愛華網2月17日在2012中國私募基金年會上發(fā)表“銀行中間業(yè)務與資本市場發(fā)展”演講，以下是整理完善稿，請分享。
尊敬的各位嘉賓、女士們、先生們：
大家上午好！根據主辦方的安排，我今天的演講題目是《銀行中間業(yè)務與資本市場發(fā)展》，是一篇“命題作文”。我就圍繞這一題目講以下幾點看法吧！
我國商業(yè)銀行中間業(yè)務仍存較大發(fā)展空間
首先，讓我們大致了解一下商業(yè)銀行中間業(yè)務的發(fā)展狀況。在發(fā)達國家，隨著科技的發(fā)展和計算機的普及，越來越多的大銀行利用網絡的便利，推行交叉銷售，中間業(yè)務在各銀行收入中占的比重日益增加。據統(tǒng)計，國際上商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入一般占總收入的40%-50%，有的銀行占比更高，超過70%。美國銀行業(yè)非利息收入占總收入的比重2000年為18.8%，2005年就到了42.90%。歐洲銀行業(yè)的非利息收入2000年占總收入的比重為26%，2005年則達到39%。2005年德意志銀行的營業(yè)收入287億歐元，其中利息凈收入68億歐元，手續(xù)費收入為115億歐元，占比為40%，成為該行最大的收入來源。
我國銀行業(yè)中間業(yè)務發(fā)展狀況如何呢？最近以來，媒體報道評論對銀行中間業(yè)務種類眾說紛紜，有的說3000項，有的說7000項，甚至有說3萬項。自2010年來，中國銀行業(yè)協(xié)會組織有關會員單位用時一年左右，對各家銀行稱謂不同而內容實質一樣的項目進行合并清理，并公開發(fā)布銀行服務項目總計1076項，其中個人業(yè)務276項，對公800項，共有226項服務免費，占比達到21%。
去年上市銀行半年報發(fā)布以后，有媒體曾炒作上市銀行的中間業(yè)務收入占了“半壁江山”，那是將中間業(yè)務收入作分子、利潤作分母比出來的，當然就夸大了。反映銀行中間業(yè)務收入發(fā)展水平的指標通常應為中間業(yè)務收入與全部營業(yè)收入的比值。據16家上市銀行年報顯示，2008、09、10年、11年（1-9月）手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的算術平均分別為9.7%、11.8%、12.5%、14.9%。由此可見，截止到2011年三季度末，上市銀行的中間業(yè)務占比僅為14.9%。另據統(tǒng)計，2011年我國銀行業(yè)非利息收入占比為19.3％。這跟發(fā)達國家40%-50%甚至70%相比，應該說還有很大差距，這也說明我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務仍存較大發(fā)展空間。
需要化解社會對商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展的誤解
有關銀行服務收費的問題，媒體集中報道及抨擊性評論輿情已好幾輪了。先是有關某教授說銀行收費達7000多項的報道引起一輪輿情，然后是有關服務收費占“半壁江山”引起一輪輿情，再然后是有關“銀行暴利”引起一輪輿情。每次媒體有關銀行中間業(yè)務的一個報道出來，即使根據不足，甚至嚴重失實，都會引起輿論嘩然，少則數十多則百千篇抨擊性評論就見諸各類媒體。許多抨擊可謂義憤填膺。跟著上來還有律師“為民請命”，要起訴銀行。這反映社會對銀行中間業(yè)務是非常不理解不接受的。
上面說媒體或學術界夸大了我國商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展的數量及比重，其實問題不在夸大，而在多方面對商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展存在一定誤解。最大的誤解莫過于，將中間業(yè)務等同于巧立名目亂收費。
這種誤解不消除，如此輿情不化解，銀行中間業(yè)務根本不可能正常發(fā)展。
