愛華網(wǎng)?? 摘要:20世紀90年代，隨著小額信貸機構(gòu)的不斷發(fā)展，小額信貸機構(gòu)在發(fā)揮自己功能的同時，也曝露出了一些不好的東西：國際小額信貸機構(gòu)不斷破產(chǎn)；個別小額信貸機構(gòu)打著小額信貸的招牌高息放貸；社會公眾對小額信貸機構(gòu)缺乏信息……，所有的這些問題都或多或少的影響了正規(guī)的小額信貸組織的發(fā)展，也很大程度的損害了相關(guān)投資者和借貸者的利益。要解決這些問題，小額信貸機構(gòu)就必須要非常清晰的明白自己的經(jīng)營狀況，同時投資者和相關(guān)監(jiān)管也必須要明明白白的知道這些小額信貸機構(gòu)每時每刻在做什么。毫無疑問，建立小額信貸評級機構(gòu)對小額信貸機構(gòu)進行評級可以充分的解決這些問題。然而，在小額信貸評級機構(gòu)建立后，卻面臨著諸多的問題。同時，在新形勢下，小額信貸評級機構(gòu)也面臨著許多趨勢。
目前，國際小額信貸機構(gòu)評級已經(jīng)可以作為一項商業(yè)服務了。在過去的十幾年的時間里，國際小額信貸機構(gòu)評級已經(jīng)非常完善了。然而，在發(fā)展過程中也不可避免的出現(xiàn)了一系列的問題和挑戰(zhàn)。 首先，到目前為止，國際小額信貸評級沒有一個統(tǒng)一的評級標準。由于先天的原因，小額信貸評級機構(gòu)眾多，幾乎每一個小額信貸機構(gòu)都有著自己獨一無二的評級方法、評級標準以及評級操作。盡管這幾年眾多評級機構(gòu)的評級領(lǐng)域出現(xiàn)了重合的現(xiàn)象，但是，具體的每一個評級機構(gòu)在操作中實行著自己獨特的評級指標。這樣沒有統(tǒng)一的評級標準和評級指標就會帶來一系列的問題。第一，小額信貸的相關(guān)利益者（投資者、捐贈者、借貸者、監(jiān)管者甚至小額信貸機構(gòu)本身）不能對小額信貸機構(gòu)進行橫向的比較。不能進行橫向的比較意味著對小額信貸機構(gòu)的評級不能幫助投資者和捐贈者選擇合適的小額信貸機構(gòu)進行投資，這就使得小額信貸機構(gòu)的資金來源變得緊張，同時，不能進行橫向比較意味著監(jiān)管者對小額信貸機構(gòu)缺乏可靠的監(jiān)管依據(jù)，后果便是，政府為了小額信貸機構(gòu)的安全發(fā)展而采取謹慎的發(fā)展戰(zhàn)略，這樣嚴重的限制了小額信貸機構(gòu)的正常發(fā)展。小額信貸機構(gòu)本身在沒有橫向比較的情況下，對自身的行業(yè)地位處于一個無知狀態(tài)，很容易造成小額信貸機構(gòu)本身在競爭環(huán)境中破產(chǎn)。第二，小額信貸評級沒有統(tǒng)一的評級標準使得小額信貸評級還沒有被傳統(tǒng)的投資者所接受。盡管國際小額信貸機構(gòu)評級已經(jīng)發(fā)展了幾十年，并且變得越來越完善，但是一些傳統(tǒng)投資者（比如養(yǎng)老金、私人投資基金、大型公司、私人投資者等）還是沒有接受國際小額信貸機構(gòu)評級。這在很大程度上是由于國際上缺乏統(tǒng)一的評級標準以及缺少統(tǒng)一的不同資產(chǎn)業(yè)績歸類的數(shù)據(jù)庫。如果國際小額信貸機構(gòu)不被傳統(tǒng)的投資者所接受，隨著小額信貸機構(gòu)的發(fā)展，小額信貸專業(yè)的評級機構(gòu)將會得到拋棄。 其次，國際小額信貸評級中的社會績效評級有著眾多的主觀因素。社會績效評級并不像機構(gòu)評級那樣有著客觀的評級指標，比如說在機構(gòu)評級中，ROA、ROE、資產(chǎn)負債率等都是客觀的指標。社會績效評級是通過檢查小額信貸機構(gòu)是否實現(xiàn)了它的社會使命為依據(jù)的。一般情況下，社會績效方面的評級都是通過調(diào)查問卷、與小額信貸機構(gòu)的交流以及小額信貸機構(gòu)目標人群的反饋等方式進行評級的。