，心中仍期待股價(jià)會(huì)持續(xù)創(chuàng)新高，然而此時(shí)市場(chǎng)上多空看法開(kāi)始出現(xiàn)嚴(yán)重分歧，換手現(xiàn)象相當(dāng)積極，但是成交量卻無(wú)法創(chuàng)高，甚至有出貨量的形態(tài)出現(xiàn)，又因?yàn)榱磕軣o(wú)法持續(xù)，使均量走勢(shì)形成“量能退潮”，直到股價(jià)出現(xiàn)大跌，高位進(jìn)場(chǎng)做多者套牢者眾，導(dǎo)致成交量隨著股價(jià)下跌而縮減。批注：這里存在一個(gè)判斷是否頭部的問(wèn)題，技術(shù)方法有很多，形態(tài)、K線、波浪、均線......每一種方法都有效，但每一種方法都有缺陷。所以必須綜合研判，其中包括政策和消息面。在這里講的是通過(guò)量能來(lái)判斷，簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單只是幾句話，說(shuō)的都是現(xiàn)象和模式，如果僅以此判頂仍嫌單薄，但和其它技術(shù)分析一樣有預(yù)警作用。2010.0711

當(dāng)初跌段走勢(shì)即將結(jié)束，因?yàn)榻灰浊宓?，便?huì)出現(xiàn)“量縮價(jià)穩(wěn)”的現(xiàn)象，投資人容易誤認(rèn)多頭的修正已經(jīng)結(jié)束，此時(shí)屬于拉回尋找買點(diǎn)的最好時(shí)機(jī)，因此會(huì)在消息面仍看好的背景下積極介入，形成當(dāng)時(shí)低點(diǎn)也出現(xiàn)成交量放大的現(xiàn)象，但是主力作手早已經(jīng)出脫完畢，進(jìn)場(chǎng)者多為短線客搶短操作，既然如此，那么反應(yīng)的便是股價(jià)的追價(jià)意愿不足，反彈后將再反轉(zhuǎn)下跌。當(dāng)?shù)魄安ǖ忘c(diǎn)又創(chuàng)新低量時(shí)，仍會(huì)再度出現(xiàn)“量縮價(jià)穩(wěn)”的現(xiàn)象，如此不斷循環(huán)，形成量?jī)r(jià)呈現(xiàn)波峰、波谷創(chuàng)低的下跌線形。（批注：此時(shí)為初跌之后的反彈，是反轉(zhuǎn)還是反彈，個(gè)人認(rèn)為看清本質(zhì)的有效手段就是要熟悉主力作盤(pán)手法，也即結(jié)合前面的波段周期及成交量來(lái)看2010.07.11）

等到空頭市場(chǎng)的末跌段，股價(jià)創(chuàng)下新低價(jià)時(shí)都沒(méi)有積極成交的意愿，導(dǎo)致成交量極度萎縮，此時(shí)代表的意義為浮動(dòng)的籌碼已經(jīng)沉淀或是套牢籌碼被漸漸稀釋，股價(jià)波動(dòng)的幅度漸漸趨緩、變小，買賣雙方的力道相對(duì)減弱，也就是市場(chǎng)的供需狀態(tài)進(jìn)入買賣動(dòng)作很少的穩(wěn)定狀態(tài)，通常在此時(shí)會(huì)伴隨著出“窒息量”代表追殺的力道減輕，或是呈現(xiàn)“支撐量”代表買方出現(xiàn)嘗試買進(jìn)動(dòng)作。（批注：“浮動(dòng)沉淀”、“套牢稀釋”，大意是該走的走了，如短線客，該割的割了，如站崗一族中的意志薄弱者2010.07.11）

上述只針對(duì)多空概念做簡(jiǎn)單說(shuō)明，如果將量?jī)r(jià)關(guān)系分別以量增、量平、量縮、價(jià)漲、價(jià)平和價(jià)跌這六種交互搭配，就可以得到量增價(jià)漲、量增價(jià)平、量增價(jià)跌，量平價(jià)漲、量平價(jià)平、量平價(jià)跌，與量縮價(jià)漲、量縮價(jià)平、量縮價(jià)跌等九種量?jī)r(jià)關(guān)系，這是進(jìn)入主控戰(zhàn)略領(lǐng)域中基本的量?jī)r(jià)分析法則，后續(xù)單元將逐一為投資人說(shuō)明。（批注：用排列與組合的方式，歸納出九種量?jī)r(jià)關(guān)系，應(yīng)該很全面）

通常情況下，在底部附近買進(jìn)的股票，當(dāng)其股價(jià)漲到一定程度之后，成交量突然放大，此時(shí)最好清倉(cāng)，落袋為安。優(yōu)股票(ugp.com.cn)專家認(rèn)為，成交放大要提高警惕在股價(jià)運(yùn)行的過(guò)程中，每當(dāng)遇到成交量放大時(shí)，投資者就應(yīng)當(dāng)保持警覺(jué)，格外謹(jǐn)慎。

　　量?jī)r(jià)關(guān)系一是價(jià)漲量增與巨量滯漲。

　　“價(jià)漲量增”是在股價(jià)上漲的初期，如果成交量隨之放大，表明上漲趨勢(shì)正在形成，股價(jià)的上漲正是由于成交量的溫和放大而維持，這時(shí)的操作策略要么追漲買進(jìn)要么持股待沽。但是，股價(jià)經(jīng)過(guò)一段大漲之后，當(dāng)其上漲到一定程度時(shí)，突然出現(xiàn)極大的成交量，股價(jià)卻未能進(jìn)一步上漲或雖有上漲但幅度有限，即巨大的成交量與較小的上漲幅度之間的失調(diào)，這就是所謂的“巨量滯漲”現(xiàn)象。優(yōu)股票(ugp.com.cn)專家經(jīng)驗(yàn)指出，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)表明有人大量出逃，預(yù)示著多頭轉(zhuǎn)弱，空頭壓力日增，行情隨時(shí)反轉(zhuǎn)。此時(shí)應(yīng)參考各類技術(shù)指標(biāo)以判斷是否應(yīng)果斷出貨。