要化解上述誤解，銀行自身要做很多工作。當前，應嚴格貫徹執(zhí)行銀監(jiān)會關于整治銀行業(yè)金融機構不規(guī)范經營的電視電話精神提出的“七不準”，即不準以貸轉存，強制設定條款或協(xié)商約定將部分貸款轉為存款；不準存貸掛鉤，以存款作為審批和發(fā)放貸款的前提條件；不準以貸收費，要求客戶接受不合理中間業(yè)務或其他金融服務而收取費用；不準浮利分費，將利息分解為費用收取，嚴禁變相提高利率；不準借貸搭售，強制捆綁搭售理財、保險、基金等金融產品；不準一浮到頂，籠統(tǒng)地將貸款利率上浮至最高限額；不準轉嫁成本，將經營成本以費用形式轉嫁給客戶，自查自糾不規(guī)范中間業(yè)務，做到規(guī)范經營。
相信只要真正做到絕不違規(guī)、最大限度盡社會責任、科學合理、質價相符、公開透明并給消費者或客戶以充分選擇，堅持不懈，定能化解社會誤解。
發(fā)展中間業(yè)務是銀行和社會都必需的
要消除上述誤解，有一個理必須說透，這就是：發(fā)展中間業(yè)務是銀行和社會都必需的。何以如此？
一是隨著利率市場化進程的不斷推進，商業(yè)銀行的息差會進一步壓縮，過度依賴存貸息差的盈利模式不可持續(xù)，提高中間業(yè)務收入占比勢在必行。據臺灣銀行同仁介紹，利率完全市場化背景下的臺灣地區(qū)商業(yè)銀行的利差已長期壓縮在1.5之下，他們的銀行已很難依靠息差生存。我國是一個超高儲蓄率國家，長期以來儲蓄率高于投資率，隨著利率完全市場化的推進，必然是利差收縮，銀行依賴利差生存不再，提高中間業(yè)務收入占比勢在必行。
二是隨著資本監(jiān)管要求的提高，發(fā)展低資本占用型中間業(yè)務勢在必行。本輪金融危機過后，全球的金融監(jiān)管機構都進一步強化了資本要求。根據《中國銀監(jiān)會關于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的指導意見》，明確了針對商業(yè)銀行的三個最低資本充足率要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。其次是引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本。同時，增加系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，為1%。在這種情況下，商業(yè)銀行必須發(fā)展低資本占用型中間業(yè)務。
三是在金融脫媒大勢所趨下，商業(yè)銀行必須大力發(fā)展中間業(yè)務，才能獲得新的生存發(fā)展空間。從世界范圍來看，受大陸法系和英美法系的影響，不同國家的金融體系也呈現出不同的結構特征：大陸法系偏重商業(yè)銀行，其金融體系為銀行主導型；英美法系偏重資本市場，其金融體系為市場主導型。根據年初召開的全國金融工作會議發(fā)布的數據，截止2011年11月末，我國金融業(yè)總資產119萬億，其中銀行業(yè)總資產108萬億元，占全部金融行業(yè)總資產的90.75%。在中國人民銀行公布的去年前三季度社會融資結構當中，除企業(yè)債券、信托貸款和股票融資以外，來自商業(yè)銀行的貸款（包括委托貸款在內）占比超過86%，這說明我國的金融體系屬極端銀行主導型。我國在“十二五”規(guī)劃當中強調要大力發(fā)展資本市場，顯著增加直接融資的比重。同時，批準上海、浙江、廣東、深圳等4地開展地方債試點，積極發(fā)展債券市場。根據審計署公布的數據顯示，截至2010年末全國地方政府性債務余額共計10.7萬億元，其中有80%是來自銀行信貸。這意味著如果地方債試水成功，巨大的地方政府債務今后也可能由銀行信貸間接融資向資本市場直接融資轉變，整個社會融資結構面臨變革。在金融脫媒大勢所趨下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式、負債結構、客戶結構及風險管理手段都會產生深刻變化，只有大力發(fā)展中間業(yè)務，才能獲得新的生存發(fā)展空間。
四是發(fā)展中間業(yè)務是社會必需的。這一點尤其需要向媒體、意見領袖和社會公眾說透。坦率地說，簡單將中間業(yè)務等同于巧立名目亂收費，是不科學不可取的。這需要從中間業(yè)務的定義說起。所謂中間業(yè)務，是指商業(yè)銀行在資產和負債業(yè)務的基礎上，利用技術、信息、機構網絡、資金和信譽等方面的優(yōu)勢，不運用或較少運用銀行的資產，以中間人和代理人的身份替客戶辦理收付、咨詢、代理、擔保、租賃及其他委托事項，提供各類金融服務并收取一定費用的經營活動。
