愛華網(wǎng)2014上半年中國對沖基金業(yè)績排行榜
2014-07-15私募排排金融行業(yè)俱樂部
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| 表：2014年上半年中國對沖基金策略分類收益前三名(不包含結(jié)構(gòu)化) | ||||||
| 策略分類 | 前三名產(chǎn)品名稱 | 產(chǎn)品類型 | 投資顧問 | 基金經(jīng)理 | 累計凈值 | 上半年收益(%) |
股票策略 | 粵財信托-穗富1號 | 非結(jié)構(gòu)化 | 穗富投資 | 邱永明，易向軍， | 1.3804 | 70.86 |
| 山東信托-澤熙3期 | 非結(jié)構(gòu)化 | 澤熙投資 | 徐翔 | 4.088351 | 47.78 | |
| 華融信托-匯盈4號 | 非結(jié)構(gòu)化 | 1.3667 | 36.77 | |||
相對價值 | 淘利量化1號 | 公募專戶 | 淘利資產(chǎn) | 肖輝(專欄) | 1.205 | 19.66 |
| 高程量化1號 | 公募專戶 | 上海高程投資 | 丁帥 | 1.172 | 16.85 | |
| 中信信托-盈融達(dá)量化對沖3期 | 非結(jié)構(gòu)化 | 盈融達(dá) | 111.6 | 11.92 | ||
事件驅(qū)動 | 博弘數(shù)君 | 有限合伙 | 數(shù)君投資 | 顧晶 | 1.8044 | 20.57 |
| 澤熙增煦 | 有限合伙 | 澤熙增煦 | 1.6105 | 17.04 | ||
| 長江超越理財寶4號 | 限額特定券商集合理財 | 長江證券 | 葉頌濤 | 1.2511 | 12.86 | |
宏觀策略 | 凱豐對沖二號 | 公募專戶 | 凱豐投資 | 吳星 | 1.289 | 21.03 |
| 盈沖一號 | 有限合伙 | 尊嘉資產(chǎn) | 宋炳山 | 1.2908 | 11.91 | |
| 梵基一號 | 有限合伙 | 梵基股權(quán)投資 | 張巍 | 151.7376 | 7.97 | |
組合基金 | 國泰君安君享精品一號 | 限額特定券商集合理財 | 國泰君安資產(chǎn) | 陳耿，李玉剛， | 1.004484 | 6.68 |
| 財通-振信2號(A2) | 限額特定券商集合理財 | 財通證券 | 滕立群 | 1.068591 | 6.22 | |
| 中投匯盈基金優(yōu)選 | 非限定性券商集合理財 | 中投證券 | 王坤 | 1.0332 | 6.18 | |
債券策略 | 長安信托-穩(wěn)健19號 | 非結(jié)構(gòu)化 | 元康投資 |  | 1.046721 | 13.00 |
| 長安信托-青騅穩(wěn)健固定收益1期 | 非結(jié)構(gòu)化 | 青騅投資 | 張志斌 | 1.111 | 11.75 | |
| 東方紅增利6號 | 限定性券商集合理財 | 東方紅 | 王丹 | 1.0797 | 10.25 | |
管理期貨 | 江豚期貨1號 | 單賬戶期貨 | 江豚投資 | 江育梅 | 6.411133 | 288.70 |
| 凱澤一號 | 單賬戶期貨 | 毛澤紅 | 5.681543 | 212.16 | ||
| 柒福2號 | 單賬戶期貨 | 柒福投資 | 葉剛 | 3.398846 | 114.02 | |
| 數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心(截至2014年6月底) | ||||||
2014年上半年中國對沖基金策略分類收益排行榜發(fā)布，在同期滬深300指數(shù)下跌7.08%的情況下，七大策略有超過6個月持續(xù)業(yè)績記錄的1873只產(chǎn)品整體收益上漲5.06%，大幅跑贏滬深300指數(shù)12.14個百分點。其中，管理期貨策略表現(xiàn)最佳，平均收益大漲14.3%，另外六大策略亦跑贏大盤，斬獲正收益。
從單只產(chǎn)品收益表現(xiàn)看，管理期貨策略產(chǎn)品“江豚期貨1號”以288.7%的收益獲得總排名第一，另外，“粵財信托-穗富1號”、“淘利量化1號”、“博弘數(shù)君”、“凱豐對沖二號”和“國泰君安君享精品一號”和“長安信托-穩(wěn)健19號”等產(chǎn) 品分別獲得股票策略、相對價值、事件驅(qū)動、宏觀策略、組合基金和債券策略產(chǎn)品組收益第一名。