　　量?jī)r(jià)關(guān)系二是價(jià)跌量減與無(wú)量陰跌。

　　如果主趨勢(shì)是上升趨勢(shì)，發(fā)生在次趨勢(shì)中的“價(jià)跌量減”，一般可以理解為正常回檔，與上述的量?jī)r(jià)規(guī)則相一致，其市場(chǎng)意義在于洗盤(pán)或震蕩吸貨。如果主趨勢(shì)是下跌趨勢(shì)，發(fā)生在主趨勢(shì)中的價(jià)跌量減，一般可以理解為“無(wú)量陰跌”，此時(shí)會(huì)出現(xiàn)反彈乏力、陰跌不止的現(xiàn)象，其原因在于做空能量始終沒(méi)有得到充分釋放。

　　量?jī)r(jià)關(guān)系三是等量上漲與等量下跌。

　　“等量上漲”是指某只股票在日K線圖上形成上升通道后，平日的交易并不需要很大的成交量，一般來(lái)說(shuō)，量比在0.8—1.2之間就可維持股價(jià)的上漲趨勢(shì)。這時(shí)的較小成交量表示上方拋壓十分有限。此時(shí)的策略就是持股待沽?！暗攘肯碌笔侵改持还善痹谌誎線圖上形成下降通道，后的日交易量維持在5日均量附近，沒(méi)有明顯的放大或量比維持在0.8左右。股價(jià)沿下降通道慣性下滑，此時(shí)，并不放大的成交量表明下方接盤(pán)并不踴躍，探底過(guò)程仍未結(jié)束。

　　優(yōu)股票(ugp.com.cn)專家提醒投資者，股票投資操作技巧可以參考有以下幾種：

　　要訣一：脫底暴漲是賣出良機(jī)如果某種股票股價(jià)脫離底部后不久就出現(xiàn)猛烈漲勢(shì)，其漲幅超過(guò)以往任何時(shí)候，那么股價(jià)可能已經(jīng)到頂，成交量達(dá)到最大之時(shí)，便是股票賣出的最佳之點(diǎn)。等量漲跌應(yīng)區(qū)別對(duì)待當(dāng)股價(jià)離開(kāi)底部不遠(yuǎn)，形成上升通道，此時(shí)出現(xiàn)等量上漲，表明拋壓不大，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)持籌。

　　要訣二：當(dāng)該通道持續(xù)過(guò)久，一旦出現(xiàn)量的變化(無(wú)論變大還是變小)就應(yīng)立即清倉(cāng)退出。當(dāng)股價(jià)剛剛開(kāi)跌，出現(xiàn)等量下跌，表示跌勢(shì)持續(xù)，不宜盲目買進(jìn)。價(jià)漲量縮屬背馳現(xiàn)象當(dāng)行情出現(xiàn)價(jià)漲量縮時(shí)，表明價(jià)量背馳，意味著股價(jià)偏高，市場(chǎng)跟進(jìn)意愿不強(qiáng)。此后要多加關(guān)注成交量變化，若背馳改善，理順關(guān)系，則屬惜售，反之，應(yīng)則減磅觀望。

　　要訣三：遇到阻力應(yīng)先行回避當(dāng)股價(jià)觸及高點(diǎn)所連成的阻力線時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮賣出。尤當(dāng)漲勢(shì)瀕臨阻力線時(shí)，成交量放大而走勢(shì)趨緩，顯示多頭萎縮，此時(shí)應(yīng)堅(jiān)決賣出。跌勢(shì)反彈要逢高減磅當(dāng)股價(jià)的頭部附近出現(xiàn)大成交量，而股價(jià)下挫，隨后產(chǎn)生反彈，但成交量卻告萎縮或者僅出現(xiàn)小幅漲升，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決賣出手中股票，以免造成更大的投資損失。

在技術(shù)分析中,研究量與價(jià)的關(guān)系占據(jù)了極重要的地位。成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力，市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)，是測(cè)量證券市場(chǎng)行情變化的溫度計(jì)，通過(guò)其增加或減少的速度可以推斷多空戰(zhàn)爭(zhēng)的規(guī)模大小和指數(shù)股價(jià)漲跌之幅度。然而到目前為止，人們并沒(méi)有完全掌握量?jī)r(jià)之間的準(zhǔn)確關(guān)系。這里僅就目前常用的量?jī)r(jià)關(guān)系理論進(jìn)行介紹。

（一）古典量?jī)r(jià)關(guān)系理論——逆時(shí)鐘曲線法

逆時(shí)鐘曲線法是最淺顯、最易入門(mén)的量?jī)r(jià)關(guān)系理論。它是通過(guò)觀測(cè)市場(chǎng)供需力量的強(qiáng)弱，來(lái)研判未來(lái)走勢(shì)方向的方法(見(jiàn)圖6—29)。

其應(yīng)用原則有8個(gè)階段。

1．陽(yáng)轉(zhuǎn)信號(hào)。股價(jià)經(jīng)過(guò)一段跌勢(shì)后，下跌幅度縮小，止跌趨穩(wěn)；同時(shí)在低位盤(pán)旋時(shí)，成交量明顯由萎縮轉(zhuǎn)而遞增，表示低檔承接力轉(zhuǎn)強(qiáng)，此為陽(yáng)轉(zhuǎn)信號(hào)。

2．買進(jìn)信號(hào)。成交量持續(xù)擴(kuò)增，股價(jià)回升，逆時(shí)鐘曲線由平向上時(shí)，為最佳買人時(shí)機(jī)。

3．加碼買進(jìn)。當(dāng)成交量增至某一高水準(zhǔn)時(shí)，不再急劇增加，但股價(jià)仍繼續(xù)上升，此時(shí)逢股價(jià)回檔時(shí)，宜加碼買進(jìn)。

4．觀望。股價(jià)繼續(xù)上漲，但漲勢(shì)趨緩，成交量未能跟上，走勢(shì)開(kāi)始有減退的跡象，此時(shí)價(jià)位已高，不宜再追高搶漲。

5．警戒信號(hào)。股價(jià)在高位盤(pán)整，已難創(chuàng)新高，成交量明顯減少，此為警戒信號(hào)。此時(shí)投資者應(yīng)作好賣出準(zhǔn)備，宜拋出部分持股。

6．賣出信號(hào)。股價(jià)從高位滑落，成交量持續(xù)減少，逆時(shí)鐘曲線的走勢(shì)由平轉(zhuǎn)下時(shí)，進(jìn)入空頭市場(chǎng)，此時(shí)應(yīng)賣出手中股票，甚至融券放空。

7．持續(xù)賣出。股價(jià)跌勢(shì)加劇，呈跳水狀，同時(shí)成交量均勻分布，未見(jiàn)萎縮，此為出貨行情，投資者應(yīng)果斷拋貨，不要猶豫、心存僥幸。