再看一下中間業(yè)務的構成。對個人項目七大類：人民幣結算業(yè)務、代理業(yè)務、銀行卡業(yè)務、外匯結算業(yè)務、理財業(yè)務、電子銀行業(yè)務、其他業(yè)務。對公項目十一大類：人民幣結算類、代理類、銀行卡類、外匯結算類、投資銀行類、理財業(yè)務、融資擔保業(yè)務、電子銀行業(yè)務、資產托收業(yè)務、離岸業(yè)務、企業(yè)年金等其他類。
上述這些項目，都是百姓生活、企業(yè)生產經營活動真實必需的，而且是隨著社會主義市場經濟發(fā)展，隨著經濟社會發(fā)展，日益增長的。試想10年前，我們能通過銀行繳納水電費，能在銀行買保險、基金，可以在滿街的ATM上隨意取款嗎？那時我們如果要辦理異地匯款，可能要等上7天才到賬，而今天即使遠隔千山萬水我們也能做到實時到賬。銀行卡憑借安全、高效、便利、快捷等特點，已經逐漸取代現金、支票等，成為最重要的電子支付工具，而其年費才10元錢。商業(yè)銀行借助現代技術，推進自助銀行、網上銀行、電話銀行、手機銀行、電視銀行、POS終端等服務渠道建設，通過電話、互聯(lián)網、手機等多種形式，讓百姓享受到24小時多層次、多渠道的全天候服務。網上銀行僅從轉賬功能來說，從行內轉賬發(fā)展到跨行轉賬、到超級網銀，使個人網銀能夠跨空間、超速度前行，為持卡人帶來越來越多的方便。再比如，有了“通存通兌”之后，銀行服務不再受物理網點和環(huán)境的限制，客戶與開戶銀行簽訂“個人存款通存通兌服務協(xié)議”，然后就可以在開戶網點以外的其他銀行的營業(yè)網點辦理相關業(yè)務，持A銀行存折完全可到B銀行或C銀行辦理存、取款，而不必再像以往那樣，將現金在不同銀行間“搬來搬去”，使普通百姓享受到了超值的銀行服務。而收費標準是“按金額的0.1%-1%收取，最低1元，最高200元”。還比如，保函類業(yè)務項目，原來僅是簡單的區(qū)分為融資性保函、非融資性保函，但是隨著經濟的發(fā)展及服務的細化，保函類服務就劃分為工程保函、投標保函、預付款保函等30多個品種。
諸如此類，都能增加大眾幸福、提高企業(yè)效率從而增進社會福利的。因此，我還是堅持那句話：只要質價相符，尤其能給消費者或客戶帶來超值享受，能夠增加大眾幸福、提高企業(yè)效率從而增進社會福利，那樣的中間業(yè)務就是多多益善。
銀行把握好資本市場機會或能避免“恐龍宿命”
上個世紀末，比爾蓋茨說，“傳統(tǒng)的商業(yè)銀行將成為21世紀的恐龍。”他主要就信息網絡技術的發(fā)展而言。如果說，信息網絡技術的發(fā)展就能讓傳統(tǒng)商業(yè)銀行成為恐龍，另加資本市場發(fā)展及相應的金融脫媒，不更會那樣嗎？傳統(tǒng)商業(yè)銀行確實面臨嚴峻挑戰(zhàn)。
商業(yè)銀行能否避免“恐龍宿命”？我以為，還是有機會的。機會就在資本市場。大致梳理了一下，有八個方面的機會：
一是伴隨資本市場發(fā)展的投資銀行業(yè)務機會。隨著資本市場的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務面臨著快速發(fā)展的機會，越來越多的客戶已經不滿足于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，而是要求商業(yè)銀行提供銀行間市場承銷經紀與交易業(yè)務、企業(yè)并購、項目融資、財務顧問、銀團承銷安排管理、工程造價咨詢等業(yè)務，大力發(fā)展投資銀行這一戰(zhàn)略性業(yè)務已成為提升盈利水平和核心競爭力的必然選擇。
二是伴隨資本市場發(fā)展的資產證券化業(yè)務機會。通過貸款轉讓、貸款互換等工具，商業(yè)銀行可以更為有效地管理信用風險；通過發(fā)行債券、證券化等工具，商業(yè)銀行可以更有效地擴充資金來源，管理流動性風險，同時也伴隨相應的中間業(yè)務機會。
