愛華網(wǎng)?? 投資家、量子基金創(chuàng)始人吉姆·羅杰斯又一次來中國了。這一次他帶來的是新書《水晶球：吉姆·羅杰斯和他的投資預(yù)言（2012年版）》，但是這位被巴菲特譽(yù)為“對大勢的把握無人能及”的投資家，最讓人感興趣的還是他如何看待眼下紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢。
吉姆·羅杰斯于中國的緣分要追溯到1999年，到現(xiàn)在他仍然持有那一年在上海證券交易所購進(jìn)的B股股票，而這項(xiàng)投資的收益據(jù)說已經(jīng)在40倍以上，而成功預(yù)言A股市場大跌也讓這個(gè)名字為更多的中國投資者所熟悉。 現(xiàn)在公開看好中國的他把家搬到亞洲，讓他的女兒學(xué)中文，近期這個(gè)近距離觀察中國的長線投資者接受了《中國經(jīng)營報(bào)》記者的采訪。 《中國經(jīng)營報(bào)》：國家層面的政策頻出重拳，大項(xiàng)目審批明顯提速……以上種種被市場解讀為中國“新4萬億”政策蓄勢。你曾批評過美國的量化寬松貨幣政策，當(dāng)下世界各國都在用增加流動(dòng)性的方法刺激經(jīng)濟(jì)，這是否會(huì)使全球經(jīng)濟(jì)陷入一場大的流動(dòng)性危機(jī)？ 羅杰斯：我們看到中國近期的確出現(xiàn)了諸如降息、下調(diào)油價(jià)等一系列動(dòng)作，不過這并不讓人意外，因?yàn)楝F(xiàn)在全世界各國都在放松流動(dòng)性。當(dāng)下全球所印的鈔票的量，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過人類歷史上任何一個(gè)時(shí)期，所以通脹的后果會(huì)更加嚴(yán)重。對中國來說，由此帶來的通脹問題可能會(huì)比其他國家更大一些。 各國政客總想找到一個(gè)比較簡單、容易的辦法解決經(jīng)濟(jì)問題，發(fā)行貨幣顯然是最容易的，但是要真正解決目前的經(jīng)濟(jì)問題，我建議他們讀一些歷史和經(jīng)濟(jì)學(xué)。 這一次經(jīng)濟(jì)衰退與上世紀(jì)30年代并不一樣，現(xiàn)在還很難判斷要花多長時(shí)間才能走出經(jīng)濟(jì)困境。所以只要政客們還一直在犯錯(cuò)誤的話，我覺得這個(gè)局面就不會(huì)扭轉(zhuǎn)過來?？纯慈毡镜睦樱喝毡驹谏鲜兰o(jì)90年代就出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)問題，在22年后的今天，我們看到在過去22年它一直犯有不同的錯(cuò)誤，現(xiàn)在的股市已經(jīng)降了80%。 《中國經(jīng)營報(bào)》：6月8日，中國政府宣布分別下調(diào)存貸款利息0.25個(gè)百分點(diǎn)，但A股市場卻并未因此回暖，你如何看待A股市場的走勢？ 羅杰斯：光憑一次降息，對市場的作用還未顯現(xiàn)；升息降息至少要連續(xù)三次，才能對整個(gè)市場有所影響。在中國，我買了三次股票，第一次是1999年，第二次是2005年，第三次是2008年10月。我持有的中國股票是只買不賣，最后要留給我的女兒和外孫。如果中國的股市出現(xiàn)巨大的下降的話，我會(huì)買入更多。 不過，在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，我不認(rèn)為世界上任何一個(gè)市場的股票有投資價(jià)值。雖然在過去的30年，中國經(jīng)濟(jì)有非常強(qiáng)勢的發(fā)展，但還沒有大到能抵抗西方經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟可能帶來的負(fù)面影響。現(xiàn)在歐洲、美國兩大經(jīng)濟(jì)體加起來的經(jīng)濟(jì)規(guī)模是中國的十倍還多，他們出問題，不管中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)如何好，都難以避免受到影響。