8．觀望。成交量開(kāi)始遞增，股價(jià)雖繼續(xù)下跌，但跌幅已小，表示谷底已近，此時(shí)多頭不宜殺跌，空頭也不宜肆意打壓，應(yīng)伺機(jī)回補(bǔ)。

逆時(shí)鐘曲線法存在如下不足：

(1)盡管逆時(shí)鐘曲線簡(jiǎn)單易懂，但對(duì)于復(fù)雜的K線量?jī)r(jià)關(guān)系無(wú)法作出有效詮釋。

(2)股價(jià)劇烈波動(dòng)，時(shí)常發(fā)生單日反轉(zhuǎn)，若刻板地應(yīng)用，會(huì)有慢半拍之感，不易掌握良好的買賣點(diǎn)。

(3)高位時(shí)價(jià)跌量增、量?jī)r(jià)背離形態(tài)未能呈現(xiàn)出來(lái)，無(wú)法掌握絕佳賣點(diǎn)；低位時(shí)的價(jià)穩(wěn)量縮也無(wú)法呈現(xiàn)出來(lái)，不易抓住絕佳買點(diǎn)。

(4)上述第8項(xiàng)的觀望階段，極易與高位價(jià)跌量增、殺盤(pán)沉重觀念相互混淆。必須注意。

盡管逆時(shí)鐘曲線法有諸多缺點(diǎn)，但仍有其易于應(yīng)用的正面價(jià)值，可以加以運(yùn)用，但切勿陷入教條，須結(jié)合實(shí)際情況。

（二）成交量與股價(jià)趨勢(shì)——葛蘭碧九大法則

葛蘭碧在對(duì)成交量與股價(jià)趨勢(shì)關(guān)系研究之后，總結(jié)出下列九大法則：

1．價(jià)格隨著成交量的遞增而上漲，為市場(chǎng)行情的正常特性，此種量增價(jià)升的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。

2．在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高價(jià)，繼續(xù)上揚(yáng)。然而，此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)卻低于前一個(gè)波段上漲的成交量水準(zhǔn)。此時(shí)股價(jià)創(chuàng)出新高，但量卻沒(méi)有突破，則此段股價(jià)漲勢(shì)令人懷疑，同時(shí)也是股價(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)信號(hào)。

3．股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價(jià)上升的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足顯示出股價(jià)趨勢(shì)潛在的反轉(zhuǎn)信號(hào)。

4．有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸地，走勢(shì)突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)躍升暴漲；緊隨著此波走勢(shì)，繼之而來(lái)的是成交量大幅萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌。這種現(xiàn)象表明漲勢(shì)已到末期，上升乏力，顯示出趨勢(shì)有反轉(zhuǎn)的跡象。反轉(zhuǎn)所具有的意義，將視前一波股價(jià)上漲幅度的大小及成交量增加的程度而言。

5．股價(jià)走勢(shì)因成交量的遞增而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無(wú)特別暗示趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。

6．在一波段的長(zhǎng)期下跌形成谷底后，股價(jià)回升，成交量并沒(méi)有隨股價(jià)上升而遞增，股價(jià)上漲欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r(shí)，是股價(jià)將要上升的信號(hào)。

7．股價(jià)往下跌落一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性拋售，此時(shí)隨著日益放大的成交量，股價(jià)大幅度下跌；繼恐慌賣出之后，預(yù)期股價(jià)可能上漲，同時(shí)恐慌賣出所創(chuàng)的低價(jià)，將不可能在極短的時(shí)間內(nèi)突破。因此，隨著恐慌大量賣出之后，往往是(但并非一定是)空頭市場(chǎng)的結(jié)束。

8．股價(jià)下跌，向下突破股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)了大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)，明確表示出下跌的趨勢(shì)。

9．當(dāng)市場(chǎng)行情持續(xù)上漲數(shù)月之后，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價(jià)卻上漲無(wú)力，在高位整理，無(wú)法再向上大幅上升，顯示了股價(jià)在高位大幅振蕩，拋壓沉重，上漲遇到了強(qiáng)阻力，此為股價(jià)下跌的先兆，但股價(jià)并不一定必然會(huì)下跌。股價(jià)連續(xù)下跌之后，在低位區(qū)域出現(xiàn)大成交量，而股價(jià)卻沒(méi)有進(jìn)一步下跌，僅出現(xiàn)小幅波動(dòng)，此即表示進(jìn)貨，通常是上漲的前兆。

（三）漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系分析

由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空的能量得不到徹底的宣泄，容易形成單邊市。很多投資者存在追漲殺跌的意愿，而漲跌停板制度下的漲跌幅度比較明確，在股票接近漲幅或跌幅限制時(shí)，很多投資者可能經(jīng)不起誘惑，挺身追高或殺跌，形成漲時(shí)助漲、跌時(shí)助跌的趨勢(shì)。而且，漲跌停板的幅度越小，這種現(xiàn)象就越明顯。目前，在滬、深證券市場(chǎng)中，ST板塊的漲跌幅度由于被限制在5％，因而它的投機(jī)性也是非常強(qiáng)的，漲時(shí)助漲、跌時(shí)助跌的現(xiàn)象最為明顯。

在實(shí)行漲跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢(shì)繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。拿漲停板時(shí)的成交量來(lái)說(shuō)；在以前，看到價(jià)升量增，我們會(huì)認(rèn)為價(jià)量配合好，漲勢(shì)形成或會(huì)繼續(xù)，可以追漲或繼續(xù)持股；如上漲時(shí)成交量不能有效配合放大，說(shuō)明追高意愿不強(qiáng)，漲勢(shì)難以持續(xù)，應(yīng)不買或拋出手中股票。但在漲跌停板制度下，如果某只股票在漲停板時(shí)沒(méi)有成交量，那是賣主目標(biāo)更高，想今后賣出好價(jià)，因而不愿意以此價(jià)拋出，買方買不到，所以才沒(méi)有成交量。第二天，買方會(huì)繼續(xù)追買，因而會(huì)出現(xiàn)續(xù)漲。然而，當(dāng)出現(xiàn)漲停后中途打開(kāi)，而成交量放大，說(shuō)明想賣出的投資者增加，買賣力量發(fā)生變化，下跌有望。