這些方式都明顯帶著主觀因素。 小額信貸評級機構(gòu)中還沒有建立大型的數(shù)據(jù)庫。這樣的數(shù)據(jù)庫可以提供不同小額信貸機構(gòu)可以橫向比較的消息。傳統(tǒng)的評級機構(gòu)在幾十年的實踐中已經(jīng)建立了相關(guān)的數(shù)據(jù)庫。由于不存在這個數(shù)據(jù)庫，使得小額信貸評級機構(gòu)作出的評級在很大程度上沒有得到相關(guān)投資者、捐贈者、監(jiān)管者、甚至小額信貸機構(gòu)的認同。這在很大程度上阻礙了小額信貸評級的發(fā)展。 然而，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，小額信貸評級不斷呈現(xiàn)出新的積極的趨勢。 首先，小額信貸機構(gòu)評級的方法和標準正在不斷得到統(tǒng)一。盡管各個評級機構(gòu)目前使用不同的評級方法、評級標準以及評級指標，一些大型的評級機構(gòu)已經(jīng)認識到在世界范圍內(nèi)統(tǒng)一評級方法和標準的重要性。并且，已經(jīng)有相當多的大型評級機構(gòu)已經(jīng)開始開始了在個別地區(qū)統(tǒng)一評級標準的項目，比如，標準普爾在2008年在拉丁美洲地區(qū)實施的評級項目，在這個項目中，處于拉丁美洲的不同國家的不同小額信貸機構(gòu)可以在這個項目中橫向比較。隨著時間的發(fā)展，在世界范圍內(nèi)統(tǒng)一小額信貸評級的標準將會成為一種趨勢。 其次，世界范圍內(nèi)的小額信貸評級機構(gòu)之間會建立大型的數(shù)據(jù)庫，信息技術(shù)將會在小額信貸評級中得到大范圍的應用。隨著投資者、捐贈者、監(jiān)管者以及小額信貸機構(gòu)對評級數(shù)據(jù)的大量需求以及評級標準的統(tǒng)一，小額信貸評級之間將會建立起大型的數(shù)據(jù)庫。這種數(shù)據(jù)庫的技術(shù)條件已經(jīng)成熟，目前，存在的障礙是評級標準以及評級方法的不同意和評級機構(gòu)的發(fā)展處于初級階段，積累數(shù)據(jù)不多。隨著時間的推移，以及世界范圍內(nèi)統(tǒng)一標準的建立，這種數(shù)據(jù)庫應運而生。 最后，小額信貸機構(gòu)評級將會逐步實現(xiàn)商業(yè)化。目前，小額信貸評級機構(gòu)大多數(shù)由國際組織和相關(guān)基金（比如CGAP和美洲銀行）資助的。這是因為，目前，每年僅僅會有不到300件小額信貸評級，300件評級的業(yè)務相當于250萬美元。小額信貸評級市場的利潤空間很小，因此在很大程度上，這些專業(yè)小額信貸評級機構(gòu)是由一些組織和基金贊助的。隨著小額信貸評級市場的不斷擴大，小額信貸評級機構(gòu)將會逐步實現(xiàn)自營及商業(yè)化。 [1]李思冉，楊淵.簡析微型金融機構(gòu)的信用評級體系建設[J].經(jīng)濟研究導刊，2009年第12期P78. [2]江三青.印尼小額信貸的商業(yè)運作[J].銀行家，2006年第三期. [3]Jacques Attali (2008)， Planet Rating Activity Report 2008， Planet Finance Group. [4]Sanjay Sinha (2006)， Davids and Goliaths in International MicroFianance: The Challenge for Specialized Raters， Micro-Credit Ratings International Ltd.， Gurgaon， India.
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