此外，我認(rèn)為2013、2014年歐美的問題將更加糟糕，這將拖累全球股市的表現(xiàn)。 我買中國的股票，往往是中國股市有非常大的下降之后我再買，如果中國的股市會(huì)出現(xiàn)巨大的下降的話，那我覺得我會(huì)買更多的股票，畢竟中國現(xiàn)在是世界上最偉大的國家。 《中國經(jīng)營報(bào)》：你預(yù)測歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)前景如何？ 羅杰斯：實(shí)際上，現(xiàn)在我已經(jīng)沒有歐元區(qū)產(chǎn)品了，在幾個(gè)星期或者一個(gè)月前我還持有一些。歐元區(qū)的可能解體正是我擔(dān)憂的出發(fā)點(diǎn)。很多歐洲國家深陷債務(wù)泥潭，不管接下來做什么事情，都難以輕易逃脫出來。 對單個(gè)國家來說，好像似乎有一個(gè)特別簡單的方式，就是退出歐元區(qū)。但是這對他們自己國家本身，對歐洲、歐元區(qū)以及全世界都沒有好處。一個(gè)國家的政客為了贏得大選，就說要退出歐元區(qū)，那接下來很有可能另外一個(gè)國家的政客也說，我們要解救自己的國家，也要脫離出歐元區(qū)，如果都脫離出去的話，會(huì)引發(fā)恐慌。 如果通過一個(gè)新的手段或者是新的形勢，歐元可以存活下來的話，那它將會(huì)成為一個(gè)更加強(qiáng)壯的一種貨幣，它將會(huì)成為一個(gè)和美元可以媲美的貨幣。而實(shí)際上現(xiàn)在的確也需要一種美元之外的國際貨幣。我不知道到底歐元這回能不能成功，我覺得讓希臘的銀行破產(chǎn)并非不是一個(gè)明智的選擇。雖然接下來兩三年的確會(huì)經(jīng)歷一個(gè)非常痛苦的時(shí)期，但這之后希臘會(huì)變得更為強(qiáng)壯，歐美也會(huì)變得更為強(qiáng)壯。 《中國經(jīng)營報(bào)》：當(dāng)下你更看好哪些行業(yè)的投資機(jī)會(huì)？2012年，你一直非常喜歡的黃金和能源表現(xiàn)并不好？ 羅杰斯： 如果我們看一下2011年油價(jià)及其他能源產(chǎn)品，它的平均水平實(shí)際上是整個(gè)歷史里面非常高的，甚至可能達(dá)到了最高點(diǎn)?，F(xiàn)在的油價(jià)的確是在矯正的一個(gè)過程中，這其中尤其是歐美國家經(jīng)濟(jì)的不確定性使得很多人都在所謂的往外拋出。支撐高油價(jià)的是目前全世界還沒有一個(gè)已知其他可替代的能源儲(chǔ)備，但在我看來，除非能夠非?？焖俚卣业酱罅坑偷膬?chǔ)備，以及這個(gè)油的儲(chǔ)備所在地是人們非常容易到達(dá)的地方，否則油價(jià)它還會(huì)是繼續(xù)攀升，攀升在一個(gè)很高的水平，這是我覺得在接下來十年中發(fā)生的情況。 相對于其他資產(chǎn)而言，黃金連續(xù)上漲11年，這是相當(dāng)罕見的。因此，黃金在2012年停止升勢、陷入修正，這一點(diǎn)也不令人感到驚訝，沒有任何東西只升不降，在資本市場上，盤整非常正常，任何資產(chǎn)都會(huì)經(jīng)歷調(diào)整。金價(jià)、油價(jià)現(xiàn)在處于一個(gè)矯正的過程，我覺得這是好事。 至于投資機(jī)會(huì)，在長期的投資生涯中，我學(xué)到一點(diǎn)，即看看政府的錢是花在哪兒，從中找到一些可以投資的機(jī)會(huì)和空間。中國政府現(xiàn)在有大量的開支花在治理環(huán)境、清潔水資源上，所以能夠幫助政府解決環(huán)境問題、解決水問題的行業(yè)和企業(yè)應(yīng)該關(guān)注；此外，為了解決13億人口的溫飽問題，中國政府一直積極地鼓勵(lì)發(fā)展農(nóng)業(yè)，因此農(nóng)業(yè)也有投資機(jī)會(huì)。
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