類似地，在以前，價(jià)跌量縮說(shuō)明空方惜售，拋壓較勁，后市可看好；若價(jià)跌量增，則表示跌勢(shì)形成或繼續(xù)，應(yīng)觀望或賣出手中的籌碼。但在漲跌停板制度下，若跌停，買方寄希望于明天以更低價(jià)買人，因而縮手，結(jié)果在缺少買盤(pán)的情況下成交量小，跌勢(shì)反而不止；反之，如果收盤(pán)仍為跌停，但中途曾被打開(kāi)，成交量放大，說(shuō)明有主動(dòng)性買盤(pán)介入，跌勢(shì)有望止住，盤(pán)升有望。

在漲跌停板制度下，量?jī)r(jià)分析基本判斷為：

1．漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌。

2．漲停中途被打開(kāi)次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開(kāi)的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。

3．漲停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大；跌停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能越大。

4．封住漲停板的買盤(pán)數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣盤(pán)數(shù)量大小說(shuō)明買賣盤(pán)力量大小。這個(gè)數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大，后續(xù)漲跌幅度也越大。

不過(guò)，要注意莊家借漲停板制度反向操作。比如，他想賣，先以巨量買單掛在漲停位，因買盤(pán)量大集中，拋盤(pán)措手不及而惜售，股價(jià)少量成交后收漲停。自然，原先想拋的就不拋了，而這時(shí)有些投資者以漲停價(jià)追買，此時(shí)莊家撤走買單，填賣單，自然成交。當(dāng)買盤(pán)消耗差不多了時(shí)，莊家又填買單接漲停價(jià)位處，以進(jìn)一步誘多；當(dāng)散戶又追入時(shí)，他又撤買單再填賣單……如此反復(fù)操作，以達(dá)到高掛買單虛張聲勢(shì)誘多，在不知不覺(jué)中悄悄高位出貨。反之，莊家想買，他先以巨量在跌停價(jià)位處掛賣單，嚇’出大量拋盤(pán)時(shí)，他先悄悄撤除原先賣單，然后填寫(xiě)買單，吸納拋盤(pán)。，當(dāng)拋盤(pán)吸納將盡時(shí)，他又拋巨量在跌停板價(jià)位處，再恐嚇持籌者，以便吸納……如此反復(fù)。所以，在此種場(chǎng)合，巨額買賣單多是虛的，不足以作為判斷后市繼續(xù)先前態(tài)勢(shì)的依據(jù)。判斷虛實(shí)的根據(jù)為是否存在頻繁掛單、撤單行為，漲跌停是否經(jīng)常被打開(kāi)，當(dāng)日成交量是否很大。若回答為是，則這些量必為虛；反之，則為實(shí)，從而可依先前標(biāo)準(zhǔn)作出判斷結(jié)論。

量?jī)r(jià)分析十二戰(zhàn)法2010-01-2316:20量?jī)r(jià)分析十二戰(zhàn)法是根據(jù)量?jī)r(jià)分析理論,對(duì)股票量?jī)r(jià)狀態(tài)進(jìn)行相關(guān)的分析,從而預(yù)測(cè)股票的發(fā)展趨勢(shì)。其中一些技法所用概念相同,但技術(shù)內(nèi)涵完全不同,在實(shí)戰(zhàn)中需要深入的理解和體會(huì)。

一、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之一

多頭低位放量

1、戰(zhàn)法描述

股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期下跌，止跌企穩(wěn)后，在低位突然放量是一輪上升行情的前兆。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有四個(gè)主要特征：

（1）股價(jià)經(jīng)歷了較和平時(shí)間段的下跌過(guò)程；

（2）股價(jià)經(jīng)歷了止跌企穩(wěn)的確認(rèn)；

（3）股價(jià)處于低位狀態(tài)；

（4）放量過(guò)程具有突發(fā)性特點(diǎn)；

3、戰(zhàn)法原理

股價(jià)的長(zhǎng)期下跌使得空頭能量有足夠的時(shí)間充分消耗，股價(jià)止跌企穩(wěn)表明多空能量獲得了平衡。新的平衡關(guān)系不可能恒定不變地維持下去，必將被一方重新占主導(dǎo)地位所打破。

由于前期是空頭能量占主導(dǎo)地位且空頭能量得以充分消耗，多空交替，多頭將打破這種平衡。而低位放量正是多頭力量的異動(dòng)和最初顯示。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）止跌企穩(wěn)要進(jìn)行區(qū)域性確認(rèn)

這表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

其一、在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)股價(jià)獲得支撐，有跌不下去之感；

其二、這個(gè)區(qū)域是一個(gè)低位平臺(tái)整理形態(tài)；

其三、這個(gè)區(qū)域的成交量呈均勻的縮量狀態(tài)；

（2）對(duì)放量區(qū)域注意低位確認(rèn)

低位是一個(gè)相對(duì)的概念，應(yīng)從個(gè)股歷史走勢(shì)中確認(rèn)其相對(duì)低位。

（3）注意低位放量區(qū)域與前一輪行情高點(diǎn)的距離

與前期高點(diǎn)距離越遠(yuǎn)空頭力量消耗得越充分，多頭力量確認(rèn)的可靠性越強(qiáng)。

（4）要注意理解放量的性質(zhì)

一般而言，其放量性質(zhì)表現(xiàn)在三個(gè)方面：

其一、上攻行情啟動(dòng)信號(hào)；

其二、莊家進(jìn)莊信號(hào)；

其三、行情發(fā)動(dòng)前的試盤(pán)信號(hào)；

二、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之二

多頭初升放量

1、戰(zhàn)法描述

上攻行情初期出現(xiàn)的縮量整理意味著新一輪升勢(shì)的開(kāi)始。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有三個(gè)主要特征：

（1）行情性質(zhì)為上攻行情；

（2）行情處于初期階段，上攻時(shí)間不長(zhǎng)，漲幅不大；

（3）股價(jià)作回調(diào)整理且成交量呈縮減狀態(tài)；

3、戰(zhàn)法原理

上升行情啟動(dòng)之初，回調(diào)整理屬于莊家拉升前的洗盤(pán)性質(zhì)，以清除浮游籌碼，輕裝上陣地進(jìn)入拉升階段。

回調(diào)縮量的程度說(shuō)明了市場(chǎng)慔售的程度和浮游籌碼被清理的程度。縮量的程度越高表明回調(diào)越充分，重回升勢(shì)的條件越成熟。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）注意對(duì)多頭行情啟動(dòng)點(diǎn)的判斷，確認(rèn)多頭行情是否發(fā)動(dòng)；

