愛華網(wǎng)文|中國國際經(jīng)濟發(fā)展研究中心行業(yè)特邀研究員 羅百輝 編者按：作為《鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》的配套措施，中國將制定《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，預(yù)計在6月份出臺，本文作者羅百輝以敏銳的眼光，通過捕捉鋼鐵行業(yè)“大漲小回”、“節(jié)能減排”、“聯(lián)合重組”、“降稅自給”、“海外探礦”等關(guān)鍵詞，提前解密了鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展在價格定制、節(jié)能減排、聯(lián)合重組以及進出口等方面對鋼鐵企業(yè)做出剛性要求的必然性。 價格走勢：大漲小回 核心提示：2010年鋼鐵行業(yè)將呈現(xiàn)高產(chǎn)量、高庫存，鋼材價格將繼續(xù)波動運行 近期隨著鋼材價格快速增長，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營向好，但市場風險加大。目前全球鋼鐵產(chǎn)能利用率已回升至79.8%，國際回升速度快于國內(nèi)。預(yù)計2010年粗鋼生產(chǎn)總量將達到6.1-6.2億噸，比上年增加4200-5200萬噸，增長7.4-9.2%；主要下游行業(yè)2010年對鋼鐵的消費量將比上年增加4375萬噸，增長9.2%。
最近的房地產(chǎn)政策也透露出，短期內(nèi)房地產(chǎn)新開工率在政策的打擊下保持高位；保障性住房將在下半年接棒房地產(chǎn)開工，或有所下滑；國家已經(jīng)認識到通過增加房地產(chǎn)供應(yīng)來調(diào)節(jié)房價，這意味著城市化進程的加快將使鋼材需求長期保持在高位。事實上，西部區(qū)域建筑鋼材需求量，特別是基建對建筑鋼材的需求量頗大，已經(jīng)出現(xiàn)了供不應(yīng)求的現(xiàn)象。國家統(tǒng)計局4月15日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月份國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量5497萬噸，同比增長22.5%，日均產(chǎn)量為177.32萬噸，較2月份的179.85萬噸略有回落，但仍為歷史次高水平；一季度累計生產(chǎn)15801萬噸，增長24.5%。行業(yè)基本情況向好，需求就成了鋼鐵行業(yè)能否獲得好業(yè)績的保證，筆者認為，2010年鋼鐵行業(yè)將呈現(xiàn)高產(chǎn)量、高庫存，鋼材價格將繼續(xù)波動運行，波動特征與2009年相似，但總體盈利能力將好于2009年。鋼鐵行業(yè)的盈利能力將轉(zhuǎn)移至大中型企業(yè)，擁有長協(xié)礦和自有礦山的企業(yè)成本競爭優(yōu)勢將更加明顯。此外今年鋼鐵出口也是改善國內(nèi)供求關(guān)系的關(guān)鍵變量。受外部經(jīng)濟復(fù)蘇需求回暖影響，粗鋼凈出口162萬噸，預(yù)計全年凈出口達到1800萬噸，2010年鋼鐵行業(yè)供求關(guān)系顯著緩和。 近年中國鋼企利潤率逐年下降，2007年這71家鋼企平均銷售利潤率為7.5%，2008年為5%，2009年則降到2.46%，遠低于全國工業(yè)5.47%的平均銷售利潤率。在鋼材主要生產(chǎn)原料鐵礦石漲價預(yù)期的推動下，鋼廠迫于成本上漲壓力，必然將通過提高鋼材出廠售價來轉(zhuǎn)移成本壓力，近幾個月一波又一波的鋼廠漲價潮已經(jīng)證明鋼廠已經(jīng)開始著手提價來轉(zhuǎn)移成本上漲壓力。而對應(yīng)提價的另一個手段是限產(chǎn)限售，前期大部分鋼廠根據(jù)去年鐵礦石談判議而不決的情況判斷今年的鐵礦石將是速戰(zhàn)速決，所以鋼廠意圖通過限產(chǎn)限售的策略減少年初相對低價的原料使用，節(jié)約下來的低價原料能平滑下半年高企的原料成本，形成轉(zhuǎn)移利潤的效果。在實施提價限售的市場策略之后，另一個意想不到的附加效應(yīng)出現(xiàn)，這就是庫存消化，從近期的各項庫存數(shù)據(jù)統(tǒng)計看，全國原來高企的鋼材庫存已經(jīng)出現(xiàn)高位回落的態(tài)勢。這樣又對市場信心起到了強烈的刺激作用，間接拉高了鋼價。 未來幾個月鐵礦石現(xiàn)貨市場將逐漸趨緊，價格料將維持當前水平，并有可能進一步走高。筆者分析認為，這主要是受印度季風和中國國內(nèi)供應(yīng)緊張影響，海運鐵礦石供應(yīng)量下降，令鐵礦石現(xiàn)貨市場明顯收緊。不過，到第三季度，鐵礦石現(xiàn)貨價格可能回調(diào)，因為中國鋼鐵企業(yè)面臨利潤率壓力，且印度季風季節(jié)結(jié)束后鐵礦石供應(yīng)將再度增加。 