七大策略均跑贏大盤實現(xiàn)正收益管理期貨策略表現(xiàn)突出
根據(jù)融智評級中國對沖基金策略分類，納入上半年排名統(tǒng)計的股票策略、相對價值策略、宏觀策略、事件驅(qū)動策略、組合基金、債券策略和管理期貨等七大策略產(chǎn)品數(shù)量分別有1306、106、6、24、89、194和148只，全部1873只產(chǎn)品上半年整體收益上漲5.06%，大幅跑贏同期滬深300指數(shù)12.14個百分點。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，七大策略中，管理期貨策略整體表現(xiàn)最佳，148只產(chǎn)品上半年整體收益大漲14.3%，其中，95只產(chǎn)品取得正收益，占比64.19%，37只產(chǎn)品收益為負(fù)，占比25%，另外16只產(chǎn)品今年上半年沒有操作記錄，收益為零。業(yè)績分化嚴(yán)重是期貨私募的一大特色，首尾相差高達(dá)332.95%。
宏觀策略亦表現(xiàn)不俗，平均收益為6.38%，其中取得正收益的產(chǎn)品有4只，最高收益為20.3%，收益為負(fù)的產(chǎn)品有2只，最大跌幅為-3.3%，首尾相差24.33%。
事件驅(qū)動策略緊隨其后，24只產(chǎn)品平均收益為6.34%，跑贏滬深300指數(shù)13.42個百分點，包括定向增發(fā)的產(chǎn)品20只，復(fù)合策略產(chǎn)品3只，大宗交易產(chǎn)品1只，其中實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品高達(dá)19只，占比79.17%。
2014年上半年債券策略收益與去年同期相比明顯提升，194只債券策略產(chǎn)品平均收益為3.74%，取得正收益的產(chǎn)品高達(dá)178只，占比91.75，其中前三甲收益超10%，16只產(chǎn)品收益為負(fù)，最大下跌為18.90%，首尾相差31.9%，分化較嚴(yán)重。
相對價值策略表現(xiàn)一如既往的穩(wěn)定，106只相對價值策略產(chǎn)品平均收益為3.70%，其中實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品高達(dá)97只，占比90.57%；9只產(chǎn)品收益為負(fù)。
106只相對價值策略產(chǎn)品中，包括16只相對價值復(fù)合策略產(chǎn)品平均收益為2.43%，88只股票市場中性產(chǎn)品平均收益為4%，3只ETF套利產(chǎn)品平均收益為4.32%。
股票策略私募產(chǎn)品上半年整體表現(xiàn)相對出色，1306只產(chǎn)品平均上漲0.86%，大幅跑贏滬深300指數(shù)的-7.08%。取得正收益的產(chǎn)品658只，占比50.38%，其中，不少私募獲得較高收益，32只產(chǎn)品收益率超過20%，153只產(chǎn)品收益率超過10%。而跌幅超過20%的股票策略私募產(chǎn)品有7只，跌幅超10%的產(chǎn)品有90只。
結(jié)構(gòu)性行情造就了私募間業(yè)績分化，“粵財信托-穗富1號”以70.86%高收益勇奪冠軍，而“中信信托-申易暢享2期1302期”則大幅下跌31.51%，首尾業(yè)績相差高達(dá)102.37%。
七大策略中，組合基金表現(xiàn)最差。89只組合基金平均收益為0.07%，其中包括TOT產(chǎn)品42只，平均收益為0.33%；券商理財產(chǎn)品37只，平均收益為-0.03%；MOM產(chǎn)品6只，平均收益為0.54%；TOF產(chǎn)品4只，平均收益為-2.46%。
七大策略前三排名期貨私募前三甲業(yè)績翻倍
期貨私募從來不缺神話，據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，上半年排名前十名的平均收益高達(dá)108.1%，前三甲表現(xiàn)尤為突出，收益翻倍；6只產(chǎn)品收益超過50%；29只產(chǎn)品收益超過20%。前十名中，主觀趨勢產(chǎn)品占六席，系統(tǒng)化趨勢產(chǎn)品占三席。