（2）確認(rèn)回調(diào)區(qū)域?yàn)槎囝^行情的初升段；

（3）回調(diào)位置與行情啟動(dòng)點(diǎn)的差幅應(yīng)不大于30%；

（4）縮量整理的方式有兩種：其一是回調(diào)縮量整理；其二是為小平臺(tái)強(qiáng)勢(shì)縮量整理；

（5）穩(wěn)健地確認(rèn)回調(diào)整理是否結(jié)束：主要根據(jù)重回升勢(shì)當(dāng)天量?jī)r(jià)狀態(tài)和回調(diào)區(qū)域狀態(tài)作對(duì)比性確定；

（6）手法兇狠的莊家往往回調(diào)的幅度較大；

三、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之三

多頭強(qiáng)勢(shì)背離

1、戰(zhàn)法描述

在第一上升浪強(qiáng)勢(shì)大幅上漲末期，如果出現(xiàn)區(qū)域正背離，隨后出現(xiàn)的回調(diào)縮量是另一輪上升浪的開(kāi)始。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有三個(gè)主要特征：

（1）第一上升浪漲幅較大；

（2）第一上升浪末期出現(xiàn)區(qū)域正背離；

（3）縮量回調(diào)整理狀態(tài)明顯。

3、戰(zhàn)法原理

第一上升浪大幅上漲是超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股的重要特征。隨著股價(jià)的不斷推高，超越一定的市場(chǎng)心理幅度，風(fēng)險(xiǎn)性增大，追高意愿減弱，而股價(jià)仍繼續(xù)上漲，表明莊家推高意愿堅(jiān)決。

“高處不勝寒”的市場(chǎng)心態(tài)恰恰是莊家拉高洗盤(pán)的目的所在。區(qū)域正背離狀態(tài)表明莊家控盤(pán)的增大以及該股志在高遠(yuǎn)的征兆。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

（1）要充分理解區(qū)域性量?jī)r(jià)背離的概念；

（2）從第一上升浪的走勢(shì)確認(rèn)超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股的 特征；

（3）對(duì)整理區(qū)域換手率作出統(tǒng)計(jì)，確認(rèn)是否真的縮量；

（4）對(duì)第二上升浪應(yīng)謹(jǐn)慎操作，謹(jǐn)防莊家利用第二浪出貨。

四、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之四

多頭下跌背離

1、戰(zhàn)法描述

股價(jià)連續(xù)下跌在低檔出現(xiàn)大成交量，隨后股價(jià)止跌企穩(wěn)作小幅波動(dòng)，這種下跌背離的出現(xiàn)，是行情反轉(zhuǎn)的征兆。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有三個(gè)主要特征：

（1）出現(xiàn)在下跌行情的末期；

（2）股價(jià)經(jīng)過(guò)連續(xù)的下跌而且有較大的跌幅；

（3）為下跌負(fù)背離狀態(tài)；

3、戰(zhàn)法原理

下跌是空方力量的顯示，也是空方能量消耗的過(guò)程。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的下跌，人氣變得極弱，表現(xiàn)為成交極度縮量。

當(dāng)股價(jià)下跌獲得支撐，與此同時(shí)成交量的放大表明在此支撐位承接能力變強(qiáng)，是多方能量顯示的結(jié)果，也是多方反攻的信號(hào)。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）低位是一個(gè)相對(duì)概念，應(yīng)從歷史走勢(shì)和本輪行情中綜合確認(rèn)；

（2）由于下跌過(guò)程嚴(yán)重縮量，放量只是相對(duì)于下跌段而言，不可機(jī)械地套用換手率放量狀態(tài)標(biāo)準(zhǔn)；

（3）下跌中量?jī)r(jià)背離程度越大，本戰(zhàn)法確認(rèn)度越高；

五、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之五

多頭單日背離

1、戰(zhàn)法描述

行情啟動(dòng)之初，股價(jià)大漲而成交卻嚴(yán)重縮量，這種上升正背離狀態(tài)，是強(qiáng)勢(shì)上升浪出現(xiàn)的征兆。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有三個(gè)主要特征：

（1）股票處于行情啟動(dòng)之初；

（2）經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)一段時(shí)間的整理；

（3）股價(jià)大漲而對(duì)應(yīng)的成交量嚴(yán)重萎縮；

3、戰(zhàn)法原理

在行情啟動(dòng)之初，股價(jià)大漲，成交量嚴(yán)重萎縮，表明三個(gè)方面的含義：

（1）該股上行的力度較大；

（2）莊家控盤(pán)，籌碼已高度鎖定；

（3）市場(chǎng)普遍看好該股，慔售心理嚴(yán)重。

正因如此，該股強(qiáng)勢(shì)上行的力度得以進(jìn)一步確認(rèn)。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）本戰(zhàn)法中量?jī)r(jià)嚴(yán)重背離狀態(tài)是強(qiáng)勢(shì)股的重要特征；

（2）量?jī)r(jià)背離程度越大，可靠性越大，上行力度越強(qiáng)；

（3）要確認(rèn)這種理價(jià)背離出現(xiàn)的相對(duì)位置和行情階段性狀態(tài)：是高位，還是低位？是啟動(dòng)之初，還是行情末期？

（4）以強(qiáng)者恒強(qiáng)的思路操作；

六、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之六

多頭加速下跌

1、戰(zhàn)法描述

股價(jià)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間下跌后,突然又開(kāi)始一輪新的放量大跌,這種量?jī)r(jià)同步加速下跌的出現(xiàn)是行情反轉(zhuǎn)的前兆。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有三個(gè)主要特征：

（1）出現(xiàn)在下午行情的末期；

（2）經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的下跌；

（3）在下跌行情的末期加速放量下跌；

3、戰(zhàn)法原理

股價(jià)下跌的過(guò)程是多頭能量死亡，空頭能量生長(zhǎng)的過(guò)程，而當(dāng)這一過(guò)程超越了一定限度時(shí)將走向自身的反面。原有的趨勢(shì)關(guān)系將被打破，多空關(guān)系將發(fā)生逆轉(zhuǎn)和交替，使得下跌的過(guò)程變成空頭能量消耗和多頭能量積累的過(guò)程。而當(dāng)股價(jià)再度加速下跌下挫時(shí)，恰恰是空頭最后的反擊。一個(gè)新的多頭趨勢(shì)從此誕生。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）要注意下跌期間的時(shí)間確認(rèn)。一般而言，下跌時(shí)間越長(zhǎng)，其確認(rèn)的可靠性越強(qiáng)。

