愛華網(wǎng)???? 據(jù)《華爾街日報》報道，近日美國審計行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)—美國上市公司會計監(jiān)管委員會（PCAOB）表示，中美監(jiān)管機構(gòu)就“觀摩訪問”（observationalvisits）達成臨時協(xié)議，美方調(diào)查員將獲準觀察中國監(jiān)管機構(gòu)對本地會計師事務所的檢查和評估。 按照美國上市規(guī)定，上市企業(yè)無論是否來自海外，都需要由在PCAOB注冊的審計機構(gòu)進行財務審計。目前共有50余家中國境內(nèi)會計師事務所在PCAOB注冊。但這些審計機構(gòu)都位于中國境內(nèi)，在目前的國際監(jiān)管框架下，美國監(jiān)管機構(gòu)并沒有監(jiān)管權(quán)。 在近年來“中國概念股”問題頻出，面臨巨大壓力的情況下，這一臨時協(xié)議將意味著什么？中美雙方是否有可能在將來對中國公司實行聯(lián)合監(jiān)管？時代周報記者就此采訪了中央財經(jīng)大學會計學院教授魯桂華。 “觀摩訪問”合乎國際慣例 時代周報：這次中美就跨境審計監(jiān)管達成臨時協(xié)議的背景是什么？ 魯桂華：過去幾年，中國概念股在美上市公司受到了以“渾水研究公司”（MuddyWatersResearch）為代表的北美調(diào)研公司的查賬攻擊。一些中國上市公司因遭此類公司的揭露而導致股價大跌，被交易所停牌甚至摘牌。從而導致許多美國投資機構(gòu)質(zhì)疑中國概念股上市公司的財務都不可靠。從中國角度看，中國公司大面積地被質(zhì)疑造假，對其他想去美國上市的中國公司也是不利的。而對美國來說，監(jiān)管方肯定受到很大壓力。 中美達成跨境審計監(jiān)管試行協(xié)議的背景主要有兩個。一、美國證券市場的法治要比中國法治完備。二、國內(nèi)監(jiān)管部門對資本市場的執(zhí)法很不嚴格，很多違法現(xiàn)象沒有被逮出來。所以，在這個背景下，很多公司就敢于在國內(nèi)資本市場作弊。上司公司到了美國之后，但凡遇到中國和美國制度不一樣的地方，就拿著中國的做法去做，結(jié)果是直把杭州作汴州。蒼蠅不叮無縫的蛋，如果不是因為中國上市公司自身有問題，渾水公司就不可能利用這一點放大中國概念股上司公司的問題。 時代周報：入世十年，對中國有跨境審計監(jiān)管迫切要求的，除了美國，還有歐盟等發(fā)達經(jīng)濟體，中國的跨境審計監(jiān)管是否已落后于參與WTO的進程？ 魯桂華：事實上，中國的會計制度和審計制，乃至《公司法》、《證券法》等基本是模仿美國的。這些年，中國一直在強調(diào)會計的國際化、審計的國際化及“以我為主”。實際上，中國最大的問題還是執(zhí)行問題。執(zhí)法上，選擇性執(zhí)法的現(xiàn)象很突出。對很多違法現(xiàn)象逮不出來，違法現(xiàn)象被逮到的概率極小。另一方面違法成本又低，這就導致了預期違法成本低。朱元璋亂世用重典治理腐敗，目前中國在審計領(lǐng)域卻是亂世用輕典。所以，國際上對中國存在著不信任態(tài)度。 “觀摩訪問”是美方保護美方投資人的一個舉措，也是合乎國際慣例。中國在這方面確實做得不行，所以，美方的這個要求也不過分。到對方的資本市場圈錢，錢到手后又不向?qū)Ψ絽R報，不為對方掙錢，對方當然不干。拿了股東的錢，就應該替股東賺錢。會計師的職能就是替股東監(jiān)督中國公司這些錢是怎么花的。 當然，對于一部分想去美國上市且在這方面做得不錯的中國公司，是有幫助的。這可以提升中國上市公司的公司治理，對于會計、審計質(zhì)量的提高都有幫助。大環(huán)境清理得好一些，就能把那些渾水摸魚的公司清出市場，同時也能夠促進潔身自好的中國公司到美國資本上市進行融資。 中國還沒有做好準備 時代周報：試行協(xié)議規(guī)定，美國的審計檢察員將可以以觀察員身份，前往中國對為在美國上市的公司提供審計服務的中國公司進行調(diào)查。目前看，互派觀察員這一方式還只是過渡。你如何解讀“觀摩訪問”？你預計過渡期將會持續(xù)多久？ 魯桂華：“觀摩訪問”的關(guān)鍵在于美方對中方審計、會計的執(zhí)行質(zhì)量是有質(zhì)疑的。如果美方對此的質(zhì)疑一直不消失，就有理由、有動機派觀察員持續(xù)執(zhí)行這項制度。但從中方角度來看，肯定是不愿意美方這么干。