文/《投資與理財》實習(xí)記者? 董 潔 陽光私募上半年業(yè)績出色,不少人怦然心動,不過下決定購買也有些難:購買起點(diǎn)就是100萬元,“把雞蛋放在一個籃子里”是不是風(fēng)險太大了? 最近一種新的理財產(chǎn)品逐漸升溫,陽光私募TOT的出現(xiàn)使“雞蛋破碎”的風(fēng)險大大降低。陽光私募TOT(Trust of Trust)是投資于陽光私募證券投資信托計劃的信托產(chǎn)品。該產(chǎn)品由專業(yè)機(jī)構(gòu)去篩選基金、構(gòu)造合理的基金組合,通過雙重專業(yè)管理,使資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)一步降低,以獲取較高回報。比如,融智投資顧問公司正在發(fā)售其新產(chǎn)品“陽光私募組合寶1號”就是這樣一只產(chǎn)品,它的投資起點(diǎn)與普通陽光私募一樣,也是100萬元,不過投資的標(biāo)的變成了很多只私募產(chǎn)品,降低了風(fēng)險。 各個私募的理念策略不一,風(fēng)險收益定位差異大,造成產(chǎn)品業(yè)績差異明顯。今年上半年,重慶信托——翼虎成長以75.45%收益率冠以群首,而排名最后的深國投——龍馬2期僅為-17.89%。 融智公司相關(guān)負(fù)責(zé)人指出,陽光私募產(chǎn)品的快速發(fā)展給投資者帶來了機(jī)遇,也帶來了挑戰(zhàn),因為普通投資者相對缺乏及時準(zhǔn)確的信息和專業(yè)分析能力,很難從數(shù)量眾多的私募基金中識別出“優(yōu)勝者”并進(jìn)行投資。只選擇一個投資標(biāo)的,有很大的風(fēng)險性,顯然不是投資者所愿意看到的。TOT產(chǎn)品的出現(xiàn)使得資金的靈活性大大增加,將私募基金按元素進(jìn)行組合,達(dá)成最優(yōu)配置,使放在籃子里的“雞蛋”既安全又能增值。 據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,國內(nèi)的第一只TOT產(chǎn)品去年5月上市,目前市場上已經(jīng)有10多只同類產(chǎn)品。目前市場上的TOT有光大銀行陽光私募寶、中國銀行國際精英匯1期、郵政儲蓄銀行金種子、平安財富黃金優(yōu)選、華潤信托托付寶1/2期等,大多是由銀行或信托公司為投資顧問的TOT產(chǎn)品。 家住北京朝陽區(qū)的劉先生非常想買私募產(chǎn)品,不過他的“閑錢”一共只有100多萬元。他告訴記者,雖然他也看好一些私募,但是100萬元只買一只私募,風(fēng)險太大。“如果全賠了,我怎么辦?”劉先生說。

TOT理財產(chǎn)品的出現(xiàn),解決了類似劉先生這樣投資者的顧慮。據(jù)光大銀行負(fù)責(zé)人透露,光大銀行去年8月推出的銀行系TOT產(chǎn)品“陽光私募基金寶”,讓普通投資人只用50萬元(機(jī)構(gòu)客戶為100萬元)即可將星石、尚雅、民森、從容和涌金5大陽光私募基金“裝入籃中”。原來50萬元連私募基金的門檻都達(dá)不到,現(xiàn)在一下子可以投資5只私募,且收益和安全都得到了保障,這無疑給普通投資者增加了許多信心。 從目前情況看,不少陽光私募TOT產(chǎn)品的表現(xiàn)都不錯,比如成立于2009年11月11日的郵儲金種子,到今年7月15日虧損了4.5%,不過同期上證綜指跌幅超過23%。令投資者欣喜的是,郵政儲蓄銀行金種子TOT產(chǎn)品僅僅30萬起售,投資對象為星石,朱雀和微風(fēng)無邊。 有關(guān)專家指出,TOT產(chǎn)品的主要特點(diǎn)是將風(fēng)險降至最低,并追求較高回報,切合投資者的利益。它將成為一種理財潮流,同時也對私募基金提出了更高的要求。
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