（2）要注意對(duì)下跌行情下跌幅度的確認(rèn)。一般而言，下跌幅度要大于30%；下跌幅度越大，本戰(zhàn)法確認(rèn)程度越大，可靠性越強(qiáng)；

（3）要注意對(duì)新一輪放量下跌的確認(rèn)。這是有效運(yùn)用本戰(zhàn)法的必要條件。

七、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之七

多頭下跌雙浪

1、戰(zhàn)法描述

在多波段下跌行情中，當(dāng)?shù)谝幌碌瞬ㄩL(zhǎng)大于第二下跌浪波長(zhǎng)，且第一下跌浪的成交量大于第二下跌浪的成交量，同時(shí)兩谷底的股價(jià)接近，是W底突破反轉(zhuǎn)的征兆。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有四個(gè)主要特征：

(1)出現(xiàn)在多波段下跌行情中;

（2）第一下跌浪長(zhǎng)度大于第二下跌浪長(zhǎng)度；

（3）第一下跌浪的成交量大于第二下跌浪成交量；

（4）兩谷底的股價(jià)接近；

3、戰(zhàn)法原理

第一下跌浪是上一行情頂部的下跌浪，受制于下跌中的自然慣性和恐慌性拋售心理；第二下跌浪的性質(zhì)是一種縮量整理下跌浪。再得兩谷底股價(jià)接近，說(shuō)明該價(jià)位支撐力強(qiáng)，支撐得到確認(rèn)，底部特征明顯。

由于兩谷底間的峰頂未能突破前高，升勢(shì)未被市場(chǎng)認(rèn)可，故第二下跌浪人氣較弱，成交再度縮量；這種狀態(tài)的出現(xiàn)表明該股已調(diào)整到位，一輪升勢(shì)一觸即發(fā)。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法則應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）第二下跌浪成交量的縮量狀態(tài)，要用縱橫成交量對(duì)比分析加以確認(rèn)；

（2）兩谷底間的波峰未能突破前期高點(diǎn)，且漲幅有限；

（3）兩谷底的股價(jià)較為接近；

（4）第二谷底有效確認(rèn)后方可用本戰(zhàn)法操作。

八、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之八

空頭高位放量

1、戰(zhàn)法描述

高位放量是頂部的征兆，預(yù)示著一輪上升行情的結(jié)束。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有三個(gè)主要特征：

（1）出現(xiàn)在上升行情的末期；

（2）股價(jià)有一定的漲幅；

（3）在高位的成交量過(guò)大；

3、戰(zhàn)法原理

股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅上漲形成了相對(duì)高位，莊家拓展出足夠的利潤(rùn)空間，出貨的可能性增大。

高位放出大量意味著高位換手力度增大，是莊家開(kāi)始出貨的征兆，同時(shí)也表明了莊家對(duì)該股后期走勢(shì)的意愿。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）這里所指的高位是股價(jià)一輪行情的相對(duì)高位

一般而言，股價(jià)自一輪行情的起動(dòng)點(diǎn)漲幅達(dá)30%-40%以上就屬于該股的相對(duì)高位區(qū)域，在這個(gè)區(qū)域莊家隨時(shí)可獲利出局；

（2）要注意兩種行情的高位概念

其一、上攻行情的高位是從本輪行情的啟動(dòng)點(diǎn)計(jì)算；

其二、反彈行情從反彈點(diǎn)計(jì)算，在滿足高位升幅和近期巨量特征后，對(duì)于反彈行情而言，其前期高點(diǎn)附近往往是反彈頂部的形成區(qū)域；

（3）頂部大量有幾種狀態(tài)要注意

其一、股價(jià)大跌，莊家出貨意愿堅(jiān)決；

其二、股價(jià)大漲如已連續(xù)放量表明莊家可能強(qiáng)勢(shì)拉高出貨；

其三、頂部放量同時(shí)表現(xiàn)為兩相鄰大陰大陽(yáng)相吞，是強(qiáng)烈的頂部信號(hào)；

（4）對(duì)超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股要結(jié)合其他相關(guān)戰(zhàn)法對(duì)其頂部性質(zhì)或洗盤(pán)性質(zhì)重新確認(rèn)，但穩(wěn)健的操作應(yīng)在頂部特征出現(xiàn)時(shí)出局觀望

九、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之九

空頭單日背離

1、戰(zhàn)法描述

股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅上漲，在高位出現(xiàn)介增量縮的單日背離，是股價(jià)頂部反轉(zhuǎn)的征兆。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有三個(gè)主要特征：

（1）出現(xiàn)在上升行情的末期；

（2）股價(jià)有較大的漲幅；

（3）該股處于價(jià)增量縮的上升單日正背離狀態(tài)；

3、戰(zhàn)法原理

成交量是股價(jià)上漲的原動(dòng)力，其動(dòng)力來(lái)源于莊家推高股價(jià)動(dòng)力和市場(chǎng)普遍看好的跟風(fēng)盤(pán)動(dòng)力。

原動(dòng)力不足意味著該股失去了上漲動(dòng)力或上漲動(dòng)力的削弱，股價(jià)將不可避免地出現(xiàn)回落或反轉(zhuǎn)。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

應(yīng)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）在低位背離將出現(xiàn)回調(diào)整理行情；

（2）在高位背離將出現(xiàn)頂部征兆；

（3）本戰(zhàn)法的背離一般出現(xiàn)在量?jī)r(jià)同增之后。

十、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之十

空頭急升平臺(tái)

1、戰(zhàn)法描述

股價(jià)經(jīng)過(guò)快速拉升,隨后作高位平臺(tái)窄幅整理,成交成明顯縮量,是升勢(shì)反轉(zhuǎn)的征兆。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有三個(gè)主要特征：

（1）在上升行情中股價(jià)快速拉升；

（2）快速完成一定的升幅后作平臺(tái)窄幅整理；

（3）成交量呈明顯萎縮狀態(tài)；

3、戰(zhàn)法原理

股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅拉升已達(dá)到莊家可獲利出局的區(qū)域，快速大幅拉升顯示了該股超強(qiáng)勢(shì)特征，隨后的平臺(tái)窄幅整理使得在此平臺(tái)介入的投資者無(wú)獲利空間，也無(wú)下跌之痛，便能安心地等待著平臺(tái)整理后的一輪升勢(shì)。