此協(xié)議到底將執(zhí)行多久，一方面要看中國執(zhí)行會計準則、審計準則的質(zhì)量，違背會計準則、審計準則的現(xiàn)象能否得到有效改觀。另一方面，也取決于中國證監(jiān)會與美國相關(guān)部門之間的談判。這兩個原因中，主要還是前者，也就是中國自身是否能夠做好。短期內(nèi)，“觀摩訪問”的過渡形式不會取消。 時代周報：跨境審計監(jiān)管的核心是美方將有機會觀察本地會計師事務所的審計底稿。你認為，以目前的現(xiàn)狀，這些本地會計師事務所做好準備了嗎？這些在美上市的中國企業(yè)做好準備了嗎？ 魯桂華：根據(jù)學術(shù)研究和媒體的曝光，發(fā)現(xiàn)過會計事務所和上市公司串聯(lián)的案例。中國的注冊會計師在審計過程中，存在一些違規(guī)現(xiàn)象。這些事務所一般會說，在審計過程中發(fā)現(xiàn)有問題的一般都是小公司，而大公司一般都沒問題。在我看來，中國小公司和大公司的區(qū)別主要是在規(guī)模上，而非是否造假。一旦中國注冊會計師發(fā)現(xiàn)大公司有問題，大公司會有諸多辦法鉗制會計師事務所。會計師即便想做烈女把問題昭示出來，也因得罪不起對方，而只能選擇忍氣吞聲。 審計質(zhì)量最根本的證據(jù)還是在其工作過程中編制審計的工作底稿。這些底稿，是他們在進行審計工作過程中對自己工作所做的記錄。美國觀察員來搜查工作底稿，根據(jù)工作底稿對審計的質(zhì)量進行評估，這也是符合國際慣例的。中國注冊會計師協(xié)會對注冊會計師事務所職業(yè)質(zhì)量的監(jiān)督，也主要是通過檢查工作底稿，看看底稿是否合乎審計準則和審計過程的要求。 從現(xiàn)狀看，很難說中國的注冊會計師事務所和在美上市的中國公司已做好了準備。 中國需要自己的“渾水公司” 時代周報：中美達成跨境審計監(jiān)管的試行協(xié)議，是美國上市公司會計監(jiān)管委員會（PCAOB）出于保護美國投資者利益的考量，中方無奈作出妥協(xié)。而在美上市的中國公司畢竟少數(shù)，絕大多數(shù)中國公司都在中國境內(nèi)上司，那么，誰來保護中國投資者的利益？ 魯桂華：根本問題還在于監(jiān)管部門、執(zhí)法當局。只要他們不跟進，任何保護都是不到位的。市場的秩序越好，對投資者的保護越到位，那么，市場成交就越活躍，上市公司的數(shù)量也越多，資本市場的功能也越強。反之，資本市場越黑，大家就越?jīng)]信心，都會選擇逃離市場。市公司的數(shù)量也越少，資本市場的功能也越弱。 可以看看國外的經(jīng)驗。美國和英國的上市公司分別有4000多家和2000多家，而在意大利、法國、德國這些大陸法系的國家，對投資者的保護要差一些，這些國家資本市場的規(guī)模就比前兩者要小得多。上市公司的數(shù)量要少得多，上市交易的股票和債券也要少得多。后面這些國家的公司一旦缺錢，想到的是找銀行，而不是股市。 究竟由誰來保護中國投資者的利益，主要有三個方面。其一，完備法治、嚴格執(zhí)法與上市公司守法意識的培養(yǎng)。其二，如果第一點做不到，就剩下投資者進行自我保護。自我保護最好的辦法就是選擇不參與。投資者在對監(jiān)管缺乏足夠的信心時，可以選擇抽離資本、離開市場。其三，面對大量的上市公司，監(jiān)管部門人手有限，無疑會推高監(jiān)管成本。應該發(fā)動社會的力量，特別是媒體的力量，用市場化獎勵的方式，鼓勵社會層面來監(jiān)督上市公司，這是未來的方向。 在美國，只要上市公司敢作奸犯科，就會有一幫好事者整天盯著你，并通過集體訴訟的方式把投資者的損失要回來。 市場化的監(jiān)督，是在于盯你有利益。盯的人多了，市場自然就干凈了。所以，應該大力鼓勵來自于民間的監(jiān)督。如果有一天，中國也出現(xiàn)渾水這樣的專業(yè)公司，就說明中國的資本市場真正成熟了。 而且相關(guān)的法制也必須改，應鼓勵集體訴訟，且朝著保護弱者的方向走。在美國，如果弱者沒有過錯，而強者沒法證明投資者的損失與自己的過失不存在聯(lián)系，就必須賠償弱者的損失。美國的法院會要求上市公司來為自己辯解，舉證的責任完全在上市公司一邊，即舉證倒置。而在中國，投資者與上市公司之間是誰主張、誰舉證。舉證責任在散戶，即得由散戶來證明自己賠錢的原因是由上市公司的過失引起的，散戶哪有這個能力。
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