三是伴隨資本市場發(fā)展的新型融資業(yè)務機會。投資者在金融市場交易中必有對流動性的需求，比如，機構新股申購、基金公司融資、券商承銷、企業(yè)并購等對流動性資金的需求，銀行將有機會延伸其傳統(tǒng)信貸業(yè)務優(yōu)勢，為其提供過橋貸款等融資服務。隨著資本市場的發(fā)展以及券商融資融券業(yè)務的推出，券商將可以證券質押的形式為客戶提供資金，銀行可以借此開展針對券商融資融券業(yè)務的新型資產業(yè)務。同時隨著證券品種的日益增加以及證券市值的不斷擴大，銀行的證券抵押貸款業(yè)務將面臨新的發(fā)展機遇。
四是伴隨資本市場發(fā)展的支付結算業(yè)務機會。以證券市場的清算服務為例，商業(yè)銀行可大力發(fā)展的領域包括，一級清算服務—即法人證券公司與滬深證券交易所中央登記公司之間的證券資金匯劃；二級清算業(yè)務—即法人證券公司與下屬證券營業(yè)部之間的證券資金匯劃；三級清算業(yè)務—即個人投資者在證券營業(yè)部資金賬戶與商業(yè)銀行存款賬戶之間的證券資金匯劃。可以說，資本市場越發(fā)展，這方面的機會就越多。
五是伴隨資本市場發(fā)展的托管業(yè)務機會。我國商業(yè)銀行從1998年開始此項業(yè)務，目前,托管產品包括證券投資基金、企業(yè)年金、保險基金、券商集合理財、QDII、QFII等,產業(yè)基金、私募基金、股指期貨基金、對沖基金、外匯和掉期基金等近年也納入到托管業(yè)務的范圍,托管銀行面臨著難得的發(fā)展機遇和廣闊的發(fā)展前景。根據中國銀行業(yè)協(xié)會托管業(yè)務專業(yè)委員會17家成員單位提供的統(tǒng)計匯總數據顯示：截至2011年末，我國托管市場資產規(guī)模達13.87萬億元，同比增長49.79%；2011年四季度實現國內托管費收入39.58億元，2011年全年實現托管費收入143.32億元，同比增長54.90%；商業(yè)銀行發(fā)展托管業(yè)務,能夠有效提升商業(yè)銀行中間業(yè)務的經營水平,改善業(yè)務收入結構,提高低風險業(yè)務收入的比重。
六是伴隨資本市場發(fā)展的同業(yè)存款、企業(yè)機構大額存款業(yè)務機會。資本市場發(fā)展在分流銀行儲蓄存款的同時，相當一部分將以證券公司客戶交易結算資金、自有營運資金存款，登記公司自有資金、清算備付金、驗資資金存款等金融機構同業(yè)存款以及企業(yè)存款的形式回流至商業(yè)銀行。經驗表明，金融機構同業(yè)存款的增長與資本市場發(fā)展具有較明顯的相關性，資本市場發(fā)展越快，同業(yè)存款的增長也越迅速，規(guī)模越可觀。
七是伴隨資本市場發(fā)展的個人、企業(yè)理財業(yè)務機會。據統(tǒng)計，理財產品的資金募集從05年2000億、06年4000億、07年1萬億、08年3.5萬億、09年7萬億發(fā)展到2010年的13萬億，截至2011年11月,募集量達到25萬多億，品種超過2萬個。在剛剛過去的2011年，購買銀行理財產品不僅成為平常百姓對沖“負利率”的首選，也成為上市公司利用閑置資金投資的主要方式。截至12月31日，2011年共有87家公司發(fā)布關于利用自有閑置資金購買理財產品的公告，累計投資總額高達304.7億元，其中除少量信托計劃、基金外，絕大部分理財資金的投資標的為銀行理財產品，投資規(guī)模達到255.25億元。截止2011年三季度末，債券及貨幣市場類理財產品占比23.58%,國內資本市場類僅占2.09%。隨著資本市場發(fā)展，與資本市場掛鉤的理財產品數量必將增加。
八是伴隨資本市場發(fā)展的企業(yè)現金管理、資產管理等咨詢類業(yè)務機會。證券品種的增加，有利于商業(yè)銀行進行多樣化的資產組合，降低代客理財的投資風險，增加銀行理財產品的市場吸引力。隨著金融投資品種的增加，企業(yè)資產選擇的機會增加，投資的專業(yè)性將增加，企業(yè)將更多地求助于專業(yè)機構對其進行現金、資產管理，為銀行發(fā)展相關業(yè)務提供機會。
只要我們的商業(yè)銀行把握好上述種種機會，從金融體系的極端主導者轉變?yōu)橘Y本市場的積極參與并適當主導者，就可能避免“恐龍宿命”。