而成交的萎縮正說(shuō)明莊家一方的推高動(dòng)力正失去，余下的是被窄幅平臺(tái)所“穩(wěn)定軍心”的跟風(fēng)者。經(jīng)過(guò)一段窄幅平臺(tái)整理，莊家已達(dá)到階段性出貨目的，便不再精心維持這一平臺(tái)，一輪跌勢(shì)就此開(kāi)始。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）本戰(zhàn)法屬于莊家騙線出貨的性質(zhì)；

（2）對(duì)快速大幅拉升和平臺(tái)窄幅整理進(jìn)行綜合評(píng)判；

（3）謹(jǐn)防平臺(tái)窄幅整理后的假突破。

十一、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之十一

空頭高位同步

1、戰(zhàn)法描述

股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅上漲后，成交量未能明顯萎縮；而股價(jià)僅僅震蕩小幅上漲，上攻乏力；這咱區(qū)域性量?jī)r(jià)背離的出現(xiàn)是頂部反轉(zhuǎn)的先兆。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有三個(gè)主要特征：

（1）股價(jià)已大幅上漲；

（2）在高位股價(jià)作小幅震蕩上漲或整理；

（3）高位震蕩上漲或整理階段總換手率較高；

3、戰(zhàn)法原理

股價(jià)的大幅上漲，使得莊家出貨的可能性增大，同時(shí)在高位區(qū)域，成交量縱橫向比較屬于縮量整理狀態(tài)，但從換手率角度看，高位的充分換手是一個(gè)較為危險(xiǎn)的信號(hào)。在此情況下，等待第二上升浪的投資者往往成為套牢一族。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）對(duì)量?jī)r(jià)背離時(shí)的價(jià)位要注意確認(rèn)，也就是說(shuō)，此戰(zhàn)法的確認(rèn)點(diǎn)為股價(jià)已有較大升幅后，股價(jià)處于高位階段；

（2）對(duì)區(qū)域性成交放量狀態(tài)的確認(rèn)，除了橫向放量確認(rèn)外，主要是對(duì)其換手率放量狀態(tài)的確認(rèn)；

（3）要加強(qiáng)對(duì)區(qū)域性量?jī)r(jià)背離的理解和觀察確認(rèn)。

十二、量?jī)r(jià)分析戰(zhàn)法之十二

空頭多浪背離

1、戰(zhàn)法描述

多波段上升行情中,股價(jià)一浪比一浪高而成交量卻一浪比一浪低,這種區(qū)域正背離狀態(tài)的出現(xiàn),是行情反轉(zhuǎn)的前兆。

2、戰(zhàn)法解析

本戰(zhàn)法有兩個(gè)主要特征：

（1）出現(xiàn)在多波段上升行情中；

（2）量?jī)r(jià)背離表現(xiàn)為區(qū)域性背離；

3、戰(zhàn)法原理

在多波段的上升行情中，前期高點(diǎn)區(qū)域?yàn)槟壳暗淖枇^(qū)域。對(duì)前期高點(diǎn)的突破必須有相應(yīng)的成交量的配合，這種突破才顯得有效。

股價(jià)雖然形成突破，卻未能得到成交量的有效配合，這種突破明顯表現(xiàn)為動(dòng)務(wù)不足，所形成的量?jī)r(jià)背離是頂部反轉(zhuǎn)的征兆。

4、戰(zhàn)法要點(diǎn)

運(yùn)用本戰(zhàn)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

（1）本戰(zhàn)法是多波段行情操作的重要技巧，應(yīng)從多波段行情的角度，整體而全面地進(jìn)行量?jī)r(jià)分析；

（2）當(dāng)?shù)谝粋€(gè)突破位出現(xiàn)背離走勢(shì)時(shí)，穩(wěn)健的操作策略應(yīng)是果斷出局觀望在眾多技術(shù)指標(biāo)中，有沒(méi)有一種沒(méi)有欺騙性的、最有價(jià)值的指標(biāo)呢？答案是肯定的，那就是——地量！

地量在行情清淡時(shí)出現(xiàn)得最多。此時(shí)人氣渙散，交投不活，股價(jià)波幅較窄，場(chǎng)內(nèi)套利機(jī)會(huì)不多，幾乎沒(méi)有任何賺錢效應(yīng)。持股的不想賣股，持幣的不愿買股，于是，地量的出現(xiàn)就很容易理解了。這一時(shí)期往往是長(zhǎng)線買家進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)。

地量在股價(jià)即將見(jiàn)底時(shí)出現(xiàn)得也很多。在股價(jià)即將見(jiàn)底時(shí)，該賣的都已經(jīng)賣了，沒(méi)有賣的也不想再賣了，于是，地量不斷出現(xiàn)，而且持續(xù)性較強(qiáng)。在這一時(shí)期內(nèi)介入，只要能忍受得住時(shí)間的考驗(yàn)，一般會(huì)有所斬獲。

地量在莊家震倉(cāng)洗盤(pán)的末期也必然要出現(xiàn)。任何莊家在拉升前反復(fù)震倉(cāng)、清洗獲利盤(pán)都非常必要。那么，莊家如何判斷自己震倉(cāng)是否有效，是否該告一段落呢？這其中的方法與手段很多，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個(gè)重要信號(hào)。此時(shí)，持股的不愿意再低價(jià)拋售，而持幣的由于對(duì)該股后市走向迷茫，也不敢輕易進(jìn)場(chǎng)搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續(xù)性。這一時(shí)期往往是中線進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)，如果再結(jié)合其他基本面、技術(shù)面的分析，一般來(lái)說(shuō)均會(huì)有上佳的收益。

地量在拉升前整理的時(shí)候也會(huì)間斷性地出現(xiàn)。一只股票在拉升前，總要不斷地確認(rèn)盤(pán)子是否已經(jīng)很輕。而要判斷一只股票的鎖倉(cāng)程度，從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，地量的間斷性地出現(xiàn)是一個(gè)較好的信號(hào)，由于莊家需要不斷地對(duì)倒制造成交量以達(dá)到震倉(cāng)目的，所以，這一階段中，地量的出現(xiàn)是間斷性的。如果能在這一時(shí)期的末期跟上莊，你可能會(huì)吃到這只股票最有肉的一段。

時(shí)間之窗表(帶-2是神奇數(shù)字)