江育梅掌管的主觀趨勢產(chǎn)品“江豚期貨1號”以288.70%的驚人收益率勇奪冠軍，上半年抓住了菜粕的上漲行情，收益不菲。該產(chǎn)品自去年8月1日成立運(yùn)行至今，累計收益高達(dá)541.11%。從單月收益分布情況來看，該產(chǎn)品63.64%的月份錄得正收益，其中54.55%的月份收益在20%及以上，上攻能力非常驚人，值得一提的是，該產(chǎn)品回撤也非常大，成立以來最大回撤為64.69%。
毛澤紅掌管的主觀趨勢產(chǎn)品“凱澤一號”以212.16%的收益率奪得榜眼，上半年收益主要源于PTA、焦炭和鐵礦石。該產(chǎn)品自去年5月成立運(yùn)行至今，累計收益高達(dá)468.15%。從單月收益分布情況來看，該產(chǎn)品78.57%的月份錄得正收益，其中一半月份收益在20%及以上，最大回撤為36.23%。截至目前，該產(chǎn)品從未出現(xiàn)過單月收益連續(xù)下跌的情況。
葉剛掌管的主觀趨勢產(chǎn)品“柒福2號”以114.02%的收益率將探花收入囊中，上半年收益主要源于雞蛋、菜粕和塑料。該產(chǎn)品自2011年8月1日成立以來運(yùn)行至今，累計收益高達(dá)239.88%。從單月收益分布情況來看，該產(chǎn)品51.42%的月份錄得正收益，其中20%的月份收益在20%以上，最大回撤為51.88%。
宏觀策略亦表現(xiàn)不俗，吳星掌管的“凱豐對沖二號”以21.03%的收益位列第一名，緊隨其后的是宋炳山掌管的“盈沖一號”收益為11.91%，位列第三的是張巍掌管的“梵基一號”收益為7.97%。
2014年以來，隨著逐利的資金涌現(xiàn)定增策略，定向增發(fā)投資大軍規(guī)模越大，行業(yè)競爭也就越激烈，定向增發(fā)投資中的超額收益也在被逐漸削平。事件驅(qū)動策略中，上半年收益排名靠前的多數(shù)為定增產(chǎn)品，數(shù)君投資旗下定增產(chǎn)品“博弘數(shù)君”、澤熙增煦旗下定增產(chǎn)品“澤熙增煦”和長江證券旗下定增產(chǎn)品“長江超越理財寶4號”依次以20.57%、17.04%和12.86%的收益位列前三甲。
由于央行連續(xù)三次定向降準(zhǔn)，讓今年上半年債市表現(xiàn)超預(yù)期，債券私募收益隨之提升，前三甲收益均超10%，與去年同期相比，收益明顯上升。其中“長安信托-穩(wěn)健19號”憑借13%的收益奪得冠軍，“長安信托-青騅穩(wěn)健固定收益1期”憑借11.75%的收益奪得亞軍，緊隨其后的是“東方紅增利6號”以10.25%的收益位列第三名。
相對價值策略表現(xiàn)一如既往的穩(wěn)定，超9成產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，其中4只產(chǎn)品收益超10%?！疤岳炕?號”、“高程量化1號”和“中信信托-盈融達(dá)量化對沖3期”依次以19.66%、16.85%和11.92%的收益位列前三甲。
股票策略整體表現(xiàn)相對出色，穗富投資易向軍和邱永明共同管理的“粵財信托-穗富1號”以70.86%高收益勇奪半年度冠軍寶座，領(lǐng)先第二名高達(dá)23.08%。該產(chǎn)品6月20日最新累計凈值為1.3804。穗富投資表示高收益主要受益于高成長股票的強(qiáng)勢表現(xiàn)，重倉的智能化概念、高送轉(zhuǎn)概念大幅上漲使得凈值大幅上漲。
穗富投資主要以做低市值、低估值、含權(quán)類股票、重組類股票，有一定想像空間的高成長個脛骨為主，未來仍會維持這一特色。穗富投資對未來行情相對樂觀，認(rèn)為在2000點附近，是建倉的較好時機(jī)。
明星私募澤熙投資今年延續(xù)著強(qiáng)勢的表現(xiàn)，旗下的“山東信托-澤熙3期”和“華潤信托-澤熙4期”，今年以來分別取得47.78%和35.53%收益，暫時分列第二和第六名，累計凈值分別高達(dá)4.0884和2.7545。
澤熙投資整體表現(xiàn)出色，旗下的“山東信托-澤熙2期”、“華潤信托-澤熙5期”和“華潤信托-澤熙1號”也分別取得22.34%、16.73%和14.87%收益，排名靠前。
“華融信托-匯盈4號”以36.77%的收益位列第三名，該產(chǎn)品于2013年8月27日成立運(yùn)行至今，不足一年的時間，在同期大盤下跌8.14%的情況下，斬獲36.67%的收益。
組合基金中，排名靠前的多數(shù)為券商集合理財產(chǎn)品，其中君安資產(chǎn)旗下“國泰君安君享精品一號”以6.68%的收益位列第一名，財通證券旗下“財通-振信2號(A2)”以6.22%的收益位列第二名，排名第三的是中投證券旗下“中投匯盈基金優(yōu)選”收益為6.18%。