近期各類鋼材價格持續(xù)上漲，整體呈現(xiàn)大漲小回的走勢，在下游需求持續(xù)回暖，上游鋼廠控產(chǎn)的情況下，鋼材市場價格還有一定的上漲空間，但是幅度還是有限，由于鋼廠后期的鐵礦石將采用季度定價的策略，國內(nèi)一旦確認接受新的鐵礦石計價結(jié)算模式，國內(nèi)的鋼價將呈現(xiàn)更加劇烈的波動。國內(nèi)鋼廠可能采用目前貿(mào)易商對付鋼廠的模式，在臨近下季定價之前，通過拋售庫存等方式迫使鋼廠壓低下季出廠價格，等調(diào)價窗口過去之后，再次托市拉起鋼材市場價格，此類市場操作策略在鐵礦石季度定價之后，國內(nèi)鋼廠使用在國外礦山之上。再加上期貨的影響，國內(nèi)鋼材市場將出現(xiàn)多因素作用影響。 從目前各個品種的走勢來看，熱軋受出口拉動和下游冷軋市場轉(zhuǎn)好影響，普卷受關(guān)注度加深，而且普卷目前的價位還是低于螺紋鋼，由此逢低介入的買盤近期推動熱卷價格持續(xù)上漲，根據(jù)目前的國內(nèi)外價差，近期熱軋出口將出現(xiàn)暴發(fā)性增長局面，上半年高位運行的態(tài)勢不可能避免。而冷軋受下游汽車行業(yè)拉動，上半年消費強度還是有保障的，而螺紋鋼短期受氣候轉(zhuǎn)暖開工增加，加之在產(chǎn)品鏈上游，受原料成本上漲推動影響大，短期還有上行空間，但是幅度已經(jīng)不會很大，而且螺紋鋼消費主要依靠下游房地產(chǎn)業(yè)，從目前形勢看，受房價再次上漲影響，對房地產(chǎn)行業(yè)施加新的調(diào)控措施勢在必行，下半年螺紋鋼價格走勢不容樂觀。在其他鋼材品種中，目前看鍍鋅存在一定的補漲空間，一方面，目前有的鍍鋅比同規(guī)格的冷軋價格還低，另一方面，近期高漲的鋅價還將推動鍍鋅的生產(chǎn)成本上漲。 不銹鋼行業(yè)比較樂觀，2010中國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和消費升級進程的推進將拉動不銹鋼需求不斷增長，但不銹鋼行業(yè)會告別超高速增長，進入穩(wěn)定快速增長軌道。未來不銹鋼進出口將基本持平，中國不銹鋼自給率還將不斷提高。節(jié)鎳無鎳型不銹鋼比例進一步提升。預(yù)計2010年進口鎳礦將突破2200萬噸，隨著鎳價回升，中高品位鎳鐵產(chǎn)量不斷增大，高品位紅土鎳礦將成為主流礦。鎳鐵成本上有很大優(yōu)勢。因而不銹鋼廠增加采購量優(yōu)先購買鎳鐵。預(yù)計2010年中國鎳生鐵產(chǎn)量（純鎳）有望達到16萬噸。 鐵合金產(chǎn)能依舊過剩，隨著國內(nèi)鐵合金產(chǎn)能的不斷釋放，2010年上半年鐵合金產(chǎn)量將基本維持09年下半年月產(chǎn)190-200萬噸的水平。今年下半年，月產(chǎn)鐵合金產(chǎn)量可能達到210-220萬噸。照此趨勢發(fā)展下去全年生產(chǎn)鐵合金約為2400-2500萬噸，較2009年增加近300萬噸，增幅約3%。 隨著全球工業(yè)生產(chǎn)重回金融危機前的水平，縱觀2010年鋼鐵需求實際上已經(jīng)高于2008年等值期水平；中國2010年第一季度粗鋼產(chǎn)量較上年同期增長22%，同期全球其他地區(qū)鋼鐵產(chǎn)量增長了34%。筆者認為，基建持續(xù)、房地產(chǎn)投資上行、制造業(yè)回暖，將帶動粗鋼需求高增長。此外，雖然出口或還難以恢復(fù)到2008年的高水平，不過依然值得期待。今年鋼鐵行業(yè)供需面向好支撐鋼價。 企業(yè)新風：節(jié)能減排 核心提示：節(jié)能減排包括加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、強化技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化質(zhì)量結(jié)構(gòu) 鋼鐵工業(yè)進入歷史轉(zhuǎn)變時期鋼鐵工業(yè)解決了總量矛盾之后，高增長、高利潤的時代基本結(jié)束。許多新問題、新矛盾促使鋼鐵企業(yè)落實科學發(fā)展觀，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。“十二五”時期，節(jié)能減排的工作重點將放在加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、強化技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化質(zhì)量結(jié)構(gòu)。鋼鐵業(yè)要大力發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，堅持走新型工業(yè)化道路，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，提高高技術(shù)產(chǎn)業(yè)在工業(yè)中的比重。要積極實施“騰籠換鳥”戰(zhàn)略，加快淘汰落后生產(chǎn)能力、工藝、技術(shù)和設(shè)備；對不按期淘汰的企業(yè)，要依法責令其停產(chǎn)或予以關(guān)閉。 節(jié)能減排的實施措施
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