一月：6、21、*25

七月：8、*1 9、23 二月：6、21八月：*6、8、23 三月：6、*20、21 九月：8、*1 8、23 四月：6、21 十月：8、23、*31 五月：6、*12、21十一月：8、23、*28 六月：6、*14、21十二月：8、*23、*31

(1)1月7日至10日及1月19日至24日——上述日子是年初最重要的日子，所出現(xiàn)的趨勢(shì)可延至多周，甚至多月。

(2)2月3日至10日及2月20日至25日——上述日子重要性僅次于一月份。

(3)3月20日至27日——短期轉(zhuǎn)勢(shì)經(jīng)常發(fā)生，有時(shí)甚至是主要的頂部或底部的出現(xiàn)。

(4)4月7日至12日及4月20日至25日——上述日子較1、2月次要，但后者也經(jīng)常引發(fā)市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)。

(5)5月3日至10日及5月21日至28日——5月是十分重要的轉(zhuǎn)勢(shì)月份，與此同時(shí)、2月的重要性相同。

(6)6月10日至15日及6月21日至27日——短期轉(zhuǎn)勢(shì)會(huì)在此月份出現(xiàn)。

(7)7月7日至10日及7月21日至27日——7月份的重要性僅次于1月份，在此段時(shí)間，氣候在年中轉(zhuǎn)化，影響五谷收成，而上市公司亦多在這段時(shí)間半年結(jié)派息，影響市場(chǎng)活動(dòng)及資金的流向。

(8)8月5日至8日及8月14日至20日——8月轉(zhuǎn)勢(shì)的可能性與2月相同。

(9)9月3日至10日及9月21日至28日——9月是一年之中最重要的市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)候。

(10)10月7日至14日明亮10月21日至30日——10月份亦是十分重要的市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)候?！?/p>

(11)11月5日至10日及11月20日至30日——在美國(guó)大選年，市場(chǎng)多會(huì)在11月初轉(zhuǎn)勢(shì)，而其他年份，市場(chǎng)多在11月末轉(zhuǎn)勢(shì)。

　(12)12月3日至10日及12月16日至24日——在圣誕前后，是市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)的時(shí)候。在上面所列出的日子中，每月共有兩段時(shí)間，細(xì)心一看，大家便可以明了江恩所提出的市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)間，相對(duì)于中國(guó)歷法中的24個(gè)節(jié)氣時(shí)間。從天文學(xué)角度，乃是以地球?yàn)橹行膩?lái)說(shuō)，太陽(yáng)行走相隔15度的時(shí)間

如何定量判斷莊家進(jìn)駐(

1、股價(jià)大幅下跌后，進(jìn)入橫向整理的同時(shí)，股價(jià)間斷性地出現(xiàn)寬幅振蕩。當(dāng)股價(jià)處于低位區(qū)域時(shí)，如果多次出現(xiàn)大手筆買單，而股價(jià)并未出現(xiàn)明顯上漲.

　　2、雖然近階段股價(jià)既沖不過(guò)箱頂，又跌不破箱底，但是在分時(shí)走勢(shì)圖上經(jīng)常出現(xiàn)忽上忽下的寬幅震蕩，委買、委賣價(jià)格差距非常大，給人一種飄忽不定的感覺(jué)。

　　3、委托賣出筆數(shù)大于成交筆數(shù)，大于委托買進(jìn)筆數(shù)，且價(jià)格在上漲。

　　4、近期每筆成交數(shù)已經(jīng)達(dá)到或超過(guò)市場(chǎng)平均每筆成交股數(shù)的１倍以上。如：目前市場(chǎng)上個(gè)股平均每筆成交為600股左右，而該股近期每筆成交股數(shù)超過(guò)了1200股。

　　5、小盤(pán)股中，經(jīng)常出現(xiàn)100手以上買盤(pán)；中盤(pán)股中，經(jīng)常出現(xiàn)300手以上買盤(pán)；大盤(pán)股中，經(jīng)常出現(xiàn)500手以上買盤(pán)；超大盤(pán)股中，經(jīng)常出現(xiàn)1000手以上買盤(pán)。

　　6、在3-5個(gè)月內(nèi)，換手率累計(jì)超過(guò)200％。近期的“換手率”高于前一階段換手率80％以上，且這種“換手率”呈增加趨勢(shì)。

　　7、在原先成交極度萎縮的情況下，從某天起，成交量出現(xiàn)“量中平”或“量大平”的現(xiàn)象。股價(jià)在低位整理時(shí)出現(xiàn)“逐漸放量”。

　　8、股價(jià)尾盤(pán)跳水，但第二天出現(xiàn)低開(kāi)高走。股價(jià)在低位盤(pán)整時(shí)，經(jīng)常出現(xiàn)小“十字線”或類似小十字線的Ｋ線。

　　9、在5分鐘走勢(shì)圖下經(jīng)常出現(xiàn)一連串小陽(yáng)線。日Ｋ線走勢(shì)形成縮量上升走勢(shì)。

　　10、雖遇利空打擊，但股價(jià)不跌反漲，或雖有小幅無(wú)量回調(diào)，但第二天便收出大陽(yáng)線。

　　11、大盤(pán)急跌它盤(pán)跌，大盤(pán)下跌它橫盤(pán)，大盤(pán)橫盤(pán)它微升。在大盤(pán)反彈時(shí)，該股的反彈力度明顯超過(guò)大盤(pán)，且它的成交量出現(xiàn)明顯增加。

　　12、大盤(pán)二、三次探底，一個(gè)底比一個(gè)底低，該股卻一個(gè)底比一個(gè)底高。股價(jià)每次回落的幅度明顯小于大盤(pán)。

　　13、當(dāng)大盤(pán)創(chuàng)新高，出現(xiàn)價(jià)量背離情況時(shí)，該股卻沒(méi)有出現(xiàn)價(jià)量背離。股價(jià)比同類股的價(jià)格要堅(jiān)挺。

　　如果同時(shí)出現(xiàn)5個(gè)信號(hào)，說(shuō)明該股有6成的可能性有莊家進(jìn)駐了;

　　如果同時(shí)出現(xiàn)8個(gè)信號(hào)，說(shuō)明該股7成的可能性有莊家進(jìn)駐了；

　　如果同時(shí)出現(xiàn)11個(gè)信號(hào)，說(shuō)明有8成以上的可能有莊家進(jìn)駐了。

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